会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2020年4月21日14:30 - 17:00，直播摄制地点在蛇口南海意库3号楼503会议室，观看地址为全景网和路演中平台 [2] - 参与单位为深圳市全景网络有限公司和深圳市路演中网络科技有限公司，接待人员包括董事长许永军等公司管理层 [2] 业绩与战略 - 2020年销售目标为2500亿，追求有效益、有质量的规模 [3] - 邮轮战略受疫情短期影响，但中长期“船、港、城、域、购、游”体系不变，疫情带来防疫等方面启示 [2] 业绩增长原因 - 2017年销售额增长但2019年归母利润仅增长5%，原因包括销售额与净利润增长无直接关系、销售与入伙结转有时间差、2019年结转毛利率下降、2019年计提减值 [3] 业务模式与发展 - 产业园区T + 30模式保持战略定力，围绕产业组织、园区运营和产融结合发展，不仅做“房东”还投资优质企业 [3] - 未来3 - 5年持有型物业将大规模增长，成立资产运营管理中心，招商积余为经营管理平台，分红政策稳定 [4] 融资与资金成本 - 抓住融资环境宽松趋势，提升中长期借款比重，提高公开市场直接融资份额，开拓新渠道，保持资金成本领先优势，2019年综合资金成本4.92 [4] 项目回报 - 深圳国际会展中心运营达预期，配套公寓回报受限价和周边配套影响，后续有望随配套完善提高，持有运营的商业和酒店有发展前景 [4] 公司管理与规划 - 精细化管理，分行业对标改进，投资保持理性，强调以业绩论英雄，调整业绩不达标人员，公开选聘干部，实现“六能” [5] - 对招商积余要求体现在“一、二、三、四、七”战略，目前改革和融合工作按计划推进 [5] 土地储备与拓展 - 前海片区按八到十年开发，太子湾已完成超1/3，未来按进度推进 [5] - 负债率低，秉承稳健作风，重点投资区域结合国家战略，包括粤港澳大湾区、长三角、中西部，也会拓展京津冀、东三省，深耕已进入城市，提高项目权益比和操盘能力 [5][6] 规模释放与定位 - 规模释放方式多元化，包括产品销售结转、股权交易、资产处置 [6] - 招商积余定位为中国领先的资产运营管理服务商，是招商蛇口轻资产运营管理和产业数字化平台，公司将协同两个A股公司为股东带来回报 [6]

财务数据关键指标变化 - 公司2020年利润分配预案以7,738,173,021股为基数，每10股派发现金红利8.30元(含税)，不转增股本[2] - 2019年营业收入97,672,181,191.74元，同比增长10.64%[10] - 2019年归属于上市公司股东的净利润16,033,175,796.35元，同比增长5.20%[10] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,473,308,876.73元，同比下降14.55%[10] - 2019年经营活动产生的现金流量净额13,812,068,606.74元，同比增长31.82%，增加3,333,931,040.71元[10][11] - 2019年末总资产617,688,088,324.93元，同比增长45.95%，增加194,466,641,397.51元[10][11] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产94,845,484,318.05元，同比增长24.95%[10] - 截至披露前一交易日公司总股本7,922,317,431股，用最新股本计算的全面摊薄每股收益1.95元/股[12] - 2019年基本每股收益和稀释每股收益均为1.99元/股，同比增长5.29%[10] - 2019年加权平均净资产收益率21.38%，较2018年减少0.84个百分点[10] - 2019年第四季度营业收入721.2960683247亿元，归属于上市公司股东的净利润109.4027314203亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润74.6681597639亿元，经营活动产生的现金流量净额47.2399463293亿元[14] - 2019年非流动资产处置损益42.8554591553亿元，计入当期损益的政府补助1.034691038亿元，交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及处置可供出售金融资产取得的投资收益1.1407086015亿元[15] - 2019年非经常性损益合计35.5986691962亿元[17] - 2019年全国商品房销售额同比上升6.5%、销售面积同比下降0.1%，房地产行业投资同比增长9.9%[26] - 2019年公司实现营业收入976.72亿元，同比增长10.64%，归属于上市公司股东的净利润160.33亿，同比增长5.20%，基本每股收益1.99元，同比增长5.29%[66] - 期末融资余额1397.54亿元，其中银行贷款949.84亿元、票据1.06亿元、债券255.16亿元、信托融资129.56亿元、其他61.92亿元[63] - 为客户的按揭贷款提供担保总额约271.21亿元[64] - 前五名客户合计销售金额为295,701.65万元，占年度销售总额比例为3.03%[76] - 前五名供应商合计采购金额为138,058.78万元，占年度采购总额比例为3.76%[77] - 2019年销售费用为220,664.66万元，同比增加42.01%[78] - 2019年研发人员数量为249人，较2018年增长232.00%[79] - 2019年经营活动现金流入小计为13,335,078.45万元，同比增加23.38%[80] - 投资收益为1,023,135.46万元，占利润总额比例为39.17%[82] - 2019年末存货金额为31,220,673.35万元，占总资产比例为50.54%，较年初增加0.76个百分点[83] - 2019年末投资性房地产金额为9,037,608.76万元，占总资产比例为14.63%，较年初增加5.23个百分点[83] - 2019年末预收款项金额为8,348,580.05万元，占总资产比例为13.52%，较年初减少0.76个百分点[83] - 其他应付款为7368639.46元，占比11.93%，较上期减少4.15%[84] - 一年内到期的其他非流动负债为3262280.38元，占比5.28%，较上期无变动[84] - 长期借款为6883488.50元，占比11.14%，较上期减少3.42%[84] - 其他权益工具为1900000.00元，占比3.08%，较上期增加1.43%[84] - 少数股东权益为13252498.29元，占比21.46%，较上期增加13.68%[84] - 其他非流动金融资产期末数为80375.86万元，本期公允价值变动损益为11443.05万元[85] - 报告期末受限货币资金为11.11亿元，用于借款抵押的存货账面价值为512.56亿元[86] - 报告期股权投资金额为11721944万元，较上年同期增长366%；非股权投资金额为9645814万元，较上年同期下降1%[87] - 收购深圳市前海鸿昱实业投资有限公司投资金额为7290836.00万元，持股比例100%[89] - 追加投资深圳市招商前海实业发展有限公司投资金额为854719.42万元，持股比例83%，本期投资盈亏为 - 1299.22万元[89] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司以“前港—中区—后城”综合发展模式参与城市化建设，已布局六大类业务板块，覆盖14个业务领域[18] - 公司在沿海城市进行邮轮港口布局，力争创建国内本土邮轮品牌[18] - 公司在全国布局特色产业园项目，参与“一带一路”沿线国家特色园区开发建设[18] - 公司住宅产品形成三大产品系列，持有类业务蓬勃发展[19] - 公司间接持有招商局商业房托基金33.5%股份[16] - 2019年公司拥有精品开发项目超450个，签约销售金额2204.74亿元，同比增加29.25%；签约销售面积1169.44万平方米，同比增加41.35%[28] - 2019年公司新进入9个城市，获取79个项目，土地面积716万平方米，总计容建面1423万平方米，总地价976亿元，权益地价523亿元[28][29] - 截至2019年底，公司持有或运营的特色园区面积达384万平方米，产业新城/小镇获取8个项目，占地面积约175平方公里[29] - 截至2019年底，公司持有或运营全国8个九方/九方荟购物中心[29] - 公司长租公寓合计布局17城，约2.6万间[29] - 2019年蛇口邮轮母港全年邮轮靠泊97艘次，同比增长8%，邮轮客流量37.3万人次，同比增长3%[30] - 中白工业园园区一期8.5平方公里“七通一平”基本完成，招商引资超额完成入园指标[31] - 2019年4月15日公司筹划收购中航善达，支付现金收购其22.35%股份并以招商物业100%股权认购非公开发行股份，12月16日中航善达更名为招商积余上市[31] - 报告期末招商积余物业管理面积1.53亿平方米，其中非住宅类0.76亿平方米，住宅类0.77亿平方米[31] - 2019年12月10日公司以深圳蛇口五项商业物业为底层资产，在港交所发行招商局商业房托[32] - 报告期内公司将5大区域深化细分为9大区域[32] - 公司围绕战略等方面形成485条举措促进质效提升[32] - 报告期内公司分两次完成56亿元公司债券发行，最低利率3.58%，三次超短期融资券滚动发行，最低利率2.8%，2019年综合资金成本4.92%[32] - 公司位列“2019年福布斯世界2000强”第379位，较2018年上升30位[33] - 公司在CIPC2019第五届中国产业园区大会上位列“2019产业园区运营商TOP50”榜第一名[33] - 北京溪城家园及珑原权益比例50%，占地面积380,058，规划计容建筑面积523,293，本年竣工8,200，本年签约面积310，本年结转面积1,116[34] - 北京都会中心权益比例70%，占地面积173,080，规划计容建筑面积346,159，本年新开工210,917，2019年末在建346,017，本年签约面积154,886[34] - 大连海德公园权益比例100%，占地面积94,036，规划计容建筑面积237,356，本年新开工6,853，本年竣工127,833，本年签约面积26,166，本年结转面积87,046[34] - 哈尔滨城市之光权益比例50%，占地面积188,284，规划计容建筑面积620,095，本年竣工200,027，2019年末在建140,473，本年签约面积117,334，本年结转面积219,580[35] - 哈尔滨贝肯山权益比例85%，占地面积380,619，规划计容建筑面积1,186,662，本年新开工150,441，本年竣工59,072，2019年末在建359,638，本年签约面积192,530，本年结转面积85,596[35] - 沈阳招商钻石山权益比例51%，占地面积31,299，规划计容建筑面积219,095，累计开工219,093，累计竣工219,093，本年签约面积16,722，本年结转面积18,209[35] - 沈阳招商曦城权益比例100%，占地面积65,256，规划计容建筑面积130,512，本年新开工130,512，2019年末在建130,512，本年签约面积33,281[35] - 天津贝肯山权益比例60%，占地面积250,300，规划计容建筑面积385,900，本年竣工79,121，2019年末在建78,879，本年签约面积89,910，本年结转面积49,994[35] - 天津天悦风华权益比例25%，占地面积150,200，规划计容建筑面积202,800，本年新开工31,452，本年竣工173,518，2019年末在建29,282，本年签约面积32,788[35] - 天津九里晴川权益比例13%，占地面积133,955，规划计容建筑面积161,059，本年新开工161,059，2019年末在建161,059，本年签约面积34,368[35] - 天津雍祥府权益比例33%，占地面积118,839，规划计容建筑面积196,030，本年新开工58,368，本年签约面积35,427[36] - 天津大运河府权益比例24.7%，占地面积129,903，规划计容建筑面积253,305，本年新开工71,616，本年签约面积56,399[36] - 上海海德花园权益比例60%，占地面积385,400，规划计容建筑面积243,400，本年竣工21,514，本年签约面积9,469，本年结转面积9,642[36] - 上海花园城权益比例51%，占地面积90,500，规划计容建筑面积226,200，本年竣工87,552，本年签约面积11,428，本年结转面积15,112[36] - 上海招商主城权益比例100%，占地面积75,000，规划计容建筑面积150,022，本年竣工150,022，本年签约面积44,355[37] - 上海江山美宸权益比例15%，占地面积34,600，规划计容建筑面积41,600，本年竣工41,600，本年签约面积17,718，本年结转面积30,167[37] - 上海虹桥公馆权益比例100%，占地面积39,144，规划计容建筑面积97,860，本年签约面积70,168[37] - 杭州雍华府权益比例100%，占地面积30,210，累计开工面积72,412，累计竣工面积72,412[37] - 杭州雍景湾权益比例50%，占地面积41,641，累计开工面积124,106，累计竣工面积124,106[37] - 杭州天悦江湾权益比例39%，占地面积113,982，规划计容建筑面积239,362，本年新开工101,262，本年竣工141,606，本年签约面积85,473[37] - 杭州IPARK权益比例100%，本年竣工面积29,294[38] - 杭州悦见山权益比例12%，2019年末在建面积155,262，本年签约面积64,511[38] - 杭州雍澜府权益比例33%，本年新开工面积46,573，本年签约面积24,915[38] - 绍兴檀院权益比例50%，本年竣工面积113,736，本年签约面积67,779，本年结转面积125,313[38] - 嘉兴嘉樾府权益比例50%，本年竣工面积36,055，本年签约面积5,360，本年结转面积23,147[38] - 嘉兴璀璨时代权益比例30%，本年竣工面积147,991，本年签约面积73,271[39] - 宁波公园1872权益比例51%，本年竣工面积76,700，本年签约面积1,081，本年结转面积3,824[39] - 宁波上湖城章权益比例34%，本年竣工面积81,467，本年签约面积118,556，本年结转面积113,739[39] - 太仓碧桂园权益比例49%，本年竣工面积164,581，本年签约面积3,715，本年结转面积12

财务数据关键指标变化 - 资产与净资产 - 本报告期末总资产为527,987,293,655.14元，较上年度末增长24.75%；归属于上市公司股东的净资产为76,243,942,259.11元，较上年度末增长0.44%[3] - 2019年9月30日较2018年12月31日，其他应收款7201153.96万元，增长11.41%；存货27763380.74万元，增长31.69%；其他流动资产1666571.84万元，增长116.00%；长期股权投资2340742.30万元，增长35.22%；递延所得税资产1415432.64万元，增长158.23%；短期借款2862761.69万元，增长71.00%；预收款项10954454.24万元，增长81.18%；合同负债2518728.84万元，增长69.20%；应交税费1124165.72万元，增长64.15%；长期借款7698617.46万元，增长24.88%[11] - 2019年9月30日公司货币资金为678.14亿元，较之前的673.75亿元有所增加[23] - 2019年9月30日公司应收账款为16.47亿元，较之前的12.04亿元有所增加[23] - 2019年9月30日公司预付款项为43.52亿元，较之前的26.79亿元有所增加[23] - 2019年9月30日公司其他应收款为720.12亿元，较之前的646.39亿元有所增加[23] - 2019年9月30日公司存货为2776.34亿元，较之前的2108.21亿元有所增加[23] - 公司2019年三季度资产总计5279.87亿元，较2018年末的4232.21亿元增长24.75%[24] - 流动负债合计2976.98亿元，较2018年末的2306.15亿元增长29.09%[25] - 非流动负债合计1015.59亿元，较2018年末的837.44亿元增长21.27%[25] - 负债合计3992.57亿元，较2018年末的3143.59亿元增长26.99%[25] - 所有者权益合计1287.31亿元，较2018年末的1088.63亿元增长18.25%[26] - 母公司2019年三季度资产总计1947.18亿元，较2018年末的1777.96亿元增长9.52%[28] - 母公司流动负债中短期借款为262.54亿元，较2018年末的164.80亿元增长59.30%[28] - 公司长期股权投资为234.07亿元，较2018年末的173.11亿元增长35.10%[24] - 公司投资性房地产为437.27亿元，较2018年末的398.04亿元增长9.86%[24] - 公司递延所得税资产为141.54亿元，较2018年末的54.81亿元增长158.24%[24] - 2019年第三季度末负债合计为1530.52亿元，2018年末为1371.21亿元，同比增长11.62%[29] - 2019年第三季度末所有者权益合计为416.66亿元，2018年末为406.76亿元，同比增长2.43%[30] - 公司2019年第三季度流动资产合计354,435,868,495.71元，非流动资产合计68,785,578,431.71元，资产总计423,221,446,927.42元[52] - 公司2019年第三季度流动负债合计230,614,966,441.18元，非流动负债合计83,743,799,374.11元，负债合计314,358,765,815.29元[52][53][54] - 公司2019年第三季度归属于母公司所有者权益合计75,908,704,849.00元，少数股东权益32,953,976,263.13元，所有者权益合计108,862,681,112.13元[54] - 公司长期股权投资较之前减少2,683,754.61元，递延所得税资产增加9,573,943.76元，非流动资产合计减少265,637,754.90元，资产总计减少265,637,754.90元[52] - 公司一年内到期的非流动负债增加21,631,939.87元，流动负债合计增加21,631,939.87元，非流动负债合计增加275,411,400.91元，负债合计增加297,043,340.78元[53][54] - 公司未分配利润减少11,797,780.42元，归属于母公司所有者权益合计减少11,797,780.42元，少数股东权益减少19,607,805.46元，所有者权益合计减少31,405,585.88元[54] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入为8,856,046,687.18元，同比下降30.77%；年初至报告期末为25,542,574,359.27元，同比下降24.39%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为194,528,249.75元，同比下降83.21%；年初至报告期末为5,092,902,654.32元，同比下降38.46%[3] - 2019年1 - 9月较2018年1 - 9月，营业收入2554257.44万元，减少24.39%；营业成本1634698.40万元，减少17.74%；销售费用107262.25万元，增长48.11%；所得税费用191548.99万元，减少41.06%[11] - 2019年7 - 9月营业总收入为88.56亿元，2018年同期为127.92亿元，同比下降30.76%[31] - 2019年7 - 9月营业总成本为85.30亿元，2018年同期为100.90亿元，同比下降15.46%[31] - 2019年7 - 9月营业利润为7.45亿元，2018年同期为27.84亿元，同比下降73.24%[32] - 2019年7 - 9月净利润为4.27亿元，2018年同期为17.55亿元，同比下降75.67%[32] - 2019年7 - 9月投资收益为4.14亿元，2018年同期为0.85亿元，同比增长387.53%[31] - 2019年7 - 9月销售费用为5.36亿元，2018年同期为2.95亿元，同比增长81.77%[31] - 2019年7 - 9月财务费用为9.08亿元，2018年同期为6.31亿元，同比增长43.84%[31] - 2019年7 - 9月营业收入1.14亿美元，2018年同期为1.44亿美元，同比下降21.04%[34] - 2019年7 - 9月营业利润5.96亿美元，2018年同期为3.20亿美元，同比增长86.08%[34] - 2019年7 - 9月净利润5.37亿美元，2018年同期为2.72亿美元，同比增长97.07%[34] - 2019年1 - 9月营业总收入255.43亿美元，2018年同期为337.80亿美元，同比下降24.38%[37] - 2019年1 - 9月营业总成本227.31亿美元，2018年同期为258.01亿美元，同比下降11.89%[37] - 2019年1 - 9月营业利润77.95亿美元，2018年同期为130.09亿美元，同比下降40.08%[38] - 2019年1 - 9月利润总额77.46亿美元，2018年同期为129.74亿美元，同比下降40.29%[38] - 2019年1 - 9月净利润58.31亿美元，2018年同期为97.24亿美元，同比下降40.04%[38] - 2019年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润50.93亿美元，2018年同期为82.75亿美元，同比下降38.45%[38] - 2019年1 - 9月其他综合收益的税后净额为 - 5126.33万美元，2018年同期为1.84亿美元[38] - 2019年1-9月综合收益总额为57.79亿元，2018年同期为99.08亿元[40] - 2019年1-9月母公司营业收入为71.80亿元，2018年同期为2.98亿元[41] - 2019年1-9月营业利润为92.81亿元，2018年同期为4.74亿元[42] - 2019年1-9月净利润为72.43亿元，2018年同期为3.71亿元[42] 财务数据关键指标变化 - 每股收益与净资产收益率 - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.00元/股，同比下降100.00%；年初至报告期末为0.60元/股，同比下降41.18%[3] - 本报告期加权平均净资产收益率为0.05%，较上年同期下降1.71个百分点；年初至报告期末为6.89%，较上年同期下降4.88个百分点[3] - 截至披露前一交易日公司总股本为7,916,208,077股，用最新股本计算的全面摊薄每股收益为0.61元/股[4] - 2019年基本每股收益和稀释每股收益均为0.00元，2018年为0.14元[33] - 2019年基本每股收益和稀释每股收益均为0.60，2018年为1.02[40] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为9,088,073,973.81元，同比增长255.78%[3] - 2019年1 - 9月较2018年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额908807.40万元，增长255.78%；投资活动产生的现金流量净额 - 1652979.64万元，减少171.58%；筹资活动产生的现金流量净额1792234.95万元，减少8.63%[11] - 2019年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为836.87亿元，2018年同期为666.02亿元[44] - 2019年1-9月经营活动现金流入小计为892.05亿元，2018年同期为718.06亿元[45] - 2019年1-9月经营活动现金流出小计为801.17亿元，2018年同期为776.40亿元[45] - 2019年1-9月经营活动产生的现金流量净额为90.88亿元，2018年同期为 -58.34亿元[45] - 2019年1-9月投资活动现金流入小计为181.83亿元，2018年同期为179.58亿元[45] - 2019年1-9月母公司销售商品、提供劳务收到现金71.21亿元，2018年同期为1.61亿元[47] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为82.57亿元，2018年为20.95亿元[49] - 2019年投资活动产生的现金流量净额为-102.36亿元，2018年为-23.31亿元[49] - 2019年筹资活动产生的现金流量净额为-4.80亿元，2018年为30.46亿元[50] - 2019年现金及现金等价物净增加额为-24.59亿元，2018年为28.10亿元[50] - 2019年末现金及现金等价物余额为174.06亿元，2018年末为181.88亿元[50] - 2019年购建固定资产等长期资产支付现金52.33亿元，2018年为10.39亿元[46] - 2019年投资支付现金37.66亿元，2018年为34.45亿元[46] - 2019年吸收投资收到现金198.35亿元，2018年为23.34亿元[46] - 2019年取得借款收到现金785.93亿元，2018年为582.18亿元[46] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为65,299户[7] - 招商局集团有限公司持股比例为58.20%，持股数量为4,606,899,949股，其中质押1,091,519,731股[7] - 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[9] 其他财务信息 - 非经常性损益合计为86,409,753.98元[6] 重大事项 - 2019年8月26日，招商局集团等签署协议，约定前海管理局出资部分土地出资路径变更，招商前海实业需支付100亿元现金[13] - 2019年4月30日，前海土地整备圆满完成[13] 股份回购与减持 - 截至2019年6月20日，公司累计回购股份184144410股，

分组1：活动目的 - 加强与投资者的互动交流工作 [1] 分组2：活动信息 - 活动名称为“改革创新发展 沟通互信共赢”——深圳辖区上市公司2019年度投资者网上集体接待日主题活动 [1] - 活动举办方为深圳上市公司协会、深圳市全景网络有限公司 [1] - 活动方式为网络远程，平台为深圳市全景网络有限公司提供的网上平台，投资者可登录“全景•路演天下”网站（http://rs.p5w.net/）或关注微信公众号“全景财经”参与 [1] - 活动时间为2019年9月3日14:00至18:00 [1] 分组3：沟通人员 - 公司副总经理、董事会秘书刘宁女士将通过网络文字交流形式与投资者进行沟通 [1]

整体财务数据关键指标变化 - 公司2019年半年度营业收入为166.87亿元，较上年同期减少20.49%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为48.98亿元，较上年同期减少31.17%[10] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为48.30亿元，较上年同期减少21.30%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为60.63亿元，较上年同期增长192.11%[10] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.60元/股，较上年同期减少31.82%[10] - 加权平均净资产收益率为6.59%，较上年减少3.53个百分点[10] - 本报告期末总资产为5024.53亿元，较上年度末增长18.72%[10] - 归属于上市公司股东的净资产为761.07亿元，较上年度末增长0.26%[10] - 2019年上半年公司营业收入166.87亿元，同比减少20.49%；净利润48.98亿元，同比减少31.17%；基本每股收益0.60元/股，同比减少31.82%[28] - 销售费用53,615.97万元，同比增加24.95%；管理费用67,865.22万元，同比增加13.59%；财务费用75,183.58万元，同比减少16.69%；所得税费用167,505.02万元，同比减少25.88%[29] - 经营活动现金流量净额606,311.32万元，同比增加192.11%；投资活动现金流量净额 -946,473.53万元，同比减少1,029.82%；筹资活动现金流量净额1,247,807.02万元，同比减少52.18%；现金及现金等价物净增加额903,495.44万元，同比减少51.66%[29] - 2019年上半年营业收入166.87亿元，上期为209.88亿元[143] - 2019年上半年营业利润70.50亿元，上期为102.25亿元[143] - 2019年上半年利润总额70.79亿元，上期为102.29亿元[143] - 2019年上半年净利润54.04亿元，上期为79.69亿元[143] - 2019年上半年归属于母公司股东的净利润48.98亿元，上期为71.17亿元[143] - 2019年上半年其他综合收益的税后净额为 - 1.23亿元，上期为0.66亿元[144] - 2019年上半年综合收益总额52.81亿元，上期为80.35亿元[144] - 2019年上半年基本每股收益0.60元，上期为0.88元[144] - 2019年上半年稀释每股收益0.60元，上期为0.88元[144] - 2019年上半年经营活动现金流入小计545.24亿元，上期为423.22亿元，同比增长28.83%[146] - 2019年上半年经营活动现金流出小计484.61亿元，上期为489.05亿元，同比下降0.91%[146] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额60.63亿元，上期为 -65.82亿元，同比增长192.11%[146] - 2019年上半年投资活动现金流入小计122.76亿元，上期为156.40亿元，同比下降21.49%[146] - 2019年上半年投资活动现金流出小计217.41亿元，上期为164.77亿元，同比增长31.95%[146] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额 -94.65亿元，上期为 -8.38亿元，同比下降1029.47%[146] - 2019年上半年筹资活动现金流入小计678.42亿元，上期为685.65亿元，同比下降1.05%[146] - 2019年上半年筹资活动现金流出小计553.64亿元，上期为424.70亿元，同比增长30.36%[146] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额124.78亿元，上期为260.95亿元，同比下降52.18%[146] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加额90.35亿元，上期为186.89亿元，同比下降51.65%[146] - 本报告期末流动比率1.46，较上年末下降4.97%；资产负债率76.72%，较上年末上升3.29%；速动比率0.57，较上年末下降8.07%[132] - 本报告期EBITDA利息保障倍数2.462，较上年同期下降8.44%；贷款偿还率和利息偿付率均为100%[132] - 期末货币资金余额为76,408,652,293.53元，较期初67,375,070,401.18元增加[139] - 期末存货余额为253,419,837,375.73元，较期初210,820,963,510.20元增加[139] - 期末资产总计502,452,927,743.74元，较期初423,221,446,927.42元增加[139] - 2019年6月30日公司资产总计197,640,017,897.80元，较期初177,796,211,961.29元增长11.16%[141][142] - 流动负债合计期末为285,383,126,188.99元，期初为230,614,966,441.18元，增长23.75%[140] - 非流动负债合计期末为100,108,879,727.36元，期初为83,743,799,374.11元，增长19.54%[140] - 负债合计期末为385,492,005,916.35元，期初为314,358,765,815.29元，增长22.63%[140] - 股东权益合计期末为116,960,921,827.39元，期初为108,862,681,112.13元，增长7.44%[140] - 货币资金期末为28,327,502,275.21元，期初为19,864,365,027.85元，增长42.60%[141] - 应收账款期末为2,549,934,651.37元，期初为2,691,079,470.05元，下降5.24%[141] - 长期借款期末为75,980,689,399.33元，期初为61,646,834,665.16元，增长23.25%[140] - 应付债券期末为17,799,397,936.96元，期初为16,498,743,607.23元，增长7.88%[140] - 预收款项期末为89,575,304,592.68元，期初为60,462,501,360.14元，增长48.15%[140] - 上期期末股东权益合计为108,862,681,112.13元[148] - 本期期初股东权益合计为108,862,681,112.13元[148] - 本期增减变动金额使股东权益增加8,098,240,715.26元[148] - 本期期末股东权益合计为116,960,921,827.39元[148] - 股本本期增加9,734,515.00元，期末余额为7,913,827,237.00元[148] - 其他权益工具（优先股、永续债）本期增加4,000,000,000.00元，期末余额为11,000,000,000.00元[148] - 资本公积本期增加1,742,472,558.09元，期末余额为13,792,002,897.84元[148] - 未分配利润本期减少1,432,995,952.37元，期末余额为43,336,741,270.80元[148] - 少数股东权益本期增加7,900,323,874.22元，期末余额为40,854,300,137.35元[148] - 专项储备本期增加2,189,996.24元，期末余额为4,509,610.35元[148] - 2019年上期期末股东权益合计为927.83亿元[149] - 因会计政策变更等使股东权益增加6.21亿元[149] - 本期期初股东权益合计为956.97亿元[149] - 本期增减变动使股东权益增加131.65亿元[149] - 股东投入普通股使股东权益增加42.63亿元[149] - 其他权益工具持有者投入资本使股东权益增加30亿元[149] - 股份支付计入股东权益的金额为5904.41万元[149] - 利润分配使股东权益减少71.21亿元[149] - 专项储备本期提取743.86万元，使用809.82万元[149] - 本期期末股东权益合计为1088.63亿元[149] - 上期期末股东权益合计为40,675,609,442.38元[150] - 本期股本增加9,734,515.00元，期末余额为7,913,827,237.00元[150] - 本期永续债增加4,000,000,000.00元，期末余额为11,000,000,000.00元[150] - 本期资本公积增加185,041,660.36元，期末余额为11,333,446,366.49元[150] - 本期库存股增加3,999,999,476.59元，期末余额为3,999,999,476.59元[150] - 本期综合收益总额为6,705,743,692.37元[150] - 本期股东投入和减少资本合计194,786,783.73元[150] - 本期利润分配使未分配利润减少6,331,370,356.94元[150] - 本期对股东的分配为6,105,287,583.72元[150] - 本期期末股东权益合计为41,244,769,561.54元[150] - 2019年6月30日止半年度，公司股东权益合计期末余额为40,675,609,442.38元，较期初减少2,801,226,095.00元[152] 各业务线数据关键指标变化 - 社区开发与运营营业收入1,240,831.79万元，同比减少29.78%；园区开发与运营营业收入400,842.01万元，同比增加31.26%；邮轮产业建设与运营营业收入26,978.97万元，同比增加2.56%[30] - 社区开发与运营营业成本占比77.83%，较上年同期减少4.16个百分点；园区开发与运营营业成本占比20.76%，较上年同期增加3.84个百分点；邮轮产业建设与运营营业成本占比1.41%，较上年同期增加0.32个百分点[34] - 报告期末公司可出租土地面积167.67万平米，出租率96%，出租收入0.57亿；可出租物业总面积317.61万平米，出租收入13.54亿元，同比增加9.87%，总体出租率82%；酒店客房1,829套，酒店收入3.48亿[35] - 出租性物业合计营业收入135,443.89万元，平均净房价87.70元/间/晚[37] - 酒店累计入住套数236,110，营业收入34,845.26万元[37] - 2019年上半年另一业务营业收入70.66亿元，上期为1.54亿元[145] 公司业务布局与发展 - 公司住宅产品已在国内外65个城市及地区布局，形成“依”“雍”“臻”“玺”四大产品系列[16] - 公司将原有5大区域细分为9大区域，明确“区域做实、城市做强”变革方向[24] - 房地产销售业务签约销售金额1011.92亿元，同比增长34.75%；签约销售面积515.23万平方米，同比增长43.77%[24] - 通过招拍挂新增项目29个，扩充项目资源计容建筑面积383.31万平方米，一二线城市投资额占比近90%[24] - 新布局香港和肇庆住宅市场，已在湾区9个城市进行项目布局[25] - 招商系布局的上海、天津、厦门、深圳邮轮母港共接待出入境邮轮257艘次，占全国的71%；累计客流量142万人次，占全国总客流的81%[25] - 控股子公司获取2015年1月1日时点价值432亿元的深圳前海蛇口自贸区的土地[25] - 长租公寓在全国15个城市布局2.5万间，管理规模约100万平方米[25] - 4月15日筹划支付现金协议受让中航善达22.35%股份，及以招商局物业100%股权认购中航善达非公开发行股份[25] 公司融资与资金成本 - 公司保持AAA主体和债项信用等级，发行2019年公司债券（第一期）35亿元，票面利率4.21%和3.75%；发行两期超短期融资券合计50亿元，票面利率2.98%和2.80%；ABN获批100亿元储架式购房尾款资产支持票据，启动

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入43.50亿元，上年同期调整后为93.98亿元，同比减少53.71%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润26.26亿元，上年同期调整后为58.41亿元，同比减少55.03%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-89.65亿元，上年同期调整后为-92.03亿元，同比增加2.58%[3] - 本报告期末总资产4416.00亿元，上年度末为4232.21亿元，同比增加4.34%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产778.73亿元，上年度末为759.09亿元，同比增加2.59%[3] - 2019年1 - 3月营业收入435,045.67万元，较2018年同期减少53.71%[10] - 2019年1 - 3月营业成本288,569.97万元，较2018年同期减少38.59%，是房地产销售结转金额减少所致[10] - 2019年1 - 3月投资活动现金流入小计533,104.20万元，较2018年同期减少40.94%[10] - 2019年1 - 3月筹资活动现金流出小计2,486,828.12万元，较2018年同期增加15.49%[10] - 公司2019年第一季度资产总计1689.31亿美元，较上期1777.96亿美元有所下降[23] - 营业总收入为43.50亿美元，上期为93.98亿美元，同比下降53.70%[24] - 营业总成本为40.25亿美元，上期为58.88亿美元，同比下降31.64%[24] - 净利润为26.66亿美元，上期为59.11亿美元，同比下降54.83%[25] - 基本每股收益为0.32美元，上期为0.73美元，同比下降56.16%[26] - 综合收益总额为24.86亿美元，上期为55.22亿美元，同比下降54.98%[26] - 公司本期营业总收入为67079369.92元，上期为77890071.74元[27] - 公司本期营业总成本为122937092.49元，上期为101416047.77元[27] - 公司本期投资收益为1501135108.13元，上期为41113523.69元[27] - 公司本期营业利润为1449356756.23元，上期为17587547.66元[28] - 公司本期净利润为1110570491.16元，上期为24940846.93元[28] - 公司本期经营活动现金流入小计为17840909681.88元，上期为16192248702.87元[30] - 公司本期经营活动现金流出小计为26806274461.67元，上期为25395342771.00元[30] - 公司本期投资活动现金流量净额为 - 1750576491.86元，上期为514726885.99元[31] - 公司本期筹资活动现金流量净额为5719367751.62元，上期为10214941726.81元[31] - 公司本期现金及现金等价物净增加额为 - 5011650535.24元，上期为1436155554.51元[31] - 经营活动现金流入小计为39.24亿美元，上年同期为13.26亿美元[33] - 经营活动现金流出小计为8.60亿美元，上年同期为23.35亿美元[33] - 经营活动产生的现金流量净额为30.64亿美元，上年同期为-10.09亿美元[33] - 投资活动现金流入小计为11.76亿美元，上年同期为14.94亿美元[33] - 投资活动现金流出小计为11.47亿美元，上年同期为9.37亿美元[33] - 投资活动产生的现金流量净额为0.29亿美元，上年同期为5.57亿美元[33] - 筹资活动现金流入小计为209.86亿美元，上年同期为205.23亿美元[34] - 筹资活动现金流出小计为230.38亿美元，上年同期为197.84亿美元[34] - 筹资活动产生的现金流量净额为-20.52亿美元，上年同期为7.39亿美元[34] - 现金及现金等价物净增加额为10.40亿美元，上年同期为2.86亿美元[34] 资产负债关键指标变化 - 2019年3月31日预付款项178,946.93万元，较2018年12月31日减少33.20%，原因是结转至存货[10] - 2019年3月31日其他流动资产1,104,464.54万元，较2018年12月31日增加43.15%，因预缴税金及留抵进项税增加[10] - 2019年3月31日长期股权投资2,082,854.86万元，较2018年12月31日增加20.32%，因联合营公司投资增加[10] - 2019年3月31日应付职工薪酬59,589.69万元，较2018年12月31日减少52.05%，因支付上年度计提奖金[10] - 公司2019年3月31日货币资金为623.62亿元，较2018年12月31日的673.75亿元减少7.44%[19] - 公司2019年3月31日应收账款为12.68亿元，较2018年12月31日的12.04亿元增长5.32%[19] - 公司2019年3月31日存货为2251.35亿元，较2018年12月31日的2108.21亿元增长6.79%[19] - 公司2019年3月31日流动资产合计为3701.69亿元，较2018年12月31日的3544.36亿元增长4.44%[19] - 公司2019年3月31日长期股权投资为208.29亿元，较2018年12月31日的173.11亿元增长20.32%[19] - 公司2019年3月31日资产总计为4415.99亿元，较2018年12月31日的4232.21亿元增长4.34%[20] - 公司2019年3月31日流动负债合计为2346.12亿元，较2018年12月31日的2306.15亿元增长1.73%[20] - 公司2019年3月31日长期借款为712.05亿元，较2018年12月31日的616.47亿元增长15.51%[20] - 公司2019年3月31日负债合计为3264.48亿元，较2018年12月31日的3143.59亿元增长3.85%[20] - 公司2019年3月31日所有者权益合计为1151.51亿元，较2018年12月31日的1088.63亿元增长5.78%[21] - 长期应收款为5100万美元，上期为4080万美元，同比增长25%[23] - 长期股权投资为293.21亿美元，上期为272.33亿美元，同比增长7.67%[23] - 短期借款为190.90亿美元，上期为164.80亿美元，同比增长15.83%[23] - 应付债券为123.99亿美元，上期为145.99亿美元，同比下降15.07%[23] 公司股权结构 - 招商局集团有限公司持股比例58.23%，持股数量46.07亿股[7] - 招商局轮船有限公司持股比例5.18%，持股数量4.10亿股[7] - 国新投资有限公司持股比例4.84%，持股数量3.83亿股[7] - 北京诚通金控投资有限公司持股比例2.99%，持股数量2.36亿股[7] 公司项目竣工情况 - 公司2019年竣工面积预计达1000万平方米，竣工及结转量大多集中在下半年[3] 公司股份回购情况 - 截至报告披露日，公司累计回购股份97,444,548股，占总股本1.23%，支付总金额2,119,319,576.23元[12] 公司对外投资情况 - 公司对招商局港口最初投资成本HK$2,130万元，报告期损益676.04万元，期末账面价值4,302.72万元[14][15]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为882.78亿元人民币，同比增长16.25%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为152.40亿元人民币，同比增长20.42%[10] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长23.04%[10] - 基本每股收益为1.89元/股，同比增长18.13%[10] - 加权平均净资产收益率为22.22%，同比增加2.07个百分点[10] - 第四季度营业收入达544.98亿元，占全年季度最高[12] - 全年归属于上市公司股东的净利润合计152.4亿元，其中第四季度净利润69.65亿元占比45.7%[12] - 公司2018年营业收入总额882.78亿元，同比增长16.25%[35] - 归属于上市公司股东的净利润152.40亿元，同比增长20.42%[35] 成本和费用（同比环比） - 社区开发与运营营业成本同比增长12.39%至4,777,711.59万元，占总营业成本89.45%[71] - 园区开发与运营营业成本同比增长26.62%至526,683.59万元，占总营业成本9.86%[71] - 邮轮产业建设与运营营业成本同比下降35.04%至37,077.66万元，占总营业成本0.69%[71] - 财务费用同比增长180.66%至244,785.80万元，主要因利息费用增长44.32%至360,537.46万元[75] - 研发投入金额同比增长240.54%至28,464.37万元，研发人员数量同比增长150%至75人[76] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为104.78亿元人民币，同比增长306.97%[10] - 经营活动现金流量净额第四季度大幅转正至163.12亿元，较第三季度增长2080%[12] - 经营活动现金流量净额同比增长306.97%至1,047,813.76万元，主要因销售回款增加[77] 投资活动现金流量 - 投资活动现金流量净额同比增长109.35%至295,523.40万元，主要因联合营公司投资减少[77] 各条业务线表现 - 社区开发与运营业务收入786.89亿元，占总收入89.14%，同比增长13.97%[36] - 园区开发与运营业务收入90.19亿元，占总收入10.22%，同比增长43.23%[36] - 社区开发与运营业务毛利率29.91%，同比增长0.67个百分点[39] - 园区开发与运营业务毛利率31.13%，同比增长2.33个百分点[39] - 邮轮产业建设与运营营业成本同比下降35.04%至37,077.66万元，占总营业成本0.69%[71] - 公司133341战略聚焦社区运营园区运营和邮轮运营三大业务[24] - 公司通过快周转阶段性持有和长期持有三类项目合理配置实现现金流平衡[24] - 邮轮经济进入全产业链发展阶段从邮轮旅游升级到邮轮经济[23] 各地区表现 - 华北区域收入125.18亿元，同比增长48.04%[36] - 深圳区域收入195.31亿元，同比增长30.49%[36] - 粤港澳大湾区布局9个城市，深圳区域拥有近千万平方米优质资源[27] - 境外房地产存货规模1.44亿元，收益0.99亿元[18] - 境外投资性房地产规模0.58亿元，收益307万元[19] 销售和结转面积 - 签约销售面积827.35万平方米，同比增长45.15%[25] - 签约销售金额1705.84亿元，同比增长51.26%[25] - 公司2018年签约销售面积827.35万平方米，签约销售额1705.84亿元[59] - 公司2018年合并范围内结转面积419.47万平方米，结转收入808.15亿元[59] - 销售面积同比增长45.15%至827.35万平米，结转面积同比下降3.73%至419.47万平米[70] 土地和项目资源 - 新增项目80个，扩充资源1357万平方米，其中权益面积738万平方米[26] - 公司2018年新增项目资源计容建筑面积1356.73万平方米，其中权益计容建筑面积737.95万平方米[57] - 公司2018年规划计容建筑面积总计超过10,000,000平方米，涵盖住宅、商业及综合地产项目[40][41] - 公司在深圳前海蛇口自贸区已取得权属证书的土地使用权面积合计195.26万平方米（蛇口54.98万+太子湾22.23万+前海118.05万）[61] - 公司在深圳前海蛇口自贸区尚未取得权属证书的土地使用权面积合计315.47万平方米（蛇口164.79万+太子湾31.05万+前海119.63万）[61] - 公司在前海片区拥有土地使用权面积237.68万平方米，其中已开发9.41万平方米，未开发228.28万平方米[61] - 前海片区通过股权转让减少土地使用权面积5.18万平方米，现拥有232.10万平方米[64] - 公司控股子公司深圳龙盛在前海片区另拥有5.58万平方米土地使用权[64] - 公司在前海蛇口自贸区参与开发2.9平方公里土地，占合资公司50%股权[65] - 前海蛇口自贸区及周边综合规划总面积37.9平方公里[66] - 福建漳州开发区土地储备中双鱼岛规划住宅用地856亩、商娱用地1,095亩[68] - 漳州开发区一级开发待收益土地面积11,516亩，含规划住宅用地1,229亩、商业用地1,324亩[68] 资产和负债结构 - 总资产为4232.21亿元人民币，同比增长24.79%[10] - 归属于上市公司股东的净资产为759.09亿元人民币，同比增长6.75%[10] - 货币资金期末占总资产15.92%，同比增长46.33%[17] - 存货期末占总资产49.81%，同比增长25.76%[17] - 长期股权投资期末占总资产4.09%，同比增长93.44%[17] - 投资性房地产期末占总资产9.41%，同比增长43.56%[17] - 货币资金同比增长46.33%至6,737,507.04万元，占总资产比例上升2.35个百分点[79] - 受限货币资金为人民币100.47亿元用于项目合作款及保证金[82] - 用于银行借款抵押的存货账面价值为人民币334.24亿元[82] - 用于银行借款抵押的投资性房地产账面价值为人民币27.90亿元[82] - 用于银行借款抵押的固定资产账面价值为人民币5.77亿元[82] 投资和股权投资 - 股权投资额25.16亿元较上年同期下降8%[83] - 非股权投资额97.45亿元较上年同期增长4%[83] - 招商局漳州开发区有限公司投资额8.55亿元持股78%实现投资盈利3.31亿元[85] - 浙江润和房产集团有限公司投资额8.72亿元持股100%实现投资盈利0.64亿元[85] - 东风汽车房地产有限公司投资额8.72亿元持股80%实现投资盈利0.65亿元[85] - 其他非流动金融资产期末余额45.00亿元较期初增长33.8%[80] - 公司对深圳市招华会展实业有限公司追加投资35,000万元人民币持股50%本期投资亏损1,167.71万元[86] - 公司对北京朝金房地产开发有限公司追加投资33,000万元人民币持股34%本期投资亏损3,913.79万元[86] - 公司对无锡润泰置业有限公司追加投资27,276.4万元人民币持股34%本期投资亏损229.12万元[86] - 公司出资设立中白工业园区开发股份有限公司投资22,049.93万元人民币持股20%[86] - 公司出资设立重庆瀚置招商房地产开发有限公司投资21,883.68万元人民币持股50%本期投资亏损131.47万元[86] - 公司对深圳前海蛇口自贸区供电有限公司追加投资19,800万元人民币持股36%本期投资收益322.24万元[86] - 公司出资设立厦门市臻园房地产有限公司投资5,084.84万元人民币持股51%本期投资亏损5,182.5万元[87] - 公司出资设立福州市雍景湾房地产有限公司投资5,000万元人民币持股100%本期投资亏损22,767.66万元[87] - 证券投资中招商局港口期末账面价值3706.33万元[92] 项目投资和进度 - 杭州南兴项目本期投入459,128.27万元人民币累计投入459,128.27万元处于前期规划和报建阶段[88] - 宁波海曙金茂府项目本期投入380,048.88万元人民币累计投入380,048.88万元处于主体施工阶段[88] - 深圳国际会展中心商业配套项目累计实际投入金额达195.98亿元[89] - 深圳双玺项目累计实现收益102.32亿元[89] - 武汉江湾国际项目累计实现收益9664.31万元[89] - 重庆长嘉汇项目累计实现收益1.16亿元[89] - 哈尔滨贝肯山项目累计实现收益1.33亿元[90] - 深圳壹海城项目累计实现收益30.67亿元[90] - 太子湾自贸启动区一期项目投资进度53.82%，本报告期投入88,156.38万元，累计投入209,955.98万元[97] - 海上世界双玺花园三期项目投资进度100%，本报告期实现效益183,280.96万元[97] - 前海自由贸易中心一期项目投资进度仅8.06%，本报告期亏损2,028.95万元[97] - 太子商业广场项目投资进度46.75%，本报告期投入13,395.96万元[97] - 武汉江湾国际项目投资进度100.03%，本报告期实现效益11,035.98万元[97] - 珠海依云水岸项目投资进度93.94%，本报告期实现效益5,815.76万元[97] - 武汉招商公园1872项目(C)投资进度101.25%，本报告期实现效益64,239.88万元[97] - 招商中环项目投资进度100%，本报告期实现效益63,547.37万元[97] 融资和资金成本 - 公司综合资金成本为4.85%，保持行业领先[31] - 新增200亿中期票据和超短融注册额度，发行直接融资130亿元[31] - 2015年非公开发行募集资金总额118.01亿元[93] - 截至2018年末尚未使用募集资金余额51.67亿元[93][94] - 累计变更用途的募集资金总额比例8.9%[93] - 公司使用不超过50亿元闲置募集资金进行结构性存款[99] - 公司将太子湾等项目剩余募集资金232,556.14万元变更为股份回购用途[101] 资产处置和投资收益 - 出售京沪三项资产股权及债权总交易对价50.36亿元（含债权交易对价4.79亿元）[103] - 股权出售实现投资收益35.09亿元[103] - 股权出售贡献净利润占净利润总额比例15.29%[103] - 非经常性损益项目中非流动资产处置损益达7.33亿元[13] 子公司和股权投资企业表现 - 深圳招商房地产有限公司净利润39.74亿元[104] - 上海招平房地产开发有限公司净利润9.63亿元[104] - 深圳市万科滨海房地产有限公司净利润7.83亿元[104] - 杭州锦繁置业有限公司净利润7.63亿元[104] - 深圳市蛇口海滨置业有限公司净利润7.24亿元[104] - 苏州晟铭房地产开发有限公司净利润6.72亿元[104] - 报告期内新设子公司30家[107][108] - 报告期内通过协议转让处置子公司12家[108] - 报告期内通过吸收合并处置子公司2家[108] - 报告期内通过清算注销处置子公司25家[108][109] 管理层讨论和指引 - 招商局集团作为控股股东提供资源互补和低成本资金支持促进公司跨越式发展[20] - 公司在大湾区核心深圳拥有大量待开发优质资源包括蛇口太子湾前海和宝安国际会展中心区域[20] - 公司具备40年蛇口工业区建设运营经验形成完整城区和产业园区综合开发体系[20] - 公司独特前港中区后城综合发展模式实现港产城联动和市场化城市运营方案[21] - 2018年全国商品房销售额15万亿元同比增长12.2%但增速较上年回落6.4个百分点[22] - 2018年全国商品房销售面积17亿平方米同比微增市场出现明显分化[22] - 2018年亚太地区邮轮客源量占全球市场份额15.1%需求激增[23] - 2019年计划新开工面积1100万平方米[110] - 2019年计划竣工面积1000万平方米[110] - 2019年签约销售金额目标2000亿元[110] - 房地产行业处于规模顶部阶段需转向质量发展战略[110] - 公司面临融资能力与规模化扩张需求不匹配的风险[110] - 产业新城项目因规模大及方案复杂导致开发进度存在不确定性[111] 股东回报和分红 - 公司拟每10股派发现金红利7.80元（含税）[1] - 2018年现金分红金额为61.05亿元人民币（含税）[119] - 2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为152.40亿元人民币[119] - 现金分红占合并报表归属于普通股股东净利润的比率为40.06%[119] - 2017年现金分红金额为49.01亿元人民币（含税）[119] - 2017年归属于上市公司普通股股东的净利润为122.20亿元人民币[119] - 2017年现金分红占净利润的比率为40.10%[119] - 2016年现金分红金额为39.52亿元人民币（含税）[119] - 2016年归属于上市公司普通股股东的净利润为95.81亿元人民币[119] - 2016年现金分红占净利润的比率为41.25%[119] - 2018年度利润分配预案为每10股派发现金股息7.80元（含税）[120] 公司治理和承诺 - 工银瑞信等特定对象认购的配套发行A股股票自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理股份[121] - 招商局轮船因招商地产新加坡B股退市换股所得招商蛇口A股股份自上市交易之日起36个月内不转让[121] - 持有股份的董事和高管锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[121] - 招商蛇口承诺若因非不可抗力未履行承诺将公开道歉并不得进行公开再融资[121] - 招商蛇口承诺若报告书存在虚假记载将依法回购首次公开发行的全部新股[122] - 招商蛇口承诺若报告书存在虚假记载致使投资者遭受损失将依法赔偿[122] - 参与审议吸收合并方案的董事监事及高管承诺报告书内容真实准确[122] - 参与审议吸收合并方案的董事监事及高管承诺若报告书存在虚假记载将依法赔偿投资者损失[122] - 非独立董事监事及高管承诺若未履行承诺将暂不领取分配利润中归属于承诺人的部分[122] - 非独立董事监事及高管承诺若未履行承诺将主动申请调减或停发薪酬津贴[122] 投资者关系 - 公司2018年接待机构投资者调研活动频繁，包括策略会、实地调研、投资者交流会、网上业绩发布会和电话会议等多种形式[113][115] - 公司2018年1月5日通过策略会接待机构投资者[113] - 公司2018年1月8日通过策略会接待机构投资者[113] - 公司2018年1月11日通过实地调研和策略会接待机构投资者[113] - 公司2018年1月18日通过实地调研接待机构投资者[113] - 公司2018年1月23日通过策略会接待机构投资者[113] - 公司2018年1月25日通过实地调研和策略会接待机构投资者[113] - 公司2018年1月31日通过实地调研接待机构投资者[113] - 公司2018年2月1日通过策略会接待机构投资者[113] - 公司2018年2月4日实地调研内容包括公司经营情况介绍[113] 其他重要内容 - 公司总股本为7,904,736,322股[10] - 长租公寓新增20个项目8085间，全国布局近2.4万间，管理规模约98万平方米[29] - 蛇口邮轮母港靠泊邮轮89泊次，同比增长46%，邮轮客流超36万人次，同比增长93%[29] - 深圳国际会展中心（一期）总建筑面积超310万平方米，其中会展中心面积超160万平方米[27] - 太子湾片区综合业态开发规模达170万平方米[27] - 前海土地整备一次性确权2.9平方公里合作用地[27] - 文创产业运营面积超110万平方米，累计产值超800亿元[29] - 公司在蛇口片区拥有建筑物总面积175.52万平方米，其中109.52万平方米已取得权属证书[62] - 公司在蛇口片区可出租物业建筑面积达159.57万平方米[62] - 太子湾片区规划总建筑面积约170万平方米，定位为南中国最大邮轮母港[63] - 公司投资性物业总可出租面积311.74万平米，年出租收入24.92亿元，同比增长10%[68] - 土地出租面积202.81万平米，出租率99%，年出租收入1.26亿元[68] - 公寓及住宅类物业出租收入7.51亿元，平均单价99.11元/平米/月[68] - 写字楼类物业出租收入5.73亿元，招商局广场项目平均单价223.97元/平米/月[68] - 酒店业务年收入7.50亿元，深圳希尔顿酒店平均净房价1,250.66元/间/晚[69] - 厂房类物业出租面积81.65万平米，年出租收入5.15亿元[68] - 前5大客户销售额合计604

收入和利润（同比环比） - 归属于上市公司股东的净利润为82.75亿元人民币，同比增长114.42%[6] - 营业收入337.80亿元人民币，同比增长25.76%[6] - 基本每股收益1.02元/股，同比增长108.16%[6] - 加权平均净资产收益率11.77%，同比上升5.23个百分点[6] - 营业收入同比增长25.76%至337.80亿元，主要因房地产销售结转金额增加[17] - 投资收益同比增长75.22%至50.55亿元，主要因资产转让及联合营公司投资收益增加[17] 成本和费用（同比环比） - 财务费用同比大幅增长259.33%至15.33亿元，主要因融资规模扩大导致利息支出增加[17] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-58.34亿元人民币，同比改善62.66%[6] - 经营活动现金流量净额改善62.66%至-583.39亿元，因联合营公司股东垫款重分类至投资活动[17] - 投资活动现金流量净额恶化135.96%至-608.65亿元[17] - 筹资活动现金流量净额增长18.87%至196.15亿元，主要因融资规模扩大及合作方投入增加[17] 资产和负债变化 - 公司总资产达到4194.51亿元人民币，较上年末调整后增长23.68%[6] - 存货同比增长37.97%至2,312.90亿元，主要因房地产开发项目增加[17] - 预收款项同比增长52.85%至842.74亿元，主要因预收售楼款增加[17] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，收取联合营公司资金占用费达11.14亿元人民币[9] - 同一控制下企业合并产生净收益1.13亿元人民币[10] 投资和理财活动 - 期末委托理财未到期余额280亿元，资金来源为闲置募集资金[23] - 证券投资期末账面价值40.08亿元，报告期损益-1.41亿元[21] 公司治理与股东结构 - 公司控股股东招商局集团有限公司持股比例66.10%[12] - 报告期末普通股股东总数为77,333户[12] - 2018年第三季度公司无违规对外担保情况[28] - 2018年第三季度公司无控股股东及关联方非经营性资金占用[29] 投资者关系活动 - 2018年5月至9月期间共举行46场机构投资者交流活动（策略会37场/实地调研8场/电话会议1场）[26][27] - 2018年1-9月通过电话沟通接待机构投资者与个人投资者[27] - 投资者交流活动包含公司经营情况介绍[26][27] - 投资者交流活动包含行业发展情况讨论[26][27] - 投资者交流活动提供已公告信息及公司项目宣传册[26][27] - 投资者交流活动组织参观在售楼盘并提供售楼书[26][27] - 2018年8月21日举行唯一一场机构投资者电话会议[27] - 2018年9月6日举行最后一次机构投资者实地调研[27]

收入和利润（同比环比） - 预计2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润为80亿元至82亿元[3] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长107%至112%[3] - 上年同期调整后归属于上市公司股东的净利润为38.59亿元[6] - 上年同期调整前归属于上市公司股东的净利润为37.18亿元[6] 业务线表现 - 社区开发业务结转毛利同比增加约53亿元[5] 其他财务数据 - 基本每股收益预计为0.98元至1.01元[3] 业绩预告说明 - 业绩预告期间为2018年1月1日至2018年9月30日[3] - 本期业绩预告未经审计[4]

收入和利润（同比环比） - 营业收入209.88亿元人民币，同比增长6.60%[7] - 归属于上市公司股东的净利润71.17亿元人民币，同比增长97.54%[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润61.36亿元人民币，同比增长82.55%[7] - 基本每股收益0.88元/股，同比增长91.30%[7] - 加权平均净资产收益率10.12%，同比增加4.12个百分点[7] - 营业收入209.88亿元，同比增长6.60%[33] - 归属于上市公司股东的净利润71.17亿元，同比增长97.54%[33] - 基本每股收益0.88元，同比增长91.30%[33] - 营业总收入同比增长6.6%至209.88亿元[185] - 净利润同比增长88.9%至79.69亿元[185] - 归属于母公司股东的净利润同比增长97.5%至71.17亿元[185] - 基本每股收益同比增长91.3%至0.88元[185] - 营业总收入为15.36亿元，同比下降34.6%（上期23.49亿元）[186] - 净利润为9861.1万元，同比增长24.6%（上期7915.8万元）[186] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降17.09%至120.18亿元，主要因结转面积减少[35] - 财务费用同比激增337.53%至9.02亿元，因融资规模扩大及汇兑损失增加[35] - 利息费用同比增长99.1%至15.79亿元[185] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-65.82亿元人民币，同比改善45.21%[7] - 经营活动现金流量净额为-65.82亿元，同比改善45.2%（上期-120.14亿元）[190] - 投资活动现金流量净额为-8.38亿元，同比改善14.3%（上期-9.78亿元）[190] - 筹资活动现金流量净额为260.95亿元，同比增长141.0%（上期108.27亿元）[190] - 期末现金及现金等价物余额为615.33亿元，较期初增长43.7%[190] - 取得借款收到的现金为486.12亿元，同比增长118.0%（上期223.12亿元）[190] - 销售商品提供劳务收到现金399.07亿元，同比增长14.5%（上期348.49亿元）[190] - 经营活动产生的现金流量净额为负13.47亿元人民币，较上期的负3.88亿元恶化247%[192] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1.08亿元人民币，较上期的4.48亿元下降75.9%[192] - 收到其他与经营活动有关的现金为19.58亿元人民币，较上期的13.30亿元增长47.2%[192] - 筹资活动现金流入小计为449.66亿元人民币，较上期的204.00亿元增长120.4%[192] - 取得借款收到的现金为369.66亿元人民币，较上期的184.01亿元增长100.9%[192] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为39.32亿元人民币，较上期的6.84亿元增长474.7%[192] - 期末现金及现金等价物余额为277.70亿元人民币，较期初的153.78亿元增长80.6%[192] 资产和负债关键变化 - 总资产4078.54亿元人民币，同比增长20.26%[7] - 归属于上市公司股东的净资产657.62亿元人民币，同比下降7.52%[7] - 期末货币资金占总资产15.21%，同比增加34.77%[18] - 期末存货占总资产50.85%，同比增加23.71%[18] - 期末其他流动资产占总资产2.60%，同比增加62.77%[18] - 期末长期股权投资占总资产2.76%，同比增加25.91%[18] - 货币资金较期初增长34.77%至620.51亿元，占总资产比例提升1.64%[42] - 预收款项同比增长38.64%至764.31亿元，反映销售回款增加[42][43] - 应付债券同比增长75.40%至147.32亿元，因新发行公司债券[43] - 存货较期初增长23.72%至2073.85亿元，因房地产开发项目增加[43] - 总资产从期初3391.56亿元增长至期末4078.54亿元，增幅20.3%[177][179] - 货币资金从期初460.42亿元增至期末620.51亿元，增长34.8%[177] - 存货从期初1676.32亿元增至期末2073.85亿元，增长23.7%[177] - 预收款项从期初551.35亿元增至期末764.31亿元，增长38.6%[179] - 短期借款从期初168.68亿元增至期末215.11亿元，增长27.5%[179] - 长期借款从期初632.34亿元增至期末798.15亿元，增长26.2%[179] - 应付债券从期初83.98亿元增至期末147.32亿元，增长75.4%[179] - 归属于母公司股东权益从期初711.07亿元降至期末657.62亿元，下降7.5%[179] - 其他权益工具（永续债）从期初40亿元增至期末50亿元，增长25%[179] - 公司层面货币资金从期初153.78亿元增至期末277.70亿元，增长80.6%[181] - 短期借款较期初增长27.7%至213.66亿元[183] - 长期借款较期初增长18.0%至358.31亿元[183] - 应付债券较期初增长73.8%至145.98亿元[183] - 负债总额同比增长24.0%至1367.41亿元[183] - 归属于母公司股东的未分配利润为372.69亿元人民币，较期初的352.02亿元增长5.9%[194] - 股东权益合计为933.22亿元人民币，较期初的956.35亿元下降2.4%[194] - 公司归属于母公司股东权益从上期末778.26亿元增加至期末956.35亿元，增长22.9%[196] - 公司未分配利润从上年期末254.63亿元增至期末351.68亿元，增长38.1%[196] - 公司资本公积从205.98亿元减少至205.10亿元，下降0.4%[196] - 公司少数股东权益从216.50亿元增至245.28亿元，增长13.3%[196] - 公司其他综合收益从9.78亿元减少至6.83亿元，下降30.2%[196] - 公司盈余公积从23.33亿元增至28.39亿元，增长21.7%[196] - 股本保持稳定为7,904,092,722元[200] - 资本公积增加40亿元至165.35亿元，增幅24.3%[200] - 其他权益工具新增40亿元优先股或永续债[200] - 未分配利润增长47.18亿元至124.36亿元，增幅39.4%[200] - 股东权益总额增加50.6亿元至434.83亿元，增幅13.2%[200] 业务线表现 - 社区开发与运营板块毛利率34.85%，同比上升16.09个百分点[37] - 邮轮产业毛利率同比大幅提升55.65个百分点至49.82%，业务实现扭亏为盈[37][38] - 深圳区域营收同比暴涨272.02%，毛利率提升28.76个百分点至54.36%[37] - 签约销售金额750.96亿元，同比增长39.86%[27] - 签约销售面积358.36万平方米，同比增长24.26%[27] - 新增项目40个，扩充资源751.33万平方米，总地价603.58亿元[27] - 新增长租公寓项目13个（24.1万平方米/5,134间），全国布局近2万间，管理规模90万平方米[30] - 深圳蛇口邮轮母港邮轮靠泊50次，同比上升85%；客流量18.4万人次，同比上升207%[31] - 国内邮轮市场总体载客量保持增长[25] - 公司在粤港澳大湾区核心位置拥有大量待开发优质资源[20] 投资和收益表现 - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费6.90亿元人民币[13] - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益1.13亿元人民币[13] - 投资收益同比增长78.41%至49.70亿元，因资产转让及联合营公司收益增长[35] - 公司报告期股权投资额达153.41亿元人民币，较上年同期增长440%[48] - 公司报告期非股权投资额达386.60亿元人民币，较上年同期增长38%[48] - 公司对招商局漳州开发区有限公司投资85.53亿元人民币，持股78%，本期投资盈亏为9390.04万元人民币[50] - 公司对东风汽车房地产有限公司投资8.72亿元人民币，持股80%，本期投资盈亏为3670.30万元人民币[50] - 重庆长嘉汇项目累计投入61.997亿元人民币，累计实现收益8.17亿元人民币[54] - 深圳会展湾项目累计投入182.579亿元人民币[54] - 重庆公园大道项目累计投入59.741亿元人民币，累计实现收益3.653亿元人民币[54] - 招商局港口股票投资期初账面价值为5065.55万元，本期公允价值变动损失1048.34万元，期末账面价值降至4031.70万元[56] - 中国神华股票投资期初账面价值60.24万元，本期公允价值变动损失9.07万元，期末降至51.17万元[56] - 中国石油股票投资期初账面价值151.29万元，本期公允价值变动收益2.97万元，期末增至154.26万元[56] - 投资收益同比增长78.4%至49.70亿元[185] - 利息收入达48.66亿元，同比增长95.8%（上期24.84亿元）[186] - 投资收益为9.74亿元，同比下降58.2%（上期23.32亿元）[186] 融资与资金成本 - 发行公司债券70亿元，超短期融资券40亿元（票面利率3.74%和3.55%）[32] - 综合资金成本4.87%[32] - 公司保持较低综合融资成本优势[21] - 公司债券品种一发行规模20亿元票面利率5.00%[134] - 公司债券品种二发行规模10亿元票面利率4.83%[134] - 另一期债券品种一发行规模18.4亿元票面利率5.25%[135] - 另一期债券品种二发行规模21.6亿元票面利率4.97%[135] - 公司2018年上半年发行四笔公司债，总规模70亿元人民币，其中18蛇口01发行20亿元利率5.00%，18蛇口02发行10亿元利率4.83%[146] - 公司债券18蛇口04余额21.6亿元人民币，利率4.97%，2021年6月11日到期[157] - 公司债券18蛇口03余额18.4亿元人民币，利率5.25%，2023年6月11日到期[157] - 公司债券18蛇口02余额10亿元人民币，利率4.83%，2021年4月17日到期[157] - 公司债券18蛇口01余额20亿元人民币，利率5.00%，2023年4月17日到期[157] - 公司债券17蛇口02余额10.4亿元人民币，利率5.20%，2020年11月20日到期[157] - 公司债券17蛇口01余额13.6亿元人民币，利率5.40%，2022年11月20日到期[157] - 公司主体信用等级及债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[160] - 报告期内累计新增借款超过上年末净资产的20%[170] - 公司不存在逾期未偿还债项[166] - 公司债券均未设置担保或其他增信措施[162] - 报告期内公司获得金融机构授信额度总额折合人民币1,529亿元[124] - 报告期末公司借款总额折合人民币971亿元[124] 子公司和关联交易 - 主要子公司深圳招商房地产有限公司报告期内净利润为159543.47万元[70] - 主要子公司苏州招商瑞盈房地产有限公司报告期内净利润为54916.05万元[70] - 主要合营公司深圳招商华侨城投资有限公司报告期内净利润为73110.03万元[71] - 公司通过同一控制下收购了招商局漳州开发区有限公司等11家子公司[72] - 公司新设了沈阳招源房地产开发有限公司等22家子公司[72] - 公司处置了福建中联盛房地产开发有限公司等10家子公司通过协议转让方式[73] - 公司处置了烟台亿霸房地产开发有限公司等2家子公司通过被吸收合并方式[73] - 公司处置了佛山鑫城房地产有限公司等4家子公司通过清算注销方式[73] - 关联方招商局集团采购商品/接受劳务交易金额426万元，占同类交易比例14.65%[101] - 关联方深圳金域融泰受托管理交易金额337万元，占同类交易比例18.23%[101] - 关联方招商银行物业管理交易金额922万元，占同类交易比例1.25%[101] - 关联方招商局集团（香港）物业管理交易金额682万元，占同类交易比例0.93%[101] - 关联方招商港务土地出租交易金额1,849万元，占同类交易比例0.61%[101] - 关联方招商局仁和保险写字楼出租交易金额691万元，占同类交易比例0.23%[101] - 关联方招商银行写字楼出租交易金额512万元，占同类交易比例0.17%[103] - 关联方招商局财务公司利息收入交易金额12,146万元，占同类交易比例12.69%[103] - 公司收购招商局漳州开发区有限公司78%股权，交易价格为855,289万元[106] - 公司收购招商局漳州开发区供电有限公司25%股权，交易价格为2,985万元[107] - 公司子公司出资2,785万元持有苏州市招商澎湃一期股权投资合伙企业29.947%股权[108] - 期末存放于招商银行股份有限公司的银行存款余额为1,413,827万元，利率0.30%[109] - 期末存放于招商局集团财务有限公司的非银行金融机构存款余额为234,016万元，利率0.30%[109] - 期末应付招商局集团财务有限公司贷款余额为981,522万元，利率区间3.828%-5.39%[111] - 期末应付招商局集团有限公司款项余额为1,017,186万元，利率区间4.65%-5.4%[111] - 期末应付招商银行股份有限公司贷款余额为745,357万元，利率区间3.915%-13%[111] - 期末应付招商局集团（香港）有限公司股权收购款及借款余额为328,957万元[111] - 报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性资金占用[113] 资产处置和重大交易 - 公司子公司出售三项资产（上海招商局大厦、上海招商局广场及北京招商局大厦）相关股权及债权，总交易对价50.00亿元（含债权交易对价4.79亿元）[68] - 该资产出售交易为上市公司贡献净利润33.11亿元，占净利润总额的比例为35.02%[68] - 交易于2018年3月31日完成，交易定价依据评估价确定，非关联交易[68] - 公司用于银行借款抵押的存货账面价值为168.54亿元人民币[47] - 公司用于银行借款抵押的投资性房地产账面价值为18.56亿元人民币[47] - 公司用于银行借款抵押的固定资产账面价值为3.61亿元人民币[47] 募集资金使用 - 2015年非公开发行募集资金总额118.01亿元，本期已使用11.71亿元，累计使用56.79亿元[60] - 募集资金累计变更用途10.50亿元，占募集资金总额比例8.90%[60] - 尚未使用募集资金64.87亿元，其中包含募集资金派生利息3.66亿元[60] - 太子湾自贸启动区一期项目投资进度42.29%，本期实现效益-350.26万元[62] - 海上世界双玺花园三期项目投资进度64.35%，本期实现效益2878.12万元[62] - 前海自由贸易中心一期项目投资进度仅8.06%，本期实现效益-1761.47万元[62] - 武汉江湾国际项目投资进度达100%，本期实现效益1149.82万元[62] - 公司变更募集资金投资计划，将招商自贸商城和招商局互联网创新业务服务平台原计划投资额48432.88万元（含派生利息432.88万元）转投武汉招商公园1872项目B地块13000万元和C地块35432.88万元[66] - 公司以自有资金补足原招商自贸商城已使用的募集资金905.67万元[66] - 公司将新时代广场南计划投资额58355.19万元（含派生利息1355.19万元）整体变更为投资深圳招商中环一期项目[66] - 公司以自有资金补足新时代广场南项目已使用的募集资金4694.88万元[66] - 公司债券募集资金期末余额为0万元[159] 担保情况 - 报告期内公司对外担保实际发生额合计为12.93亿元[119] - 报告期末公司实际对外担保余额合计为23.62亿元[119] - 报告期内审批对外担保额度为6.7亿元[119] - 报告期末已审批对外担保额度合计为43.84亿元[119] - 对子公司深圳招商房地产有限公司单笔最大实际担保金额达40亿元[119] - 对深圳招商华侨城投资有限公司担保额度达17亿元，实际发生10.5亿元[117] - 对苏州嘉众房地产开发有限公司担保额度6.12亿元，实际发生5.1亿元[117] - 对北京招商局铭嘉房地产开发有限公司实际