纪要涉及的行业和公司 - 行业：出版发行、教育、电商 - 公司：中原传媒、大象出版社、云书网 纪要提到的核心观点和论据 - **教材教辅业务** - 核心观点：2025年上半年表现稳定，全年业绩预计保持增长，公司对其增长预期超集团目标 [2][3] - 论据：河南省财政6月30日拨付11.5亿元教材款与往年一致，用于义务教育阶段；高中生人数增加，2025年河南高考人数达140多万创历史新高；秋季征订工作已启动，会议规格和参会人数稳定，教育部门重视 [3][5] - **学生人数变化影响** - 核心观点：对整体教材教辅业务影响不大，公司仍具增长潜力 [2][6] - 论据：小学用书金额小，虽小学阶段学生人数减少但影响可忽略不计；全省中小学生总数约1460万人，高中生180多万 [6] - **智慧教育平台** - 核心观点：战略意义重大，目前经济效益贡献有限，未来有望通过新技术落地应用 [7][8] - 论据：分两期建设，二期预计9月完成，功能和服务模块完善；覆盖全省2万所中小学，2025 - 2026年测试和推广，需修正完善程序；已有现有业务置入，可优化收费和征订方式 [7][8] - **教辅市场** - 核心观点：公司市场化教辅有提升空间 [10] - 论据：公司市场化教辅占营收12% - 13%，河南市场化程度低但潜力大，高考压力大需求旺盛，国家规范力度加大公司将受益 [10] - **大象出版社** - 核心观点：经营状况良好，是重要利润贡献单位，收入和利润增速预期良好 [12] - 论据：2025年经营指标增长率高于其他出版社，每年利润总额约三个多亿 [12] - **一般图书** - 核心观点：受电子书冲击大，销售压力大 [14] - 论据：去年销售占比不到10%，毛利率约30%，今年上半年销售或持平或略降 [14] - **云书网** - 核心观点：综合性电商平台，可降低成本和防范廉政风险，推广一般图书增加销量 [15] - 论据：公司规定办公用品通过其采购，通过直播平台推广一般图书 [15] - **研学业务** - 核心观点：未来将加大投入提升市场份额，三年后显著转化为利润贡献 [4][20] - 论据：上半年侧重投入和开展，收入8000万元，未实现时间过半任务过半，整体规划投入两亿，上半年投入三五千万 [4][18][19] - **分红政策** - 核心观点：保持稳定增长 [22] - 论据：2025年分红不低于每股0.6元，并逐步增加，未来3 - 5年无大基建投入资金宽松 [22] - **对外投资** - 核心观点：优先考虑并购科技加文化企业 [23] - 论据：能提高EPS且对主业有赋能作用，从无到有项目建设周期长 [23] - **数字产业园** - 核心观点：后续需约10亿资金，移交使用后进入折旧周期 [25][26] - 论据：总概算35亿元，实际已投入约18亿元；采取措施节约成本可覆盖折旧费用 [25][26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司通过自然减员减少员工数量，预计今年减少300多人，人工费用减少一两千万元，对利润影响约1个百分点 [4][17] - 人力资源部门牵头组织架构优化，由第三方机构负责，结果未出炉，预计涉及管理模式、考核体系等变化，需磨合时间 [16] - 公司从2024年开始考虑与虚拟现实或元宇宙相关新兴业态合作，新开创新型阅读空间，关注大象园项目 [27] - 中原传媒在出版发行系统内有显著突破和转变，集团建设安全教育场馆含虚拟现实和元宇宙技术 [28] - 中原传媒未来将推进研学基地和营地建设，植入科技元素，用虚拟现实和元宇宙技术提升用户体验 [29] - 中原传媒今年二季度表现亮眼，经营稳健，估值有性价比，股息率有吸引力，建议投资者关注 [30]

股东大会审议通过权益分派方案情况 - 公司2024年年度权益分派方案已获2025年5月16日召开的股东大会审议通过 [1] - 分派方案为以2024年12月31日总股本向全体股东每10股派发现金红利6.0元（含税），共计派发现金红利613,922,249.40元 [1] - 本次权益分派方案与股东大会审议通过的分派方案一致，且通过时间未超过两个月 [1] 权益分派方案 - 公司现有总股本向全体股东每10股派发现金红利6.0元（含税） [1] - 扣税后，不同投资者类型分红差异：香港市场投资者、QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派5.4元 [1] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，公司暂不扣缴个人所得税 [1] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者持有基金份额部分按10%征收，内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收 [1] - 持股期限补缴税款规则：持股1个月以内每10股补缴1.2元，持股1个月至1年每10股补缴0.6元，持股超过1年不需补缴 [1] 股权登记日与除权除息日 - 本次权益分派股权登记日为2025年6月27日，除权除息日为2025年6月30日 [1] 权益分派对象 - 分派对象为截至2025年6月27日深圳证券交易所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东 [1] 权益分派方法 - 现金红利将于2025年6月30日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [2] - 自派股东在权益分派业务申请期间（2025年6月19日至登记日）如因股份减少导致代派现金红利不足，公司自行承担法律责任 [2] 咨询机构 - 咨询地址为郑州市金水东路39号A座808公司证券法律部，联系人为张先生 [2] - 咨询电话为0371-87528527、0371-87528528，传真电话为0371-87528527 [3] 备查文件 - 公告提及备查文件但未具体说明内容 [3]

权益分派 - 2024年以1,023,203,749股为基数，每10股派6元，共派613,922,249.40元[1] - 若总股本变动按现金红利总额不变原则调整每股分配金额[2] 税率与时间 - 深股通等每10股派5.4元，个人股息红利税差别化征收[4] - 股权登记日2025年6月27日，除权除息日6月30日[4] 分派对象与方式 - 分派对象为6月27日收市后在册全体股东[5] - 委托代派A股股东红利6月30日划入账户，中原传媒自行派发[6]

投资收益分配办法 - 2025年6月11日经九届十二次董事会审议通过[1] - 自2025年6月11日起施行[8] 被投资企业范围 - 包括全资、控股和参股子公司[2] 分配原则与执行 - 遵循合法性等原则[2][3][4] - 全资子公司按净利润60%（部分85%）分配[4] - 不同类型子公司分配时间和方案确定方式不同[4][5] 管理职责 - 董事会确定分配原则，财务部收取收益[7]

会议信息 - 公司九届十二次董事会会议于2025年6月11日通讯召开[2] - 会议通知于2025年6月6日书面和邮件发出[2] - 会议由董事长王庆主持，8名董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过《关于修订<投资收益分配管理办法>主要条款的议案》[3] - 表决结果8票赞成，0票反对，0票弃权[3]

公司核心优势 - 中原传媒共有6种图书入选"中国好书"青少年专榜，占榜单总数100种的6%，彰显国家级内容认证实力 [2] - 公司形成三大核心产品线：红色教育（3部作品）、低龄绘本（2种）、科普工程丛书，覆盖青少年阅读全赛道 [2] - 依托中原地区最大教育出版资源池和全省中小学垂直发行网络，构建独特渠道壁垒 [3] 产品战略布局 - 大象社《陈云青少年时代的故事》等作品体现红色教育领域持续创新能力 [2] - 海燕社《金羽毛·花开成长绘本》等2种绘本巩固低龄段阅读市场竞争力 [2] - 科技社《中国超级工程丛书》响应国家科学素养提升战略，强化科普教育特色 [2] 行业地位提升 - "中国好书"评选为国内出版界权威性专业评选，公司多作品入选体现品牌影响力提升 [2] - 坚持主题出版与市场导向双轮驱动，形成完善青少年读物产品线 [2] - 通过原创内容开发持续服务新时代青少年成长需求，强化行业竞争力 [3] 运营策略亮点 - 持续优化选题结构，突出思想引领与审美启迪双重价值 [2] - 内容策划同时兼顾思想性、艺术性和时代价值三大维度 [2] - 精准切中高价值群体刚性需求，展现市场前瞻洞察能力 [2]

人事变动 - 公司副总经理郭孟良因退休申请辞职，报告送达董事会生效[1] - 辞职后不在公司及子公司任职，未持股且无未履行承诺[1] 其他信息 - 公告发布于2025年6月3日[2] - 郭孟良辞职不影响公司日常经营[1]

公司概况 - 河南省最大的综合性文化传媒集团，主营业务包括出版、发行、物资贸易、印刷及其他业务，构建覆盖"编印发供"的全产业链 [1] - 河南省义务教育教科书的独家代理商，出版业务持续稳步提升 [1] - 前身为焦作鑫安科技股份有限公司，2009年中原出版传媒集团成为第一大股东，2011年借壳上市 [1] - "国资主导、机构辅助"的集中股权架构受益于河南省"文化强省"战略 [1] 财务表现 - 2024年营收恢复至98.57亿元，2020-2021年受疫情影响由95.90亿元降至92.61亿元 [2] - 2023年归母净利润达13.89亿元创历史新高，2019-2023年CAGR为13.78% [2] - 2024年因所得税政策归母净利润同比下滑25.84%至10.3亿元 [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为13.81/14.58/15.31亿元，同比增速34%/6%/5% [4] 业务优势 区位优势 - 根植于河南省，2024年末在校学生人数2529.72万，维持在2500万人以上 [2] - 人口红利+教育刚需为公司教育服务提供广阔市场空间 [2] 产业链优势 - 发行业务为主要营收利润来源，2022-2024年营收占比80.79%/81.36%/81.73% [3] - 线下销售网络覆盖省、市、县、乡四级，依托130家新华书店 [3] - 线上通过云书网整合120万种出版物，2024年线上销售占比提升至35% [3] 创新优势 - 以"新华少年研学营"为载体，2024年研发精品校本课程84门，覆盖学生14万人次 [3] - 在6地试点课后服务选课收费，全年开展研学活动3889场，"书店+研学"新模式在11个市县商业化落地 [3] - 通过AIGC技术赋能数字平台建设，联合腾讯、蜜度等厂商推动内容生产智能化 [3] 资金与分红 - 现金分红总额从2020年3.17亿元增长至2024年6.14亿元，CAGR达17.97% [4] - 2024年分红金额占归母净利润比例59.61%创历史新高 [4] - 产业园区建设项目总投资概算35亿元，预计今年完成验收 [4] 增长预期 - 预计2025-2027年营业收入分别为104.87/110.37/115.94亿元，同比增速6%/5%/5% [4] - 对应PE分别为9.5/9.0/8.6倍 [4]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会，于2025年5月22日周四下午14:30 - 17:40通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [1] - 上市公司接待人员包括财务总监兼董事会秘书吴东升等5人 [1] 业务与技术相关 - AI等科技已融入出版、教育等主营业务并发挥效益，未来会促进公司进一步发展 [1] - 控股的河南省智慧中小教育平台从助学、助教、助管等方面为河南教育数字化升级提供智能服务 [1] - 已搭建以古籍类和文献类为主的语料库 [2] - 多项目入选2024年度“出版业科技与标准创新示范项目”，3个项目入选国家新闻出版署2024年相关示范项目 [2] 政策与发展战略 - 2025年教育部要求河南省中小学AI课程普及率超80%，公司利用多种优势研发课程，通过自建平台拓展入校服务途径，维护主导供应商地位 [2] - 对于参与或联动自贸区内产业集群、共建产学研平台、新媒体出海等中长期规划，相关方案和措施在研究中 [2] - 在AI + 教育产业升级方面，采取差异化竞争策略，布局核心技术，构建协同创新机制，在资本运营上寻求突破 [3] - 相关工作已开展，涉及与千亿级产业并购基金建立沟通机制及借助省级资本平台开展跨区域并购 [3] 财务与运营 - 2024年利润增长驱动因素包括结构调整使主营业务增长、压缩成本提高毛利率、减少员工601人节约人工成本、盘活闲置资产提高效益 [2] - 公司重视市值管理，采取提高业绩、提升分红比例等措施，并将市值管理纳入考核范围 [5] 并购与投资 - 近年来一直在寻找有潜力的优质项目实施并购重组，扩大在数字出版、科技等领域优势，并购方向不仅是文化产业，也考虑能为主业提供科技赋能的项目 [2][4] 其他业务 - 物流体系已引入自动化分拣、智能化仓储管理等技术，通过公开招标引入第三方 [5] - 参股郑州数据交易中心，对农业数字消费平台的职责和规划了解后再答复 [5] - 旗下河南省中小学智慧教育平台将K12教育场景作为AI产品商业化优先切口逐步推广应用，职业教育和老年教育在规划中 [5] - 河南省教育厅对辅助教材政策是一课一辅，其他教辅市场化销售，可通过新华助学平台由学生自行购买 [5] - 2025年暂未考虑中期分红 [6]

股东投票情况 - 现场和网络投票股东117人，代表股份782,740,018股，占比76.4989％[4] - 现场投票股东5人，代表股份719,753,163股，占比70.3431％[4] - 网络投票股东112人，代表股份62,986,855股，占比6.1558％[4] - 中小股东116人，代表股份62,988,055股，占比6.1560％[4] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告表决同意782,616,286股，占比99.9842％[5] - 2024年度利润分配预案表决同意782,690,518股，占比99.9936％[12] - 担保议案表决同意782,673,718股，占比99.9915％[14] - 续聘审计机构议案表决同意780,907,879股，占比99.7659％[17] 会议时间地点 - 现场会议2025年5月16日15:00，郑州市金水东路39号A座0811会议室[3] - 网络投票2025年5月16日9:15 - 15:00[3]