公司经营情况 - 公司2022年实现营业收入和净利润分别为人民币85.91亿元和人民币24.11亿元[2] - 公司2022年末总资产和净资本分别为人民币2,736.91亿元和人民币2,028.12亿元[2] - 公司2022年末客户资产管理规模达到人民币5,800亿元[2] - 公司2022年末证券经纪业务市场份额为3.85%[2] - 公司2022年末资产管理业务市场份额为2.91%[2] - 公司2022年末投资银行业务市场份额为2.91%[2] - 公司2022年末期货业务市场份额为3.11%[2] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币1.50元(含税)[2] 公司业务范围 - 公司主营业务包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品等[8] - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等业务[9] 公司发展历程 - 公司于2007年10月完成股权分置改革,并于2009年10月增发5亿股A股上市[9] - 公司于2017年10月非公开发行股票,总股本增至336,544.7047万股[9] - 公司于2020年10月配股发行股票,总股本变更为436,377.7891万股[9] - 公司第一大股东为安徽国元金融控股集团有限责任公司,持股比例为21.70%[9] 公司资质情况 - 公司于2001年9月取得证券公司综合类业务资格,并陆续取得多项业务资格[10,11,12] - 公司于2009年7月获批开展直接投资业务试点,2009年10月获批开展定向资产管理业务[12] - 公司于2010年取得融资融券业务资格,2012年获批开展报价回购业务试点和中小企业私募债券承销业务试点[12] - 公司于2012年8月30日获批试点开展约定购回式证券交易业务[22] - 公司于2012年11月8日获批参与转融通业务[23] - 公司于2012年12月3日获准开展客户保证金现金管理产品业务[24] - 公司于2012年12月14日获批取得代销金融产品业务资格[25] - 公司于2013年3月21日获准作为主办券商从事推荐业务和经纪业务[26] - 公司于2013年5月31日取得私募产品报价与转让业务资格[27] - 公司于2013年7月2日和7月4日获准开通股票质押回购业务交易权限[28][29] - 公司于2013年7月24日获批取得保险兼业代理资格[30] - 公司于2013年9月16日获批参与转融券业务试点[31] - 公司于2014年3月10日获批成为中国期货业协会会员[32] 公司境内外子公司情况 - 公司于2007年1月30日、2007年10月23日和2007年11月28日,分别通过子公司国元证券经纪（香港）有限公司和国元资产管理（香港）有限公司取得香港证监会相关业务牌照[21] - 公司于1996年3月5日、2007年9月10日和2009年6月4日,通过子公司国元期货有限公司取得国内期货经纪等业务资格[22] - 公司于2014年12月29日、2016年5月6日、2016年12月30日和2019年5月15日,分别通过子公司国元投资管理(上海)有限公司取得资产管理、定价服务、基差贸易和做市业务资格[22] 公司分支机构情况 - 公司共有37家区域分公司[26] - 公司在北京、上海、广州、深圳、天津等地设有分公司[27][28] - 公司在安徽省内设有多家分公司,包括合肥、芜湖、蚌埠等[28][29] - 公司于2022年3月23日、2020年8月6日和2020年6月8日新设立了宁波、合肥和马鞖山分公司[28] - 公司于2022年12月末,上海分公司和池州分公司负责人为临时负责人[29] - 公司共有105家证券营业部,地区分布涉及北京、上海、广东、深圳等多个省市[31] 公司主要子公司情况 - 公司主要境内外控股子公司包括国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司等[30] - 公司持有长盛基金管理有限公司41%股权[30] - 公司持有安徽安元投资基金有限公司43.33%股权[30] - 公司持有安徽省股权服务有限责任公司27.98%股权[30]

公司基本情况 - 证券代码为 000728，证券简称为国元证券 [1] - 2014 年 7 月 22 日开展特定对象调研，参与单位包括长江证券、万家基金等多家机构 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长蔡咏、副总裁陈新等 [2] 信用融资业务 - 公司前身是安徽省信托和安徽省国际信托，资金业务是优势 [2] - 2009 年公开增发募集 99 亿元，去年发行 50 亿元公司债，目前总资产 330 亿元，净资产 160 亿元，资本实力在同等规模券商中居前列，为信用业务提供资金支持 [2] - 完善创新业务激励机制，激发一线员工积极性 [2][3] 互联网金融业务 - 今年 5 月与万得签署战略合作协议，万得手机平台客户交易委托和开户推荐已上线，下一步将在资管、信用、投研等领域深入合作 [3] - 今年 6 月向协会递交互联网证券业务申请，资格待批 [3] 经纪业务 - 今年行业平均佣金下降约 10%，公司经纪业务佣金下降幅度与行业基本一致 [3] - 截止今年一季度，公司经纪业务收入占比从去年 40%多降至不足 30%，创新业务收入占比不断提升 [3] 国元集团混合所有制改革 - 国元集团拥有 10 家成员公司，旗下控股多家子公司，参股徽商银行等，金融控股集团已形成 [4] - 安徽国资企业混合所有制改革已启动，国元集团在省内优势明显，但全国金融资产规模不大，竞争力待提升 [4] - 国元集团开展混合所有制改革，有利于国元证券激励政策推进和长期业绩提升 [4] 国元证券（香港）公司 - 今年上半年营业收入和净利润大幅增长，扭转业绩下滑局面 [4] - 开户数、托管市值、证券交易量大幅增长，资管业务 RQFII 额度达 43 亿元，名列中资券商前列 [5] - 孖展业务规模超 6 亿元，发展迅速 [5] - 拓宽融资渠道，公司为其以内保外贷形式贷款提供担保，总额不超过 10 亿元，已与银行洽谈相关事宜 [5] 沪港通业务 - 上交所发布细则后，公司成立沪港通专项工作小组，定期组织交流会，筹划“港股通”业务准备工作 [5][6] - 与香港公司联合举办“港股通”专题培训，帮助员工熟悉香港市场规则 [6] - 5 月份向上交所提交港股通业务申请，预计 9 月完成各项准备工作 [6] 券商创新业务 - 自 2012 年券商创新大会以来，创新业务和产品涌现，中介业务成重要收入来源，行业靠创新逐步走出靠天吃饭局面 [6] - 目前证券公司自主创新能力不足，缺乏实质性证券托管结算等功能，制约创新发展 [6][7] - 随着新国九条颁布和券商大会召开，行业创新将进入深化期，未来以券商自主创新为主，将推出更多差异化创新产品和服务 [7]

信用业务 - 截至2013年6月30日，公司信用业务余额为95.22亿元，较年初增加14.97亿元 [2] - 公司净资本/净资产比例年初为48.21%，接近48%的预警标准，现已回到50%以上 [2] - 公司计划通过发行次级债或短融来补充营运资金，支持信用业务发展 [2] 经纪业务 - 2014年证券市场平均佣金率下滑超过10%，公司经纪业务佣金下降幅度与行业平均水平相当 [3] - 公司密切关注“一码通”上线动态，并积极部署相关准备工作 [3] 互联网业务 - 公司已完成互联网证券资格申请材料，并提交至协会，目前业务资格待批 [3] - 公司与Wind合作已完成手机终端交易的本地接口服务器部署，客户交易委托和开户推荐已正式上线 [3] 保险业务 - 2013年国内人身险保费收入为11010亿元，占保险业总保费收入的63.93% [4] - 2013年国内保险密度为1265.67元/人，保险深度为3.03%，相比国际平均水平仍有较大提升空间 [4] - 安徽省农村人口6516万人，农户1310万户，农业从业人数2800万人，具备发展农村人寿保险业务的人口条件 [4] - 2013年安徽省农民人均纯收入8098元，比上年增长13.1%，预计2015年将突破10000元 [4]

安徽国企改革机遇 - 安徽省有30个大型省属企业集团，拥有多家上市公司，省属企业总规模和盈利能力居国内前列，国资改革为公司提供业务合作机会 [1][2] - 公司担任财务顾问的江淮汽车整体上市获证监会核准，将成安徽国企改革先行者与标杆，公司将利用优势为国企改革贡献力量 [2] 互联网金融布局 - 互联网金融是证券行业创新业务模式和未来发展方向，公司去年11月获互联网证券业务资格，积极向互联网券商转型 [2] - 公司去年与万得合作进军互联网金融，推出多项业务，拟近期推出手机APP，今年将深化与万得合作，力争在该领域取得突破 [2][3] 公司战略定位 - 2014年5月公司拟定相关意见，明确打造功能完善的现代投资银行战略愿景，未来三年构建全功能型现代投资银行，主要业务排名进入前20位 [3] - 公司将召开专门会议谋划业务板块争先进位目标，拟定可实施、可操作方案，确保不被行业竞争落下 [3] 管理层和员工激励 - 公司自上市以来探索员工持股及管理层股权激励途径，受政策限制无法开展 [3] - 2014年6月20日证监会发布相关指导意见，公司将在政策允许下研究实施管理层股权激励和员工持股计划 [3][4] 海外业务布局 - 香港公司业务发展迅速，负债率超母公司，公司考虑对其增资，扩大业务品种和营业网点国际化 [4] - 以香港为跳板，准备在新加坡等海外地区设营业网点，加强与DBS、台湾康和期货合作，成熟后考虑在欧美布局 [4][5] 应对互联网企业冲击 - 互联网金融崛起冲击券商传统业务，行业平均佣金率从年初万分之六降至万分之五左右，未来冲击将加剧 [5] - 公司已获互联网证券业务资格，与万得建立战略合作，将在多领域加强合作，构建基于互联网流程的证券公司，提升核心竞争力 [5]

经营业绩 - 2015年一季度公司实现收入14.52亿元，同比增长85.35%，净利润7.17亿元，同比增长95.37%，经营业绩低于行业平均增长；若扣除减持顺荣股份收益，一季度利润同比增长约260%，略高于行业平均水平 [1][3] - 经纪业务一季度收入5.50亿元，同比增长140%，网上开户占比超一半，部分营业部超90% [3] - 投行业务方面，九华旅游3月27日成功登陆上交所，3月25日黄山旅游非公开发行项目过会，3月27日创业软件及山河药辅IPO项目过会，在会IPO项目有12家 [3] - 信用业务中双融业务余额由去年底100亿元上升至约200亿元，董事会将双融业务规模上限提至净资产两倍 [3] - 自营业务一季度收入5.98亿元，同比增长75.95% [3] - 资管业务一季度收入0.14亿元，同比增长3.9%，集合资产业务规模扩大，定向资管业务规模下降 [3] 业绩增长点 - 宽松货币政策为A股市场提供良好环境，利于行业及公司业绩增长 [3] - 股票注册制、深港通等政策推出，释放市场红利，资本中介、投资等业务将成新业绩增长点 [3][4] 增发进展 - 拟发行不超4亿股，募集资金不超121亿元，非公开发行事宜已通过股东大会审议，4月21日已上报监管意见书申请材料，待取得后上报正式申请材料 [4] 互联网金融进展 - 去年与万得合作进军互联网金融，推出手机开户等业务，拟近期推出手机APP，去年11月获互联网证券业务资格，积极向互联网券商转型，加大资金投入，将其作为2015年重点工作 [4] 行业竞争与应对 - 未来券商牌照放开，竞争加剧，大型券商受益，行业集中度提高，竞争从同质化向差异化转变 [4][5] - 公司立足服务实体经济，以客户为中心，完善五大基础功能，强化风控，优化业务结构，突出创新驱动，构建全功能型现代投资银行 [5]

业绩增长点 - 经纪业务、资本中介业务、自营投资业务、投行业务等业务增长较好，对业绩贡献较大 [1] - 未来3-5年，证券行业有望继续保持高速增长，新三板、区域性股权市场、场外市场、创新式衍生品、资产证券化、并购重组、私募产业基金等将成为主要业绩增长点 [2] 互联网发展战略 - 公司已获得互联网证券业务资格，并积极向互联网券商转型，推出手机开户、网上开户、国元证券金数据、微信公众号等 [2] - 未来将加强与互联网企业的合作，构建基于互联网证券的证券平台，推动业务全面转型发展 [2] 经纪业务发展思路 - 提高客户服务水平，尤其是线上和移动终端的客户服务 [2] - 多开发二级市场的资讯产品，增加客户粘度 [2] - 加大与互联网企业的合作，细化客户开发与服务工作 [2] - 增加经纪业务客户的服务项目，如双融、质押、托管与支付等增值服务 [2] - 提高交易系统的速度、安全性、稳定性 [2] - 加强与国元（香港）的双边合作，推动沪港通、RQFII等业务的开展 [2] 投行业务 - 今年已完成3个IPO，6个再融资/并购重组，8个债券和22个新三板项目，累计募集资金80多亿元 [2] - 投行业务项目储备资源丰富，将受益于IPO重启和未来注册制改革 [3] 自营权益类投资 - 自营业务秉承"价值投资"理念，合理配置权益类资产，在市场大幅下挫时保持较小仓位，规避风险 [3] - 市场风险释放后，逐步提高股票尤其是蓝筹股的投资仓位，取得较好投资收益 [3] - 公司出资36.7亿元与证金公司签署互换协议，用于投资蓝筹股 [3] 再融资进度 - 公司于今年7月中旬拿到证监会发行批文，但由于A股市场持续下跌，股价低于发行底价，发行工作延期 [3] - 近期市场持续走强，券商股整体表现较好，公司将根据二级市场情况择机启动发行工作 [3] 混合所有制改革 - 公司大股东国元集团作为安徽国资重要的金控平台，旗下拥有证券、信托、银行、保险、小贷、典当等多类金融资产 [4] - 国元集团混改方案已上报安徽省人民政府，公司将在安徽国企混合所有制和国元集团未来发展战略中扮演重要角色 [4]

非公开发行情况 - 公司拟非公开发行2.9亿股，募集资金42.87亿元 [1] - 控股股东国元集团认购约7.3亿元，全柴集团认购约1.5亿元 [1] - 新战略投资者建安集团认购约20亿元，粤高速认购约8亿元，安徽铁路基金认购约5亿元，嘉华伟业认购约0.7亿元 [1][2] - 募集资金70%用于发展信用交易业务，其余用于拓展自营、资管等业务 [2] 信用业务 - 上半年信用业务规模149.08亿元，其中融资融券94.90亿元，约定购回5.88亿元，股票质押48.30亿元 [2] - 融资融券、约定购回、股票质押三项业务的行业排名分别为19位、5位、25位 [2] 经纪业务 - 上半年经纪业务佣金率为0.4‰，同比下降26.32% [2] - 经纪业务发展思路包括客户营销活动、校证合作、优化网点布局、互联网渠道建设、投资顾问业务、信息系统升级 [2][3] 自营投资 - 上半年自营仓位约40-50亿元，主要以债券为主 [3] - 债券投资规模30多亿元，年化收益率超过6% [3] - 权益类投资收益率较去年同期下降较多 [3] 海外业务 - 海外业务主要依托国元证券（香港）公司 [3] - 国元香港RQFII业务规模位居中资券商前列 [3] - 计划在新加坡设立营业网点，未来向欧美市场拓展 [3] 员工持股计划 - 员工持股计划已获上级国资主管部门批准 [3] - 需通过职代会征求员工意见，并经股东大会审议通过后方可实施 [3]

非公开发行募集资金情况 - 公司此次非公开发行股票预计募集资金总额不超过42.87亿元，用途包括扩大信用交易业务规模、自营业务投资规模、拓展证券资产管理业务及其他营运资金安排 [1][3] 战略投资者引入 - 6月8日公司股票停牌后，粤高速第一时间交流并表达认购意向，公司引进粤高速是因其将“高速公路 + 投资”作为发展战略，金融业是重点发展产业，且能带来新管理理念、改善治理结构，借助其资源拓展广东地区业务，实现共赢 [3] 员工持股计划 - 背景：2015年证监会等部门发布通知要求上市公司维护股价、鼓励回购股份用于员工持股计划，公司于2015年9月审议通过相关议案并实施回购，截至今年3月14日累计回购2956万多股，占总股本约1.5%，拟将回购股份用于员工持股 [3][4] - 价格确定：遵循市场化定价原则，与定增价格一致，经与上级主管部门多次沟通并获董事会认可 [4] - 实施程序：需通过职代会征求员工意见，并经股东大会审议通过 [5] 投行业务开展情况 - 股权融资：完成4单定向增发，科大国创7月8日成功登陆创业板，保荐的皖天然气及黄山胶囊近期顺利过会 [5] - 债券业务：上半年完成9单债券项目，承销金额超90亿元，是去年全年的3倍 [5] - 新三板业务：今年以来完成31家企业挂牌 [5] 安元基金运作情况 - 去年6月30日成立，目前管理基金总规模达85亿元，完成三只区域子基金创设，正推进多只区域子基金创设，与多家机构创设专项子基金，项目储备丰富，未来两到三年有望贡献稳定收入 [5] 安徽省股权托管交易中心运作情况 - 去年12月公司增资1.03亿元，持股比例由15%上升至50%，成为控股子公司，目前挂牌企业787家，托管企业997家，融资方式多元化，累计为挂牌企业融资80多亿元 [5][6]

业务发展与盈利点培育 - 2016年A股市场大概率更艰难，公司业绩会受影响，要在做好传统业务同时推进创新业务，拓展新三板等新利润增长点 [1][2] - 2015年投行业务完成3个IPO、4个再融资、5个并购重组和3个企业债/公司债项目，为10家四板企业发行私募债，3个再融资/并购重组项目过会，已推荐挂牌企业58家，储备企业200多家；2016年将巩固优势，提高能力，加大储备，适应市场变化 [3][4] 经营风格与成本控制 - 公司坚持稳健经营，保持适中杠杆，确保无流动性风险，形成期限适配、结构合理、规模适中、来源多样的融资结构 [2] - 公司有有效成本控制模式，预算约束力强，半数营业网点在安徽且部分有经营场地，成本低，收入利润增长高于费用支出增长 [2] 股东改革与占比情况 - 国元集团混合所有制改革方案已报省政府，2014年公司净利润在集团占比50%，2015年同比增长超100%，占比可能提高，改革利于改善治理、提升激励和市场影响力 [3] 信用业务担保比例 - 融资融券维持担保比例约230%，股票质押回购维持担保比例约250%，指数下跌7%左右且客户不增加保证金时，双融业务强制平仓会增加 [3] 基金与子公司情况 - 安元基金去年6月成立，注册资本30亿元，公司出资13亿元为第一大股东，已完成3个股权投资项目，成立3个子基金，规模均为10亿元 [4] - 2015年8月向国元香港增资4亿港币，注册资本提至10亿港币，业务增长，净利润同比超100%，2016年将推进多元化、国际化战略 [4][5] - 去年12月向安徽省股交中心增资，持股比例升至50%成控股股东，2015年新增挂牌企业473家，累计717家，新增融资额近40亿元，融资方式多元 [5] 融资与员工持股计划 - 2015年非公开发行因市场未实施，目前双融业务规模余额约为去年最高峰60%，资金压力缓解，会争取2016年资本补充，关注市场探讨再融资 [5][6] - 去年9月股东大会通过《员工持股计划》，尚需国资主管部门认可并征求员工意见方可实施 [6]

公司业绩情况 - 业绩快报中营收增长65.60%，净利润增长102.98%，可推断成本控制能力较强 [1] - 2015年经纪业务收入占比约为46.5%，信用业务收入占比约为31.8%，自营业务收入占比约为13.5%，投行业务收入占比约为5.8%，资产管理及其他业务收入占比约为2.4% [2] - 截至2015年末，公司客户资产总规模为923亿元（其中集合资产管理业务规模104亿元，定向资产管理业务规模819亿元），同比增长约60%；2015年资管业务实现净收入1.26亿元，同比增长约30% [2] 成本控制原因 - 公司总部及半数营业网点位于皖江经济带，综合成本较低；长期形成有效成本控制模式，经营财务预算约束力强，成本控制意识深入业务发展；半数营业网点拥有经营房屋场地，经营成本较低；2015年公司业务招待费等四项费用开支与去年同期持平 [2] 业务发展情况 - 自营业务秉承“价值投资”理念，合理配置权益类资产，规避市场风险，取得良好投资收益，新三板做市、期权等衍生品等创新业务形成新利润增长点 [3] - 2015年公司通过次级债、短期融资券、收益凭证等方式累计融资306亿元，公司制定《公司资本补充规划》，争取实现资本补充，关注市场走势探讨再融资可行性 [3] - 截至目前，公司已累计回购股份占公司总股本的比例为0.2366%，支付总金额约为某数值（文档未明确），回购资金对日常经营无重大影响 [3] - 安元基金注册资本30亿元，国元证券出资13亿元，已完成3个投资项目，累计投资近10亿元，储备项目20多家；子公司国元直投出资3亿元参与中电科国元产业投资基金，未来2 - 3年有望带来良好投资收益 [4] 金控平台情况 - 国元集团旗下金融业务牌照齐全，国元证券初步形成金融证券控股集团经营架构，国元集团正在进行混合所有制改革，方案已上报省政府，打造全方位金控平台需省政府牵头 [5] 行业与业绩预期 - 2016年多层次资本市场深入发展，股票发行注册制等有望出台，行业对内对外开放提速，监管转型加剧竞争，行业发展机遇与挑战并存，公司2016年经营业绩受二级市场影响，不确定性较大 [5]