河钢资源股份有限公司 证券代码：000923 证券简称：河钢资源 公告编号：2024-17 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决提案的情形； 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议； 一、会议召开和出席情况 1、河钢资源股份有限公司（以下简称"公司"）2023年度股东大会会议通 知于2024年4月27日以公告形式发出。 2、会议召开方式：本次会议以现场投票与网络投票相结合的方式召开。 3、会议召开时间： 人，代表股份239,570,353股，占上市公司总股份的36.7029％。 中小股东出席的总体情况：通过现场和网络投票的中小股东17人，代表股份 13,877,254股，占上市公司总股份的2.1260％。其中：通过现场投票的中小股东 1人，代表股份87,200股，占上市公司总股份的0.0134％。通过网络投票的中小 股东16人，代表股份13,790,054股，占上市公司总股份的2.1127％。 8、公司董事、监事、高级管理人员、公司聘请的见证律师等相关人士出席 了本次 ...

二〇二三年度股东大会的 北京金诚同达律师事务所 关于 河钢资源股份有限公司 法律意见书 金证法意[2024]字 0522 第 0255 号 中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010-5706 8585 传真：010-8515 0267 金诚同达律师事务所 法律意见书 北京金诚同达律师事务所 关于河钢资源股份有限公司 二〇二三年度股东大会的 法律意见书 金证法意[2024]字 0522 第 0255 号 致：河钢资源股份有限公司 一、本次股东大会的召集和召开程序 河钢资源二〇二三年度股东大会经公司第七届董事会第十五次会议决议召 开，于 2024 年 4 月 27 日在《证券日报》《证券时报》《上海证券报》《中国证 券报》及巨潮资讯网上公告了《河钢资源股份有限公司关于召开 2023 年度股东 大会的通知》（以下简称"《会议通知》"）。该《会议通知》已列明召开本次 股东大会的时间、地点、会议内容等相关事项。 1．会议召集人： 公司董事会 2．会议召开方式： 受河钢资源股份有限公司（以下简称"河钢资源"或"公司"）聘请和北京 金诚同达律师事务所（以下简称"本所"）委派，本所律师出席河钢资 ...

财报披露 - 公司于2024年4月27日披露《2023年年度报告》及《2024年第一季度报告》[2] 业绩说明会 - 公司定于2024年5月28日15：00至16:30举行2023年度暨2024年第一季度网上业绩说明会[2] - 网上业绩说明会采用网络远程方式，在“约调研”小程序举行[2] - 提问通道自发出公告之日起开放[2] - 参与方式有微信小程序搜索和扫码登入“约调研”小程序[2] - 出席人员有董事长王耀彬等[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入同比增长16.10%，归母净利润同比增长36.95%[1] - 公司2024年第一季度实现营收同比增长41.36%，归母净利润同比增长27.94%[1] - 公司2023年磁铁矿毛利率为82.35%，同比下降4.01%[1] - 公司2023年磁铁矿占比71.64%，同比增长17.79%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为59.30、63.79、77.43亿元，净利润分别为11.26、12.58、15.51亿元[4] - 公司预计2026年营业收入将达到7742.8百万元，净利润率将达到20.0%[5] - 公司预计2026年ROIC将达到41.4%，P/S比率为1.6，EV/EBITDA为0.6[5] 新产品和新技术研发 - 公司铜二期项目持续推进，提供资源保障，2023年铜产品产量同比增长3.44%[3] 市场扩张和并购 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行评估[6] - 公司收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据投资收益率领先或落后沪深300指数的幅度来划分[6] - 公司风险评级分为A和B两个等级，根据未来6个月的投资收益率波动与沪深300指数波动的关系来划分[6]

财务数据 - 公司发布的2023年报及2024年一季报显示，营收同比增长16.1%[1] - 归母净利润同比增长36.95%[1] - 销量下降10.89%，吨售价上升32.4%[2] - 公司二期铜矿投产后有望带来增量[3] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[9] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[10] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准[11]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][16] 报告的核心观点 - 矿价上涨对冲销量下滑不利影响，利息收入增长推动公司盈利同比高增；铁矿石价格波动致2024Q1公司盈利环比小幅下滑；随着铜二期项目逐步投产，公司盈利有望持续增长 [13][14][16] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 市场数据日期为2024-04-26，收盘价17.97元，总股本652.73百万股，流通股本627.89百万股，净资产9601.67百万元，总资产16477.91百万元，每股净资产14.71元 [3] 业绩概要 - 2023年公司实现营收58.67亿元，同比增长16.10%；归母净利润9.12亿元，同比增长36.95%；扣非后归母净利润9.28亿元，同比增长38.19%；向全体股东每10股派发现金红利6元 [15] - 2024年第一季度公司实现营收16.11亿元，同比增长41.36%；归母净利润2.40亿元，同比增长27.94%；扣非后归母净利润2.42亿元，同比增长29.25% [15] 各业务情况 铁矿石业务 - 2023年销售均价620元/吨，同比上涨32.31%，考虑海运费下降，磁铁矿完全成本有望同比下降，单位盈利明显改善；发运量约679.45万吨，同比下降10.89% [13] - 2024Q1，62%品味铁矿石普氏价格指数均价123.56美元/吨，环比下降3.70%；发运量与23Q4基本持平 [14] 铜矿业务 - 2023年出货量主要由一期项目贡献，一期项目开采接近尾声，生产不连续，业务处于小幅亏损状态 [13] - 目前处于一期和二期过渡阶段，二期项目部分试生产，但产量较少，短期内难以贡献显著利润 [14] 蛭石业务 - 2023年末南非部分港口拥堵，出货量13.12万吨，同比下滑13.95%，盈利有所回落，但对全年业绩影响有限 [13] - 2024Q1蛭石矿正常发运，业绩盈利波动较小 [14] 盈利预测 - 预计2024 - 2026公司归母净利润分别为10.15、13.70、16.13亿元，EPS分别为1.55、2.10、2.47元，4月26日收盘价对应PE分别为11.6、8.6、7.3倍 [16] 主要财务指标 |会计年度|营业收入(百万元)|同比增长|归母净利润(百万元)|同比增长|毛利率|ROE|每股收益(元)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|5867|16.1%|912|36.9%|63.0%|9.9%|1.40| |2024E|6897|17.6%|1015|11.2%|63.6%|10.2%|1.55| |2025E|8589|24.5%|1370|35.0%|67.0%|12.5%|2.10| |2026E|9581|11.6%|1613|17.7%|67.8%|13.3%|2.47| [7] 公司财务报表 资产负债表 - 2023 - 2026E流动资产分别为6873、7769、9571、12012百万元，非流动资产分别为8993、9390、9329、8612百万元，资产总计分别为15865、17159、18900、20623百万元 [18] 利润表 - 2023 - 2026E营业收入分别为5867、6897、8589、9581百万元，营业成本分别为2169、2508、2835、3085百万元，归属母公司净利润分别为912、1015、1370、1613百万元 [18] 现金流量表 - 2023 - 2026E经营活动产生现金流量分别为1545、1472、2304、2801百万元，投资活动产生现金流量分别为 - 890、 - 651、 - 616、 - 269百万元，融资活动产生现金流量分别为 - 277、 - 183、 - 212、 - 527百万元 [18]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 量的恢复 - 2024Q1铁矿发运有所恢复,铁矿石销量同比增长69.6% [1] - 2024Q1金属铜销量同比增长6.02% [1] 价格和毛利率改善 - 2024Q1公司毛利率为67.04%,同比增长17.52个百分点 [1] - 2023年铁矿普氏62%指数下降0.34%,LME铜价下降3.63% [1] 财务费用下降 - 2023年公司财务费用为-2.81亿元,同比减少1.35亿元,主要系利息收入增加 [1] - 2024Q1公司财务费用为-0.65亿元,同比增加0.18亿元,主要由于汇兑收益减少 [1] 未来核心看点 - 铜二期产能逐步释放,预计2024年12月完工,达产后可年产7万吨金属铜 [1] - 铁矿成本优势凸显,公司磁铁矿品位可提高至62.5%-64.5% [1][2] - 蛭石龙头地位稳固,占全球份额约1/3 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.02/14.07/15.61亿元 [3] - 维持"推荐"评级,当前股价对应PE为10x/8x/8x [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司铜二期有所延期,但已完成第一台破碎机的安装调试,并进入试生产阶段 [2] - 后期随着铜二期逐步投产,高品位铜矿逐步放量,公司铜板块盈利将显著提升 [2] - 公司磁铁矿具有成本优势,仍为公司主要业绩来源 [2] - 公司正在积极拓展蛭石应用领域,蛭石板块产销规模及盈利仍有提升空间 [2] 财务数据总结 - 2023年、2024年Q1归母净利润分别为9.12亿元、2.4亿元,同比增36.95%、27.94% [1] - 下调2024-2025年归母净利润预测至10.48/11.29亿元,新增2026年归母净利润预测12.01亿元 [1] - 2024年EPS预测为1.61元,对应PE为13倍 [1][4][5] - 公司2022-2026年营业收入、EBIT、净利润均保持增长趋势 [3] - 公司2022-2026年毛利率、EBIT率、净利润率等主要盈利指标保持稳定 [3] - 公司2022-2026年净资产收益率、总资产收益率、投入资本回报率等收益指标保持在10%左右 [3]

业绩总结 - 2023年度合并财务报表中营业收入586.68亿元，较上年度增长16.10%[6][23] - 2023年净利润为126.89亿元，上年为96.73亿元，同比增长31.18%[23] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为154.51亿元，上年为77.23亿元，同比增长99.99%[25] 资产负债情况 - 2023年末流动资产合计68.73亿元，年初为66.31亿元，增长3.66%[1] - 2023年末非流动资产合计89.93亿元，年初为88.09亿元，增长2.09%[1] - 2023年末资产总计158.65亿元，年初为154.41亿元，增长2.75%[1] - 2023年末流动负债合计10.33亿元，年初为8.35亿元，增长23.69%[22] - 2023年末非流动负债合计26.42亿元，年初为26.76亿元，下降1.26%[22] - 2023年末负债合计36.75亿元，年初为35.11亿元，增长4.68%[22] 股东权益情况 - 2023年末归属于母公司股东权益合计92.01亿元，年初为89.56亿元，增长2.73%[22] - 2023年末少数股东权益29.89亿元，年初为29.73亿元，增长0.55%[22] - 2023年末股东权益合计121.90亿元，年初为119.29亿元，增长2.19%[22] 其他财务指标 - 2023年基本每股收益为1.3979元/股，上年为1.0208元/股，同比增长36.94%[23] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金为544.77亿元，上年为475.42亿元，同比增长14.59%[25] - 2023年购买商品、接受劳务支付的现金为264.95亿元，上年为247.63亿元，同比增长7.00%[25] - 2023年支付给职工以及为职工支付的现金为112.52亿元，上年为102.81亿元，同比增长9.44%[25] - 2023年末现金及现金等价物余额为488.05亿元，上年为476.73亿元，同比增长2.37%[25] 公司历史股权变动 - 1999年6月7日公司向社会公众发行人民币普通股5500万股，注册资本19800万元[44] - 2007年国控公司受让欧力重工持有的公司19.01%（股改前比例）的股权[45] - 2008年1月15日国控公司成为公司实际控制人，持有和控制公司10174.2167万股，占总股本51.38%[45] - 2008年公司以流通股份总数5500万股为基数，转增股本3300万股，每10股获6股转增股份[46] - 2017年6月30日公司非公开发行A股股份25000.4555万股，股本总额增至44800.4555万元[48] - 2017年8月11日公司非公开发行A股股份20472.4406万股募集配套资金，股本总额为65272.8961万元[49] - 2021年7月30日河钢集团直接持有公司22578.0299万股，持股比例为34.59%[50] 会计政策与核算方法 - 公司将金融资产划分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类[83] - 公司金融负债初始确认分为以公允价值计量且其变动计入当期损益和其他金融负债[89] - 存货核算采用永续盘存制和实际成本法[108] - 长期股权投资按不同合并方式和控制情况采用不同核算方法[122][123][126] - 固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素初始计量[140] - 无形资产按成本初始计量，使用寿命有限的无形资产自可供使用时起摊销[149]

监事会会议 - 2023年度监事会召开3次会议，审议通过13项议案[3] - 第七届监事会第六、七、八次会议分别于4、8、10月披露决议公告[3] 合规情况 - 监事会未发现董事、高管履职违规及内幕交易情况[5][7] - 公司内控、财报、募投项目报告均符合要求[5][6] 决策事项 - 监事会同意公司变更会计估计事项[6]