业绩总结 - 公司2023年实现营业收入598.93亿元，同比-4.29%[1] - 公司2023Q4实现营业收入137亿元，同比-24.07%[1] - 公司2023年归母净利润50.53亿元，同比-10.11%[1] - 公司2023Q4归母净利润7.26亿元，同比-53.35%[1] - 公司2023年全年销量同比+3.03%达140.52万吨[3] - 公司2024年预计营业收入为65270百万元，归母净利润5737百万元[9] 肉制品业务 - 公司肉制品Q4需求承压，全年吨利提升趋势延续[3] - 公司2023年肉制品营收264.14亿元，同比-2.85%[3] - 公司肉制品结构持续升级，屠宰具备利润弹性[4] - 公司2024年预计肉制品收入或在春节带动下环比呈现改善趋势[4] 股票及投资评级 - 公司股票代码为000895，股价为28.57[10] - 公司2024年预计EPS为1.54元，对应PE为19X[6] - 公司产业结构及产品结构持续调整优化，维持“增持”评级[7] 财务展望 - 公司2024-2026年预计EPS分别为1.54元，1.66元和1.77元[6] - 公司2024年预计营业收入为65270百万元，归母净利润5737百万元，摊薄每股收益1.66元[9] - 公司2023年ROE为24%，2024年预计为20%，2025年预计为18%，2026年预计为16%[10] - 公司2023年EPS为1.46，2024年预计为1.54，2025年预计为1.66，2026年预计为1.77[10]

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，营业总收入为600.97亿，同比下降4.2%，归母净利润为50.53亿，同比下降10.11%[1] - 公司计划向全体股东每10股派发7元（含税）的比例实施利润分配，2023年分红总额为50.2亿，分红率达到99.4%[1] - 公司下调了2024~2025年盈利预测，预测2024~2026年公司归母净利润分别为53.4亿、56.4亿、59.1亿，对应PE分别为19x、18x、17x，维持买入评级[2] - 公司2023年屠宰业务收入为309.7亿，同比下降7.45%，23Q4屠宰收入为69.88亿，同比下降33%[3] - 公司2023年计提资产减值损失4.88亿，22年同期为2.79亿，展望24Q1，屠宰利润表现有望环比改善[3] 产品和技术 - 公司持续推进网点倍增计划，并积极开发高端超市、连锁便利店等专业渠道[5] 市场展望 - 公司2025年预计营业总收入为68762百万元，较2024年增长4.9%[7] - 公司2025年每股收益预计为1.63元，较2024年增长5.8%[7] 投资评级 - 公司承诺报告内容独立客观，分析师具备证券投资咨询执业资格[8] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，关联机构可能持有或交易报告提到的投资标的[9] - 公司提供不同团队的联系人信息，包括华东组、银行团队、华北组等[10] - 公司对证券的投资评级标准包括买入、增持、中性和减持四个等级[10] - 公司对行业的投资评级标准包括看好、中性和看淡三个等级[11] 其他 - 本报告采用的基准指数为沪深300指数[13] - 报告提醒投资者应当阅读整篇报告获取完整观点与信息[12] - 报告所载资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断[15] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[16] - 本公司不会与客户分享证券投资收益或分担证券投资损失[16] - 报告中的信息或意见并不构成对任何人的投资建议[16] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再次分发[17]

000895投资者调研记录 编号：2024-01 河南双汇投资发展股份有限公司 投资者调研记录 时间 2024年3 月26日 地点 香港丽思卡尔顿酒店 投资者关 系活动类 投资者交流会 别 ABCI Paul Pan 参与单位 Alpha Grand Consulting Group Ltd. Joannie Wong 名称及人 Asia Pacific RlM(China) Limited Billy Kan 员姓名 CICC Chen Wenbo BOCI Penny Peng 等40余人 公司接待 公司董事兼总裁马相杰先生、常务副总裁兼财务总监刘松涛先生 人员 等。 会议记录 1、2023 年公司肉制品吨利情况及 2024年肉制品吨利展望？ 近几年公司肉制品坚持“两调一控”的经营方针，加强新产品推广、新赛 道开拓、网络建设等工作，2023年公司肉制品吨均经营利润4130元，同比增 长4.4%。预计2024年公司肉制品整体成本同比将有所下降，肉制品整体吨利 将稳中有增。 ...

人员情况 - 截至2023年末安永华明有合伙人245人，执业注册会计师近1800人[1] - 有证券相关业务服务经验超1500人，签署过证券服务业务审计报告近500人[1] 业务业绩 - 2022年度业务总收入59.06亿元，审计业务收入56.69亿元[1] - 2022年度含证券业务收入24.97亿元，A股上市公司年报审计客户138家[1] - 2022年度A股上市公司年报审计收费总额9.01亿元[1] 风险保障 - 已计提职业风险基金和已购职业保险累计赔偿限额之和超2亿元[3] 费用与决策 - 2024年度审计费用预计330万元，与2023年度一致[9] - 2024年3月23日多会议通过续聘安永华明议案[10][12] 项目人员经验 - 项目合伙人近三年签署过1家A股上市公司年报[5] - 项目质量控制复核人近三年复核过2家相关项目[6]

业绩总结 - 2023年公司肉类总外销量323万吨，同比增长2.4%[1] - 2023年营业总收入601亿元，同比下降4.2%[1] - 2023年利润总额66.5亿元，同比下降7.2%[1] 用户数据 - 2023年公司生鲜猪产品外销量141万吨，同比增长3%[6] - 2023年公司商品鸡出栏2亿只、同比增长68.9%[8] - 2023年屠宰商品鸡1.7亿只，同比增长61.2%[8] 未来展望 - 2024年肉制品业坚持“两调一控”，扩规模保盈利[12] - 2024年生鲜品业做好“六个结合”，扩鲜销上规模[13] 新产品和新技术研发 - 2023年双汇辣吗辣等主导新品年销量超万吨[9] 其他新策略 - 2024年推进数字化建设，助力企业提质增效[19] - 2024年加强人才队伍建设，推动企业高质量发展[20]

募集资金情况 - 公司非公开发行145,379,023股，每股48.15元，募集资金总额6,999,999,957.45元，净额6,967,681,641.73元，2020年9月18日到位[2] - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金708,171.06万元，其中以前年度678,309.91万元，本期29,861.15万元[3] - 截至2023年12月31日，累计募集资金利息扣除银行手续费等为21,891.00万元[3] - 截至2023年12月31日，募集资金余额为10,488.10万元[4][7] - 截至2023年12月31日，交通银行河南省分行专户余额4,210.05万元，平安银行郑州分行专户余额6,278.06万元[8] - 募集资金总额为696,768.16万元，本年度投入募集资金总额为29,861.15万元，累计投入募集资金总额为708,171.06万元[17] - 募集资金总额扣除发行费用后的实际募集资金净额为69.6768164173亿元[19] 项目投资情况 - 肉鸡产业化产能建设项目承诺投资333,000.00万元，累计投入345,482.30万元，投资进度103.75%，本年度效益 - 22,432.56万元[17] - 生猪养殖产能建设项目承诺投资99,000.00万元，累计投入102,555.11万元，投资进度103.59%，本年度效益 - 6,992.84万元[17] - 生猪屠宰及调理制品技术改造项目承诺投资36,000.00万元，累计投入36,845.65万元，投资进度102.35%，本年度效益 - 151.62万元[17] - 肉制品加工技术改造项目承诺投资27,000.00万元，累计投入23,655.20万元，投资进度87.61%，本年度效益25,281.35万元[17] - 中国双汇总部项目承诺投资71,768.16万元，累计投入69,632.79万元，投资进度97.02%[17] - 补充流动资金承诺投资130,000.00万元，累计投入130,000.00万元，投资进度100.00%[17] 其他情况 - 公司于2020年9月21日和保荐机构与多家银行签订《募集资金三方监管协议》[5] - 公司及子公司部分募集资金专户已注销，相关协议终止，分别于2020年12月26日和2023年3月18日公告[6] - 截至2023年12月31日，公司募集资金投资项目未发生变更[10] - 安永华明会计师事务所认为公司募集资金专项报告如实反映2023年度存放与使用情况[12] - 保荐机构认为公司2023年度募集资金存放和使用符合规定，无重大违法违规[13] - 2020年9月19日公司第七届董事会第二十九次会议通过使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案[19] - 2020年5月17日至9月15日公司以自筹资金预先投入募投项目实际投资金额为5572.34万元，置换金额相同[19] - 上述置换事项经公司第七届监事会第十四次会议审议通过、独立董事同意，安永华明出具鉴证报告，汇丰前海出具核查报告[19] - 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用[19] - 用闲置募集资金进行现金管理情况不适用[19] - 项目实施出现募集资金节余的情况不适用[19] - 公司尚未使用的募集资金（含投资收益）存放于募集资金专户[19] - 募集资金使用及披露中无问题或其他情况[19] - 所列数据因四舍五入原因产生尾差[20]

公司基本信息 - 公司于1998年9月9日首次发行5000万股人民币普通股，每股面值1元[7] - 公司投资总额100亿元，注册资本34.64661213亿元[10] - 公司发起人为双汇实业集团，成立时认购1.23亿股，出资于1998年10月15日[20] - 公司股份总数34.64661213亿股，均为人民币普通股[21] 股份相关规定 - 特定情形收购股份，第(一)项应10日内注销，第(二)、(四)项6个月内转让或注销[26] - 第(三)、(五)、(六)项情形合计持股不超已发行股份总额10%，3年内转让或注销[26] - 发起人股份自公司成立1年内不得转让[30] - 公开发行前股份上市1年内不得转让，董监高任职每年转让不超25%，上市1年及离职半年内不得转让[31] - 持有5%以上股份股东、董监高6个月内买卖股票收益归公司[31] 股东大会相关 - 年度股东大会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[47] - 单独或合计持有10%以上股份股东请求，公司应2个月内召开临时股东大会[50] - 股东大会召开聘请律师出具法律意见并公告[50][51] - 单独或合计持有10%以上股份股东请求，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[54] - 单独或合计持有3%以上股份股东可在股东大会召开10日前提临时提案[59] 董事会相关 - 董事会由8名董事组成，独立董事占比不低于三分之一[101] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日以前书面通知[114] - 代表1/10以上表决权股东等可提议召开临时会议，董事长10日内召集主持[115] - 董事会临时会议通知时限为会议召开1日以前[116] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议须经全体董事过半数通过[112] 监事会相关 - 监事会由5名监事组成，设主席1人，职工代表比例不低于1/3[137] - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过[139][140] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内披露年度报告，上半年结束2个月内披露中期报告[143] - 公司分配税后利润时提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[144] - 法定公积金转增资本时，留存不少于转增前公司注册资本的25%[145] - 公司当年资产负债率超70%可不进行利润分配[148] - 公司每年现金分配利润不少于当年可分配利润的30%[151] 其他规定 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[162] - 持有公司全部股东表决权10%以上股东，可请求法院解散公司[178] - 修改公司章程须经出席股东大会会议股东所持表决权的2/3以上通过[178] - 公司合并、分立、减资应10日内通知债权人，30日内公告[172,173,174] - 控股股东指持股份占公司股本总额50%以上或表决权足以影响股东大会决议的股东[191]

人员情况 - 截至2023年12月31日，合伙人（股东）245人，注册会计师1656人，签过证券服务业务审计报告超660人[1] 业务收入 - 2022年度业务收入39.35亿元，审计业务29.34亿元，证券业务8.89亿元[2][3] 审计项目 - 2022年度上市公司年报审计项目366家，收费4.62亿元，同行业审计客户3家[3] 风险保障 - 职业保险累计赔偿限额和职业风险基金之和超2亿元[4] 处罚情况 - 公司近三年刑事0次、行政处罚1次等[5] - 35名从业人员近三年刑事0次、行政处罚3次等[5] 审计报告 - 拟签字等人员近三年签署和复核上市公司审计报告2 - 4家[6][8] 审计费用 - 2024年度审计费用100万元，与2023年一致[11] 续聘议案 - 2024年3月23日，审计委员会、董事会、监事会审议通过续聘议案[12][14]

公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安 全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进 实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现 上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控 河南双汇投资发展股份有限公司 2023年度内部控制评价报告 河南双汇投资发展股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他 内部控制监管要求（以下简称企业内部控制规范体系），结合河南 双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司）内部控制制度和评 价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司 2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性 进行了评价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内 部控制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董 事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。管 理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事 会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带法律责 ...

业绩数据 - 2023年度净利润50.53亿元[7] - 2023年末合并未分配利润73.35亿元[7] - 2023年末母公司未分配利润29.72亿元[7] 利润分配 - 拟每10股派现7元，共派现24.25亿元[7] 审计安排 - 2024年财务审计续聘安永华明，费用330万元[11] - 2024年内控审计续聘信永中和，费用100万元[13] 资金使用 - 2020年募投项目结项，节余4036.89万元补流[16] - 公司及子公司理财额度不超60亿元，有效期12个月[20] 会议相关 - 2024年3月23日召开董事会会议[1] - 多项议案待股东大会审议[5][7][11][13][17] - 2024年4月16日召开2023年度股东大会[26] 制度修订 - 修订《募集资金管理办法》议案通过[23] - 修订《内部控制制度》议案通过[23][25] - 修订《内部审计制度》议案通过[25]