公司概况 - 中原传媒是河南省内唯一上市文化企业,前身为焦作鑫安科技股份有限公司,通过多次资产重组实现上市 [1][7][8] - 公司股权高度集中,控股股东中原出版传媒集团持股比例长期维持在70%以上,实际控制人为河南省人民政府 [9][10][11] - 公司主营业务包括出版物的编辑、生产和市场推广,涵盖图书、期刊、报纸、电子音像制品、网络出版物等领域,同时也从事印刷物资供应、媒体、数字教育等业务 [13][14][15][16][17] - 公司积极探索创新业务,利用科技手段实现对传统业务的赋能,并发展新的业态,如"豫版链"、"豫教链"等数字化项目 [19][20] 行业情况 - 出版环节处于图书行业产业链的核心位置,带动印刷、发行和物资贸易等环节的发展 [21] - 国内出版印刷和发行服务行业整体营收和利润保持增长,其中图书出版、印刷复制、出版物发行占据主导地位 [22][23][24] - 图书零售市场受电商冲击,整体呈现下滑态势,但教材教辅类图书的码洋占比持续提升 [25][26][27] - 未成年人阅读率和阅读量持续增长,教育人口大省河南为公司提供了稳定的市场需求 [28][29][36][37][38] - 行业受到严格监管,公有制企业占据主导地位 [30][31][32][33][34][35] 财务数据 - 公司业绩增长稳健,营收和利润保持增长,但2024年受税收政策变化影响利润有所下滑 [44][45][54] - 公司盈利能力不断提升,毛利率和净利率双双增长,经营风险较小 [48][49][50][51] - 公司现金流状况良好,经营性现金流持续大额净流入,资产负债结构健康 [55][56][57][58][59][60] - 公司长期保持较高的股息率,为投资者带来持续的回报 [60][61] 盈利预测与投资建议 - 公司是河南省文化企业龙头,拥有完整的出版发行资质,在教材教辅等领域占据优势地位 [62][63] - 预计2024-2026年公司营收和利润将保持增长,毛利率维持稳定水平 [63][64][66] - 与可比公司相比,公司估值水平较为合理,维持"增持"评级 [68] 风险提示 - 生育率下滑影响教育人口数量 - 上游原材料价格波动 - 下游市场需求收缩 - 环保政策变化 - 市场竞争加剧 - 产业政策变化 [69]

证券代码：000719 证券简称：中原传媒 公告编号：2024-024 号 中原大地传媒股份有限公司 关于聘任高级管理人员的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 附件：个人简历 中原大地传媒股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日召开九届八次董事会会议，审议并通过了《公司关于聘任高级管理 人员的议案》。 郭孟良，男，汉族，1965 年 4 月出生，中共党员，河南嵩县人，历 史学硕士、文学博士，1986 年 6 月入党，1988 年 7 月参加工作，历任中 州古籍出版社第二编辑室编辑、副主任、主任，中州古籍出版社副总编 辑，文心出版社有限公司总编辑，中原出版传媒投资控股集团有限公司 出版业务部主任，中原大地传媒股份有限公司出版业务部主任兼文心出 版社有限公司执行董事，现任中原大地传媒股份有限公司副总编辑、重 点出版工程办公室主任兼《中华文脉》编辑部负责人。 因公司经营发展需要，根据《公司法》《证券法》等法律法规及《公 司章程》的相关规定，经公司董事长王庆先生提名并经董事会提名委员 会审查，公司董事会同意聘任郭孟良先生担 ...

证券代码：000719 证券简称：中原传媒 公告编号：2024-022 号 中原大地传媒股份有限公司 九届八次董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1.董事会会议通知时间和方式：公司九届八次董事会会议通知于 2024 年 10 月 18 日以书面、电子邮件、传真、短信及其他形式发出。 2.会议召开的时间地点和方式：2024 年 10 月 29 日，本次董事 会以通讯方式在郑州、北京、上海召开。 3.本次会议应参加表决董事 8 名，实际参加表决董事 8 名。 4.本次董事会会议由公司董事长王庆先生主持。 5.本次会议的召开符合《公司法》和本公司章程的规定。 表决结果：8 票赞成，0 票反对，0 票弃权，表决通过； 2.审议并通过了《公司关于聘任高级管理人员的议案》； 根据董事长王庆先生提名，公司董事会聘任郭孟良先生担任公司 副总经理，任期至公司第九届董事会届满为止。 1 表决结果：8 票赞成，0 票反对，0 票弃权，表决通过； 具体内容详见同日在巨潮资讯网公告的《公司关于聘任高级管理 人员的公告》。 三、备查 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为21.69亿元，同比下降5.99%[2] - 公司2024年第三季度营业总收入为6,698,904,972.56元，同比增长1.02%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为1.55亿元，同比下降27.72%[2] - 公司2024年第三季度净利润为523,546,783.51元，同比下降25.2%[10] - 归属于母公司股东的净利润为508,198,290.08元，同比下降25.9%[10] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.50元，同比下降25.4%[11] 成本与费用 - 公司2024年第三季度营业总成本为5,888,577,600.75元，同比增长1.12%[9] - 公司2024年第三季度研发费用为22,278,741.92元，同比下降35.54%[9] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为4.55亿元，同比增长3.76%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为454,595,299.93元，同比增长3.8%[12] - 投资活动产生的现金流量净额为-718,926,527.57元，同比减少33.2%[13] - 筹资活动产生的现金流量净额为-431,255,764.21元，同比减少19.7%[13] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6,302,066,771.74元，同比下降2.8%[12] - 购买商品、接受劳务支付的现金为4,226,598,918.34元，同比下降7.4%[12] - 期末现金及现金等价物余额为952,012,225.80元，同比下降13.1%[13] 资产与负债 - 公司总资产为173.28亿元，同比下降0.91%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益为110.02亿元，同比增长0.71%[2] - 公司2024年第三季度货币资金为4,770,537,968.01元，同比下降9.49%[6] - 公司2024年第三季度应收账款为1,263,580,587.26元，同比增长12.40%[6] - 公司2024年第三季度合同负债为1,115,095,100.11元，同比增长21.52%[7] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为11,001,851,154.99元，同比增长0.71%[8] 股东与股权结构 - 公司普通股股东总数为27,975人，前十大股东持股比例合计为78.53%[5] - 中原出版传媒投资控股集团有限公司为公司第一大股东，持股比例为70.34%[5] - 香港中央结算有限公司为公司第二大股东，持股比例为2.00%[5] - 全国社保基金六零四组合为公司第三大股东，持股比例为1.12%[5] 非经常性损益 - 公司第三季度非经常性损益项目合计656.35万元，主要包括政府补助1234.67万元[3] 投资收益与其他收益 - 公司2024年第三季度投资收益为-1,798,006.27元，同比下降122.92%[9] - 公司2024年第三季度其他收益为38,033,218.90元，同比增长55.51%[9]

报告公司投资评级 - 公司首次被海通证券给予"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 主营业务持续发展，稳步发力新业态 - 公司是中原出版传媒集团控股的子公司,下辖多家出版社和发行公司,近年来全力推进"融合出版""版权智库""现代教育""复合书店"等七大业务条线,着力提升公司竞争力 [5] - 公司主营业务发展稳健,2023年实现营业收入98.33亿元,同比增长2.12%;归母净利润13.89亿元,同比增长34.55% [5] - 公司是人民教育出版社、人民音乐出版社等主流教材出版单位的河南省独家代理商,并继续成为河南省2024-2027年义务教育免费教科书"单一来源采购"供应商,巩固了自身竞争优势 [5] 创新业务持续推进,打造公司第二生长曲线 - 公司积极引入AIGC等新技术,开展"豫版链""豫教链"等数字化建设,同时发展研学等新业态,为公司业绩增长提供新增量 [6] 财务分析与预测 主营业务收入预测 - 我们预计公司2024-2026年发行业务收入将实现4.11%/4.18%/4.26%的增长,出版业务收入将实现9.66%/9.69%/9.72%的增长,总营收将实现5.59%/5.50%/5.42%的增长 [9] 盈利预测与估值 - 我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.95元/股、1.02元/股和1.11元/股 [8] - 给予公司2024年13-15倍PE估值,对应合理价值区间为12.35-14.25元/股 [8]

报告公司投资评级 - 增持 (首次) [1] 报告的核心观点 - 税收政策变化影响短期利润，主营业务依旧稳健 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 发布日期：2024年09月06日 - 收盘价：10.99元 - 一年内最高/最低：14.49元/8.11元 - 沪深300指数：3,257.76 - 市净率：1.04倍 - 流通市值：73.32亿元 [1] 基础数据 - 每股净资产：10.60元 - 每股经营现金流：1.03元 - 毛利率：38.01% - 净资产收益率_摊薄：3.26% - 资产负债率：39.69% - 总股本/流通股：102,320.37万股/66,714.75万股 - B股/H股：0.00万股/0.00万股 [1] 财务数据 - 2024H1营业收入：45.29亿元，同比增加4.77% - 2024H1归母净利润：3.54亿元，同比减少25.04% - 2024H1扣非后归母净利润：3.41亿元，同比减少25.33% - Q2营业收入：26.33亿元，同比增加7.28%，环比增加38.86% - Q2归母净利润：3.21亿元，同比减少13.43%，环比增加875.90% - Q2扣非后归母净利润：3.11亿元，同比减少15.82%，环比增加924.85% [1] 投资要点 - 免税政策变化短期影响利润：2024H1公司所得税费用1.65亿元，同比增加926.79% [1] - 出版业务量质并举：2024H1荣获30余项国家级重要奖项荣誉，8个项目入选2024年度国家出版基金资助项目，72种图书签订版权输出和合作出版协议 [1] - 联合多家技术前沿企业，落实内容数字化建设：探索实践教育新玩法，创意开展"剧本娱乐+研学"、"主题出版+研学"、"书店门市+研学"等7条研学精品路线和11门学科融合课程，学生累计参与10余万人次 [1] - 拓展新兴业务加快数字化进程："文献中国"资源库项目完成后台开发部署及前端框架功能设置，数据中台项目建成云基础平台、开动引擎测试，《诗经》名物图像智能平台等应用AIGC技术的项目正式起步 [1] - 投资建议与盈利预测：预计2024-2026年EPS为0.99元、1.02元、1.06元，按照9月5日收盘价10.99元，对应PE为11.13倍、10.76倍、10.36倍，首次覆盖并给予"增持"投资评级 [2] 分业务数据 - 出版业务营业收入：15.71亿元，同比增加2.82%，毛利率34.44%，同比下滑0.40pct - 发行业务营业收入：36.85亿元，同比增加7.31%，毛利率33.81%，同比下滑1.65pct - 物资销售业务营业收入：8.93亿元，同比增加12.88%，毛利率5.41%，同比下滑0.94pct [1] 财务报表预测和估值数据汇总 - 营业收入预测：2024E 10,336百万元，2025E 10,736百万元，2026E 10,991百万元 - 净利润预测：2024E 1,011百万元，2025E 1,045百万元，2026E 1,085百万元 - 每股收益预测：2024E 0.99元，2025E 1.02元，2026E 1.06元 - 市盈率预测：2024E 11.13倍，2025E 10.76倍，2026E 10.36倍 [2][3]

财务数据 - 营业收入同比增长4.77%[17] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降25.04%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降25.33%[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长31.35%[20] - 基本每股收益同比下降23.91%[20] - 总资产较上年度末增长3.52%[20] - 归属于上市公司股东的净资产较上年度末下降0.71%[21] - 计入当期损益的政府补助为9,912,137.38元[24] - 非流动性资产处置损益为1,868,195.87元[24] - 金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为1,833,476.44元[24] - 公司实现营业总收入45.29亿元，同比增长4.77%[32] - 实现利润总额5.28亿元，同比增长6.81%[32] - 归属于上市公司股东的净利润3.54亿元，同比下降25.04%[32] - 基本每股收益0.35元，同比下降23.91%[32] - 营业收入同比增长4.77%[34] - 出版业务收入占营业收入比重为34.67%[40] - 发行业务收入占营业收入比重为81.37%[40] - 物资销售业务收入占营业收入比重为19.72%[40] - 印刷业务收入占营业收入比重为8.02%[40] - 图书销售收入占发行业务收入的74.31%[40] - 所得税费用同比增长926.79%[37] - 研发投入同比下降45.10%[37] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长31.35%[37] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长110.68%[37] - 营业收入、营业成本和毛利率情况[12] - 出版业务、发行业务和物资销售业务的收入、成本和毛利率数据[42] - 公司主要资产构成及变动情况[44] - 公司以公允价值计量的资产和负债情况[49,50] 业务情况 - 公司主营业务包括教材、数字教育、发行、农家书屋等[111] - 大象出版社有限公司是公司的子公司，主要从事教材、教学参考书、国内广告代理、制作、发布等业务，在河南省内开展中学小学教科书发行活动[112] - 河南省新华书店发行集团有限公司是公司的子公司，主要从事数字教材、古旧图书的批发、零售业务[112] 公司荣誉 - 公司获得国家级重要奖项荣誉30余项，其中8个项目入选2024年度国家出版基金资助项目[32] - 《诗书里的成长》《守鹤人》荣获上年度"中国好书"，8种图书入选[32] 公司优势 - 公司是人民教育出版社、人民音乐出版社、北京师范大学出版社等主流教材出版单位的河南省独家代理商[30] - 公司所属河南省新华书店发行集团有限公司具有覆盖全省市、县、乡（镇）的网络渠道及服务体系[30] - 公司是河南省唯一的文化上市企业，享有综合性政策支持[30] 公司转型 - 公司高度重视产业转型升级，搭建河南省中小学智慧教育平台[30] 风险因素 - 公司面临产业、税收、行业政策调整的风险，将加强政策分析研究，提升经营灵活性和适应性[115] - 公司面临原材料价格波动的风险，将加强原材料市场趋势性研究，与原材料提供方建立长期合作关系[115] - 公司面临传统出版与新兴出版融合发展不达预期的风险，将通过多种方式解决技术支持能力薄弱、缺乏核心技术研发能力等问题[115] - 公司面临环保政策趋严的风险，将加大环保投入，采取措施消除不利影响[116] - 公司面临市场竞争加剧的风险，将坚持走高质量发展之路，提高科学决策水平，厚植竞争优势[116] 公司治理 - 公司2023年年度股东大会于2024年5月16日召开，投资者参与比例为71.53%[118] - 公司董事马雪、独立董事孙剑非于2024年5月离任，总经理林疆燕于2024年6月被解聘[121] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[123] 环境保护 - 公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[124] - 报告期内公司未因环境问题受到行政处罚[125] - 公司未披露其他环境信息[126,127] 社会责任 - 公司积极履行社会责任,坚持品牌引领,优化服务内容,推动公益活动,助力乡村振兴,持续现金分红[128,129] 关联交易 - 公司与关联方发生的日常关联交易定价公允，未超过获批额度[146-157] - 公司2024年度日常关联交易预计金额为11,800万元[166] - 公司控股股东中原出版传媒投资控股集团有限公司为公司提供房屋建筑物租赁服务,本期应支付租赁款2,022.48万元[181] - 公司受同一母公司控制的河南省新华文化发展有限公司为公司提供房屋建筑物租赁服务,本期应支付租赁款605.57万元[182] 对外担保 - 公司为子公司河南新华物资集团有限公司提供14,000万元的担保[196] - 公司为子公司河南省国光印刷物资有限公司提供15,000万元的担保[198] 承诺事项 - 公司实际控制人、股东、关联方等在报告期内履行完毕承诺事项[130] - 公司控股股东中原出版传媒集团承诺不

证券代码：000719 证券简称：中原传媒 公告编号：2024-021 号 2.会议召开的时间地点和方式：2024 年 8 月 27 日，本次董事会 以现场表决结合通讯表决的方式在郑州召开。 3.本次会议应参加表决董事 8 名，实际参加表决董事 8 名。 4.本次董事会会议由公司董事长王庆先生主持。 5.本次会议的召开符合《公司法》和本公司章程的规定。 九届七次董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1.董事会会议通知时间和方式：公司九届七次董事会会议通知于 2024 年 8 月 17 日以书面、电子邮件、传真、短信及其他形式发出。 二、董事会会议审议情况 中原大地传媒股份有限公司 公司将出借给全资子公司郑州文华置业发展有限公司（以下简称 "文华置业"）的工程借款 59,000 万元转增为对文华置业的股权投 资，转增后文华置业的注册资本从 1,000 万元增至 60,000 万元。本 次增资有利于优化文华置业资本结构，化解公司因基建借款带来的税 1 务风险，有利于中原数字产业园（西园）项目的顺利建设。本次增资 ...

证券代码：000719 证券简称：中原传媒 公告编号：2024-019 号 中原大地传媒股份有限公司 关于公司监事会主席辞职的公告 本公司及监事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 中原大地传媒股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于近日 收到公司监事会主席尹春华先生递交的书面辞职报告。因工作调动原 因，尹春华先生申请辞去公司监事、监事会主席职务。根据《公司法》 《公司章程》等规定，尹春华先生的辞职不会导致公司监事会成员低 于法定人数，辞职报告自送达公司监事会之日起生效。辞职后，尹春 华先生不在公司担任任何职务。 尹春华先生的辞职，不会影响公司监事会的正常工作，公司将按 照法定程序尽快完成公司监事及监事会主席的补选工作。 截止本公告披露日，尹春华先生未持有公司股份。 公司监事会对尹春华先生在任职期间的勤勉工作和为公司发展 做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 中原大地传媒股份有限公司 监 事 会 2024 年 7 月 25 日 ...

财务数据关键指标同比变化 - 营业总收入45.29亿元，同比增长4.77%[3][11] - 营业利润5.27亿元，同比增长6.04%[3][11] - 利润总额5.28亿元，同比增长6.81%[3][11] - 归属于上市公司股东的净利润3.54亿元，同比下降25.04%[3][11] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润3.41亿元，同比下降25.33%[3][11] - 基本每股收益0.35元，同比下降23.91%[3][11] - 加权平均净资产收益率3.25%，同比下降1.52个百分点[3][11] 财务数据关键指标较期初变化 - 总资产180.58亿元，较期初增长3.26%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益108.47亿元，较期初下降0.71%[3] 净利润下降原因 - 自2024年1月1日起，公司所属出版、图书发行单位不再执行企业所得税免征政策，导致净利润等相关财务数据下降[5]