证券代码：001400 证券简称：江顺科技 公告编号：2025-006 江苏江顺精密科技集团股份有限公司 关于使用募集资金补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 股票并上市招股说明书》，本次发行的募集资金在扣除发行费用后其投资项目及 使用计划如下： | 序 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金 | | --- | --- | --- | --- | | 号 | | （万元） | （万元） | | 1 | 铝型材精密工模具扩产建设项目 | 20,092.86 | 17,582.86 | | 2 | 铝挤压成套设备生产线建设项目 | 23,455.70 | 20,525.61 | | 3 | 补充流动资金项目 | 12,500.00 | 10,938.50 | | | 合计 | 56,048.56 | 49,046.97 | 本次募集资金中的 10,938.50 万元拟用于补充流动资金。根据公司的生产经 营需要，公司拟将上述"补充流动资金项目"项目的 10,938.50 万元转入公司一 般账户用于补充流动资金。 江苏江顺精密 ...

会议信息 - 公司于2025年4月27日发出召开第二届董事会第十三次会议通知，4月30日会议召开[1] - 本次会议应参加表决董事5人，实际参加表决董事5人[1] 议案情况 - 会议审议并通过《关于使用募集资金补充流动资金的议案》[2] - 公司拟将“补充流动资金项目”项目资金全部转入公司一般账户[2] - 《关于使用募集资金补充流动资金的议案》表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权[3]

业绩说明会信息 - 公司拟召开2025年第一季度业绩说明会[1] - 会议于2025年5月14日15:30 - 16:30召开[2] - 以全景网“投资者关系互动平台”网络文字互动方式进行[2] 参会人员 - 董事长兼总经理张理罡、董事财务总监兼董事会秘书陈锦红、独立董事刘云出席[2] 投资者参与方式 - 投资者可登录全景网“投资者关系互动平台”参与[3] - 可在2025年5月14日15:00前通过指定网址或二维码征集问题[4]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为2.741亿元，同比下降0.41%[5] - 营业总收入本期发生额为274,132,396.73元，较上期下降0.4%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为3349.58万元，同比增长5.97%[5] - 净利润本期为33,495,768.43元，较上期增长6.0%[20] - 综合收益总额为33,495,768.43元，较上期的31,609,809.77元增长5.96%[21] - 基本每股收益为0.7444元，较上期的0.7024元增长5.98%[21] 成本和费用（同比环比） - 营业成本本期发生额为181,661,552.43元，较上期下降2.9%[19] - 购买商品、接受劳务支付的现金为98,175,340.99元，较上期的112,098,884.77元下降12.42%[23] - 支付给职工以及为职工支付的现金为51,607,039.67元，较上期的67,354,252.65元下降23.39%[23] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2644.51万元，同比大幅增长273.20%[5] - 销售商品、提供劳务收到的现金为202,980,319.59元，较上期的220,658,558.52元下降8.01%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为26,445,125.51元，较上期的-15,268,368.91元显著改善[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-21,735,136.72元，较上期的-212,253,552.02元大幅收窄[23] - 取得借款收到的现金为100,000,000元，较上期的189,400,000元下降47.20%[23] - 期末现金及现金等价物余额为71,371,818.07元，较上期的126,526,061.85元下降43.59%[23] - 收到的税费返还为8,121,687.65元，较上期的8,616,328.90元下降5.74%[22] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为98,648,140.60元，较期初下降14.2%[15] - 应收账款期末余额为262,908,690.59元，较期初增长9.3%[15] - 存货期末余额为190,602,432.40元，较期初下降20.9%[16] - 流动资产合计期末余额为696,233,667.52元，较期初下降8.4%[16] - 短期借款期末余额为179,133,894.97元，较期初下降10.1%[16] - 应付账款期末余额为170,706,076.35元，较期初下降10.2%[16] - 未分配利润期末余额为605,450,227.32元，较期初增长5.9%[17] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为4.58%，同比下降1.05个百分点[5] - 总资产为14.51亿元，较上年度末下降2.66%[5] - 应收款项融资为6803.62万元，同比下降31.67%，主要系票据背书金额增加所致[9] - 在建工程为5717.53万元，同比增长34.02%，主要系新增设备采购待验收所致[9] - 使用权资产为1393.73万元，同比激增2010.23%，主要系新增租赁合同所致[9] - 其他收益为316.31万元，同比增长174.02%，主要系进项税额的加计抵减额增加所致[9] 公司重大事项 - 公司于2025年3月28日收到中国证监会首次公开发行股票注册批复[13]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 自2025年起截至2025/4/25，A类2亿规模账户打新收益率1.27%，B类2亿规模账户打新收益率1.10%；A类10亿规模账户打新收益率0.29%，B类10亿规模账户打新收益率0.26% [2][10] - 滚动跟踪近期20只新股，科创板个股上市首日平均涨幅为196.22%，创业板个股上市首日平均涨幅为242.99% [2][15] - 滚动跟踪近期20只新股，科创板新股A类有效报价账户数量在2932左右，B类在1766左右；创业板新股A类有效报价账户数量在3281左右，B类在2032左右；主板个股A类有效报价账户数量在3455左右，B类在2385左右 [2][20] 根据相关目录分别进行总结 1 跟踪近期打新收益率 - 自2025年起截至2025/4/25，A类2亿和10亿规模账户打新收益率分别为1.27%、0.29%，B类2亿和10亿规模账户打新收益率分别为1.10%、0.26% [10] - 2025年4月已上市10只新股，募资规模82.69亿元 [12] - 近期20只新股中，科创板个股上市首日平均涨幅196.22%，创业板个股上市首日平均涨幅242.99% [15] - 近期20只新股中，科创板、创业板、主板的A类和B类有效报价账户数量各有不同 [20] 2 近期新股打新结果 - C天有为在主板上市，发行价格93.5元，发行市盈率13.5，行业市盈率27.16，实际募资374000万元等 [20] - C江顺科在主板上市，发行价格37.36元，发行市盈率15.32，行业市盈率29.52，实际募资56040万元等 [21] - C众捷在创业板上市，发行价格16.5元，发行市盈率21.3，行业市盈率27.16，实际募资50160万元等 [22] 3 近期新股日历 - A股新股上市流程包括待询价、正在询价等多个阶段 [26] - 截至2025年4月25日，排除网上发行股票，有3只待询价，1只已公布发行价待申购，预计募集资金35.57亿元 [26] - 过去一周（2025年4月21日 - 2025年4月25日）上市新股有C天有为、C江顺科、C众捷 [27] - 本周询价新股有汉邦科技、太力科技、威高血净 [29] 4 近期打新市场表现 4.1 近一个月内新上市股票 - 2025年3月26日 - 2025年4月25日，大部分新上市股票首次开板涨跌幅位于100% - 450%，最高的三家为浙江华远、信凯科技、泰禾股份，分别达451.36%、328.42%、299.57% [30] - 大部分新股募资金额位于0 - 10亿元，最高的三家为C天有为、泰鸿万立、中国瑞林，分别为37.4、7.32、6.16亿元 [31] 4.2 近一个月打新收益测算 - 用A类平均中签率估算，A类机构对近两个月内新上市股票全部顶格打满时，股票满中收益大多位于0至25万元，最高的为浙江华远、泰禾股份、首航新能，分别达16.29、12.07、11.66万元 [34] 5 理论打新收益测算 5.1 不同规模账户逐股票打新 - 测算不同规模资金的网下A类打新收益，列举1.5亿、2亿、3亿、5亿、10亿账户规模下，对近一个月内上市新股的网下打新收益 [37][39] 5.2 不同规模A类户逐月打新收益 - 测算理想情况下不同规模A类户逐月打新收益和打新收益率，2024年至今A类2亿打新收益率5.00%，2025年至今2亿打新收益率1.27% [40] 5.3 不同规模B类户逐月打新收益 - 测算理想情况下不同规模B类户逐月打新收益和打新收益率，2024年至今B类2亿打新收益率4.02%，2025年至今B类2亿打新收益率1.10% [44]

公司上市表现 - 江顺科技于4月24日登陆深交所主板，上市首日收盘价66.70元/股，涨幅78.53%，总市值40.02亿元 [1] - 公司作为铝加工细分领域龙头，凭借"模具+设备"双轮驱动模式获得资本市场认可 [1] 业务模式与市场地位 - 公司是国内铝型材挤压模具及配套设备领域领军企业，构建了一站式配套服务体系 [1] - 主要客户包括华建铝业、栋梁铝业、鑫铂股份等国内头部厂商及WISPECO等国际企业 [2] - 2020-2023年模具业务市占率从3.53%提升至5.87%，产品性能达国际先进水平 [2] - 2018年通过并购形成"模具+设备"双引擎模式，覆盖铝型材生产全流程 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入从89,242.58万元增长至113,647.63万元 [2] - 同期扣非归母净利润从13,727.37万元提升至14,627.20万元 [2] - 综合毛利率从38.63%攀升至39.09%，高于行业均值10个百分点以上 [4][5] 技术优势 - 自主研发一模多出模具制造技术等十余项核心技术，提高生产效率 [3] - 主导制定我国首部《铝型材热挤压模具》行业标准 [4] - 截至2024年末累计获授权专利277项（含发明专利61项） [4] - 技术延伸至精密机械零部件领域，进入中车集团、庞巴迪等国际供应链 [4] 行业前景与政策支持 - 建筑领域铝材应用持续渗透，工信部支持建筑用铝拓展 [6] - 新能源汽车单车用铝量将从2018年156kg提升至2025年250kg、2030年350kg [8] - 光伏组件铝边框使用率达93.3%，行业快速发展带动需求 [8] - 2025-2027年铝产业高质量发展实施方案推动"以铝代钢""以铝节木"应用 [11] 产能扩张计划 - 募资5.604亿元投向模具扩产和设备生产线建设项目 [14] - 项目建成后将新增模具80,000套/年、设备450套/年 [14] - 截至2024年末模具扩产项目已转固70%、设备项目转固37% [14]

新股上市表现 - 江顺科技上市首日开盘价84.50元较发行价37.36元高开126.6% [3] - 开盘卖出打新收益达23570元 [3] - 天有为发行价93.50元首日最高涨幅不足50% [4] 投资者行为分析 - 江顺科技网上投资者缴款认购1491.03万股弃购8.96万股涉及金额334.84万元 [4] - 部分投资者因不看好选择弃购后因股价大涨感到后悔 [6] - 有投资者冲动追涨新股后表达后悔情绪 [4] 市场情绪与趋势 - 近期新股首日涨幅呈现收窄趋势 [3] - 高发行价新股首日涨幅虽低但绝对收益仍处中上水平 [4] - 投资者对新股首日表现预期分化明显 [3][4]

公司上市情况 - 江苏江顺精密科技集团股份有限公司在深交所主板上市，股票简称江顺科技，股票代码001400 SZ，开盘价84 50元，收盘价66 70元，涨幅78 53%，成交额7 90亿元，振幅48 50%，换手率72 39%，总市值40 02亿元 [1] - 公司主要从事铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件等产品的研发、设计、生产和销售 [1] - 发行前控股股东张理罡直接和间接合计持有公司52 26%股权，并通过天峰管理支配公司11 00%的表决权，合计控制公司59 95%的表决权 [1] 主营业务与收入结构 - 报告期内铝型材挤压配套设备销售收入分别为15,372 44万元、30,008 93万元、36,976 00万元，占主营业务收入比例分别为28 62%、41 56%、42 48% [2] - 铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备合计销售收入占比分别为77 88%、83 01%、83 64%，2021年起配套设备收入占比已超过挤压模具及配件 [3] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为89,242 58万元、104,257 36万元、113,647 63万元，净利润分别为13,858 09万元、14,569 85万元、15,487 17万元 [5] - 同期扣非净利润分别为13,727 37万元、14,154 47万元、14,627 20万元 [5] - 2024年资产总额149,111 54万元，归属于母公司所有者权益71,449 10万元，资产负债率46 98% [7] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4,360 52万元，较2023年的12,482 98万元大幅下降 [6][7] 募集资金与发行情况 - 本次发行1,500 00万股，占发行后总股本25 00%，发行价格37 36元/股，募集资金总额56,040 00万元，净额49,046 97万元，比原计划少7,001 59万元 [4] - 募集资金用于铝型材精密工模具扩产建设项目（20,092 86万元）、铝挤压成套设备生产线建设项目（23,455 70万元）、补充流动资金项目（12,500 00万元） [4][5] - 发行费用总额6,993 03万元，其中承销及保荐费4,571 12万元 [5] 未来业绩预测 - 预计2025年1-3月营业收入28,000 00万元至29,100 00万元，同比增长1 73%至5 72% [8] - 同期归属于普通股股东的净利润预计3,200 00万元至3,400 00万元，同比增长1 23%至7 56% [8] - 扣非净利润预计3,150 00万元至3,350 00万元，同比增长1 45%至7 89% [8]

公司上市及募资计划 - 江顺科技于4月24日在深交所主板上市，标志着公司正式进入资本市场 [1] - 公司拟募集资金5.60亿元，其中2.01亿元用于铝型材精密工模具扩产建设，2.35亿元用于铝挤压成套设备生产线建设，1.25亿元用于补充流动资金 [2][5] - 募投项目将提升公司技术投入、研发实力和生产线自动化水平，增强产品竞争力 [2] 公司业务及产品结构 - 公司主营业务为铝型材挤压模具及配件（2024年占比42.98%）、铝型材挤压配套设备（38.67%）和精密机械零部件（14.27%） [4] - 产品覆盖从直径50mm微通道模具至1,200mm大规格模具，配套设备包括冷床、加热炉、牵引机等全产线设备 [4] - 精密机械零部件应用于轨道交通、风力发电、工程机械等领域 [4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入复合增长率12.85%，从89,242.58万元增长至113,647.63万元 [7] - 同期扣非净利润复合增长率3.23%，从13,727.37万元增至14,627.20万元 [7] - 2025年一季度预计营业收入增长1.73%-5.72%，净利润增长1.23%-7.56% [8] 技术优势与行业地位 - 公司拥有277项专利（含61项发明专利），设立"院士工作站"和"省级工程技术研究中心" [6] - 主持起草有色金属行业首部铝型材热挤压模具行业标准，产品制造精度和自动化水平国内领先 [6] - 服务全球60多个国家和地区，客户包括中车、庞巴迪等头部企业 [6] 行业前景 - 中国模具行业市场规模从2011年至2019年增长近100%，预计2021-2026年将从3,688.37亿元增至4,445.38亿元 [11][12] - 铝型材产量从2018年4,554.6万吨增至2024年6,783.1万吨，光伏、新能源汽车等领域需求持续增长 [9][10] - 金属成形设备产量稳定在23万台/年，制造业复苏将带动设备需求上升 [13]