股东大会信息 - 公司于2025年12月26日召开第五次临时股东大会，现场会议14:00开始，网络投票9:15开始[3][4] - 出席股东大会股东及委托代理人872人，持有表决权股份4,151,138,903股，占比45.10%[5] 议案表决情况 - 《关于取消监事会并修订〈公司章程〉的议案》赞成票4,142,139,868股，占比99.78%[6] - 《关于修订〈股东大会议事规则(2018年12月)〉的议案》赞成票4,142,588,068股，占比99.79%[8] - 《关于修订〈董事会议事规则（2018年12月）〉的议案》赞成票4,138,192,068股，占比99.69%[10] - 《关于修订〈独立董事制度（2024年2月）〉的议案》赞成票4,138,087,168股，占比99.69%[13] - 《关于修订〈对外投资管理制度(2014年10月)〉的议案》赞成票4,142,058,268股，占比99.78%[15] - 《关于修订〈对外担保管理制度(2014年10月)〉的议案》赞成票4,141,892,368股，占比99.78%[17] - 《关于调整第八届董事会独立董事津贴的议案》赞成票4,135,180,388股，占比99.62%[22] - 《关于调整第八届董事会独立董事津贴的议案》中小投资者赞成票245,036,270股，占比93.89%[23] - 《关于苏宁国际子公司出售子公司股权的议案》赞成票4,143,113,507股，占比99.81%[23] - 《关于苏宁国际子公司出售子公司股权的议案》中小投资者赞成票252,969,389股，占比96.93%[24] - 《关于转让子公司股权后被动形成财务资助的议案》赞成票4,142,652,104股，占比99.80%[25] - 《关于转让子公司股权后被动形成财务资助的议案》中小投资者赞成票252,507,986股，占比96.75%[26] - 某议案反对票14,544,415股，占比0.35%[22] - 某议案中小投资者反对票7,818,935股，占比3.00%[21] 会议结果 - 股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[27][28]

证券代码：002024 证券简称：ST 易购 公告编号：2025-074 特别提示： 1、本次股东大会无否决提案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、召开时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 12 月 26 日 14:00。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为 2025 年 12 月 26 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易 所互联网投票系统投票的具体时间为 2025 年 12 月 26 日 9:15 至 15:00 的任意时 间。 苏宁易购集团股份有限公司 2025 年第五次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 2、现场会议召开地点：南京市玄武区苏宁大道 1 号苏宁易购总部办公楼会 议中心。 3、会议召集人：公司董事会。 4、会议方式：现场表决与网络投票相结合。 5、现场会议主持人：董事长任峻先生。 6、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳 ...

行业趋势 - 零售业正由“价格驱动”转向“体验驱动”，消费需求从“比价格、看参数”转向“重场景、重体验” [1] - 体验经济正推动线下消费空间向“内容化、情绪化、共创化”的复合形态演进 [9] 公司战略与布局 - 苏宁易购加速零售业态创新，通过门店场景升级拓展，打造以Suning Max为代表的体验型消费空间 [1] - 截至今年12月，公司已在全国布局超150家Suning Max、Suning Pro大店，其中Suning Max店近20家，覆盖南京、北京、上海等核心城市 [1] 门店体验模式 - Suning Max店真实复刻居家生活场景，将家电、家装与实际使用环境深度融合，提供沉浸式体验 [1] - 门店打造“私享家”家装局改专区，聚焦家庭场景解决方案，通过实景样板间体验与一站式服务结合 [2] - 门店向兴趣圈层与社交属性延展，通过常态化体验活动放大消费触达半径，例如举办电竞、音乐节、主题市集等活动 [2][5] - 门店设立“苏宁Friend”专区，打造兼具体验与社交属性的开放空间，提供免费咖啡、衣物洗护等高频轻量化服务 [6] 经营成效与数据 - 北京中塔Suning Max店开业两天，5万元以上套购订单占比达35.3% [2] - 南昌八一广场Suning Max店开业期间，销售客单价较当地门店平均水平提升20% [2] - “私享家”家装局改专区带动柜体局改业务订单量同比增长22% [2] - 2025年，全国大店累计举办超1000场新品发布会，首发超1000款家电及3C新品 [2] - 门店落地超500场电竞活动，吸引超10万人参与，带动3C数码品类销售同比增长27% [2] - 举办超1000场厨神大赛级美食品鉴活动，嵌入式烹饪一体机销售同比增长50% [5] - 开展500场苏超观赛、电影放映等大屏观影活动，百吋大屏电视销售同比增长153% [5] - “苏宁Friend”专区累计送出近70万杯免费咖啡，为顾客免费洗护超50万件衣物 [6] - “苏宁Friend”专区配套活动带动咖啡机销售同比增长超110%、洗烘套装销售同比增长53% [6]

消费市场趋势 - 年末家电3C消费市场的重要主线是“仪式感消费”，消费者通过换新家电和手机作为对过去一年的总结、自我激励和答谢身边人的情感载体[1] - 圣诞、元旦双节效应叠加，消费者需求呈现追求即时愉悦的“情绪快充”与看重长期安心品质保障的双向特点，为年底消费市场注入新动能[1] - 12月以来，以奖励自己、答谢伴侣/伙伴、感恩亲人陪伴为代表的“仪式感”消费已成为年底换新的三大核心动因，在整体消费中占比超过60%[1] 消费者行为与产品需求 - 消费者为长辈购买智能手表等产品，看重精准的健康数据监测和简化的操作界面，以拉近与长辈生活的距离并获取安心感[3] - 职场人士如程序员通过购买折叠屏手机等产品犒劳自己，产品的大屏幕分屏功能可提升工作效率，折叠设计便于携带，适配通勤和移动办公场景[3] - 消费者需求呈现多元化，包括“悦己”、“悦家”以及针对长辈群体的适老化需求[4] 公司战略与产品供给 - 苏宁易购联合行业头部品牌加码家电3C礼遇季，活动持续至1月4日，以精细满足消费者年终换新期待[4] - 针对追求品质与个性的新生代和职场人士，重点加码AI手机、专业生活记录装备、IP联名产品供给[4] - 面向长辈群体，推广具备极简操作、舒适健康和远程协助功能的适老化家电和手机产品[4] - 面向家庭消费者，聚焦能解放双手、提升生活质感的新智家电，如大套数洗碗机、客厅影音中心、多筒烘护洗衣机等高端产品[4] 促销与渠道策略 - 双节期间，苏宁易购持续加码“真惠补”让利，精选超百款爆款家电产品推出无套路一口价补贴[6] - 3C方面，包括三星Galaxy Z TriFold、华为nova15、vivo S50、荣耀500系列在内的多款产品将在苏宁易购双线渠道首发上新[6] - 提供以旧换新至高补贴200元、免费贴膜、手机电脑维修8折等让利优惠[6] 物流与履约服务 - 苏宁易购为家电产品升级“赠礼送装绿色通道”，推出“新年换新专送”、“跨年准时达”等服务，提供即买即送即装、定时交付等差异化选项[6] - 针对手机、数码及小家电产品，依托全国广泛的实体门店网络，可提供最快30分钟送达的即时零售体验[6] - 公司通过整合门店、物流售后等终端履约能力，旨在助力新年心意更快送达[6]

上市公司独立董事津贴调整趋势 - 近期多家A股上市公司宣布提高独立董事津贴水平 包括三超新材 善水科技 鑫铂股份 ST易购 强达电路 北化股份等[1] - 三超新材拟将独立董事津贴由每年5万元调整为12万元 自2026年第一次临时股东会审议通过后执行[1] - 善水科技拟从2026年1月1日起将独立董事津贴由每人每年8.4万元调整为10万元[1] - 鑫铂股份拟将独立董事津贴由每人每年5万元调整为7.2万元[1] - ST易购将独立董事津贴标准调整为每年25万元 2024年度为20万元[1] - 强达电路拟将独立董事津贴由每人每年7.2万元调整为10万元[1] - 北化股份将独立董事津贴从每年8万元提升到10万元[1] 上市公司调整独立董事津贴的动因 - 公司普遍表示调整是为了建立科学合理的激励机制 调动独立董事履职积极性 促进其勤勉尽责 发挥科学决策和监督作用[2] - 三超新材称调整参考了所处地区经济发展水平及同行业上市公司独立董事津贴情况[1] - 善水科技认为此举有利于调动独立董事的工作积极性 符合公司长远发展的需要[1] - 有分析认为 监管层对独立董事履职问题频频“亮剑” 责任加大倒逼独立董事重视履职 若无相应激励可能导致其丧失履职积极性[2] 独立董事履职监管与处罚情况 - 中国上市公司协会2024年3月发布的《独董新规执行简报》显示 全年沪深两市上市公司共85名独立董事因履职失责被罚或被采取监管措施 涉及案例58例[2] - 前四大违法违规行为分别为：独立董事未监督财务报告真实性问题 17例 独立董事兼任家数披露不真实 14例 短线交易 14例 以及未监督应当披露的关联交易及其他重大事项 5例[2] - 2024年度 证监会及派出机构对独立董事作出行政处罚15例 涉及独立董事23名 上市公司16家 对独立董事的处罚金额最高250万元 最低5万元 平均罚款金额49.13万元[2] - 自2023年9月“独董新规”实施至2024年9月下旬 A股上市公司披露23名独立董事因未勤勉尽责 总计被罚款1305万元[3] A股独立董事薪酬整体情况 - 2024年度 A股上市公司独立董事税前薪酬总额为15.99亿元 平均值为29.59万元[3] - 各家上市公司给独立董事开出的津贴水平参差不齐 税前近百万者有之 10万元上下仍占主流[3]

监管处罚与财务核算问题 - 江苏证监局对苏宁易购采取出具警示函的监管措施，因其存在收入确认不规范、长期股权投资会计处理不审慎等财务核算问题 [2] - 具体问题包括：部分采购销售业务不符合收入确认条件，导致收入等报表科目核算不准确；长期股权投资存在投资损益确认依据不充分、会计核算不审慎及减值测试不及时等问题 [4] - 上述行为违反了《企业会计准则》及《上市公司信息披露管理办法》，导致公司年度报告信息披露不准确 [4] 相关责任人员 - 时任董事长兼总裁任峻、时任财务负责人及董事会秘书黄巍、时任财务负责人周斌因未勤勉履职，对公司违规行为负有主要责任，被一并出具警示函并记入证券期货市场诚信档案 [2][4] - 监管部门要求公司及相关人员吸取教训，加强学习，依法履行信息披露义务，并在收到函件之日起10个工作日内报送书面报告 [5] 资产剥离与业务聚焦 - 近期苏宁易购全资子公司以合计8元价格向上海启纾家福企业服务合伙企业出售8家子公司100%股权，每家公司转让对价均为1元，这是公司今年第三次以“1元转让”模式剥离资产 [5] - 出售的子公司包括南京时光煮酒酒业销售有限公司等8家公司，交易完成后将不再纳入公司合并报表范围 [6] - 出售资产的原因是公司坚定聚焦家电3C核心业务，持续推进非主营业务精简瘦身，以降低债务水平并化解债务负担 [6] 财务影响与公司现状 - 经公司财务部门初步测算，以2025年9月30日为基准，本次资产出售交易预计合计增加上市公司归母净利润约9.92亿元 [6] - 根据2025年三季报，公司流动负债超出流动资产约378亿元，资产负债率高达90.67% [7] - 2025年前三季度，公司实现营收381.31亿元，同比增长0.29%；实现归母净利润7333万元，同比下滑87.76%；通过债务和解等方式，债务重组损益达到16.88亿元 [7]

核心观点 - 苏宁易购正通过大规模剥离亏损资产、进行债务重组来“瘦身化债”，同时战略重心回归家电3C核心业务，并押注线下大型门店以寻求转机，但公司仍面临巨大的债务压力和激烈的市场竞争，前路迷茫 [5][13][18][25] 资产处置与债务重组 - 公司以象征性的1元对价，分批出售家乐福中国旗下共24家已停止经营、普遍负有较重债务的子公司，预计合计增加归母净利润超19亿元 [5][10][12] - 2025年6月及10月，通过与两家债权方达成和解，公司获得共计约7.8亿元的债务减免，预计增加归母净利润近7亿元 [13] - 2025年8月，公司与家乐福达成和解，支付2.2亿元和解金以解决剩余股权收购违约争议，预计增加债务重组收益约11.1亿元 [10] - 尽管通过债务重组获得收益，公司债务压力依然沉重，截至2025年9月30日，流动负债达846.27亿元，流动资产仅483.28亿元 [13] 历史扩张与投资失利 - 2015至2018年间，公司进行了多项大规模投资，包括19.3亿元入股努比亚、2.74亿欧元收购国际米兰68.5%股份、42.5亿元收购天天快递、200亿元战略投资恒大地产及95亿元入股万达商管，但这些投资几乎未产生正向回报，反而成为累赘 [15][16] - 陷入流动性危机后，公司被迫处置这些资产，例如国际米兰因未能偿还3.95亿欧元债务于2024年易主，天天快递被以1000万元“贱卖”，并向万达集团追索50.4亿元股份回购款但未获支持 [16] - “苏宁系”非上市公司正推进破产重整，面临超2300亿元债务，资产清算价值较账面缩水过半至410亿元，创始人张近东等外部股东权益将无偿让渡，其个人资产亦将注入信托以换取债权人暂停追索 [16] 战略回归与线下转型 - 公司战略核心明确为“甩掉重负，回归主业”，聚焦家电3C业务，并持续剥离非主营业务 [5][20] - 创始人张近东回归后，提出“开大店、开好店”的战略方向，要求公司聚焦线下市场，同时通过零售云深化下沉市场 [20] - 2025年以来，公司在全国加速开设Suning Max（超级体验店）和Suning Pro（超级旗舰店）等大型门店，面积在2万平方米以上，聚焦中高端家庭全屋家电消费 [21] - 门店结构正在调整，2025年1-9月，家电3C家居生活专业店新开90家但关闭183家，总数从983家减至890家，但总店面面积从357万平方米提升至379万平方米，显示关小店、开大店的趋势 [22] - 截至2025年9月30日，公司已在一二级市场新开或重装69家“大店”，前三季度门店销售收入同比增长3.5%，可比门店收入同比增长5.4% [23] 经营业绩与行业竞争 - 2025年前三季度，公司实现营收381.31亿元，同比微增0.29%，归母净利润0.73亿元，同比大幅下滑87.76%，扣非归母净利润仍亏损19.75亿元 [23] - 公司强调核心家电3C业务的经营利润已实现盈利，亏损主要源于一次性费用计提及关联方减值增加 [23] - 行业竞争激烈，京东、阿里巴巴等巨头同样加码线下，截至2025年3月天猫优品全国门店达1.4万家，截至2025年9月京东MALL已开设26家门店 [24]

公司绿色实践获得国家级认可 - 苏宁易购凭借“全生命周期的绿色零售服务实践”入选“2025年绿色消费典型创新案例”，成为零售业绿色转型示范企业 [1] 公司绿色生态构建框架 - 2025年以来，公司系统构建了覆盖供应链、销售、服务与回收的全链路绿色生态，围绕“绿色运营、绿色消费、绿色物流、绿色回收”等维度展开 [3] - 公司响应国家“两新”政策，创新融合“国补+厂补+苏宁补”三重补贴机制，打造“以旧换新”一体化消费模式 [3] - 公司通过“送新收旧一步式”、“五免四不限”等服务承诺，降低消费者参与门槛并提升回收效率 [3] 绿色技术应用与基础设施 - 公司借助自研AI大模型“灵思”实现绿色商品的精准推荐 [5] - 公司利用区块链技术建立家电回收全流程可信追溯体系 [5] - 公司已在30个城市落地行业标准化绿色仓储，并规模化推广循环快递箱与新能源物流车辆 [5] - 公司绿色采购平台中节能产品占比达70% [5] - 公司废旧家电规范回收网络覆盖全国，形成可复制、可推广的系统经验 [5] 未来发展规划 - 公司表示将继续深化全链路绿色生态，携手伙伴推广绿色消费，助力“双碳”目标达成 [6]

公司财务与内控问题 - 公司部分采购销售业务不符合收入确认条件 导致收入核算不准确 [1] - 公司长期股权投资减值测试不及时 会计处理依据不充分 [1] - 时任董事长任峻 财务负责人黄巍 周斌被监管指出未勤勉履职 [1] 公司监管与整改措施 - 公司收到江苏证监局出具的警示函 [1] - 公司将进行整改并向监管提交书面报告 [1]

违规情况 - 公司存在采购销售业务收入确认不准确等问题[2] - 违规行为违反多项准则及管理办法规定[3] 监管措施 - 江苏证监局对公司及责任人出具警示函并记入诚信档案[3] - 公司需10个工作日内报送书面报告[3] 后续处理 - 公司将整改并提交报告，不影响正常经营[5]