北京金诚同达律师事务所 关于 河钢资源股份有限公司 二〇二四年第二次临时股东大会的 法律意见书 金证法意[2024]字 0919 第 0531 号 致：河钢资源股份有限公司 受河钢资源股份有限公司（以下简称"河钢资源"或"公司"）聘请和北京 金诚同达律师事务所（以下简称"本所"）委派，本所律师出席河钢资源二〇二 四年第二次临时股东大会并对会议的相关事项出具法律意见书。 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则》（以 下简称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律 师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等法律、法规和规范性文件的要求以 及《河钢资源股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，在会 议召开前和召开过程中，本所律师审查了有关本次股东大会的相关材料，并对股 东大会的召集、召开程序，出席会议的人员资格、召集人资格，提案审议情况， 股东大会的表决方式、表决程序和表决结果等重要事项的合法性进行了现场见证 和核验。 金证法意[2024]字 0919 第 0531 号 中国北京市建国门 ...

证券代码：000923 证券简称：河钢资源 公告编号：2024- 27 河钢资源股份有限公司 第八届监事会第一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 河钢资源股份有限公司第八届监事会第一次会议于 2024 年 9 月 19 日下午 5:30 在石家庄市体育南大街 385 号 501 会议室以现场结合视频方式召开，2024 年 9 月 18 日公司以电话、电子邮件及书面方式向全体监事发出会议通知。会议 应到监事 3 人，实到监事 3 人，张海涛先生主持会议，相关人员列席会议，会议 的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规 定。 二、会议审议情况 1、审议通过《关于选举公司第八届监事会主席的议案》； 2、深交所要求的其他文件。 特此公告 河钢资源股份有限公司 监事会 1 二〇二四年九月二十日 公司监事会选举张海涛先生为公司监事会主席，任期与第八届监事会一致。 表决结果为：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 三、备查文件 1、第八届监事会第一次会议决议。 张海涛先生，中共党员，大学本科， ...

第八届监事会任期三年，自股东大会决议通过之日起计算。 特此公告 河钢资源股份有限公司 董事会 二〇二四年九月二十日 证券代码：000923 证券简称：河钢资源 公告编号：2024-28 河钢资源股份有限公司 关于选举职工代表监事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 鉴于河钢资源股份有限公司第七届监事会监事成员任期已届满，为保证监事 会的正常运作，根据《公司法》《公司章程》等有关规定，公司于 2024 年 9 月 19 日上午 10:30 在公司召开了第三届职工代表大会第五次会议。会议选举闫春 龙先生为公司第八届监事会职工代表监事，与公司 2024 年第二次临时股东大会 选举产生的两名股东代表监事共同组成公司第八届监事会。 附件： 职工代表监事简历 1、闫春龙先生简历 闫春龙先生，中共党员，大学本科，在职工程硕士，经济师。历任南非 PALABORA MINING COMPANY PROPRIETARY LIMITED 部门经理、河钢集团海外事业 部运营管理主管，现任河钢资源董事会投资者关系经理、职工监事。 闫春龙先生与持有公司 5%以上股份的股 ...

第八届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 河钢资源股份有限公司第八届董事会第一次会议于 2024 年 9 月 19 日下午 4:30 在石家庄市体育南大街 385 号 501 会议室以现场和视频结合的方式召开， 2024 年 9 月 18 日公司以电话、电子邮件及书面方式向全体董事发出会议通知。 会议应到董事 9 人，实到董事 9 人，其中董事魏广民、邹正勤、王汀汀、肖金泉、 侯东喜以视频方式出席。本次会议由董事长王耀彬主持，监事和高管等相关人员 列席会议，会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件 和公司章程的规定。 二、会议审议情况 证券代码：000923 证券简称：河钢资源 公告编号：2024-26 河钢资源股份有限公司 1、审议通过《关于选举第八届董事会董事长的议案》； 表决结果为：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 董事会选举王耀彬先生为公司第八届董事会董事长，任期至本届董事会届满。 2、审议通过《关于选举第八届董事会专门委员会成员的议案》； 表决结果为：同意 9 票， ...

证券代码：000923 证券简称：河钢资源 公告编号：2024-24 河钢资源股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 河钢资源股份有限公司(以下简称"公司")第七届董事会第十六次会议决定 于2024年9月19日（星期四）下午14:30 在石家庄市体育南大街385号公司会议室 召开公司2024年第二次临时股东大会。公司已于2024年8月29日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上发布了《关于召开2024年第二次临时股东大会的通知》 （公告编号：2024-23），为进一步保护投资者合法权益，方便公司股东行使股东 大会表决权，现将会议有关事项再次提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024年第二次临时股东大会； 2、股东大会的召集人：公司董事会； 公司第七届董事会第十六次会议于2024年8月28日召开，会议审议通过了《关 于召开2024年第二次临时股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合有关《公司法》《证 券法》《公司章程》及公 ...

二、你公司避免同业竞争的承诺履行不到位。2017 年，你 公司出具《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺在你公司及你公 司控制的其他企业持有河钢资源股份期间，你公司及你公司控制 的其他企业将"不采取参股、控股、联营、合营、合作或者其他 任何方式直接或间接从事与河钢资源相同、相似或构成实质竞争 1 深 圳 证 券 交 易 所 关于对河钢集团有限公司的监管函 公司部监管函〔2024〕第 157 号 河钢集团有限公司： 你公司作为河钢资源股份有限公司（以下简称河钢资源）控 股股东，相关承诺履行存在以下问题： 一、你公司保证上市公司独立性的承诺履行不到位。2017 年，你公司作为河钢资源控股股东出具《关于保证上市公司独立 性的承诺函》,承诺"保证上市公司的财务人员不在本公司控制 的其他企业中兼职、领薪"。河钢资源财务人员兼任你公司全资 子公司河北宣工机械发展有限责任公司财务部门负责人，河钢资 源出纳工作由你公司委派人员办理。 2 的业务"。河北钢铁集团滦县司家营铁矿有限公司为你公司控制 的河钢股份有限公司(以下简称河钢股份)的联营企业，河钢股份 采取联营方式从事与河钢资源主营业务相同的铁矿石销售业务， 你公司未严格履行上 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 经营情况 - 2024年上半年,公司实现营业收入32.56亿元,同比增长37.85%;实现归母净利润4.77亿元,同比增长25.36% [1] - 2024年Q2,公司实现营业收入16.44亿元,环比增长2.03%/同比增长34.57%;实现归母净利润2.37亿元,环比下降1.12%/同比增长22.85% [1] 业务表现 - 铁矿石业务具有低成本优势,金属铜业务毛利实现扭亏 [1] - 磁铁矿/金属铜/蛭石产量分别为475.5/1.13/9.34万吨,同比分别增长80%/26%/15% [1] - 磁铁矿/金属铜/蛭石销量分别为441/1.16/5.94万吨,同比分别增长61%/26%/-14% [1] - 磁铁矿/金属铜/蛭石毛利率分别为82%/16%/61% [1] - 南非经营环境持续改善,铜二期项目部分投产放量在即 [1] - 南非国家电力公司Eskom实现连续163天不间断供电,电荒危机已大幅缓解 [1] - 铜二期项目计划于2024年12月完工,截至中报披露时进度已达92.05% [1] 盈利预测 - 下调公司2024-2026年归母净利分别为9.5/9.87/10.45亿元,前值为11.21/11.97/13.3亿元,对应EPS为1.46/1.51/1.6元/股 [1][2] 投资建议 - 维持公司"买入"评级,认为南非经营环境持续改善,公司铁矿业务具备明显低成本优势,铜二期项目部分投产放量在即,有望开启第二成长曲线 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级,6个月目标价21.36元/股,对应2024年PE约12倍 [5] 报告的核心观点 磁铁矿业绩稳步增长 - 2024年上半年,磁铁矿实现营收23.71亿元,占总营收比重72.84%,同比增长52.09% [1] - 2024年上半年,磁铁矿产量475.5万吨,同比增长80%;磁铁矿销量441万吨,同比增长61% [2] - 2024年上半年,磁铁矿毛利率82.48%,同比提升2.87个百分点 [2] 铜矿业务持续推进 - 2024年上半年,金属铜产量1.13万吨,同比增长26%;金属铜销量1.16万吨,同比增长26% [3] - 2024年上半年,铜毛利率转正至15.69%,同比提升17.23个百分点 [3] - 公司旗下的PC铜矿二期项目预计将于2024年12月完工,投产后铜矿生产和运营期限可持续15年 [3] 蛭石业务保持增长 - 2024年上半年,蛭石产量9.34万吨,同比增长15%;蛭石销量5.94万吨 [4] - 2024年公司计划蛭石产量16.8万吨,销量17万吨 [4] 财务数据总结 - 2024年上半年,公司实现营业收入32.56亿元,同比增长37.85%;实现归母净利润4.77亿元,同比增长25.36% [1] - 2024年公司预计实现营业收入59.38亿元,净利润11.61亿元,对应EPS 1.78元 [5] - 公司2024-2026年营收和净利润预计保持20%左右的增长 [8] - 公司维持较高的盈利能力,2024年预计净利率19.6%,ROE 10.0% [8]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 铁矿石业务 - 2024H1公司铁矿石发运量约441万吨,同比大幅增加61% [1] - 2024Q2,62%品味铁矿石普氏价格指数均价为111.82美元/吨,环比下降9.5% [2] - 铁矿石业务盈利有望维持在较高水平,公司每年新增地面堆存200万吨,平均品位62% [3] 铜矿业务 - 公司铜二期项目于2023年9月底宣告部分试生产,预计2024年12月完工 [3] - 2024H1公司铜矿出货量折合金属铜约1.16万吨,同比增长26% [1] - 铜二期项目逐步放量,有望增厚公司利润 [3] 蛭石业务 - 2024H1公司蛭石出货量5.94万吨,同比略有下滑,但对总体业绩影响有限 [1] 其他 - 2024H1公司实现利息收入1.66亿元,同比增长4.64%,利息收入增长进一步增厚了公司业绩表现 [1] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为8.73、11.87、13.38亿元 [3]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司铁精粉销量有望逐步恢复，且铜矿产能逐步释放 [3] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 2024H1，公司实现营收32.56亿元，同比增长37.8%；归母净利润4.77亿元，同比增长25.4%；扣非归母净利4.81亿元，同比增长25.5% [1] - 2024Q2，公司实现营收16.44亿元，同比增长34.6%、环比增长2%；归母净利润2.37亿元，同比增长22.9%、环比减少1.1%；扣非归母净利2.38亿元，同比增长21.8%、环比减少1.6% [1] 点评 量 - 2024H1，公司矿石提升量331万吨，同比增加70%；金属铜产量1.13万吨，同比增加26%；磁铁矿产量475.5万吨，同比增加80%；蛭石产量9.34万吨，同比增加15%；磁铁矿销售量441万吨，同比增加61%；金属铜销量1.16万吨，同比增加26%；蛭石销量5.94万吨 [2] 价 - 2024H1，我国铁矿普氏62%指数为117.73美元/吨，同比下降0.48%；LME铜结算价为9090.29美元/吨，同比增长4.45%；公司毛利率为66.58%，同比增长7.76pct；2024Q2，公司毛利率为66.13%，环比下滑0.91pct，同比增长7.97pct [2] 期间费用 - 2024H1，公司销售费用同比增长71.78%，主要系铁矿销量同期增加；管理费用同比增长18.49%；财务费用同比下滑29.09%，主要由于汇兑收益减少影响 [2] 未来核心看点 铜二期建设持续推进 - 铜二期项目投产后于2023年三季度部分投产，于2024年12月完工，达产后可年产7万吨金属铜，铜矿生产和运营期限可以持续15年 [3] 铁矿成本优势凸显 - 公司磁铁矿现有约1.3亿吨磁铁矿地面堆存，平均品位为58%。同时，井下生产将每年新增磁铁矿产品。PC仅需要对磁铁矿进行简单的磁分离，即可将磁铁矿品位提高到62.5%至64.5%。磁铁矿生产成本与国内外铁矿山相比有较大优势 [3] 蛭石龙头地位稳固 - PC蛭石矿是世界前三大蛭石矿，蛭石产量占全球份额的1/3左右，由于PC蛭石矿优质的品位和质量，PC和下游蛭石客户建立了牢固的供应关系，长期向欧洲和亚洲客户出口供应蛭石 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-26年归母净利润依次为10.04/12.23/14.17亿元，对应8月28日收盘价的PE为8x、7x和6x [3] 公司财务报表数据预测汇总 利润表 - 营业总收入：2023A为5,867百万元，2024E为6,825百万元，2025E为7,309百万元，2026E为8,336百万元 [6] - 归属母公司股东净利润：2023A为912百万元，2024E为1,004百万元，2025E为1,223百万元，2026E为1,417百万元 [6] 资产负债表 - 货币资金：2023A为4,882百万元，2024E为5,191百万元，2025E为6,176百万元，2026E为7,641百万元 [7] - 流动资产合计：2023A为6,873百万元，2024E为7,493百万元，2025E为8,677百万元，2026E为10,513百万元 [7] - 非流动资产合计：2023A为8,993百万元，2024E为9,840百万元，2025E为10,080百万元，2026E为9,935百万元 [7] - 资产合计：2023A为15,865百万元，2024E为17,333百万元，2025E为18,757百万元，2026E为20,448百万元 [7] 现金流量表 - 净利润：2023A为1,269百万元，2024E为1,394百万元，2025E为1,698百万元，2026E为1,968百万元 [7] - 经营活动现金流：2023A为1,545百万元，2024E为1,598百万元，2025E为1,872百万元，2026E为2,146百万元 [7]