公司股东结构 - 截至2026年1月末，公司股东总户数为153,079户，该数据包含信用账户股东 [1]

公司战略与组织变革 - 公司于2月2日举行重客管理中心启动宣导会，由董事长万宏伟、总裁马相杰、常务副总裁刘松涛、副总裁赵国宝等高管出席，标志着新部门的正式成立 [1] - 成立重客管理中心是基于企业长远战略和前瞻行业趋势的关键布局，旨在深度融入产品创新与渠道改革进程，并非简单的组织调整 [11][14] - 新部门将聚焦高增长的新零售、新渠道与新终端，依托专业化运营推动业务发展 [11] 市场环境与渠道策略 - 当前市场零售渠道正经历剧烈变革，企业必须迅速响应、主动调整以适应新形势 [3] - 渠道策略的核心是扩大新兴渠道增长贡献，同时巩固传统渠道存量市场，强化渠道合作关系以实现业务整体稳中有进 [3] - 重客管理中心将肩负战略使命，以“赋能、协同、共赢”的新模式凝聚渠道改革力量，全力打赢渠道改革攻坚战 [14] 具体业务举措与目标 - 明确经销商在分销体系中的关键定位，计划通过深化合作、数字赋能与业务指导，保障渠道链路稳定高效运转 [3] - 响应消费升级与K型消费趋势，协同推进新产品战略落地，重点发力纯低温产品、会员店高端产品、健康升级概念产品，并同步推动经典产品升级与品牌焕新 [3] - 升级销售行销职能，将其打造为产品推广和渠道动销的核心，系统设计促销策略，协同研发、营销等部门进行产品包装和陈列升级，以提升产品动销能力 [3] - 重客管理中心已明确2026年的销售目标，工作方向是与各事业部共同作战、共担指标 [5] - 将推动职能从管理向业务深度转型，持续创新商超合作模式，强化渠道客户赋能，深化与终端商超的战略协同关系 [11] 跨部门协作与执行 - 重客管理中心将与肉制品及各外销事业部并肩战斗，共同将集团重点商超与新零售业务推向新高度 [6] - 肉制品事业部业务人员被要求树立一盘棋意识，全力支持、密切配合重客管理中心，共同实现肉制品渠道攻坚突破和经营业绩提升的目标 [10] - 公司将充分借助数字化工具突破传统模式限制，以支持渠道改革 [14]

合作事件概述 - 双汇发展与金蝶集团于1月29日举行战略合作签约仪式暨双汇ERP升级项目启动会，双方高层管理人员均出席[2] 合作核心目标 - 合作将围绕四大核心目标推进：实现肉制品和生鲜品产业全场景、全业务链路的ERP应用替换；搭建高效的财务共享平台；完成主数据治理与多系统数据互通；推动企业数字化团队全方位升级转型[2] - 此次合作旨在通过全面焕新数字化基建，筑牢企业数字化转型根基，打造肉制品行业数智化发展新优势[2] 双汇发展的战略意图 - 公司董事长指出，面对“产业化、多元化、国际化、数字化”的战略要求，原有系统在技术架构、流程响应及数据协同方面已面临挑战[3] - 此次升级被定位为关乎公司未来十年、二十年核心竞争力的“战略重塑”与“必赢之战”，而非简单的工具迭代[3] - 项目承载三大战略使命：支撑产业高质量发展、构建“数字双汇”骨架、推动组织能力升级[3] - 项目旨在为成本领先战略筑牢数字根基，实现全链路数据驱动决策，并加速培养面向未来的数字化人才[3] 金蝶集团的投入与展望 - 金蝶集团总裁认为，双汇的战略展现了前瞻性远见，此次ERP升级是双汇面向未来构建数字化核心引擎、重构管理体系与运营能力的关键举措[3] - 金蝶将此项目列为“集团战略合作”，承诺以高规格投入，集结高质量团队[3] - 双方将共同打造支撑未来发展的数字化中枢，探索行业转型领先实践，并为双汇锻造面向未来的组织能力[3] - 金蝶期待与双汇携手共创行业数字化新标杆，为双汇的持续发展注入强劲新动能[3] 未来规划与愿景 - 双汇将借助金蝶的技术架构和实践经验，以此次升级为新起点，全面提升运营效率，深化管理模式变革，持续增强创新能力[4] - 双方共同目标是建设“百年辉煌的数智双汇”[4]

报告投资评级 - 报告对所列出的中国A股必需消费行业重点公司均给予“优于大市”评级 [1] 报告核心观点 - 2026年1月，中国必选消费行业整体呈现“基础需求回暖、享乐型消费承压”的分化格局 [3][8] - 在重点跟踪的8个子行业中，调味品、速冻食品、软饮料和餐饮4个行业保持正增长；次高端及以上白酒、大众及以下白酒、乳制品和啤酒4个行业为负增长 [3][8] - 与上月相比，调味品、速冻食品及餐饮行业增速提升；次高端及以上白酒、大众及以下白酒和乳制品行业降速缩减；啤酒行业降速加大 [3][8] - 这一格局反映了居民在保障基本饮食便利的同时，正主动压缩非必需或高溢价品类的支出 [8] 各子行业基本面总结 次高端及以上白酒 - 1月行业收入470亿元，同比下滑14.0% [4][11] - 高端白酒（以飞天茅台为代表）价格表现相对坚挺，通过直销渠道控量稳价，价格中枢维持在理性区间 [4][11] - 次高端白酒价格下跌压力显著，1月环比价格指数下跌1.28%至0.74% [4][11] - 多数品牌因库存高企和高端价格下移挤压，被迫参与价格战，预计全年降价幅度或超10%，部分经销商出现倒挂甩货现象 [4][11] 大众及以下白酒 - 1月行业收入229亿元，同比下滑3.0% [4][13] - 2025年12月白酒产量37.6万千升，同比下滑19.0%；1-12月累计产量354.9万千升，累计同比下滑12.1% [4][13] - 凭借需求刚性和场景适配性，大众及以下白酒成为行业稳健力量，价格跌幅虽与名酒持平，但需求刚性支撑使其抗跌性显著，未出现剧烈价格战 [4][13] 啤酒 - 1月行业收入170亿元，同比下滑7.1% [5][15] - 2025年12月，规模以上企业啤酒产量222.7万千升，同比下滑8.7%；1-12月累计产量3536.0万千升，累计同比下滑1.1% [15] - 受寒潮、春节推迟影响，需求承压，整体未达旺季水平，经销商放缓备货发货节奏，库存处于阶段性低位 [5][15] 调味品 - 1月行业收入469亿元，同比增长3.5% [5][17] - 餐饮渠道修复延续，中小B端（中小餐饮、社区餐饮、连锁加盟门店）需求回暖为主要支撑，客户补库意愿提升，基础调味品与高性价比复合调味料需求回升 [5][17] - 大B端与工业端稳健，C端平稳，具备渠道和产品优势的企业率先受益 [5][17] 乳制品 - 1月行业收入435亿元，同比下滑3.3% [5][19] - 需求仍然承压，预计录得低单位数下滑，春节备货渠道进货谨慎，2、3月有望在低基数基础上回升 [5][19] - 液态奶线上零售价折扣率较12月末继续加大，印证需求不足与促销加剧 [5][19] 速冻食品 - 1月行业收入149.9亿元，同比增长8.0% [6][21] - 春节备货与低温支撑行业景气，小B端（中小餐饮、社区餐饮、连锁加盟店）需求放量成为核心拉动力 [6][21] - 餐饮客流恢复推动其补库意愿增强，对新品接受度更高，价格竞争理性，头部企业在小B渠道市占率提升 [6][21] 软饮料 - 1月行业收入962亿元，同比增长1.1% [6][24] - 软饮料代表产品折扣较12月末加大，反映市场竞争加剧 [6][24] - 2025年12月产量同比增长1.1%，较11月增幅环比扩大，但预计1月增速将放缓至低个位数 [6][24] 餐饮 - 1月行业收入162亿元，同比增长2.5% [6][26] - 春节前消费预期改善，行业需求边际回暖，中小餐饮与连锁加盟店恢复更快 [6][26] - 客单价修复有限，盈利能力仍承压，企业以提升翻台率和周转效率为核心，行业全面回暖仍需观察 [6][26]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为“推荐” [3] 核心观点 - 种植产业链：在粮食安全背景下，转基因技术商业化进程预计将继续扩面提速，以提升单产和关键品种自给率，同时农业农村部部署2026年春季种子市场检查工作以净化市场，临近春节中央一号文件有望出台，历年聚焦种业板块，将催化种植产业链 [1][11] - 生猪养殖：本周全国外三元生猪均价12.61元/公斤，周环比下跌2.91%，猪价见顶回落，主要因节后为消费淡季且节前出栏积极供给压制，全国能繁母猪存栏量3961万头，同比24年末下降2.9%，呈现去产能趋势，12月生猪定点屠宰量4891万头，环比增长23.60%，进入节前备货旺季，报告认为尽管短期猪价反弹不利于产能去化，但目前猪价已回落，且节后进入消费淡季，产能有望加速去化，建议重视生猪板块左侧布局机会 [2][12] 根据相关目录分别总结 1. 本周观点 - 种植产业链：农业农村部印发通知，在全国部署开展2026年春季农作物种子市场检查，围绕玉米、大豆、水稻、棉花、马铃薯和蔬菜等重点作物种子，加大监督检查力度，开展种子质量和检疫抽样检测，严厉打击假冒伪劣、套牌侵权等行为，春节前后将派出6个工作组赴华南、东北等重点区域推动工作落地 [1][11] - 种植产业链标的选择：种植端北大荒和苏垦农发将受益，种业方面重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科，登海种业、荃银高科、丰乐种业、万向德农等也有望持续受益 [1][11] - 生猪养殖标的选择：建议关注成本改善显著且出栏量弹性高的标的，具体包括（1）养殖板块：立华股份、牧原股份、双汇发展、德康农牧、京基智农、温氏股份；（2）饲料板块：海大集团；（3）动保后周期板块：金河生物、生物股份、普莱柯和中牧股份等 [2][12] 2. 行情回顾 - 本周（1月26日-1月30日）农林牧渔（申万）板块上涨1.82%，同期上证指数下跌0.44%，深证成指下跌1.62%，创业板指下跌0.09%，沪深300上涨0.08% [14] - 农林牧渔行业子板块周涨幅居前三的分别为种植业（上涨9.44%）、饲料（上涨1.76%）、动物保健（上涨0.56%） [14] - 本周农林牧渔个股涨幅居前五的为农发种业（上涨30.24%）、海南橡胶（上涨8.26%）、神农种业（上涨26.06%）、晓鸣股份（上涨13.89%）、北大荒（上涨12.76%），跌幅居前五的为福建金森（下跌12.62%）、*ST中基（下跌11.60%）、*ST天山（下跌8.34%）、佩蒂股份（下跌7.56%）、*ST佳沃（下跌6.66%） [19] 3. 重点农产品数据跟踪 3.1. 玉米 - 本周玉米现货均价2377.26元/吨，周环比上涨0.32%，上周国际玉米现货均价5.15美元/蒲式耳，周环比上涨2.08% [26] 3.2. 小麦 - 本周国内小麦均价2529.67元/吨，周环比上涨0.18%，上周国际小麦现货均价5.82美元/蒲式耳，周环比上涨0.87% [29] 3.3. 水稻 - 本周粳稻现货均价2948.00元/吨，周环比持平，本周粳稻期货结算价2662.00元/吨，周环比持平 [33] 3.4. 大豆 - 本周国产大豆均价4072.11元/吨，周环比持平，上周国际大豆现货均价408.35美元/吨，周环比上涨1.95% [41] 3.5. 棉花 - 本周新疆棉花均价15750.00元/吨，周环比上涨0.56%，2025年12月全球棉花市场价74.07美分/磅，月环比下跌1.61% [46] 3.6. 饲料、维生素价格 - 1月第3周生猪饲料均价2.65元/公斤，周环比持平，育肥猪配合饲料价格3.37元/公斤，周环比上涨0.30% [53] - 1月第3周肉鸡配合饲料3.51元/公斤，周环比持平，蛋鸡配合饲料3.23元/公斤，周环比持平 [53] - 本周维生素E均价55.30元/千克，周环比上涨1.47%，维生素B6均价107.50元/千克，周环比持平 [53] - 本周维生素A均价61.50元/千克，周环比下跌0.97%，维生素B2均价74.00元/千克，周环比持平 [53] 3.7. 生猪养殖 - 本周生猪均价12.61元/公斤，周环比下跌2.91%，本周生猪期货均价11281元/吨，周环比下跌2.57% [67] - 1月第3周生猪宰后均重89.13公斤，周环比下跌0.43%，2025年12月生猪定点屠宰企业屠宰量4891万头，月环比增长23.60% [67] - 本周仔猪均价395.25元/头，周环比上涨1.16%，本周二元母猪均价1788.02元/头，周环比下跌0.73% [67] 3.8. 禽养殖 - 1月第3周商品代肉雏鸡均价3.29元/羽，周环比下跌1.50%，本周毛鸡均价4.00元/斤，周环比上涨3.86% [79] - 本周毛鸡屠宰利润0.1元/羽，周环比增长150.00%，本周毛鸡养殖利润0.39元/羽，周环比增长550.00% [79] - 1月第3周鸡肉价格22.47元/公斤，周环比上涨0.45%，商品代蛋雏鸡价格3.55元/只，周环比上涨0.85% [79] - 1月第3周鸡蛋价格9.03元/公斤，周环比上涨2.73%，主产省份鸡蛋价格7.95元/公斤，周环比上涨5.02% [79] 3.9. 反刍动物养殖 - 1月第3周牛肉价格71.77元/公斤，周环比上涨0.28%，羊肉价格72.43元/公斤，周环比上涨0.43% [92] 3.10. 水产养殖 - 本周海参均价120.00元/公斤，鲍鱼均价100.00元/公斤，扇贝均价10.00元/公斤，草鱼均价18.50元/公斤，鲤鱼均价12.50元/公斤，鲫鱼均价30.00元/公斤，周环比均持平 [94] 3.11. 糖价 - 本周国内柳州白砂糖现货价5350.00元/吨，周环比下跌0.15%，本周国际原糖现货价14.56美分/磅，周环比上涨0.13% [105] 3.12. 蔬菜 - 本周中国寿光蔬菜价格指数：菌菇类为115.23，周环比下跌4.55%，叶菜类为124.16，周环比上涨6.79% [107] 3.13. 进口数据 - 2025年12月，肉类（包括杂碎）进口42.00万吨，环比增长7.69%，同比下降31.15%，2025年1-12月累计进口606.00万吨，累计同比下降9.01% [116] - 2025年12月，粮食进口1086.00万吨，环比微降0.64%，同比增长5.95%，2025年1-12月累计进口14057.00万吨，累计同比下降10.85% [116] - 主要品类中，12月玉米进口80.00万吨，环比增长42.86%，同比增长135.29%，大豆进口804.00万吨，环比微降0.86%，同比增长1.26% [116] 4. 下周大事提醒 - 下周有多家上市公司将召开股东大会，包括京基智农（2月2日）、华英农业（2月3日）、诺普信（2月4日）、博恩集团（2月6日）、大湖股份（2月6日） [119] 盈利预测与估值 - 报告列出了多家重点公司的盈利预测与估值数据，包括中粮糖业、龙大美食、苏垦农发、登海种业、农发种业、荃银高科、万向德农、隆平高科、大北农、中牧股份、金河生物、梅花生物、温氏股份等，给出了2024A至2027E的EPS预测及相应市盈率（P/E） [6]

活动概况与核心模式 - 2026年“吃货季”迎新春促消费活动暨河南美食榜和河南好酒发布推介活动于1月30日举行，旨在拉动新春消费，为消费者提供新春餐饮新思路 [1] - 活动由河南省现代食品产业联盟和河南省食品工业协会主办，近50家食品企业携明星产品参展 [3] - 活动首次探索“线上直播+线下展示”双轨模式，线上联动京东政企、广电买卖多、抖音本地生活等平台开展电商直播月，线下通过精心布展集中呈现本土品牌特色 [3] 行业战略与平台建设 - 河南省现代食品产业联盟计划在2026年“十五五”规划开局之年，依托郑州东站“城市会客厅”的核心区位，全力推动集产品展示、产销对接、电商运营、品牌推广、文化传播于一体的“豫食名品展示中心”建设 [3] - 活动现场有来自食品产业上下游的代表企业围绕食品安全、提质降本、市场渠道开拓等议题进行分享，以把握市场风向 [4] 河南美食榜入选情况 - 经企业自愿申报及专家品鉴，共有45家企业的99款产品入选2026年迎新春·促消费河南美食榜 [4] - 河南特色食品榜单包含30款产品，涉及企业包括邦杰食品、双汇投资、好想你、豫道农业、华遥食品、蓝天茶业、麦尚食品等，产品涵盖牛腿、酸辣粉、板栗汁、酱卤牛肉、山茶油、道口烧鸡、烩面、胡辣汤、午餐肉、信阳毛尖茶饮料、红枣银耳汤等多种品类 [6] - 一桌好菜榜单包含22款产品，涉及企业包括双汇投资、周家口食品、固佳食品、华遥食品、麦尚食品、大家旺食品等，产品涵盖河南烩面、烧鸡、酱卤牛腿、固始鹅杂、猪八件礼盒、猪肚鸡、黄河大鲤鱼、筋头巴脑、羊排羊蝎子等 [7] - 河南创新型食品榜单包含9款产品，涉及企业包括固佳食品、双汇投资、星瑞餐饮、大家旺食品、素香园食品等，产品包括固始鹅块、筒鲜鱼、麻酱香肠、毛尖茶香鸡、羊蝎子、果蔬竹升面等 [8] 河南好酒品牌与产品 - 河南好酒榜单涵盖白酒、红酒、啤酒、露酒、黄酒等多个品类，共列出18家企业的产品，并区分为“口粮酒”和“春节宴用酒” [9] - 主要白酒品牌包括仰韶酒业、赊店老酒、五谷春酒业、杜康控股、皇沟酒业、宝丰酒业、宋河酒业、寿酒集团、尧香酒业、贾湖酒业、蔡洪坊酒业等，均推出了针对日常消费和春节宴请的不同产品 [9] - 其他酒类包括天明民权葡萄酒的红酒、金星啤酒集团的信阳毛尖/奶皮子冰糖葫芦中式精酿啤酒、杜康控股的花露烧桑葚米酒、养生殿酒业的六味地黄酒、鸡公山酒业的信阳毛尖茶酒、京德酒业的鲜姜啤酒与比利时小麦精酿啤酒，以及闻风倒酒业的10年陈小米黄酒 [9]

市场整体表现 - 2025年1月30日，食品加工板块整体下跌0.68%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.96%，深证成指下跌0.66% [1] - 板块内个股表现分化，*ST春天领跌，跌幅为4.88%，巴比食品领涨，涨幅为3.16% [1][2] 个股涨跌情况 - **涨幅居前个股**：巴比食品上涨3.16%至31.30元，春雪食品上涨2.00%至11.75元，味知香上涨1.81%至29.88元，华统股份上涨1.73%至10.01元，百合股份上涨1.67%至45.55元 [1] - **跌幅居前个股**：*ST春天下跌4.88%至3.51元，盖世食品下跌3.63%至13.54元，汤臣倍健下跌2.48%至12.17元，安井食品下跌1.96%至89.31元，仙乐健康下跌1.72%至23.40元 [2] 资金流向分析 - 板块整体资金流向：当日食品加工板块主力资金净流出5772.59万元，游资资金净流入1.04亿元，散户资金净流出4654.79万元 [2] - **主力资金净流入显著个股**：春雪食品主力净流入702.82万元，占成交额比例5.96%；千味央厨主力净流入695.10万元，占成交额比例4.57%；金达威主力净流入546.19万元，占成交额比例4.66% [3] - **游资资金净流入显著个股**：仙乐健康游资净流入720.91万元，占成交额比例5.18%；春雪食品游资净流入354.64万元，占成交额比例3.01%；巴比食品游资净流入288.02万元，占成交额比例3.93% [3] - **主力资金净流出显著个股**：华统股份主力净流出989.82万元，占成交额比例3.09% [3]

市场表现 - 2024年1月29日，食品加工板块整体上涨1.22%，表现强于上证指数（上涨0.16%）和深证成指（下跌0.3%）[1] - 板块内领涨个股为三全食品，当日涨幅达4.19%，收盘价为11.93元[1] - 板块内部分个股出现下跌，跌幅最大的为*ST春天，下跌4.90%[2] 个股涨跌与交易情况 - 涨幅居前的个股包括：康比特上涨3.56%，得利斯上涨3.50%，盖世食品上涨3.16%，安井食品上涨2.71%，光明肉业上涨2.45%[1] - 成交量方面，得利斯成交39.87万手，光明肉业成交23.19万手，双汇发展成交18.19万手，龙大美食成交18.05万手，显示较高市场关注度[1] - 成交额方面，安井食品成交额最高，达5.39亿元，其次为双汇发展成交4.66亿元，得利斯成交2.12亿元，三全食品成交1.87亿元[1] 资金流向 - 当日食品加工板块整体呈现主力资金净流入，净流入金额为1.09亿元，而游资和散户资金分别净流出5396.23万元和5457.21万元[2] - 个股主力资金净流入排名前三的为：安井食品净流入5775.75万元，三全食品净流入2877.42万元，光明肉业净流入2752.76万元[3] - 安井食品的主力净流入占其成交额比例最高，达10.72%，三全食品为15.42%，光明肉业为17.93%，显示主力资金对这些个股的集中买入[3] - 部分个股主力与游资、散户资金流向出现分歧，例如安井食品在主力大幅净流入的同时，游资和散户分别净流出2832.92万元和2942.83万元[3]

公司品牌营销策略 - 公司于近日发布了2026年新春微电影《幸福汇到家》[1] - 影片以敦煌翼马为文化意象，讲述两代人以传统笔墨与现代AI创意碰撞交融的故事，旨在实现文化传承与创新[1] - 品牌通过该影片传递了对文化传承的深度思考，目标是让厚重的历史在生活的烟火气中可感、可触、可传[1] 公司营销内容与目标 - 在微电影中，公司以“食”作为连接文化与生活的纽带[1] - 公司将敦煌翼马的文化叙事巧妙融入阖家团圆的年夜饭场景[1] - 公司希望通过这一贴近日常的叙事，助力敦煌文化走出历史殿堂、突破圈层隔阂，在当代家庭生活中引发更广泛的情感共鸣[1] 公司未来战略方向 - 未来，公司将继续秉持国民品牌的初心[1] - 公司计划通过“美食+文化”的深度融合，推动传统文化以更生动、更日常的方式走进现代生活[1] - 公司旨在为文化传承贡献力量[1]

证券日报网讯1月26日，双汇发展（000895）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2026年1月20日， 公司股东人数为150313户(含信用账户)。 ...