交易概况 - 2025年10月30日公司发生大宗交易成交48.83万股成交额129.89万元占当日总成交额的19.57% [1][2] - 成交价格为2.66元较市场收盘价2.93元折价9.22% [1] - 买方营业部为国投证券股份有限公司广州猎德大道证券营业部卖方营业部为中信建投证券股份有限公司北京东城分公司 [2]

股价与财报 - 2025年10月27 - 29日公司股票收盘涨幅偏离值累计超12%属异常波动[3] - 2025年10月31日将披露《2025年第三季度报告》[6] 风险警示与退市条件 - 2025年4月25日公司股票因2024年度权益为负被实施退市风险警示[6] - 因内控审计报告否定意见被叠加实施其他风险警示[6] - 2025年度相关指标不达标深交所将决定终止上市[7] 股权变更 - 2025年10月25日披露控股股东股份转让协议公告[8] - 转让完成后控股股东将变更为海南世通纽投资有限公司[8] - 实际控制人将变更为傅晓庆、傅相德[8] 信息披露 - 《证券时报》等为指定信息披露媒体[8] - 公告备查文件为相关分析说明和问询函回函[9]

股份转让与认购 - 2025年10月24日世通纽投资受让大横琴集团75,964,060股股份，占总股本5.01%，转让价款不低于3.55亿元[35][41] - 世通纽投资拟认购不超423,280,423股，占发行后总股本21.82%，认购款不超8亿元[38][123] - 宝鹰股份本次发行股份数量不超过454,874,607股，世通纽投资全额认购，发行价格为1.89元/股[79][77] 交易安排 - 预付款1.06亿元，需在协议签署后5个工作日内支付[45] - 剩余股份转让价款在合规确认函有效期内支付[46] - 甲方收到全部股份转让款后5个工作日内，双方办理标的股份过户登记手续[48] 审批与生效 - 本次权益变动尚需深交所、上市公司股东会、中国证监会等审批[32] - 协议经双方加盖公章、法定代表人或授权代表签署，且经甲方上级有权国资监管机构批准后生效[65] 业绩承诺 - 世通纽投资承诺取得宝鹰股份实际控制权后三个完整会计年度内，实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润合计不低于4亿元[107] 未来展望 - 未来12个月公司继续立足建筑装饰行业，拓展高端光耦合器行业[126] 人员安排 - 世通纽投资在股份完成交割后、取得实际控制权前可推荐2名董事会成员，成为控股股东后推荐5名董事会成员及高级管理人员候选人[127] 其他 - 截至报告签署日，世通纽投资暂无未来修改上市公司章程、调整分红政策、变动员工聘用计划等重大计划[129][130][131] - 世通纽投资等出具《关于保持上市公司独立性的承诺函》和《关于避免同业竞争的承诺函》[133][141]

股份转让与发行 - 2025年10月24日大横琴集团拟将75,964,060股（占比5.01%）股份转让给世通纽[3] - 2025年10月24日公司拟向世通纽发行不超423,280,423股股票，预计募资不超8亿元[7] - 发行后世通纽持股比例为25.74%（含大横琴集团转让的5.01%股份）[7] 表决权放弃 - 若协议转让股份交割完成，大横琴集团放弃15.36%（232,924,923股）股份表决权；未完成则放弃20.37%（308,888,983股）股份表决权[5] - 大横琴股份（香港）有限公司放弃2.00%（30,324,645股）股份表决权[5] 各股东持股情况 - 各事项完成生效后，珠海大横琴集团有限公司持股232,924,923股，占比12.01%，表决权比例12.18%[9] - 各事项完成生效后，珠海航空城发展集团有限公司持股174,951,772股，占比9.02%[9] - 各事项完成生效后，古少明持股61,333,658股，占比3.16%[9] - 各事项完成生效后，世通纽持股499,244,483股，占比25.74%，表决权比例25.74%[9] - 各事项完成生效后，其他股东持股940,749,635股，占比48.50%，表决权比例48.50%[9] 业绩考核与承诺 - 业绩考核期满，世通纽需使宝鹰股份扣非净利润合计不低于4亿元，否则大横琴集团等可能终止表决权放弃安排[12] - 世通纽取得宝鹰股份控制权后三个完整会计年度，承诺净利润总额不低于4亿元，否则需现金补偿[15] - 大横琴集团承诺宝鹰建科2026及2027年度主营业务收入均不低于3亿元且不亏损，未达标需现金补偿[16] 风险提示 - 公司向世通纽定向发行股份完成后，珠海国资持股25.76%，世通纽持股25.74%，控制权可能不稳定[13] - 公司向特定对象发行A股股票需经股东会审议、深交所审核、中国证监会注册，存在发行失败风险[14] - 公司拟设立子公司投资高端光耦合器项目，暂无相关技术和人才储备，存在不确定性[18] - 公司新业务与现有业务差异大，可能无法协同整合，对经营产生不利影响[18] - 公司新领域经营面临多种不确定因素，产业拓展可能不及预期，存在亏损风险[18] - 本次投资设立的全资子公司尚未设立，办理设立登记手续存在不确定性[19] - 公司控制权变更事项最终能否顺利实施尚不确定，提醒投资者关注公告并注意风险[20]

信达证券股份有限公司 关于 深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 1 风险提示及声明 一、风险提示 本次权益变动包含股份转让、表决权放弃、上市公司向海南世通纽投资有限 公司（以下简称"世通纽投资"或"信息披露义务人"）定向发行股份等安排。 本次权益变动资金主要来源于自有资金及自筹资金，若世通纽投资未能及时 通过合法合规途径筹措到足额资金认购上市公司发行的股份及未来无法偿还自 筹资金部分，将可能导致本次交易终止及影响上市公司控制权的稳定。 二、声明 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管 理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报 告书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购 报告书》及相关法律、法规的规定，信达证券股份有限公司（以下简称"信达证 券"或"本财务顾问"）作为收购方海南世通纽投资有限公司本次权益变动的财 务顾问，就其披露《详式权益变动报告书》有关内容出具核查意见。 本财务顾问是按照行业公认的业务标准、道德规范和诚实信用、勤勉尽责的 精神，本着独立、客观、公正的原则 ...

10月29日，*ST宝鹰大宗交易成交48.83万股，成交额123.54万元，占当日总成交额的36.86%，成交价 2.53元，较市场收盘价2.79元折价9.32%。 | 交易日期 | 证券代码 | 证券简称 | 成交价格 | 成交量 | 成交金额 | 买方营业部 | 卖方营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (元) | (万股/万份) | (万元) | | | | 2025-10-29 | 002047 | *ST宝鹰 | 2.53 | 48.83 | 123.54 | 中信建投证券股份 | 广发证券股份有限 | | | | | | | | 有限公司北京东城 | 公司广州中山三路 | | | | | | | | 分公司 | 中华广场证券营业 | | | | | | | | | चा | ...

板块整体表现 - 装修装饰板块在10月28日整体微涨0.02%，表现略强于大盘，当日上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - *ST宝鹰领涨板块，收盘价为2.66元，单日涨幅达5.14% [1] - 德才股份涨幅为3.86%，收盘价为30.94元 [1] - 海南发展涨幅为3.81%，收盘价为10.90元，成交量为39.16万手 [1] 领跌个股表现 - ST柯利达领跌板块，单日跌幅为5.04%，收盘价为6.22元 [2] - *ST东易跌幅为5.02%，收盘价为9.83元，成交量为59.48万手 [2] - *ST建艺跌幅为1.62%，收盘价为10.30元 [2] 板块资金流向 - 装修装饰板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为1.87亿元 [2] - 游资资金净流入5418.91万元，散户资金净流入1.32亿元 [2] 个股资金流向 - 海南发展获得主力资金净流入4576.76万元，主力净占比达10.80% [3] - 亚厦股份主力资金净流入456.01万元，主力净占比为10.06% [3] - *ST宝鹰在上涨同时获得主力资金净流入112.28万元，主力净占比高达54.80% [3] - 德才股份主力资金净流出242.81万元，但游资净流入667.24万元 [3]

市场扩张和并购 - 公司拟转让旦华复能50.10%股权[2] 数据相关 - 以2025年5月31日为基准日，公司所占旦华复能50.10%股东权益价值2997.32万元[3] - 首次挂牌转让底价4050万元[3] - 公司收到扣除交易服务费后价款4042.675万元[4] - 产权转让总价中股权转让价3000万元，债权转让价1050万元[6][7] 其他新策略 - 交易目的是优化资源配置、聚焦核心业务[13] - 所得资金用于补充公司流动资金[12] - 交易预计对2025年度财务和经营成果产生积极影响[13]

公司股价表现 - 公司股票于2025年10月27日复牌后一字涨停，收盘报2.53元，单日涨幅达4.98% [1] 定向增发方案核心要素 - 公司计划向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过80,000.00万元人民币，资金将全部用于补充流动资金和偿还债务 [1] - 本次定向增发的发行对象为海南世通纽投资有限公司，该公司成立于2025年9月10日，主要目的为持有公司股份 [2] - 发行价格确定为1.89元/股，该价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [2] - 本次发行股票数量不超过423,280,423股，未超过发行前公司总股本的30% [3] 控制权变更安排 - 本次协议转让股份、表决权放弃及定向增发完成后，公司控股股东将变更为世通纽，实际控制人由珠海市国资委变更为傅晓庆、傅相德 [3] - 大横琴集团将其持有的公司5.01%的股份（75,964,060股流通股）转让给世通纽，转让价格不低于每股4.67元，总价款不低于354,752,160.20元人民币 [3][4] - 大横琴集团及大横琴香港同意放弃其持有的公司全部股份的表决权，股份转让完成后，世通纽将持有公司5.01%股份表决权 [3] 后续审批与推进计划 - 本次股份转让及定向增发事项尚需取得有权国有资产监督管理机构的批复，并需经深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册后方能实施 [4] - 公司股票复牌后将继续推进相关工作，并按规定履行信息披露义务 [5]

公司控制权变更 - 公司拟向海南世通纽投资有限公司定向发行股票不超过4.23亿股，募资不超过8亿元，用于补充流动资金和偿还债务 [1] - 控股股东大横琴集团拟将所持公司5.01%股份转让给世通纽，转让价格每股不低于4.67元，股份转让价款合计不低于3.55亿元 [3] - 交易完成后，公司控股股东变更为世通纽，实际控制人由珠海市国资委变更为傅晓庆、傅相德，公司股票自10月27日开市起复牌 [3] 新业务投资计划 - 公司拟使用自有及自筹资金3000万元设立全资子公司安沃斯科技（珠海）有限公司，以投资光耦合器项目 [4] - 项目试验期预计投资额2亿元，计划先行建设试验产线5条，试验期年产2.4亿颗光耦产品 [4] - 新实际控制人傅晓庆、傅相德将组建专业团队建设高端光耦合器生产线，旨在扩大销售规模并提高盈利能力 [4] 近期股价与停牌情况 - 在10月20日发布筹划控制权变更公告后，公司股票自当日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [6][8] - 在易主公告发布前两个交易日，公司股票出现连续飙涨，并于10月16日出现涨停 [8] 公司财务业绩 - 2025年中报显示，公司实现营业收入3.12亿元，同比下降74.35% [11][12] - 2025年中报归属于上市公司股东的净利润为-2376万元，但亏损额较上年同期的-2.24亿元大幅收窄89.38% [11][12] - 报告期内公司总资产为12.37亿元，较上年度末下降12.34% [12] 公司监管情况 - 公司及相关人员于10月17日收到深圳证监局出具的行政监管措施决定书，涉及内部控制及信息披露问题 [13] - 决定书指出公司在工程管理、采购管理、资金管理方面的内部控制存在缺陷，且2024年12月关联方现金捐赠的信息披露不准确 [13]