公司调研 - 中科三环产品应用广泛 覆盖汽车 消费类电子 工业机器人等多个领域 [1] - 出口管制主要影响含镝 含铽的钕铁硼永磁材料产品 部分订单已获出口许可 但出口占比同比略有下降 [1] - 公司在重稀土减量化技术取得进展 通过晶粒细化 晶界扩散等技术减少重稀土使用量 [1] - 公司与外部原材料厂商置换进行磁材边角料回收 满足客户要求 [1] - 产品调价周期为2-3个月 价格参考原材料价格等因素与客户协商确定 [1] - 公司产品在工业机器人领域已有多年应用 人形机器人尚在研发阶段 未来有望带来积极影响 [1] 机构背景 - 上海聆泽投资管理有限公司核心团队具有多年投资经验 投研工作对接近10家头部券商机构资源 [2] - 公司合规管理严谨 客户服务优质 坚持"诚信 专业 共赢"原则 [2] - 公司大比例跟投自家基金产品 与客户利益紧密捆绑 管理费低 透明度高 [2]

公司调研 - 中科三环产品广泛应用于汽车、消费类电子、工业机器人等多个领域 [1] - 公司涉及含镝、含铽的钕铁硼永磁材料产品受出口管制影响，部分订单已获出口许可但出口占比同比略有下降 [1] - 公司在重稀土减量化技术方面取得进展，通过晶粒细化、晶界扩散等技术减少重稀土使用量 [1] - 公司通过与外部原材料厂商置换等方式进行磁材边角料回收以满足客户要求 [1] - 产品调价周期为2-3个月，价格参考原材料价格等因素与客户协商确定 [1] - 公司产品在工业机器人领域已有多年应用，人形机器人尚在研发阶段，未来有望带来积极影响 [1] 机构背景 - 誉辉资本管理（北京）有限责任公司成立于2015年10月22日，注册资本1000万元人民币 [2] - 机构为私募证券投资基金管理人 [2]

盛美上海调研纪要 - 公司重视海外市场拓展 坚持技术差异化和客户全球化战略 有信心扩大海外市场销售份额 [1] - 上调中国可服务市场至70亿美元 基于对2030年中国半导体设备市场规模400亿美元的假设 [1] - 二季度营收增长近40% 主要得益于设备销售放量和需求端强劲表现 [1] - 维持全年业绩指引不变 合同负债统计口径为商品调试验收后的预付款项 [1] - 财报差异源于会计准则不同 临港厂区现有产能可支持全年业绩指引 明年计划新增产能 [1] 中科三环调研纪要 - 产品广泛应用于汽车 消费类电子 工业机器人等多个领域 [2] - 出口管制主要涉及含镝 含铽的钕铁硼永磁材料产品 部分订单已获得出口许可 出口占比同比略有下降 [2] - 在重稀土减量化技术方面取得进展 通过晶粒细化 晶界扩散等技术减少重稀土使用量 [2] - 通过与外部原材料厂商置换等方式进行磁材边角料回收 满足客户要求 [2] - 产品调价周期为2-3个月 价格参考原材料价格等因素与客户协商确定 [2] - 产品在工业机器人领域已有多年应用 人形机器人尚在研发阶段 未来有望带来积极影响 [2] 禾永投资机构信息 - 成立于2014年11月27日 注册资本1000万元 [3] - 私募证券投资基金管理人 中国证券投资基金业协会观察会员 基金业协会编号P1006557 [3] - 由明星基金经理顾义河先生创建 汇集国内知名投资机构的专业人士 [3] - 2015年发行首支三方财富代销产品 首支券商渠道代销产品以及首支高净值专户产品 [3] - 2016年发行首支银行代销产品 2018年获得协会观察会员资格 [3] - 2019年升级投研体系 并实施员工持股计划 [3]

公司调研 - 中略投资近期调研了中科三环 参与特定对象调研 [1] - 中科三环产品应用领域广泛 包括汽车 消费类电子 工业机器人等 [1] - 出口管制主要影响含镝 含铽的钕铁硼永磁材料产品 部分订单已获出口许可 但出口占比同比略有下降 [1] - 公司在重稀土减量化技术方面取得进展 通过晶粒细化 晶界扩散等技术减少重稀土使用量 [1] - 公司通过外部原材料厂商置换等方式进行磁材边角料回收 满足客户要求 [1] - 产品调价周期为2-3个月 价格参考原材料价格等因素与客户协商确定 [1] - 产品在工业机器人领域已有多年应用 人形机器人尚在研发阶段 未来有望带来积极影响 [1] 机构背景 - 厦门中略投资成立于2009年 注册资本1000万元 注册地点厦门市 [2] - 主要从事证券投资管理 证券投资咨询和项目投资等业务 [2] - 公司已实现资产保值增值 形成有效的投资管理方法和体系 [2] - 目前处于成长期 管理资产规模稳步扩大 注重安全性和盈利稳定性 [2] - 未来将加强研究实力 完善投资流程细节 保持市场专注和耐心 [2]

公司调研情况 - 知名私募瀑布资管近期调研了上市公司中科三环 [1] - 调研形式为特定对象调研 [1] 中科三环业务概况 - 产品广泛应用于汽车、消费类电子、工业机器人等多个领域 [1] - 在工业机器人领域已有多年应用经验 [1] - 人形机器人业务尚在研发阶段 [1] 出口管制影响 - 主要影响含镝、含铽的钕铁硼永磁材料产品 [1] - 部分订单已获得出口许可 [1] - 出口占比同比略有下降 [1] 技术研发进展 - 在重稀土减量化技术方面取得进展 [1] - 通过晶粒细化、晶界扩散等技术减少重稀土使用量 [1] - 通过与外部原材料厂商置换等方式进行磁材边角料回收 [1] 产品定价机制 - 产品调价周期为2-3个月 [1] - 价格参考原材料价格等因素与客户协商确定 [1] 瀑布资管背景 - 成立于2017年11月 [2] - 2018年3月完成中国证券投资基金业协会管理人登记 [2] - 注册资本1000万元人民币 [2] - 具有国资背景的私募证券类资产管理公司 [2] - 登记编号P1067590 [2]

公司调研核心信息 - 长安基金于8月15日对中科三环进行特定对象调研 [1] 中科三环业务概况 - 产品应用于汽车、消费类电子、工业机器人等多个领域 [1] - 工业机器人领域已有多年应用经验 人形机器人尚在研发阶段 [1] 出口管制影响与应对 - 出口管制主要涉及含镝、含铽的钕铁硼永磁材料产品 [1] - 部分订单已获得出口许可 但出口占比同比略有下降 [1] - 通过晶粒细化、晶界扩散等技术实现重稀土减量化 [1] - 采用与外部原材料厂商置换方式进行磁材边角料回收 [1] 产品定价机制 - 产品调价周期为2-3个月 [1] - 价格参考原材料价格等因素与客户协商确定 [1] 长安基金规模数据 - 资产管理规模144.49亿元 行业排名132/210 [2] - 非货币公募基金规模91.5亿元 排名123/210 [2] - 管理公募基金50只 排名102/210 [2] - 旗下公募基金经理9人 排名111/210 [2] 基金产品表现 - 长安行业成长混合A为旗下最佳表现产品 [2] - 最新单位净值1.12 近一年增长72.9% [2]

股权转让 - 中科集团是三环控股的控股股东 三环控股与中科集团属于一致行动人 [1] - 三环控股拟将其持有的346万股股份（占总股本0.28%）以13.01元/股的价格非公开协议转让给中科集团 转让总价款约4500万元 [4] - 本次转让为控股股东及其一致行动人内部转让 不涉及二级市场减持 合计持股比例与数量不变 [1][4] 业务结构 - 2025年1至6月 中科三环营业收入中制造业占比95.18% 其他业务占比4.82% [2] 市场数据 - 中科三环8月15日收盘价为15.11元 [4]

协议转让概述 - 三环控股拟将其持有的中科三环3,458,877股股份（占总股本的0.28%）以非公开协议转让方式转让给中科集团，转让价格为13.01元/股，总价款为44,999,989.77元 [1] - 本次转让属于控股股东及其一致行动人之间的内部转让，不涉及二级市场减持，合计持股比例和数量未发生变化（转让前后均为298,581,149股，占比24.56%） [1] - 转让需经中国科学院控股有限公司批准后生效，并需通过深交所合规性审核及中国结算深圳分公司办理过户手续 [2][3] 交易背景与目的 - 本次转让系同一控制下不同主体之间的内部持股结构调整，不触及要约收购或控制权变更 [2] - 转让方三环控股与受让方中科集团为一致行动人关系（中科集团持有三环控股84%股权） [3][4] 协议双方基本情况 - **转让方三环控股**：注册资本12,000万元，主营投资管理、技术开发等，股权结构中科集团持股84%、中国科学院物理研究所持股16% [2][3] - **受让方中科集团**：注册资本124,831.47万元，2024年末总资产1,906,438.85万元，净资产1,250,055.41万元，控股股东为中国科学院控股有限公司（持股67.5%） [3][4] 股份转让协议条款 - 转让价格基于公告日前30个交易日加权平均价确定（13.01元/股），价款支付方式为协议生效后5个工作日内支付 [4] - 过户手续需在取得深交所确认意见书后5个工作日内申请，过渡期损益由受让方承担 [4][6] - 协议明确双方违约责任，且无股价对赌、股份代持、回购条款等特殊安排 [6][7] 对公司的影响 - 本次转让不改变控股股东及实际控制人（仍为中国科学院控股有限公司），未损害其他股东利益 [7] - 相关方已履行信息披露义务，符合《上市公司收购管理办法》等法规要求 [8]

股权转让 - 公司控股股东北京三环控股有限公司拟转让3,458,877股股份，占公司总股本的0.28% [1] - 股份转让方式为非公开协议转让 [1] - 受让方为公司控股股东的控股股东中科实业集团(控股)有限公司 [1]

股份转让 - 三环控股拟转让3458877股中科三环股份给中科集团，占总股本0.28%，转让价13.01元/股，总价款44999989.77元[3][4][8][13] - 转让后三环控股持股占比降至23.07%，中科集团持股占比升至1.49%[8] - 转让前后控股股东及其一致行动人合计持股占比24.56%不变[8] - 本次转让为内部持股结构调整，不涉及二级市场减持[3][6][18] 公司业绩 - 中科集团2024年12月末总资产1906438.85万元，净资产1250055.41万元，营收847181.35万元，净利润40348.36万元[10] - 中科集团2025年3月末总资产1925388.90万元，净资产1256872.19万元，1 - 3月营收188268.73万元，净利润35019.47万元[10][11] 转让安排 - 协议需中科院控股批准生效，经深交所审核后办理过户，存在不确定性[3][7][16][19] - 乙方应在协议生效后30个工作日内支付转让款[13] - 甲方收到转让款后按流程申请过户登记[13] - 过渡期内标的股份除权、除息等事项另行调整，损益由乙方承担或享有[15] - 协议转让无股价对赌等利益分割安排[17]