资产制度 - 制度于2025年11月26日经公司第九届董事会2025年第六次临时会议审议通过[1] - 制度所指资产包括应收款项、存货和长期资产[3] 减值处理 - 公司在资产负债表日判断资产存在减值迹象时需进行减值测试[7] - 确定银行承兑汇票的预期信用损失率为零[8] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高时计提跌价准备[12] - 长期资产可收回金额低于账面价值时按差额计提减值准备[13] 核销审批 - 单笔或累计核销占净利润绝对值10%以上且超100万元，财务审核后提交董事会审议[18] - 单笔或累计核销占净利润绝对值50%以上且超500万元，经财务部和董事会审核后报股东会批准[18] - 未达上述额度的核销金额，由总裁办公会审批后报董事会备案[18] 资产处置 - 单笔涉及金额超过5000万元的资产处置，应报上级党委前置研究[18]

管理细则审议与实施 - 细则于2025年11月26日经公司第九届董事会2025年第六次临时会议审议通过[2] - 本细则自2024年1月1日起实施[34] 企业分类管理要求 - 利润类指标占比低于50%的企业执行非充分竞争类企业管理要求[9] - 近三年平均营业收入或利润总额30%以上来源于特定单位的企业执行非充分竞争类管理要求[9] - 近三年计入当期损益的政府补助收入占全部营业收入比重平均超10%的企业执行非充分竞争类管理要求[9] 工资总额预算 - 年度工资总额预算以符合规定的上年度工资总额清算额为基数，在同期经济效益增长幅度范围内确定[9] - 经济效益增长率（E）=当年利润总额／上年实际利润总额 - 1[11] - 年度工资总额预算=工资总额基数×(1 + 经济效益增长率×综合考核评价系数×市场对标调节系数)[11] - 企业经济效益指标为利润总额，计算时剔除特定影响以实际实现收益确认当期损益[11] - 工资总额增减幅度原则上不超过30%[16] - 国有资产减值幅度超10%，当年工资总额降幅原则上不低于5%[16] 综合考核 - 综合考核满分为100分，90分（含）以上为优秀，90分（不含）至70分（含）为良好，70分（不含）至60分（含）为合格，60分（不含）以下为不合格[12] - 净资产收益率基本分27分，营业总收入基本分63分[14] 工资总额管理模式 - 企业工资总额预算主要实行备案制管理，非充分竞争类型的控股企业原则上实行核准制[18] - 企业工资总额预算按年度管理，部分控股企业经批准可探索实行不超三年的跨年周期制[18][19] - 跨年周期制工资总额管理最长不超过三年，周期内工资总额年均增幅不得超同期经济效益年均增幅[19] 工资增速限制 - 非充分竞争类企业上一年职工平均工资达全国城镇平均工资3倍，充分竞争类达5倍，当年职工平均工资增速不得高于国有企业工资增长调控目标[19] 预算调整与备案 - 控股企业工资总额预算调整方案于当年9月底前报中科三环备案[23] 信息披露 - 中科三环将上年度企业工资总额和职工平均工资水平等信息向社会披露[31] 违规处理 - 企业出现超提超发工资总额行为，应清退并进行账务处理，核减下一年度工资总额基数[31] - 超发工资或违规列支工资，超发额（违规列支额）在可发放工资额10%以内，扣罚企业负责人绩效年薪的10%[32] - 超发额（违规列支额）超过可发放工资额10%以上，按比例扣罚企业负责人绩效年薪[32] - 对超提工资总额等违规企业，按《国有企业管理人员处分条例》给予企业负责人对应处分[32] - 企业相关工作人员在工资分配管理中有违法违纪行为，按有关法律法规追究责任[32] 工资核算 - 企业应根据实际在“应付职工薪酬”科目下单独设置工资项目明细科目核算，企业负责人薪酬单独列示[24]

会议基本信息 - 公司于2025年11月26日召开2025年第二次临时股东会，由董事会11月10日决议召集，11日公告通知[4][5] - 会议由董事长赵寅鹏主持，审议议案与通知一致，表决结果均通过[6][9] 股东参会情况 - 现场会议股东（及其代理人）6人，代表392,953,811股，占比32.6491%；网络投票股东766人，代表30,973,043股，占比2.5734%；总计772人，代表423,926,854股，占比35.2225%[7] 议案表决情况 - 2024年度董事、监事薪酬分配方案：同意422,382,314股，占比99.6357%[12] - 《公司章程》修订议案：同意396,350,763股，占比93.4951%[10] - 《股东会议事规则》修订议案：同意396,610,626股，占比93.5564%[12] - 《董事会议事规则》修订议案：同意396,610,726股，占比93.5564%[11] - 《关联交易管理办法》修订议案：同意396,583,626股，占比93.5500%[13] - 《对外投资管理办法》修订议案：同意396,616,026股，占比93.5577%[13] - 《对外担保管理制度》总体表决：同意股数396,549,726，比例93.5420%[14] - 《对外担保管理制度》中小股东表决：同意股数112,668,463，比例80.4513%[14] - 废止《监事会议事规则》议案总体表决：同意股数422,560,454，比例99.6777%[15] - 废止《监事会议事规则》议案中小股东表决：同意股数138,679,191，比例99.0243%[15] 其他 - 网络投票时间：深交所交易系统为2025年11月26日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00；互联网投票系统为9:15 - 15:00[6] - 律师认为本次股东会召集人资格、召集及召开程序符合相关规定，出席人员资格合法有效[17]

会议信息 - 现场会议于2025年11月26日下午2:30召开[3] - 网络投票时间为2025年11月26日[3] 参会情况 - 出席现场会议6人代表392,953,811股，占比32.6491%[4] - 网络投票766人代表30,973,043股，占比2.5734％[5] 议案表决 - 2024年度董事、监事薪酬分配方案同意股数422,382,314，占比99.6357%[6] - 《公司章程》同意股数396,350,763，占比93.4951%[7] - 《股东会议事规则》同意股数396,610,626，占比93.5564%[8] - 《董事会议事规则》同意股数396,610,726，占比93.5564%[9] - 《关联交易管理办法》同意股数396,583,626，占比93.5500%[11] - 《对外投资管理办法》同意股数396,616,026，占比93.5577%[12] - 《对外担保管理制度》同意股数396,549,726，占比93.5420%[13] - 废止《监事会议事规则》同意股数422,560,454，占比99.6777%[15]

会议信息 - 第九届董事会2025年第六次临时会议2025年11月20日通知，26日“现场+视频”召开[2] - 2025年第二次临时股东会11月26日召开，同意取消监事会[3] 人事变动 - 同意聘任张志辉为副总裁，任期至第九届董事会届满[3] 议案表决 - 聘任副总裁、制订细则、修订制度议案均9票同意通过[3][4][5] 人员信息 - 张志辉1972年10月生，曾任行政总监、监事会主席，未持股[9]

文章核心观点 - 国际局势变化下，中日关系紧张为中国高端制造业供应链稳定带来重大不确定性，特别是在关键战略新材料领域对日本存在高度依赖 [2] - 日本企业在光刻胶、大硅片、高端聚合物等数十种核心新材料领域凭借长期技术积累构建了全球垄断地位，中国在半导体核心材料、高端电子化学品、氢能关键部件等多个维度对日依赖度超过50%，部分高端品类接近100%绝对依赖 [2][4] - 认清这份依赖图谱不仅是为了预警供应链风险，更是为了明确中国必须全力攻坚的自主化方向 [2] 特别依赖日本的核心新材料清单 半导体核心材料 - 光刻胶整体进口依存度约90%，其中高端制程光刻胶对日本依赖度达100%，中国67%的光刻胶进口量直接来自日本，日本JSR、东京应化、信越化学、富士胶片四家企业垄断全球92%的高端光刻胶市场 [7] - 12英寸大硅片整体进口依存度约90%，对日本进口依赖度达58%，日本信越化学、SUMCO两家企业占据全球60%以上市场份额，中国主流晶圆厂70%的12英寸硅片采购自这两家日企 [9] - 半导体用高纯钌靶材进口依存度98%，2024年国内市场规模18亿元，进口额占比97%，日本JX金属全球市占率55%、东曹25%垄断市场 [12] - 高端金键合丝进口依存度95%，铜基键合丝进口依存度85%，日本田中贵金属市占率40%、住友电工25%垄断市场 [15] 高端聚合物材料 - 高端电子级聚酰亚胺膜进口依存度85%，其中柔性OLED、半导体封装用高端产品对日本依赖度达90%，日本钟渊化学、宇部兴产、东丽三家企业占据全球75%高端PI膜市场 [19] - 光学级PET基膜进口依存度75%，其中用于MLCC的高端基膜对日本依赖度达100%，日本三菱化学、东丽占据全球高端MLCC基膜90%市场份额 [23] 电子信息领域其他关键材料 - 半导体用高端溅射靶材进口依存度约95%，日本JX金属、日矿金属占据全球60%的铜靶、铝靶市场份额 [27] - 半导体用高纯电子特气进口依存度70%，日本大阳日酸占据全球40%的高纯氟化氢、六氟化硫市场份额 [31] 氢能与燃料电池关键材料 - 燃料电池用高端碳载体材料进口依存度85%，对日本依赖度达90%，2024年进口量中85%来自日本，日本东曹全球市占率85% [35] 半导体散热与封装材料 - 氮化铝陶瓷基板整体进口依存度92%，其中高端产品对日本依赖度达95%，2024年进口额超12亿美元，日本丸和电子全球市占率55%、京瓷25%垄断高端市场 [38] - 高精度光刻掩膜版整体进口依存度90%，其中柔性显示用高端产品对日本依赖度达98%，日本凸版印刷全球市占率40%、大日本印刷35%主导市场 [42] 电子连接与封装核心材料 - 丝网印刷各向异性导电浆料进口依存度92%，其中柔性OLED用超细间距产品对日本依赖度达98%，日本Dexerials全球市占率45%、Resonac25%垄断高端市场 [46] 高端陶瓷原料与制品 - 5N级高纯氧化铝整体进口依存度70%，其中半导体衬底用产品对日本依赖度达85%，2024年进口量1.2万吨，日本住友化学全球市占率40% [50] 环保与生物降解材料 - 深海可降解生物塑料全球仅日本实现量产，中国进口依存度100%，2024年进口量300吨，进口均价达20万美元/吨 [52] 稀土功能材料 - 稀土永磁体用钕铁硼速凝薄带整体进口依存度65%，其中新能源汽车用高矫顽力产品对日本依赖度达90%，日本信越化学全球市占率45%、住友金属30%主导高端市场 [54] 依赖国外的其他新材料品类 高端聚烯烃及工程塑料 - 聚烯烃弹性体进口依存度95%，美国陶氏化学全球市占率45%、埃克森美孚25%，中国进口量中70%来自美国 [59] - 茂金属聚乙烯进口依存度90.7%，2024年进口量达272万吨，美国埃克森美孚40%、陶氏化学30%，日本三井化学13%主导市场 [64] - 聚醚醚酮进口依存度80%，其中高端医用、航空航天级产品100%依赖进口，英国威格斯全球市占率50%、德国赢创20%、日本住友化学15% [72] 航空航天与高端制造关键材料 - 高端高温合金进口依存度90%，其中航空发动机涡轮叶片用单晶高温合金100%依赖进口，美国普惠全球市占率35%、英国罗尔斯·罗伊斯25%、德国西门子20% [80] - 碳纤维进口依存度85%，其中T1100级及以上超高强度产品100%依赖进口，日本东丽全球市占率40%、美国赫氏25%、日本东邦15% [86] 新能源与电子领域关键材料 - 新能源汽车用超薄铜箔4.5μm以下产品进口依存度80%，日本JX铜业市占率45%、三井金属30%主导市场 [98] - 高端锂离子电池隔膜进口依存度70%，其中动力电池用陶瓷涂覆隔膜进口依存度85%，日本旭化成全球市占率35%、东丽25%、韩国SKI20% [94] 生物医药与精细化工材料 - 医用级聚乳酸进口依存度80%，其中可吸收缝合线、骨科植入物用产品100%依赖进口，美国NatureWorks全球市占率45%、荷兰帝斯曼25%、日本尤尼吉可15% [101] 氢能与燃料电池核心材料 - 氢燃料电池铂基催化剂整体进口依存度78%，其中高端超低铂载量催化剂100%依赖进口，2024年进口额达18亿元，英国庄信万丰全球市占率40%、比利时优美科25%、德国巴斯夫20% [107] 超硬材料及制品 - 半导体级金刚石靶材进口依存度65%，其中6N纯度产品100%依赖进口，2024年进口额超5亿美元，英国ElementSix全球市占率50%、美国诺瓦泰克25% [113] 高端陶瓷与复合材料 - 航空航天用碳化硅陶瓷基复合材料进口依存度90%，其中航空发动机涡轮叶片用产品100%依赖进口，美国通用电气全球市占率40%、法国赛峰25%、日本石川岛播磨20% [118] 航空航天用高端钛合金材料 - 航空发动机用β型钛合金板材整体进口依存度65%，其中高端产品进口依存度达95%，2024年进口额超50亿元，美国Timet全球市占率35%、俄罗斯VSMPO30%、德国VDM20% [122] 新能源存储用关键材料 - 固态电池用硫化物电解质100%依赖进口，全球仅日本实现量产，2024年国内进口量120吨，日本丰田全球市占率90%垄断市场 [142]

股东情况 - 截至2025年11月10日收盘，公司股东总户数为126,913户 [2]

股价与资金表现 - 11月17日盘中股价下跌2.06%至13.32元/股，成交金额2.05亿元，换手率1.26%，总市值161.93亿元 [1] - 当日主力资金净流出4441.32万元，特大单及大单均呈现净卖出状态，其中特大单净卖出2195.34万元，大单净卖出2245.97万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨28.70%，但短期表现疲软，近5日、20日和60日分别下跌1.33%、3.62%和11.85% [1] - 8月15日龙虎榜数据显示当日净买入1.35亿元，买入总计3.91亿元（占总成交额13.02%），卖出总计2.57亿元（占总成交额8.53%） [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1-9月实现营业收入48.50亿元，同比减少2.65%，但归母净利润为9032.91万元，同比大幅增长314.80% [2] - 公司主营业务为稀土永磁和新型磁性材料，磁材产品销售占主营业务收入95.18% [1] - A股上市后累计派现15.40亿元，近三年累计派现2.06亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至10月31日，公司股东户数为12.87万户，较上期增加0.80%，人均流通股9443股，较上期减少0.79% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股2717.54万股，较上期增加222.74万股 [3] - 嘉实中证稀土产业ETF（516150）新进为第八大流通股东，持股1046.65万股，而金鹰科技创新股票A（001167）退出十大流通股东之列 [3] - 南方中证1000ETF（512100）和华夏中证1000ETF（159845）分别为第九和第十大流通股东，持股量分别减少8.07万股和6700股 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-磁性材料 [2] - 所属概念板块包括超级高铁、无人机、中科院系、小金属、机器人概念等 [2]

融资活动分析 - 11月12日融资净买入117.54万元，融资余额为10.58亿元 [1] - 近3个交易日融资连续净买入累计达1670.93万元，显示近期融资资金持续流入 [1] - 融资余额占公司流通市值的比例为6.31% [2] 融券活动分析 - 11月12日融券净卖出1.23万股，融券余量为59.11万股，融券余额为815.18万元 [2][3] - 近3个交易日融券连续净卖出累计2.15万股 [2] - 近20个交易日中有13个交易日出现融券净卖出，显示市场存在一定的看空情绪 [2] 整体两融余额变动 - 11月12日融资融券总余额为10.67亿元，较前一日上涨0.14% [4] - 近三个交易日两融余额持续增长，累计变动幅度为1.64%（11月10日+0.58%，11月11日+0.92%，11月12日+0.14%） [4] - 当前两融余额水平较11月6日的10.53亿元有所回升 [4]

金属新材料板块市场表现 - 11月12日金属新材料板块整体下跌2.16%，表现显著弱于大盘，当日上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股普跌，领跌股为隆达股份，单日跌幅达6.51%，新莱福和深圳新星跌幅紧随其后，分别为4.96%和4.83% [2] - 板块内少数个股逆势上涨，中科三环领涨，涨幅为1.70%，有研粉材和天和磁材分别上涨0.99%和0.13% [1] 板块资金流向 - 当日金属新材料板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出10.12亿元，游资资金净流出9276.56万元 [2] - 散户资金成为当日板块唯一净流入资金方，净流入金额为11.04亿元 [2] - 个股层面资金流向分化，中科三环和深圳新星获得主力资金净流入，分别为2601.76万元和2125.24万元，而华达新材主力净流出占比最高，达18.02% [3] 重点个股交易情况 - 隆达股份作为领跌股，成交量为12.60万手，成交额为3.08亿元 [2] - 深圳新星成交活跃，成交量高达44.42万手，成交额达15.37亿元，但股价下跌4.83% [2] - 中科三环为涨幅最大个股，成交量为31.33万手，成交额为4.31亿元 [1]