限制性股票回购注销 - 公司回购注销2024年限制性股票激励计划中因离职激励对象持有的20,000股限制性股票，占回购注销前总股本的0.02% [1][3] - 回购价格为授予价每股8.94元加上中国人民银行同期存款利息之和，总回购金额为179,933.54元 [4] - 回购资金全部为公司自有资金 [5] 股权激励计划审批程序 - 公司董事会及监事会审议通过《2024年限制性股票激励计划（草案）》及相关考核管理办法 [1][2] - 独立董事就股权激励计划召开专门会议并发表意见，同时公开征集委托投票权 [2] - 公司对激励对象名单进行公示，监事会核查后出具说明 [2] 回购注销完成情况 - 立信会计师事务所出具验资报告，确认注册资本减少事项 [5] - 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2025年6月18日完成回购注销手续 [5] - 回购注销后公司总股本由109,433,700股减少至109,413,700股 [5][6] 股本结构变动 - 有限售条件股份减少20,000股至18,044,000股，占比从16.51%降至16.49% [6] - 无限售条件股份数量不变，占比从83.49%升至83.51% [6] - 股份总数减少20,000股至109,413,700股 [6] 对公司业绩影响 - 本次回购注销不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响 [6] - 公司管理团队将继续推动业务发展，为股东创造价值 [6]

股份变动 - 公司回购注销2024年限制性股票20,000股，占回购前总股本0.02%[2] - 回购后股份总数由109,433,700股减至109,413,700股[2] - 有限售条件股份减至18,044,000股，比例降至16.49%[9] 时间节点 - 2024年3 - 5月相关会议审议通过激励计划及授予议案[2][4][5] - 2025年4月会议通过回购注销议案，6月完成办理[5][8] 资金情况 - 回购价格每股8.94元加利息，总额179,933.54元[7] 影响说明 - 本次回购注销对财务和经营无实质性影响[11]

公司股权变动 - 控股股东如皋新泰拟向广州轻工转让29.99%股份，交易价款约7.5亿元（按25亿元市值计算）[2][4][7] - 转让后广州轻工将成为控股股东，广州市人民政府成为实际控制人[2][6] - 原股东放弃剩余股权表决权，表决权比例降至0[5][6] - 广州轻工计划三年内通过非公开增发等方式进一步增持股权[2][7] 交易背景与战略意义 - 广州轻工为广州市国有控股企业，旗下拥有纺织、服装、外贸等业务，入主后将完善产业链布局[3][8][11] - 泰慕士作为针织服装细分龙头，可为广州轻工提供成熟技术和产能，增强供应链稳定性[11] - 交易需国资委审批，双方将共同推进过渡期公司治理与经营稳定[6][7] 公司经营与财务表现 - 2024年营业收入9.08亿元（同比+13.61%），净利润7038.01万元（同比+7.96%），结束连续两年下滑[8][9] - 服装销售量2388万件（同比+25.43%），生产量2435.55万件（同比+27.63%），产销率超98%[2][10] - 服装主业毛利率19.49%（同比+0.93个百分点），柔性快反订单提升驱动增长[9][10][11] 行业与业务特点 - 公司为迪卡侬、森马服饰、蕉内等品牌提供贴牌加工服务，2022年A股上市[2][8] - 募投项目进展：六安搬迁改造项目投资进度103.06%，二期项目16.41%，面料产能提升支撑柔性生产[9][10] - 广州轻工旗下拥有555电池、浪奇洗衣液等老字号品牌，并持有红棉股份27.8%股权[8]

控制权变更 - 公司控股股东如皋新泰拟向广州轻工转让29.99%股份，并通过表决权放弃促成广州轻工成为控股股东 [1][3] - 交易完成后广州市人民政府将成为公司实际控制人，原实控人陆彪、杨敏合计控制70.91%表决权的局面将终结 [3][4] - 转让价格需满足不低于协议签署日前一交易日收盘价90%且不超国资审批上限，总市值基准为25亿元 [2][5] 股价异动与交易背景 - 公司股价曾在4月10日至17日实现六连涨停，累计涨幅近80%，6月11日公告前再度涨停 [2][5] - 上市仅三年多即发生控制权变更，交易方承诺三年内通过非公开增发等方式巩固广州轻工控制权 [5][3] 经营与客户结构 - 公司2022年营收7.42亿元，2023年增至9.08亿元，但归母净利润从7684.67万元降至7038.01万元 [6] - 核心客户包括迪卡侬（曾占年销售额40%）、森马、安踏等，2023年前两大客户合计贡献73.38%销售额（客户1占39.87%，客户2占33.51%） [6] - 实控人陆彪曾主导公司转型，2016年收购股权后与迪卡侬建立战略合作，推动业务发展 [6]

广州国资拟入主泰慕士 - 广州轻工集团拟通过股份转让成为泰慕士控股股东 持股比例达29 99% [2][3] - 交易完成后广州市人民政府将成为泰慕士实际控制人 [3] - 交易价格及主要条款尚未最终确定 存在重大不确定性 [3] 战略合作背景与目标 - 合作是广州轻工集团落实广州市"12218"现代化产业体系及制造业立市要求的具体实践 [2] - 泰慕士将成为广州轻工集团纺织服装产业板块唯一上市平台 [2] - 双方旨在通过资源共享实现业务重构 为集团高质量发展注入新动能 [2] 业务协同规划 - 广州轻工集团将利用渠道网络为泰慕士拓展市场空间 优先倾斜商业机会与订单资源 [2] - 借助集团品牌影响力及纺织公司链主优势 提升泰慕士国内外品牌知名度 [2] - 计划联合策划广东时装周等营销活动增强市场竞争力 [2] 公司基础信息 - 泰慕士成立于1992年 主营针织面料及服装研发生产 客户包括迪卡侬 森马 安踏等知名品牌 [3] - 广州轻工集团为广州市属工贸合一企业 广州市政府持股90 03% 广东省财政厅持股9 97% [3]

股权转让与控股变更 - 泰慕士控股股东如皋新泰拟向广州轻工转让29.99%无限售流通股，若完成将导致控股股东及实际控制人变更为广州轻工和广州市人民政府 [2] - 公告发布当日（6月11日）公司股价涨停至24.16元/股（+10.02%），次日继续高开至25.00元（+3.48%） [2] 公司基本面 - 泰慕士主营业务为针织面料与服装的研发生产，主要客户包括迪卡侬、森马服饰、安踏等知名品牌 [2] - 2024年一季度营收2.18亿元（同比-11.12%），归母净利润0.21亿元（同比-29.32%） [3] - 2023年全年营收9.08亿元（同比+13.61%），归母净利润0.7亿元（同比+7.96%） [3] 收购方背景 - 广州轻工集团为广州市属大型工贸企业，历史可追溯至1950年，现整合近10家大型企业，横跨20多个行业 [3] - 广州市人民政府持有广州轻工90.03%股权，广东省财政厅持有9.97%股权 [3]

公司控制权变更 - 泰慕士控股股东如皋新泰拟向广州轻工转让29.99%无限售流通股 原实控人表决权比例降至19.74% 交易完成后广州轻工将成为新控股股东 广州市人民政府成为实际控制人 [2] - 目前双方仅签署《股权转让意向协议》 正式协议需取决于尽职调查及后续协商谈判 存在较大不确定性 [4] 公司基本面 - 泰慕士是专业针织面料及服装研发生产企业 拥有纵向一体化产业链 覆盖面料开发至成衣缝制全流程 具备柔性生产能力 客户包括迪卡侬 森马 安踏等知名品牌 [2] - 2024年营业收入9.08亿元(同比+13.61%) 归母净利润7038.01万元(同比+7.96%) 连续多年入选中国服装行业百强企业 [3] - 公司技术储备深厚 多项面料技术获国家级奖项 建成江苏省先进级智能工厂 [3] 收购方背景 - 广州轻工是中国轻工业百强企业 以日用消费品为主体 旗下纺织公司成立于2003年(历史可追溯至1923年) 开创国企改革先河 [3] - 广州轻工当前以"供应链集成服务"和"纺织服装"为双主业 在纺织服装领域具备品牌 渠道 运营优势 [3] 协同效应预期 - 本次股权转让有望实现技术 品牌 客户资源 销售渠道的协同 形成"强强联合"发展格局 [3]

控制权变更 - 公司控股股东如皋新泰、南通泰达、南通泰然与广州轻工签署《股权转让意向协议》，拟转让29.99%股份 [2] - 交易完成后，广州市人民政府将成为公司实际控制人，原实控人陆彪、杨敏合计控制70.91%表决权将放弃 [2][3] - 股权转让按总市值25亿元计价，价格不低于协议签署日前一交易日收盘价的90%且不超国资审批上限 [1][4] 股价表现与交易细节 - 公司股价在4月10日至17日实现六连涨停，期间涨幅接近80% [1][4] - 公告披露前一日（6月11日）股价再次涨停 [4] - 交易条款要求转让方在3年内配合广州轻工通过定增等方式增持股权以稳固控制权 [4] 公司基本面与客户结构 - 2022年营收7.42亿元，2023年营收9.08亿元，归母净利润从7684.67万元降至7038.01万元 [5] - 迪卡侬是核心客户，2018年其订单占销售额40%，2023年前两大客户合计贡献73.38%销售额（客户1占39.87%，客户2占33.51%） [6][7] - 其他主要客户包括森马、安踏、波司登、QUIKSILVER、全棉时代、蕉内等 [5] 实控人背景与公司发展 - 实控人陆彪63岁，2016年联合杨敏收购公司股权，推动与迪卡侬战略合作并促成上市 [6] - 公司从小型针纺企业起步，现为迪卡侬全球纺织服装行业首个战略合作伙伴 [6]

核心观点 - 江苏泰慕士针纺科技股份有限公司控股股东如皋新泰拟向广州轻工转让29.99%股份，交易完成后广州轻工将成为控股股东，广州市人民政府将成为实际控制人 [1][2][8] - 交易总估值25亿元，具体转让价格需协商且需符合监管要求，不低于协议签署日前一交易日收盘价的90% [5] - 交易需完成尽职调查、国资审批、深交所合规审核及股份过户手续，存在不确定性 [1][7][8] 交易结构 - **股权变动**：如皋新泰拟转让29.99%股份（原持股43.86%），南通泰达和南通泰然放弃表决权，交易后广州轻工持股29.99%，原实控人表决权从70.92%降至19.74% [2] - **交易定价**：按公司总市值25亿元计算29.99%股份价值，最终价格需符合国资监管规则 [5] - **控制权安排**：广州轻工将通过表决权放弃或非公开增发等方式巩固控制权，3年内完成过渡 [4][7] 交易方背景 - **转让方**：如皋新泰（控股股东，持股43.86%）、南通泰达（持股3.66%）、南通泰然（持股3.66%），实控人为陆彪和杨敏 [3] - **受让方**：广州轻工为广州市人民政府控股90.03%的国企，注册资本19.9亿元，业务涵盖轻工制造、投资等 [3][8] 交易流程 - **尽职调查**：广州轻工将在协议签署后90日内启动，60日内完成，调查范围包括财务、法律及业务合规性 [5][6] - **审批程序**：需通过国资监管审批、深交所合规审核及股份过户手续 [1][8] - **时间节点**：正式交易文件拟在尽职调查完成后签署，具体交割时间未定 [5][7] 对公司影响 - 若交易完成，公司控股股东及实控人变更为广州轻工和广州市人民政府，现有经营和中小股东利益不受影响 [8] - 交易可能增强公司与广州轻工的产业协同，具体业务整合计划未披露 [5][8]

股权交易 - 2025年6月11日如皋新泰拟转让29.99%股份给广州轻工[5] - 变动后原实控人持股40.93%、表决权19.74%，广州轻工持股29.99%[5] - 拟按总市值25亿转让股份，价格有相关限制[13] 交易流程 - 协议签订90日内选进场日，60日内完成尽调并协商[16] - 正式文件签署后甲方促成乙方成控股股东并配合增持[17] 风险提示 - 交易依赖国资委审批，存在重大不确定性[18] - 股份转让完成情况影响交易，事项落实或致终止[18][20]