格隆汇获悉，北京证券交易所上市委员会将于8月8日召开2025年第18次审议会议，将审议珠海市南特金属科技股份有 限公司（以下简称"南特科技"）的首发事项，保荐人为光大证券股份有限公司。 南特科技主要从事精密机械零部件研发、生产和销售，公司已形成从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工 艺，产品应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域。 股权结构方面，截至招股说明书签署日，蔡恒直接持有公司48.82%股份，且担任公司董事长，为控股股东、实际控制 人。 本次申请上市，公司拟募集资金2.86亿元，用于安徽中特高端精密配件生产基地二期项目、珠海南特机加扩产及研发 能力提升项目。 | 府号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集 资金 | 项目备案情况 | 环评批复情 75 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 安徽中特高端 | | | 《含山县经开区管委会 | 含坏审 | | | 精密配件生产 | 30.046.01 | 24.731.23 | 项目备案表》(项目代码 | (2023) [41] | | | 基地二期项目 | | | 2412-340522- ...

公司上市及募资计划 - 北京证券交易所上市委员会将于8月8日审议南特科技的首发事项 保荐人为光大证券[1] - 公司拟募集资金2.86亿元 用于安徽中特高端精密配件生产基地二期项目(拟投入募集资金24,731.23万元)和珠海南特机加扩产及研发能力提升项目(拟投入募集资金3,868.80万元)[1][2] - 安徽中特项目投资总额30,046.01万元 珠海南特项目投资总额8,050.85万元 合计投资38,096.86万元[2] 主营业务及产品结构 - 主要从事精密机械零部件研发、生产和销售 产品应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域[1] - 产品分为铸件和精密件两类 其中精密件业务贡献80%以上营收 2024年精密件营收79,655.82万元(占比80.82%)[4][5] - 存在由客户提供铸件 公司进行精密加工后出售的商业模式[4] 客户集中度及合作关系 - 客户集中度较高 报告期内前五大客户销售收入占比分别为89.20%、86.35%和87.78%[6] - 已与美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等国内外知名厂商建立合作关系[6] - 产品覆盖气缸、轴承、活塞、曲轴等压缩机核心零部件 成为压缩机龙头企业的重要供应商[6] 财务表现 - 营业收入持续增长：2022年8.34亿元、2023年9.38亿元、2024年10.31亿元[6] - 净利润稳步提升：2022年0.47亿元、2023年0.84亿元、2024年0.98亿元[6] - 毛利率逐年改善：2022年19.51%、2023年22.28%、2024年22.65%[6][8] - 2025年1-6月预计营业收入5.6-5.9亿元(同比增长4.89%-10.51%) 预计净利润6400-6900万元(同比增长10.36%-18.98%)[9] 行业地位及竞争环境 - 我国旋转式压缩机产量接近全球95% 行业集中度较高 2024年产量2.95亿台[11] - 压缩机前三强美芝(占比45.28%)、凌达(占比18.65%)、海立股份(占比14.36%)占据主要市场份额[11] - 面临华翔股份、联合精密、百达精工、粤美金属等同行业企业竞争[15] - 空调市场持续增长 2024年空调总产量约2.66亿台 2001-2024年年均复合增长率11.2%[11] 经营风险及财务特征 - 应收账款较高 报告期末应收账款账面价值分别为4.03亿元、3.94亿元、4.13亿元 占总资产比例34.89%、34.56%、29.18%[15] - 产品结构较为单一 收入主要来源于对压缩机厂商的销售[5] - 加工费呈下降趋势 下游客户将成本压力向上游供应商转移[15] - 2022年华东基地新建产能订单不达预期 叠加电费和辅料价格上涨 导致当年净利润较低[6] 股权结构 - 蔡恒直接持有公司48.82%股份 担任公司董事长 为控股股东和实际控制人[1]

业绩表现 - 2025年第一季度营业收入2.74亿元 与上年同期基本持平 [1] - 归属于上市公司股东的净利润3349.58万元 同比增长5.97% [1] - 经营活动产生的现金流量净额2644.51万元 同比大幅增长273.2% [1] 客户资源 - 铝型材挤压模具及配套设备领域与旭升集团、豪美新材、栋梁铝业及WISPECO建立长期合作 [1] - 精密机械零部件业务主要客户包括中车公司、庞巴迪集团等轨道交通及装备制造领先企业 [1] 业务布局 - 主营业务涵盖铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件三大板块 [2] - 产品广泛应用于交通运输、汽车轻量化、航空航天、建筑装饰等领域 [2] - 消费电子行业铝型材应用于笔记本电脑、手机结构件与外观件 5G换机潮推动市场需求增长 [2] 发展战略 - 新建项目有序推进 预计2025年下半年陆续投产 [2] - 通过提升经营效益、加强投资者沟通促进产业资本与金融资本融合 [2] - 持续深耕铝型材主业并拓展精密机械零部件业务 提供定制化一站式解决方案 [2]