公司概况 - 证券代码：000920，证券简称：沃顿科技 [1] - 投资者关系活动记录表编号：202415 [1] - 参与单位：国投环保公用 [1] - 时间：8月28日，地点：线上沟通 [1] - 接待人员：证券事务代表宋伟女士 [1] 财务表现 - 2024年上半年毛利率提升，主要原因是成本控制成效显著，包括供应链优化和制造端工艺改进，综合生产效率提升 [1] - 植物纤维制品业务营业收入约1.98亿元，子公司大自然营业收入约2.08亿元，差异主要源于业务科目包含内容的差异 [1] 业务发展 - 膜分离工程业务上半年新签订合同金额约4.5亿元 [1] - 膜分离工程业务未来发展规划：发挥膜材料定制化和综合解决方案设计的优势，优化业务协同机制，深耕细分市场，开拓前瞻性应用市场，实现技术创新和应用拓展的双向赋能 [2] - 子公司大自然上半年经营情况：面对房地产市场和宏观经济压力，公司调整经营策略，推动整体定制家具和核心产品的协同，发挥天然植物纤维制品的品牌力，开拓细分和下沉市场，业务经营稳定 [2]

报告评级和核心观点 投资评级 - 维持买入-A的投资评级 [7] 核心观点 - 公司上半年销售收入维持稳步增长,利润增速显著高于收入增速,主要受益于公司膜产品毛利率的提升以及费用率的压降 [3] - 公司膜分离技术不断提升,产品应用领域不断向高端细分领域拓展,带动公司膜产品销售业务盈利能力持续提升 [3] - 公司费用管控成果显著,上半年管理费用同比下降18.02% [3] - 公司沙文三期项目顺利投产,产能限制突破,产能利用率达到116.9% [3] - 公司2024年1-6月累计新签膜分离工程业务合同金额4.54亿元,其中盐湖提锂领域订单3.97亿元,膜分离业务有望进一步加速增长 [4] - 国产反渗透膜市场依赖进口,公司深耕膜领域数十年,在国产替代进程中有望优先受益 [15] 财务数据总结 收入和利润 - 2024-2026年公司预计收入分别为20.87亿元、25.44亿元、29.90亿元,增速分别为22.4%、21.9%、17.5% [16] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为2.03亿元、2.32亿元、2.68亿元,增速分别为23.1%、14.6%、15.4% [16] 盈利能力 - 2024-2026年公司预计毛利率分别为34.4%、32.7%、31.1% [19] - 2024-2026年公司预计净利润率分别为9.7%、9.1%、9.0% [19] - 2024-2026年公司预计ROE分别为10.2%、10.9%、11.6% [19] - 2024-2026年公司预计ROIC分别为19.0%、21.7%、28.3% [19] 估值 - 2024年公司预计市盈率16.9倍,市净率1.7倍 [19] - 2024年公司预计股息收益率2.1% [19] [7][3][4][15][16][19]

财务业绩 - 营业收入同比增长7.84%，达到7.40亿元[17] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长35.86%，达到9,735万元[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长36.94%，达到9,611.5万元[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长107.93%，达到14,281.9万元[20] - 基本每股收益同比增长35.53%，达到0.206元[20] - 总资产较上年度末增长6.07%，达到26.18亿元[20] - 归属于上市公司股东的净资产较上年度末增长2.14%，达到18.35亿元[21] 主营业务 - 公司主要从事反渗透膜、纳滤膜、超滤膜等分离膜产品的研发、制造和销售[37] - 公司已形成20多个系列200多个规格的膜产品，主要包括工业反渗透膜、超低压反渗透膜、极低压膜等[39,40,42] - 工业反渗透膜具有低压运行、产水量高、脱盐性能好的特点，适用于电子、电力行业高纯水的制备[39] - 超低压反渗透膜能在较低压力下达到高水通量和高脱盐率，从而降低设备投资和运行费用[40,41] - 极低压膜能在极低压力下达到与常规低压膜相同的性能，同样可降低设备投资和运行费用[42,43] - 膜分离技术在水资源循环利用、新能源、零排放、物料浓缩分离等领域持续获得深入应用，具有广阔的市场空间[36] 技术创新 - 公司采用特殊制膜工艺改善了膜表面亲水性、电荷性及粗糙度，从而减小了污染物及微生物在膜表面的滋生与吸附[45] - 公司采用特殊的合成工艺，增强了膜元件的抗氧化性，允许杀菌剂直接在线投加进膜元件中，使反渗透主机实现完全无菌化[47] - 公司通过分离层精准控制，实现脱盐率与产水量的性能平衡，优化膜元件构型设计，提高组件承压能力[49] - 公司的热消毒反渗透膜系列使用卫生型网格外壳与配件，可消除膜元件与膜壳之间的死水区，产品获得《涉及饮用水卫生安全产品卫生许可批件》[50] - 公司的耐酸纳滤膜系列可适用于20%盐酸、硝酸、硫酸中[59] - 公司的耐碱纳滤膜系列可在20%(w/%)NaOH、KOH等强碱溶液中保持稳定的分离性能[60][61] - 公司的卷式超滤膜系列具有耐热及化学稳定性高、膜孔径均匀、截留精度高的特点[65] - 公司的增强反渗透膜系列显著提高了膜元件的抗污染能力[68] - 公司的低压膜元件系列和超低压膜元件系列减少了清洗频率,提高了产水量[69][70][71][72][73] - 公司的零排放ZERO系列和家用水效膜元件具有高稳定性和高可靠性[74][75][76] 研发实力 - 公司是国内首批进入行业并持续推进国产化的领军企业，建立了较为完善的研发和制造体系，构建了自主知识产权生态体系[93] - 公司拥有国内一流的膜和膜过程分析研究实验室、全过程检测平台和行业领先的高自动化膜生产线，累积了丰富的膜技术应用经验[93] - 公司具备从基础理论研究、全流程检测、到产品工艺和装备设计优化的全流程持续创新能力，在多领域浓缩分离持续推动膜技术应用[93] - 公司不断深耕技术研发，牵头承担了多个国家级项目，参与制订了多项国家和行业标准[93] - 截至报告期末，公司累计拥有有效专利160件，其中发明专利76件，包括海外发明专利4件[93] 品牌优势 - 公司是我国植物纤维弹性材料的开创者和领导者，细分行业内的领军企业，在业内具有较高的品牌知名度[91] - 公司以技术优势和对品质的不断追求，推进产品性能持续提升，实施专业化的营销策略，驱动自身发展[91] - 公司膜产品通过美国NSF/ANSI 58、NSF/ANSI 61认证，部分产品拥有《涉及饮用水卫生安全产品卫生许可批件》[97] 销售网络 - 公司与经销商建立了较为完善的经销商管理体系，通过经销商建立覆盖全球大部分国家和地区的销售网络[82] - 公司产品销往全球130多个国家和地区，在海外设有多个销售中心和服务站点[94] - 大自然形成了实体门店和网络渠道相协同的销售体系,拥有近千家销售门店[104] 服务能力 - 公司拥有一支膜分离应用服务的专业人才队伍，有国内领先的膜材料研发及制造能力，具备行业领先的膜系统设计、集成能力[87] - 公司通过膜分离技术应用产业价值整合能力，提供综合服务，助力传统行业及新兴制造业的工艺改造、价值挖掘和绿色升级[87] - 公司在膜分离技术复杂场景应用和项目维护运营方面积累了丰富经验[101] - 大自然致力于提升售后服务专业化、规范化水平，建立多维度售后响应体系[105] 知识产权 - 大自然拥有288项授权专利,其中发明专利71项,实用新型专利60项,外观专利157项[102] 社会责任 - 公司持续多方位帮扶林家田村，解决群众急

证券代码：000920 证券简称：沃顿科技 公告编号：2024-027 出席人员：董事长蔡志奇先生，总经理金焱先生，独立董事徐翔 先生，董事会秘书赵峰先生，副总经理、财务总监兼总法律顾问郑巍 先生。 参与方式：投资者可在微信小程序中搜索"约调研"，或通过微信 扫描以下二维码进入"沃顿科技 2024 年半年度度网上业绩说明会"界 面，依据提示，授权登录小程序，即可参与互动交流。 沃顿科技股份有限公司 关于举行 2024 年半年度网上业绩说明会并征集问题的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 沃顿科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2024 年半年度报告》 及摘要于 2024 年 8 月 23 日在"巨潮资讯网"（www.cninfo.com.cn）披 露。为便于投资者进一步了解 2024 年半年度经营情况，公司拟举办 2024 年半年度网上业绩说明会并征集相关问题，具体安排如下： 一、业绩说明会的安排 召开时间：2024 年 9 月 4 日（星期三）15:00 至 16:00。 召开方式：网络远程方式。 二、投资者问题征集及方式 为广泛听取投资 ...

股权结构 - 中车财务公司注册资本为320,000万元[3] - 中国中车集团有限公司持股8.64%，出资27,648万元[3] - 中国中车股份有限公司持股91.36%，出资292,352万元[3] 财务数据 - 2024年6月30日资产总额3,634,404.91万元[10] - 2024年6月30日存放同业款项2,299,044.10万元[10] - 2024年6月30日发放贷款及垫款1,075,940.97万元[10] - 2024年6月30日负债总额3,186,401.63万元[10] - 2024年6月30日吸收存款及同业存放3,179,486.73万元[10] - 2024年6月30日营业收入42,960.31万元，净利润11,544.30万元[10] 指标情况 - 2024年6月30日资本充足率22.61%（规定值≥10%）[11] - 2024年6月30日固定资产净额/资本净额0.09%（规定值≤20%）[11] - 2024年6月30日投资总额/资本净额0.00%（规定值≤70%）[11] - 2024年6月30日流动性比例60.14%（规定值≥25%）[11] - 2024年6月30日各项贷款余额/(各项存款余额实收资本)40.52%（规定值≤80%）[11] - 2024年6月30日集团外负债总额/资本净额0.00%（规定值≤100%）[11] 公司业务 - 2024年6月30日公司在中车财务公司存款余额4842.7万元，贷款类业务余额0万元，其他金融服务0万元[12] 综合评估 - 中车财务公司有《金融许可证》《企业法人营业执照》，内控较完善[14] - 公司审阅报表未发现异常及不符规定情况[14] - 董事会认为中车财务公司经营正常，风险可控[14]

关联资金往来 - 2024年初其他关联资金往来余额7251.93万元[2] - 2024年1 - 6月累计发生额2619.50万元[2] - 2024年1 - 6月利息42.70万元[2] - 2024年1 - 6月偿还累计发生额3089.89万元[2] - 2024年1 - 6月期末余额6824.24万元[2] 往来资金余额 - 控股股东及其附属企业2024年初余额4800.03万元[1] - 上市公司子公司及其附属企业2024年初余额10.76万元[1] - 其他关联方及其附属企业2024年初余额2441.14万元[2] 往来累计发生额 - 控股股东及其附属企业2024年1 - 6月累计发生额500.02万元[1] - 上市公司子公司及其附属企业2024年1 - 6月累计发生额105.68万元[1]

会议信息 - 董事会于2024年8月12日发书面会议通知[2] - 2024年8月21日召开董事会会议[3] - 实有董事7人，6人亲自出席[4] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及摘要[6][7] - 审议通过《关于中车财务有限公司2024年半年度风险持续评估报告》[7][8] - 审议通过《关于调整组织机构的议案》[9][10] 公告信息 - 2024年半年度报告及摘要刊载于“巨潮资讯网”，摘要同时刊载于《证券时报》[7] - 《关于中车财务有限公司2024年半年度风险持续评估报告》刊载于“巨潮资讯网”[8] - 公告日期为2024年8月22日[13]

公司业务发展历程 - 公司持续提升,产品结构得到持续优化[1] 工业膜市场前景 - 水资源短缺和工业化进程是膜工业发展的宏观基础,反渗透工艺技术水平持续提升,新应用领域不断涌现,国产化持续推进,对未来国内反渗透膜市场保持乐观[2] 工业膜应用领域 - 工业膜广泛应用在食品饮料、医疗制药、市政供水处理、工业用高纯水、锅炉补给水、海水淡化、电子行业超纯水、废水处理与回用、高盐废水零排放、物料浓缩提纯、新能源等行业[2] 工业膜使用寿命 - 基于使用场景和进水水质的不同,膜元件的使用寿命也有较大差异,替换周期一般在三年[2] 超滤膜与反渗透膜的区别 - 超滤膜常用于饮用水的预处理、废水处理、食品和饮料行业中的过滤等,适合去除较大的颗粒和悬浮物 - 反渗透膜孔径更小,常用于纯水制备,如饮用水净化、海水淡化、高纯度工业用水等,适用于对水质要求更高的场景[2]

特此公告。 沃顿科技股份有限公司董事会 2024 年 7 月 8 日 沃顿科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 7 月 8 日收到梁松苗先生的书面辞职报告，梁松苗先生因个人原因辞去 公司副总经理职务。辞去上述职务后，梁松苗先生不再在公司及公司 子公司担任其他职务。梁松苗先生的辞职报告自送达董事会之日起生 效。截至本公告披露日，梁松苗先生未持有公司股份。 公司董事会对梁松苗先生为公司发展所做出的贡献表示衷心感 谢！ 证券代码：000920 证券简称：沃顿科技 公告编号：2024-024 沃顿科技股份有限公司 关于副总经理辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 ...

证券代码：000920 证券简称：沃顿科技 公告编号：2024-023 沃顿科技股份有限公司董事会 沃顿科技股份有限公司 2024 年 7 月 3 日 关于膜分离工程业务日常经营性合同情况的公告 以上数据源自公司内部合同金额统计，各项目交付周期差异较大， 不能以此直接推算公司本年度营业收入、净利润等财务数据。合同可 能根据客户需求或项目实际情况发生一定变动，也可能因统计口径差 异、税收等各种因素导致财务核算存在一定差异。以上数据仅供投资 者及时了解公司膜分离工程业务日常经营概况，公司财务数据以公司 披露的定期报告为准。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 特此公告。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 沃顿科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 4 月至 2024 年 6 月新签订的膜分离工程业务合同金额为人民币 18,796.69 万元。 具体情况如下： | 序号 | 应用领域 | 合同金额（万元） | | --- | --- | --- | | 1 | 膜法浓缩分离——盐湖提锂 | 17,248.75 | | 2 | 膜法工业废水处 ...