公司基本信息 - 公司股票简称安凯客车，代码000868，上市于深圳证券交易所[14] 利润分配计划 - 公司2024年计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[112] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入27.35亿元，较2023年的21.46亿元增长27.43%[18] - 2024年归属于上市公司股东的净利润839.2万元，较2023年的 - 1.7亿元增长104.94%[18] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 5493.1万元，较2023年的 - 2.28亿元增长75.86%[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额258.23万元，较2023年的4.6亿元下降99.44%[18] - 2024年末总资产36.18亿元，较2023年末的32.97亿元增长9.73%[18] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产8.58亿元，较2023年末的8.5亿元增长0.95%[18] - 2024年营业收入扣除金额3512.72万元，2023年为2333.87万元[19] - 2024年营业收入扣除后金额27.00亿元，2023年为21.23亿元[19] - 2024 - 2022年非经常性损益合计分别为6332.31万、5770.13万、9638.95万元[25][26] - 2024年公司实现营业收入27.35亿元，同比增长27.43%[30] - 2024年公司归属于母公司净利润839.20万元，实现扭亏为盈[30] - 2024年全年累计客车销量5837台，同比增长34.87%；营业收入27.35亿元，同比增长27.43%；归属于母公司净利润839.20万元，扭亏为盈[43] - 2024年整车收入25.41亿元，占比92.92%，同比增长25.99%；其他收入1.94亿元，占比7.08%，同比增长49.92%[44] - 内销收入19.46亿元，占比71.16%，同比增长35.77%；出口收入7.89亿元，占比28.84%，同比增长10.65%[44] - 客车制造业毛利率10.25%，同比增长1.93%；整车毛利率9.37%，同比增长1.98%[46] - 2024年生产量5807辆，同比增长30.61%；库存量88辆，同比减少25.42%[49] - 2024年客车制造业原材料成本21.01亿元，占比85.60%，同比减少2.61%；人工工资1.21亿元，占比4.95%，同比减少0.30%；折旧0.36亿元，占比1.48%，同比减少0.22%；其他1.96亿元，占比7.97%，同比增加3.14% [54] - 2024年销售费用1.49亿元，同比减少2.02%；管理费用0.84亿元，同比增加3.81%；财务费用 - 0.19亿元，同比减少410.07%；研发费用1.08亿元，同比增加37.03% [57] - 2024年经营活动现金流入小计2,603,186,216.46元，较2023年的2,758,340,464.73元减少5.62%，现金流出小计2,600,603,926.45元，较2023年的2,298,030,342.98元增长13.17%，现金流量净额2,582,290.01元，较2023年的460,310,121.75元减少99.44%[62] - 2024年投资活动现金流入小计524,059,457.57元，较2023年的10,783,939.33元增长4,759.63%，现金流出小计420,932,999.62元，较2023年的28,481,708.97元增长1,377.91%，现金流量净额103,126,457.95元，较2023年的 - 17,697,769.64元增长682.71%[62] - 2024年筹资活动现金流入小计122,000,000.00元，较2023年的2,258,999,999.95元减少94.60%，现金流出小计88,371,202.81元，较2023年的2,564,318,341.20元减少96.55%，现金流量净额33,628,797.19元，较2023年的 - 305,318,341.25元增长111.01%[62] - 2024年末货币资金1,075,255,591.01元，占总资产比例29.72%，较年初的856,690,002.57元及占比25.98%提升3.74%；应收账款1,012,369,827.51元，占总资产比例27.98%，较年初的737,263,385.72元及占比22.36%提升5.62%[63] - 2024年末合同资产74,895,529.00元，占总资产比例2.07%，较年初的135,967,390.00元及占比4.12%下降2.05%；存货229,123,518.29元，占总资产比例6.33%，较年初的232,408,480.77元及占比7.05%下降0.72%[63] - 2024年末长期股权投资77,362,857.50元，占总资产比例2.14%，较年初的177,834,921.24元及占比5.39%下降3.25%；固定资产607,333,650.37元，占总资产比例16.79%，较年初的648,559,002.26元及占比19.67%下降2.88%[63] - 2024年末短期借款100,076,388.89元，占总资产比例2.77%，较年初的50,045,833.33元及占比1.52%提升1.25%；合同负债120,755,496.21元，占总资产比例3.34%，较年初的194,218,010.28元及占比5.89%下降2.55%[63] - 2024年度公司营业收入为273,515.42万元，较2023年度增加58,870.81万元，增长27.43%[194] - 2024年度客车整车销售收入为254,149.63万元，占营业收入的92.92%[194] - 截至2024年12月31日，公司应收账款账面余额为162,189.79万元，坏账准备为60,952.81万元，账面价值为101,236.98万元[196] 各季度财务数据 - 2024年各季度营业收入分别为5.73亿、5.75亿、5.46亿、10.41亿元，归属上市公司股东净利润分别为485.29万、240.49万、-1261.68万、1375.10万元[23] 行业与公司业务规模数据 - 2024年行业6米以上客车销量126,064台，同比增长33.39%[29] - 2024年公司累计实现客车销量5,837台，同比增长34.87%[30] - 2024年公司6米以上整车销量位居行业第9位[30] 公司业务模式 - 公司采购设有采购部门，按严格流程管理，与部分供应商建立战略伙伴关系并提高零部件国产化率[33] - 公司生产采取以销定产、订单拉动模式，生产管理部门统筹安排生产计划[34] - 公司销售采用“直销 + 经销”模式，直销占主导，销售部门收集客户信息促进产品升级[35][37] 公司产能与产量数据 - 公司客车整车设计产能10000台，报告期产量5837台，产能利用率58%[38] - 2024年大型、中型、轻型客车产量同比分别增长14.26%、31.56%、44.42%，销量同比分别增长20.74%、36.56%、45.44%[38] - 内销产量和销量同比分别增长18.30%、23.36%，出口产量和销量同比分别增长62.52%、64.44%[38] - 永磁电机年产规模达3000台以上[39] - 新能源客车整车产能6000台，产量2482台，销量2442台，销售收入15.03亿元[41] 重大合同情况 - 公司与A客户签订的4.38亿元销售合同于2023年6月19日生效，2024年4月终止，本期及累计确认销售收入均为0 [51][52] 客户与供应商情况 - 公司前五名客户合计销售金额9.91亿元，占年度销售总额比例36.23%，关联方销售额占比0% [55] - 公司前五名供应商合计采购金额6.74亿元，占年度采购总额比例31.50%，关联方采购额占比3.30% [55][56] - 第一名客户销售额3.88亿元，占年度销售总额比例14.20% [55] - 第二名客户销售额3.42亿元，占年度销售总额比例12.50% [55] - 第一名供应商采购额3.54亿元，占年度采购总额比例16.55% [56] - 第二名供应商采购额1.02亿元，占年度采购总额比例4.78% [56] 研发情况 - 公司开展多项研发项目，包括线控四轮转向系统、商用车扁线电机、燃料电池客车等研发及改造 [58][59] - 2024年研发人员数量281人，较2023年的269人增长4.46%，占比14.75%，较2023年的13.87%提升0.88%[60] - 2024年研发投入金额107,786,602.81元，较2023年的78,658,135.83元增长37.03%，占营业收入比例3.94%，较2023年的3.66%提升0.28%[60] 受限资产情况 - 期末货币资金受限账面余额656,322,660.14元，固定资产受限账面余额153,682,376.68元，账面价值116,460,196.07元，无形资产受限账面余额83,295,409.26元，账面价值66,199,045.80元，合计受限账面余额893,300,446.08元，账面价值838,981,902.01元[66] 子公司情况 - 江淮客车注册资本1.0368亿元，总资产5.2124883909亿元，净资产1.0255344949亿元，营业收入7.960024045亿元，营业利润97.419234万元，净利润131.485107万元[72] - 中安汽车减资退股，对整体生产经营和业绩无重大影响[72] 未来计划 - 2025年公司计划实现整车销量6500台，销售收入30亿元[75] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济周期性波动、产业政策调整、市场竞争加剧的风险[76][77][78] 投资者活动情况 - 报告期内公司未发生接待调研、沟通、采访等活动[79] 公司治理情况 - 公司治理实际状况符合中国证监会有关上市公司治理的规范性文件要求，与相关规定不存在重大差异[82] - 公司第一、二大股东不干涉公司生产经营活动，在人员、资产等方面与公司保持独立[83] 股东大会情况 - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例49.00%，召开于2月2日[84] - 2023年度股东大会投资者参与比例49.04%，召开于6月21日[84] - 2024年第二次临时股东大会投资者参与比例49.43%，召开于9月12日[84] 董监高持股与任职变动 - 职工监事石小红期初持股1000股，期末持股1000股[87] - 报告期内公司董事、监事、高级管理人员合计股份增减为0股，其中增持0股，减持0股，其他增减0股，期末较期初增加1000股[88] - 董事长戴茂方、副董事长张汉东、董事王德龙、蒋园园、独立董事张本照因任期届满辞去相应职务[88] - 董事沈平、监事会主席范家辰因退休原因辞去相应职务[88] - 副总经理张应兵因工作变动原因辞去副总经理职务[88] - 董事长黄李平任期从2024年02月02日至2027年02月01日[86] - 总经理李卫华任期从2022年11月11日至2027年02月01日[86] - 监事会主席华中应任期从2024年10月24日至2027年02月01日[87] - 财务负责人刘恩秀任期从2022年01月11日至2027年02月01日[87] - 董事会秘书余刚任期从2023年06月09日至2027年02月01日[87] - 2024年2月1日，戴茂方、张汉东、王德龙、蒋园园、张本照因换届任期满离任[89] - 2024年8月26日，沈平因退休离任董事[89] - 2024年9月11日，范家辰因退休离任监事会主席[89] - 2024年9月19日，

业绩总结 - 2024年度合并报表归母净利润8392034.77元[1] - 2024年度母公司净利润 -1564151.95元[1] - 上年度归母净利润 -169894656.23元[2] - 上上年度归母净利润 -239702091.92元[2] 利润分配 - 2024年度现金分红总额为0元[2] - 2024年度回购注销总额为0元[2] - 近三个会计年度累计现金分红总额为0元[3] - 近三个会计年度累计回购注销总额为0元[3]

证券代码：000868 证券简称：安凯客车 公告编号：2025-005 安徽安凯汽车股份有限公司 安徽安凯汽车股份有限公司董事会 2025 年 3 月 8 日 关于 2025 年 2 月份产销情况的自愿性信息披露公告 1 单位：辆 | 品 目 | 2025 | 年 | 2 月 | | 本年累计 | | 累计数量较去年同期 增减比率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 产量 | | | | 542 | | 1103 | 19.63% | | 其中：大型客车 | | | | 183 | | 451 | 104.07% | | 中型客车 | | | | 278 | | 397 | 25.63% | | 轻型客车 | | | | 81 | | 255 | -33.77% | | 销量 | | | | 358 | | 919 | 30.35% | | 其中：大型客车 | | | | 129 | | 353 | 175.78% | | 中型客车 | | | | 204 | | 341 | 19.65% | | 轻型客车 | | | | 25 | | ...

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 安凯客车1月销量同比大增，大客和轻客表现突出，2024年归母净利润扭亏为盈且跑赢行业增速，看好以旧换新政策带动内销持续向好，预计2024 - 2026年归母净利润为9、42、63百万元 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 安凯客车公布1月销量与产量数据，1月实现销量561辆，同比+45.7%，其中大客销量224辆，同比+109.3%；中客销量137辆，同比 - 25.5%；轻客销量200辆，同比+112.8%；1月实现产量561辆，同比+1.3%，其中大客产量268辆，同比+160.2%；中客产量119辆，同比 - 36.4%；轻客产量174辆，同比 - 34.1% [1][3] 点评 - 2024年公司归母净利润实现扭亏为盈，预计为800 - 1200万元，原因包括客运市场需求上升、改善经营管理增效降本、加强应收账款管理使信用减值损失冲回增加；2024年行业6米以上客车销售126064辆，同比+33.4%，公司销售5837辆，同比+34.9%，跑赢行业增速 [3] - 2025年1月8日国家发布以旧换新政策通知，提高新能源城市公交车及动力电池更新补贴标准，有望带动老一批新能源公交车加速淘汰，刺激内需 [3] - 看好以旧换新政策带动公司内销向好，规模提升带动盈利能力进一步稳固，预计公司2024 - 2026年归母净利润为9、42、63百万元 [3] 重要财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万元)|1,488|2,146|2,387|2,770|3,142| |增长率YoY|-16.4%|44.3%|11.2%|16.1%|13.4%| |归属母公司净利润(百万元)| - 240| - 170|9|42|63| |增长率YoY|9.3%|29.1%|105.2%|379.4%|48.9%| |毛利率|5.7%|8.3%|13.9%|14.4%|15.0%| |净资产收益率ROE|-769.6%|-20.0%|0.7%|4.4%|6.4%| |EPS(摊薄)(元)| - 0.26| - 0.18|0.01|0.04|0.07| |市盈率P/E(倍)|—|—|714.41|149.01|100.09| |市净率P/B(倍)|201.19|7.37|5.32|6.49|6.38| [4] 资产负债表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产(百万元)|2,087|2,110|2,905|3,158|3,484| |货币资金(百万元)|580|857|1,047|1,186|1,399| |应收票据(百万元)|0|0|0|0|0| |应收账款(百万元)|925|737|995|1,077|1,135| |预付账款(百万元)|15|36|27|33|40| |存货(百万元)|183|232|220|277|300| |其他(百万元)|385|247|617|585|610| |非流动资产(百万元)|1,283|1,188|1,133|1,087|1,043| |长期股权投资(百万元)|195|178|170|159|148| |固定资产（合计）(百万元)|670|649|627|597|571| |无形资产(百万元)|174|170|165|160|156| |其他(百万元)|244|192|171|170|169| |资产总计(百万元)|3,370|3,297|4,038|4,245|4,527| |流动负债(百万元)|3,042|2,289|2,710|3,122|3,377| |短期借款(百万元)|947|50|50|50|50| |应付票据(百万元)|583|823|729|939|1,040| |应付账款(百万元)|932|1,018|1,266|1,420|1,542| |其他(百万元)|581|399|665|714|745| |非流动负债(百万元)|250|113|104|104|104| |长期借款(百万元)|154|28|28|28|28| |其他(百万元)|96|85|76|76|76| |负债合计(百万元)|3,292|2,402|2,814|3,226|3,480| |少数股东权益(百万元)|46|45|46|54|65| |归属母公司股东权益(百万元)|31|850|1,178|965|982| |负债和股东权益(百万元)|3,370|3,297|4,038|4,245|4,527| [6] 利润表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万元)|1,488|2,146|2,387|2,770|3,142| |营业成本(百万元)|1,404|1,968|2,056|2,371|2,671| |营业税金及附加(百万元)|17|18|20|22|25| |销售费用(百万元)|153|186|162|188|214| |管理费用(百万元)|94|81|84|97|110| |研发费用(百万元)|77|79|103|119|135| |财务费用(百万元)|31|6|6| - 14| - 13| |减值损失合计(百万元)| - 20| - 38| - 6| - 5| - 4| |投资净收益(百万元)|10|6|10|11|13| |其他(百万元)|45|47|49|57|64| |营业利润(百万元)| - 254| - 176|10|49|73| |营业外收支(百万元)| - 3|5|0|0|0| |利润总额(百万元)| - 257| - 171|10|49|74| |所得税(百万元)|1|0|0|0|0| |净利润(百万元)| - 259| - 171|10|49|74| |少数股东损益(百万元)| - 19| - 1|2|7|11| |归属母公司净利润(百万元)| - 240| - 170|9|42|63| |EBITDA(百万元)| - 158| - 97|62|79|110| |EPS(当年)(元)| - 0.33| - 0.20|0.01|0.04|0.07| [6] 现金流量表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流(百万元)|325|460| - 158|384|254| |净利润(百万元)| - 259| - 171|10|49|74| |折旧摊销(百万元)|65|63|46|44|49| |财务费用(百万元)|29|6|2|2|2| |投资损失(百万元)| - 10| - 6| - 10| - 11| - 13| |营运资金变动(百万元)|446|544| - 211|296|139| |其它(百万元)|53|24|4|4|2| |投资活动现金流(百万元)| - 10| - 18|16|12|7| |资本支出(百万元)| - 22| - 22| - 21| - 10| - 17| |长期投资(百万元)|0|0|28|11|12| |其他(百万元)|13|4|9|11|13| |筹资活动现金流(百万元)| - 284| - 305|14| - 2| - 2| |吸收投资(百万元)|0|991|0|0|0| |借款(百万元)| - 3| - 1,023|0|0|0| |支付利息或股息(百万元)| - 49| - 24| - 2| - 2| - 2| |现金流净增加额(百万元)|36|142| - 124|394|258| [6]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 安凯客车1月大客同比高增，2024年归母净利润扭亏为盈，看好以旧换新政策带动内销持续向好，预计2024 - 2026年归母净利润为9、42、63百万元 [3] 根据相关目录分别进行总结 一月产销情况 - 1月销量561辆，同比+45.7%，其中大客224辆，同比+109.3%；中客137辆，同比 - 25.5%；轻客200辆，同比+112.8% [1][3] - 1月产量561辆，同比+1.3%，其中大客268辆，同比+160.2%；中客119辆，同比 - 36.4%；轻客174辆，同比 - 34.1% [3] 2024年业绩情况 - 预计2024年度归母净利润800 - 1200万元，扭亏为盈原因包括客运市场需求上升、改善经营管理增效降本、加强应收账款管理 [3] - 2024年行业6米以上客车销售126064辆，同比+33.4%；公司客车销售5837辆，同比+34.9%，跑赢行业增速 [3] 政策影响 - 2025年1月8日发布以旧换新政策，提高新能源城市公交车及动力电池更新补贴标准，有望带动老一批新能源公交车加速淘汰，刺激内需 [3] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润为9、42、63百万元 [3] 重要财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|1488|2146|2387|2770|3142| |增长率YoY|-16.4%|44.3%|11.2%|16.1%|13.4%| |归属母公司净利润(百万元)| - 240| - 170|9|42|63| |增长率YoY|9.3%|29.1%|105.2%|379.4%|48.9%| |毛利率|5.7%|8.3%|13.9%|14.4%|15.0%| |净资产收益率ROE|-769.6%|-20.0%|0.7%|4.4%|6.4%| |EPS(摊薄)(元)| - 0.26| - 0.18|0.01|0.04|0.07| |市盈率P/E(倍)|—|—|714.41|149.01|100.09| |市净率P/B(倍)|201.19|7.37|5.32|6.49|6.38| [4] 资产负债表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产(百万元)|2087|2110|2905|3158|3484| |非流动资产(百万元)|1283|1188|1133|1087|1043| |资产总计(百万元)|3370|3297|4038|4245|4527| |流动负债(百万元)|3042|2289|2710|3122|3377| |非流动负债(百万元)|250|113|104|104|104| |负债合计(百万元)|3292|2402|2814|3226|3480| |少数股东权益(百万元)|46|45|46|54|65| |归属母公司股东权益(百万元)|31|850|1178|965|982| [5] 利润表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|1488|2146|2387|2770|3142| |营业成本(百万元)|1404|1968|2056|2371|2671| |营业利润(百万元)| - 254| - 176|10|49|73| |利润总额(百万元)| - 257| - 171|10|49|74| |净利润(百万元)| - 259| - 171|10|49|74| |少数股东损益(百万元)| - 19| - 1|2|7|11| |归属母公司净利润(百万元)| - 240| - 170|9|42|63| [5] 现金流量表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流(百万元)|325|460| - 158|384|254| |投资活动现金流(百万元)| - 10| - 18|16|12|7| |筹资活动现金流(百万元)| - 284| - 305|14| - 2| - 2| |现金流净增加额(百万元)|36|142| - 124|394|258| [5]

产量数据 - 2025年1月公司产量561辆，同比增1.26%[2] - 大型客车产量268辆，同比增160.19%[2] - 中型客车产量119辆，同比降36.36%[2] - 轻型客车产量174辆，同比降34.09%[2] 销量数据 - 2025年1月公司销量561辆，同比增45.71%[2] - 大型客车销量224辆，同比增109.35%[2] - 中型客车销量137辆，同比降25.54%[2] - 轻型客车销量200辆，同比增112.77%[2]

培训情况 - 2025年1月21日国元证券对安凯客车相关人员进行持续督导培训[2] - 培训地点为安凯客车会议室，方式为现场+视频参会[2] - 培训人员为保荐代表人葛剑锋[2] 培训内容 - 讲解国家并购重组政策等多方面政策及合规注意事项[2] 培训效果 - 参训人员理解规范运作意识与合规要求，将依法经营[3]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] 业绩数据 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利800 - 1200万元，上年同期亏损16,989.47万元，实现扭亏为盈[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损5000 - 6000万元，上年同期亏损22,759.60万元[3] - 基本每股收益预计盈利0.01元/股，上年同期亏损0.20元/股[3] 业绩预告说明 - 业绩预告数据未经审计，公司与会计师事务所在业绩预告方面无重大分歧[4] - 业绩预告为初步估算结果，具体财务数据将在2024年度报告中披露[7] 净利润扭亏为盈原因 - 净利润扭亏为盈原因包括客运市场需求上升、销售增长，改善经营管理增效降本，加强应收账款管理使信用减值损失冲回增加[5][6]

关联交易数据 - 2024年度日常关联交易预计总额28850万元，采购18550万元，销售10300万元[2] - 截至2024年11月30日，实际采购12305.63万元，实际销售4364.19万元[2] 交易调整情况 - 2024年12月30日董事会审议通过调整2024年度日常关联交易预计议案[3] - 采购座椅原预计额度5000万元，调增1200万元，现预计额度6200万元[5] 公司财务数据 - 截止2023年12月31日，安徽凯翔座椅总资产3140.77万元等多项财务指标[7] - 截止2024年9月30日，安徽凯翔座椅总资产2371.94万元等多项财务指标[7] 各方意见 - 独立董事认为调增关联交易预计符合公司实际，同意提交董事会[13] - 保荐人对公司调整2024年度日常关联交易预计事项无异议[14]

关联交易数据 - 2024年度日常关联交易原预计总额28850万元，采购18550万元，销售10300万元[1] - 截至2024年11月30日，实际采购12305.63万元，实际销售4364.19万元[2] - 采购座椅原预计额度5000万元，调增1200万元，现预计额度6200万元，已发生4432.32万元[5] 子公司情况 - 安凯客车持有安徽凯翔座椅有限公司40%股权[6] - 2023年底该公司总资产3140.77万元等多项数据[6] - 2024年9月该公司总资产2371.94万元等多项数据[6] 决策情况 - 2024年12月30日董事会审议通过调整议案[2] - 独立董事同意提交审议，保荐人认为程序合规且无异议[10][11]