格隆汇8月13日丨双汇发展(000895.SZ)于近期投资者调研中表示，下半年，预计公司肉制品成本同比有 所下降，同时公司将加大市场支持力度，积极参与竞争，并继续加强高性价比产品的推广，预计下半年 公司肉制品吨利将维持在较高水平。 ...

8月12日晚间，双汇发展发布2025年半年度报告。报告显示，今年上半年，公司营业收入284.14亿元， 同比增长2.97%；归母净利润23.23亿元，同比增长1.17%。尽管面临生猪价格波动等行业挑战，公司通 过优化产品结构和成本控制，实现盈利能力逆势提升，彰显肉类龙头企业的经营韧性。 分红方面，公司拟每10股派息6.5元（含税），现金分红总额22.52亿元，占可分配利润的56.8%，持续 高比例回馈股东。 产品结构优化 产业链整合不断深化 双汇发展以肉制品业和屠宰业为核心，凭借强大的供应链管理能力和市场拓展能力，实现了业绩的稳步 增长。2025年上半年，公司肉类产品总外销量157万吨，同比上升3.67%。 分业务板块看，屠宰业表现亮眼，实现收入137.69亿元，同比增长3.33%，外销量68.86万吨，同比增长 11.17%，显示公司在生猪屠宰领域的规模优势持续巩固。 在行业层面，双汇发展所处的肉类行业正呈现出规模化、规范化、深加工率提升的发展趋势。公司作为 行业龙头，充分受益于行业集中度的提高。 在政策推动下，屠宰业近年来朝着规模化、集约化方向发展，2025年上半年，全国规模以上生猪定点屠 宰企业屠宰量占 ...

格隆汇8月13日丨双汇发展(000895.SZ)于近期投资者调研中表示，下半年，预计公司肉制品成本同比有 所下降，同时公司将加大市场支持力度，积极参与竞争，并继续加强高性价比产品的推广，预计下半年 公司肉制品吨利将维持在较高水平。 ...

肉制品业务展望 - 预计下半年肉制品成本同比下降，吨利将维持较高水平 [3] - 上半年新兴渠道销量同比增长21%，占比达17.6%，其中休闲零食和电商渠道表现突出 [5] - 上半年餐饮渠道销量同比增长2% [6] - 上半年高性价比产品销量约1万吨 [7] - 上半年新产品销量6.5万吨（占10%），收入14.4亿元（占12%） [8] 养殖业务展望 - 上半年养猪业和禽产业规模提升，成本下降，经营同比大幅减亏 [4] - 下半年将继续强化生产管理，推动成本进一步下降 [4] 销售策略与改革 - 二季度销量增长得益于销售机构专业化改革、新渠道开拓（会员超市/连锁便利/休闲零食）和薄弱地区突破 [9] - 下半年将推进8项措施：销售机构改革、客户网络建设、网点开发、产品开发、渠道精细化管理、市场投入、数字化应用和业务激励 [10][11]

分红方案 - 2025年4月17日股东会授权董事会制定2025年中期分红方案[3] - 2025年8月9日董事会制定半年度利润分配方案，每10股派6.5元，共派2252029788.45元[3] 权益分派 - 若股本变动按现金红利总额不变原则调整每股分配金额[4] - 股权登记日为2025年8月21日，除权除息日为8月22日[7] - 公司委托代派红利8月22日划入账户，罗特克斯自行派发[10][11] 扣税情况 - 持股1个月（含）以内，每10股补缴税款1.30元[6] - 持股1个月以上至1年（含），每10股补缴税款0.65元[6] - 持股超1年不需补缴[6]

投资评级 - 报告维持双汇发展"强推"评级，目标价28元，对应2025年PE约18倍 [2] 核心财务表现 - 2025年上半年总营收285.03亿元（同比+3%），归母净利23.23亿元（同比+1.17%）；单Q2营收142.08亿元（同比+6.31%），归母净利11.86亿元（同比+15.74%）[2] - 半年度分红方案为每10股派息6.5元（含税），合计分配22.5亿元，股利支付率96.94%，对应股息率2.66% [2] - 2025E-2027E预测：营收同比增速4%/3%/3%，归母净利同比增速6.1%/4.1%/4.5%，EPS分别为1.53/1.59/1.66元 [2][13] 业务板块分析 肉制品业务 - Q2营收56.23亿元（同比+0.77%），销量/单价分别同比+0.6%/+0.2%，吨利同比+4%至4556元，经营利润率提升0.93pcts至26.7% [6][8] - 新渠道（会员店/线上/零食渠道）贡献增量，渠道库存维持低位，专业化分条线措施显效 [6] 屠宰业务 - Q2营收67.67亿元（同比+0.6%），屠宰量预计增长30%至300万头，但经营利润同比下滑61.7%至0.60亿元，主因冻肉利润减少及市场费用投入增加 [6][9] 养殖业务 - 其他业务（猪鸡养殖）扭亏为盈，Q2盈利0.02亿元（去年同期亏损1.7亿元），受益于饲料成本红利及养殖效益提升 [6] 未来展望 - 肉制品业务：H2将加强专业化团队建设及差异化产品研发，低基数下有望延续增长 [6] - 屠宰业务：全年利润或承压，但规模扩张策略下环比有望改善 [6] - 养殖业务：养猪效益达行业领先水平，养鸡业务持续优化，H2盈利预计进一步改善 [6] 估值与股息 - 当前股价24.88元对应2025E PE 16倍，近12个月股息率5.67%提供安全边际 [2][6] - 总市值862.01亿元，市净率4倍，每股净资产6.42元 [3][13]

本报记者肖艳青 8月12日晚，河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称"双汇发展"）披露2025年半年报，今年上半年 公司实现营收284.14亿元，同比增长2.97%，归属于上市公司股东的净利润23.23亿元，同比增长 1.17%。 对于利润的增长，公告显示，主要是禽产业、养猪业等企业所得税免税业务盈利水平改善明显。 双汇发展搭建了覆盖全国的销售网络，网点数量多达100多万个，公司将借助数字化手段积极推进网点 开发，挖掘潜在网点，填补空白区域，扩大市场版图。 此外，双汇发展建立"线上媒体种草、兴趣电商转化、货架电商拓展、线下渠道收获"的新品孵化路径。 今年上半年，公司通过细分场景直播间搭建、达人精准种草、社交媒体持续互动，拉近与消费群体的距 离，推动兴趣电商新品销量大幅提升，数字化营销战略初见成效。 双汇发展构建行业、大盘、渠道、品类、品牌等多维度数据库，为其产品创新和销售运营工作提供更为 精准的数据支撑，使其精准掌握市场动态，敏锐捕捉消费趋势，在市场变化中保持竞争力。 业绩增长的背后是双汇发展围绕多元化、个性化、品质化的消费需求，不断加强产品创新，增加研发投 入。半年报显示，今年上半年，公司研发投入4.16亿 ...

8月12日晚，肉类行业龙头双汇发展（000895）披露2025年半年报。 报告期内，公司实现营业收入284.1亿元，同比增长3.0%；归母净利润23.2亿元，同比增长1.2%。作为 业内知名的"分红标兵"，公司拟将上半年97%的净利润用于分红，预计派息金额达22.52亿元。业绩与股 东回报双优的表现，彰显出这家领军企业的稳健经营实力。 营收利润双增长，肉类产品总外销量提升3.67% 2025年上半年，双汇发展营收与利润实现稳步增长，且呈现出"逐季改善"的特征。第二季度，公司营业 收入达141.4亿元，同比增幅为6.2%；归母净利润11.9亿元，同比增长15.7%；扣非归母净利润11.5亿 元，同比增速达17.1%。二季度盈利增速显著高于上半年整体水平，反映出公司在产品结构调整、成本 管控等方面的举措逐步见效，经营态势持续向好。 据财报披露，今年上半年，双汇肉类产品总外销量达157万吨，同比上升3.67%。细分品类中，生鲜猪 产品销售量68.86万吨，同比增加11.17%；生鲜禽产品销售量18.03万吨，同比增幅达17.46%，成为生鲜 板块的增长亮点。 在业绩增长的同时，双汇的资产规模也稳步扩张。截至二季度末 ...

昨日基金共对7家公司进行调研，扎堆调研奥士康、三鑫医疗、万辰集团等。 （文章来源：证券时报网） 证券时报·数据宝统计，8月12日共10家公司被机构调研，按调研机构类型看，基金参与7家公司的调研 活动，其中，5家以上基金扎堆调研公司共5家。奥士康最受关注，参与调研的基金达17家；三鑫医疗、 万辰集团等分别获14家、12家基金集体调研。 基金参与调研的公司中，按所属板块统计，深市主板公司有4家，创业板公司有3家。 从基金调研公司的A股总市值统计，总市值在500亿元以上的共有2家，其中总市值超千亿元的有蓝思科 技等，总市值不足100亿元的有1家，分别是三鑫医疗等。 市场表现上，基金调研股中，近5日上涨的有6只，涨幅居前的有三鑫医疗、科士达、万辰集团等，涨幅 为20.11%、14.51%、11.82%；下跌的有1只，跌幅居前的有双汇发展等，跌幅为0.40%。 数据宝统计，基金参与调研股中，近5日资金净流入的有5只，万辰集团近5日净流入资金2.57亿元，主 力资金净流入最多；净流入资金较多的还有科士达、湖北能源等，净流入资金分别为1.81亿元、1668.08 万元。 业绩方面，基金调研公司中，3家公司已经公布了半年报， ...

人民财讯8月13日电，双汇发展（000895）在2025年半年度业绩交流会上表示，下半年，预计肉制品成 本下降等因素将对吨利产生正贡献，但公司会继续加大市场投入参与竞争，加强高性价比产品推广上 量，综合来看肉制品吨利仍会维持在较高水平。据了解，随着公司各项市场专业化措施落地，双汇发展 肉制品业务的销量、收入、利润由一季度下降转为二季度增长。 ...