公司战略 - 公司表示在政策允许下并购重组将是做大做强的途径之一 [2] - 公司未完全排斥通过并购重组推动发展但未透露具体计划 [3] 公司背景 - 公司成立于1985年2000年8月上市主营白酒及葡萄酒生产销售 [3] - 公司是甘肃省内唯一集名优白酒与葡萄酒于一身的上市公司 [3] - 公司为全国19家酿酒板块上市公司之一代表产品为"凉州皇台酒" [3] 财务表现 - 2024年公司营收1.72亿元同比增长11.87%净利润2770万元同比增长284.55% [3] - 2024年扣非净利润1061万元同比增长277.28% [3] - 2025年一季度营收3867万元同比增长6.4%净利润343.73万元同比增长294.78% [4] - 2025年一季度扣非净利润305.88万元同比增速达1391.46% [4] 行业竞争 - 白酒行业处于调整期全国性品牌如茅台五粮液加速市场下沉 [4] - 全国性品牌挤压区域酒企市场空间包括皇台酒业 [4] - 公司能否维持增长势头需进一步观察 [4]

皇台酒业人事变动 - 公司董事长赵海峰自6月3日起代行董事会秘书职责 此前3月1日原董秘辞职后由总经理代继陈临时接替三个月[1] - 人事调整保障了董事会规范运作 但加速了新董秘选聘进程以提升治理水平[1] 华致酒行业务拓展 - 公司成立全资子公司贵州华致供应链有限公司 注册资本1亿元 经营范围涵盖供应链管理及食品电商等[2] - 新公司成立强化了对酒类流通环节的掌控力 有助于降低运营成本并提升整体盈利能力[2] 金星啤酒业绩进展 - 贵州金星啤酒2025年生产目标5000万元 当前已完成2000余万元并实现出口额100余万元 进度超预期[3] - 公司4月推出金刺梨啤酒新品首批20吨获市场认可 正加速第二批生产 形成新增长点[3]

人事变动 - 2025年3月1日披露董事会秘书辞职公告[1] - 董事、总经理代继陈代行职责已满三个月[1] - 自2025年6月3日起董事长赵海峰代行职责[1][2] 后续安排 - 需在六个月内完成董事会秘书聘任工作[1] 联系方式 - 赵海峰代行职责期间办公电话、传真为0935 - 6139865[1] - 电子邮箱为htjy000995@126.com[1] - 联系地址为甘肃省武威市凉州区西关街新建路55号[1]

行业周期分析 - 白酒行业面临周期挑战，头部酒企管理层被问及应对策略 [1] - 黄酒企业会稽山和古越龙山受资本市场追捧，股价持续上涨 [1][4] - 啤酒行业进入旺季，企业通过新品和非啤酒产品推动增长 [1] 产量数据 - 2025年4月规模以上企业啤酒产量2896万千升，同比增长48% [2] - 2025年1-4月累计啤酒产量11440万千升，同比下降06% [2] - 2025年4月白酒产量281万千升，同比下滑138%，1-4月累计下滑78% [2] - 2025年4月葡萄酒产量05万千升，同比下滑375%，1-4月累计下滑275% [2] 区域经济表现 - 1-4月贵州省规模以上工业增加值同比增长98%，酒饮茶制造业增长47% [3] - 贵州省食品烟酒价格上涨08% [3] 黄酒企业动态 - 会稽山市值突破100亿元，超越古越龙山成为黄酒市值第一 [4] - 古越龙山开设全国第6家慢酒馆，继续拓展消费场景 [4] 白酒企业策略 - 洋河股份光瓶酒定位大众市场，计划二季度末在江苏省内投放 [5] - 金徽酒2024年度分红每10股派5元，上市累计分红超11亿元 [7] - 金种子酒回应华润退出传闻，强调改革和战略调整 [8] 茅台动态 - 茅台董事长张德芹强调"三个相信"，呼吁回归白酒初心 [6] - 茅台1935推出1935L装新品，今年投放配额100吨 [8][10] - 茅台1935举行封坛大典，提供700斤和1000斤规格封坛酒 [10] 人事变动 - 姜宗祥当选青岛啤酒董事长，代行总裁职责 [11] - 青岛啤酒新聘任多位高管，包括营销总裁和财务总监 [12] - 侯孝海继续担任华润啤酒董事会主席，澄清减持传闻 [13] - 张立出任酒便利总经理，蔡立斌任董事长 [14] - 皇台酒业营销总监换人，修卫华接任 [15]

人事变动 - 公司于2025年5月22日聘任施晶为证券事务代表[1] - 施晶任期至第九届董事会届满[1] 人员信息 - 施晶2000年出生，2024年11月获董事会秘书资格证书[3] - 施晶2023年3月加入公司，现任职证券部[3] - 施晶未持股，无关联关系，无处罚惩戒及任职限制[3] 公司信息 - 公司联系电话0935 - 6139865[2] - 公司联系地址为甘肃武威凉州区西关街新建路55号[2]

人事变动 - 副总经理兼营销总监张金道辞去营销总监职务，仍任副总经理[3] - 第九届董事会第十三次会议审议通过聘任修卫华担任副总经理兼营销总监[4] 新任职人员信息 - 修卫华1972年出生，有丰富营销管理经验，任期至第九届董事会届满[4][6] - 修卫华未持有公司股份，与相关人员无关联关系，无禁止任职情形[7]

参会股东情况 - 出席会议股东及代理人共190人，代表股份51,592,595股，占比29.0813%[5] - 现场出席4人，代表股份50,065,991股，占比28.2208%[6] - 网络投票出席186人，代表股份1,526,604股，占比0.8605%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案总体表决同意率超98%[7][8][10][11][12] - 《关于确认2024年度超出预计及预计2025年度日常关联交易的议案》同意率92.8341%[14] - 《关于拟续聘会计师事务所的议案》同意率99.3117%[16] 综合表决情况 - 总体表决同意51,230,095股，占比99.2974%[18] - 总体表决反对255,500股，占比0.4952%[18] - 总体表决弃权107,000股，占比0.2074%[18] - 中小股东表决同意1,164,104股，占比76.2545%[18] 其他情况 - 公司独立董事述职[18] - 律师认为股东大会决议合法有效[19] - 备查文件含2024年度股东大会决议和法律意见书[20]

股东大会时间 - 召集由2025年4月28日第九届董事会第十二次会议作出[6] - 股权登记日为2025年5月16日[7] - 现场会议于2025年5月22日下午14:30召开[7] 参会情况 - 实际出席股东及代理人190名，代表股份51,592,595股，占比29.0813%[12] - 参加投票中小股东及代表186人，代表股份1,526,604股，占比0.8605%[12] 会议审议 - 审议《2024年度董事会工作报告》等8项议案[13] - 采取现场与网络投票结合，重复投票以首次结果为准[15] - 所有议案均获审议通过[15] 会议合规 - 律师认为召集、召开、表决等程序合法有效[16]

会议信息 - 公司第九届董事会第十三次会议于2025年5月22日召开[2] - 应参会董事9人，收到有效表决票9张[2] 人事任免 - 审议通过聘任修卫华先生为副总经理兼营销总监，任期至第九届董事会任期届满[3] - 聘任修卫华先生议案表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 审议通过聘任施晶女士为公司证券事务代表，任期至第九届董事会届满[4] - 聘任施晶女士议案表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[4]

白酒行业现状 - 2024年白酒行业进入深度调整期 行业呈现产销双线下滑 终端动销整体放缓 消费场景萎缩 消费信心不足 多款产品价格出现倒挂 [1] - 渠道库存问题凸显 头部酒企通过停货稳定价格体系 行业分化加剧 头部酒企维持稳健增长 中小酒企面临压力 [1] - 2024年上市酒企收入增速大幅放缓 收入下滑企业数量从2家增至6家 酒鬼酒和顺鑫农业连续两年大幅下滑 [1] 销售费用分析 - 2024年19家上市白酒公司销售费用总额4587亿元 同比增长11% 增速高于收入增幅 销售费用率中位数从1626%增至191% [2] - 五粮液以10692亿元销售费用居首 古井贡酒和贵州茅台紧随其后 皇台酒业 伊力特 金种子酒销售费用最低 [2] - 酒鬼酒 金种子酒 古井贡酒销售费用率最高 分别达4294% 3184% 2622% 其中酒鬼酒和金种子酒因营收下滑导致费用率大幅提升 [2] - 贵州茅台销售费用率仅324%为行业最低 五粮液销售费用率增至1199% 上升263个百分点 [2] - 五粮液 金种子酒 伊力特 贵州茅台销售费用增幅超20% 其中金种子酒和伊力特在收入下滑情况下逆势增加销售费用 [2] - 酒鬼酒 顺鑫农业 老白干酒 泸州老窖销售费用出现两位数下滑 泸州老窖和老白干酒在营收增长同时缩减销售费用 [2] 管理费用分析 - 2024年上市白酒公司管理费用总额2285亿元 较上年2266亿元基本持平 管理费用率中位数727% 上年710% [3] - 11家公司管理费用增长 8家公司下滑 山西汾酒 水井坊 天佑德酒增速最快 其中伊力特属于逆势增长 [3] - 洋河股份收入下滑1283%情况下管理费用增长909% 老白干酒 贵州茅台 泸州老窖等5家公司在收入增长同时管理费用下滑 [3] - 天佑德酒 皇台酒业 酒鬼酒等6家公司管理费用率超10% 迎驾贡酒 泸州老窖 山西汾酒等企业管理费用率低于5% [3] 费用率排行数据 - 酒鬼酒销售费用率4294% 管理费用率1309% 均为行业最高水平 [4] - 金种子酒销售费用率3184% 管理费用率1247% 古井贡酒销售费用率2622% 管理费用率645% [4] - 贵州茅台销售费用率324%为行业最低 五粮液销售费用率1199% 管理费用率444% [4] - 山西汾酒销售费用率1035% 管理费用率443% 洋河股份销售费用率1910% 管理费用率703% [4]