证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2024-019 华峰化学股份有限公司 上述三位股东代表监事候选人经股东大会审议通过后，将与公司 2024 年第 一次职工代表大会选举产生的职工代表监事李娟女士、吴海峰先生（简历附后） 共同组成公司第九届监事会，任期自股东代表选举的第九届监事会监事选举日至 第九届监事会任期届满。 三、备查文件 （一）公司第八届监事会第十四次会议决议。 华峰化学股份有限公司监事会 第八届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。 一、 监事会会议召开情况 华峰化学股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十四次会议通 知于 2024 年 5 月 21 日以电子邮件或书面专人送达等方式发出，会议于 2024 年 5 月 24 日以通讯表决的方式召开，会议应到监事 5 人，实到 5 人，由监事会主 席王利女士召集与主持。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》等 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及公司章程的规定，会议决议合 法有效。 二、 监事会会议审议情况 （一）会议以 5 票赞 ...

业绩总结 - 公司2023年年报显示，营业收入为262.98亿，同比增长1.6%[1] - 公司2024年一季报显示，营业收入为66.57亿，同比增长7.51%[2] - 归母净利润24.78亿，同比下滑12.85%[1] - 归母净利润6.83亿，同比增长8.24%[2] - 公司主营氨纶产品盈利逐步修复，扣非业绩自23Q4起环比稳步修复[3] - 公司氨纶价差持续改善，己二酸价差回升，扣非归母净利持续修复[9] - 公司有望贡献同比产销增量，氨纶产业链一体化持续推进，未来项目储备充沛，成长可期[10] - 公司稳步推进氨纶产业链一体化，计划建设天然气一体化项目和氨纶产业链深化项目[11] - 公司前期投产项目有望逐步放量带动产销规模扩大，中远期项目稳步推进，成长可期[14] 未来展望 - 公司有望贡献同比产销增量，氨纶产业链一体化持续推进，未来项目储备充沛，成长可期[10] - 公司稳步推进氨纶产业链一体化，计划建设天然气一体化项目和氨纶产业链深化项目[11] - 公司前期投产项目有望逐步放量带动产销规模扩大，中远期项目稳步推进，成长可期[14] 新产品和新技术研发 - 公司主营氨纶产品盈利逐步修复，扣非业绩自23Q4起环比稳步修复[3] - 公司氨纶价差持续改善，己二酸价差回升，扣非归母净利持续修复[9] 市场扩张和并购 - 公司有望贡献同比产销增量，氨纶产业链一体化持续推进，未来项目储备充沛，成长可期[10] - 公司稳步推进氨纶产业链一体化，计划建设天然气一体化项目和氨纶产业链深化项目[11]

氨纶业务 - 氨纶市场充分竞争，价格随行就市，与供需相关，未来表观需求稳定增长 [1] - 公司有20万吨氨纶在建，预计今年到明年陆续投产 [1] - 今年氨纶行业产能释放少，大概率集中在明年，国外产能少且近年无大扩产 [1] - 公司氨纶盈利水平亮眼，源于研发、成本、品牌、管理、人才及产业链集成等综合竞争优势 [1][2] - 氨纶下游客户存在外移情况，但主要仍在国内，公司在欧美、东南亚等多地铺设营销网络 [2] 己二酸业务 - 未来随着经济复苏、政策出台，下游需求释放，尼龙66和PBAT将推动己二酸产品消费增长 [2] - 公司己二酸内部目标是满产销，集团及自用比例约五六成 [3] 其他业务板块 - 聚氨酯原液板块盈利较为稳定 [2] - 公司在巴基斯坦有小型生产聚氨酯原液的工厂，暂无其他新建计划 [2] - PTMEG、BDO项目建成后，有助于公司形成上下游一体化产业格局，增强盈利能力和抗风险能力 [2] 公司运营与规划 - 公司目前重大对外投资项目已公告，投资进度会根据项目进展变动并依规披露 [2] - 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》对上下游企业发展有积极作用 [2] - 公司控股股东资产注入计划会依照承诺履行 [2] - 公司无PDO产品，是集团业务 [3] - 集团暂时无将聚酰胺资产注入上市公司的计划 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002064，证券简称华峰化学，于 2024 年通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会，接待人员有董事长杨从登等 [1] 财务相关 - 2023 年经营活动产生的现金流量净额与 2022 年相比下降 3.94%，对财务状况未有重大影响 [2] - 2023 年第一、二、三季度经营活动产生的现金流量净额波动大，主要与收款和付款方式有关，年度波动较小，公司将加强现金流管控和风险控制 [3] - 截至 2024 年第一季度末，公司总股本中限售股仅占比 0.21%，为董监高持股；非限售股占比 99.79%，股权结构无重大变化 [5] - 2022 年 3 月，公司非公开发行股票募集资金总额约 28 亿元，净额 27.73 亿元，全部投向年产 30 万吨差别化氨纶扩建项目 [5] 业务相关 - 公司固废来源及处理情况详见《2023 年年度报告》第五节 [2] - 公司自设立起主要从事氨纶产品业务，2019 年收购华峰新材后，主营业务变更为氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售 [4][5] - 公司无在建保障性住房项目 [4] 公司治理与战略 - 公司有健全法人治理结构及内部控制体系，建立了相关信息披露制度，符合法律法规要求 [3] - 公司将围绕“做强主业、适度多元、创新驱动、产融结合”战略，发挥协同优势，提高产业一体化运营水平，实现聚氨酯产业一体化发展，打造世界级聚氨酯制品材料龙头企业 [2] 股东与股份 - 公司控股股东及实际控制人目前无减持计划，未来如有将按规定披露；公司目前暂无股份回购计划，未来如有将及时披露 [2][5] 其他 - 公司其他综合收益项目等信息、专项储备金额、重要合营或联营企业信息、资产处置损失金额等已在年度报告披露 [1][3][4] - 公司按照规定披露关联方和关联交易情况，仅对合并范围内子公司提供担保，对财务状况和风险管理无重大不利影响 [6] - 公司自 2010 年开始自愿披露社会责任报告，暂未主动参与相关机构评级，将加强 ESG 体系建设并履行社会责任 [6]

业绩总结 - 公司2023年业绩承压，但1Q24盈利能力明显回升[1] - 营业收入预计2025年将达到32977百万元，较2022年增长约27.3%[10] - 净利率预计2026年将达到11.0%，较2022年提升约1.0个百分点[10] 产品展望 - 公司氨纶产品售价走势下降，但未来前景仍可观[2] - 公司聚氨酯产品盈利较稳定，未来有望带来新的需求增量[5] - 公司己二酸产品消费增长动力将来自尼龙66及PBAT[6] 财务展望 - 公司2024-2026年预计实现营业收入和归母净利润增长[7] - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到27144百万元，较2022年增长约45.5%[10] - ROE预计2026年将达到12.0%，较2022年提升约0.7个百分点[10] 投资评级 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[14] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[14] - 持有评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间[14]

证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2024-015 华峰化学股份有限公司 第八届董事会第十七次会议决议公告 （一）会议以 9 票赞成、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于使用部分 闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，具体内容刊登于 2024 年 5 月 8 日的证券时报、中国证券报、上海证券报、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。 三、备查文件 （一）公司第八届董事会第十七次会议决议； （二）公司第八届监事会第十三次会议决议； （三）东方证券承销保荐有限公司关于华峰化学股份有限公司使用部分闲 置募集资金及自有资金进行现金管理的核查意见。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 华峰化学股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十七次会议通 知于 2024 年 4 月 30 日以电子邮件或专人送达方式发出，会议于 2024 年 5 月 6 日以通讯表决的方式召开。会议由董事长杨从登先生主持，本次会议应到董事 9 人，实到 9 人。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》 ...

证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2024-014 华峰化学股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.投资种类：保本型理财产品 2.投资金额：不超过人民币130,000万元的闲置募集资金、不超过人民币 300,000万元的自有资金 3. 公司与拟购买理财产品的发行主体不存在关联关系。 一、现金管理情况概述 （一）目的 为提高公司资金使用效率，在不影响募集资金使用和公司正常经营的前提 下，合理利用部分暂时闲置募集资金及暂时闲置自有资金进行现金管理，可以 增加资金收益，保障公司股东利益。 （二）资金来源、金额及期限 根据公司当前的资金使用状况、募集资金投资项目建设进度并考虑保持充 足的流动性，公司拟使用不超过人民币130,000万元的闲置募集资金和不超过 300,000万元的自有资金进行现金管理，期限自公司董事会审议通过之日起12个 月内有效。在决议有效期内，上述额度可以循环滚动使用，即任意时点进行现 金管理的余额不超过上述额度。闲置募集资金现金管理到 ...

第八届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 华峰化学股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十三次会议通 知于 2024 年 4 月 30 日以电子邮件或书面专人送达等方式发出，会议于 2024 年 5 月 6 日以通讯表决的方式召开，会议应到监事 5 人，实到 5 人，由监事会主 席王利女士召集与主持。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》等 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及公司章程的规定，会议决议合 法有效。 二、监事会会议审议情况 （一）会议以 5 票赞成、0 票反对、0 票弃权，审议通过了公司《关于使用 部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，具体内容刊登于 2024 年 5 月 8 日《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网 证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2024-016 华峰化学股份有限公司 （www.cninfo.com.cn）。 经审核，监事会认为：公司本次使用部分闲置募集资金及自有资金进行现 金管理，购买安全性高、流 ...

东方证券承销保荐有限公司 关于华峰化学股份有限公司 使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的核查意见 东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"）作为华峰化学股份 有限公司（以下简称"华峰化学"、"公司"）非公开发行股票的保荐机构， 履行持续督导职责，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管 指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司 规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，就华峰化学本次使用部分闲 置募集资金及自有资金进行现金管理的事项进行了专项核查，具体如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准华峰化学股份有限公司非公开发行 股票的批复》（证监许可[2021]4150号）核准，公司本次非公开发行人民币普 通股329,024,676股，每股发行价格8.51元，募集资金总额为2,799,999,992.76 元，扣除发行费用（不含税）后，募集资金净额为人民币2,773,292,445.68元。 上述募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具 了信 ...

公司投资评级 - 报告维持对华峰化学的“买入”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 氨纶行业景气度下行，2023年业绩承压下滑，但2024年一季度业绩显著改善 [2] - 公司持续提升分红比例，2023年拟派发现金红利7.44亿元，占归母净利润的30% [2] - 公司持续扩张氨纶产能，完善产业链布局，增强一体化规模优势 [2] 根据相关目录分别进行总结 营业收入与净利润 - 2023年公司实现营业收入263亿元，同比+2%，归母净利润25亿元，同比-13% [2] - 2024年一季度实现营业收入67亿元，同比+8%，环比+1%；归母净利润6.8亿元，同比+8%，环比+24% [2] 产品价格与盈利能力 - 2023年国内氨纶40D、己二酸、聚氨酯原液价差分别为11985元/吨、4025元/吨、5267元/吨，分别同比-768元/吨、-981元/吨、-2004元/吨 [2] - 2024年一季度氨纶40D、己二酸、聚氨酯原液价差分别为12040元/吨、3758元/吨、4654元/吨，分别同比-2337元/吨、-858元/吨、-1357元/吨；分别环比+762元/吨、-46元/吨、-145元/吨 [2] 产能与产业链布局 - 截至2023年底，公司拥有氨纶产能32.5万吨、己二酸产能135.5万吨，聚氨酯原液产能52万吨 [2] - 30万吨差别化氨纶项目一期10万吨已经投产，后续20万吨预计2025年建成投产 [2] - 公司拟投资70.6亿元用于氨纶产业链深化项目及年产110万吨天然气一体化项目，其中氨纶产业链深化项目预计投资20.4亿元，年产110万吨天然气一体化项目预计投资50.2亿元 [2] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司净利润分别为29.92亿元（下调7%）、38.18亿元（下调5%）、40.23亿元，对应EPS为0.60元、0.77元、0.81元 [3] - 2024-2026年营业收入预计分别为296.9亿元、336.11亿元、356.25亿元，营业收入增长率分别为12.90%、13.21%、5.99% [4] - 2024-2026年归母净利润增长率分别为20.73%、27.60%、5.36% [4] 财务报表与盈利预测 - 2023年总资产355.08亿元，总负债105.84亿元，股东权益249.24亿元 [5] - 2024-2026年预计总资产分别为427.21亿元、465.95亿元、488.45亿元 [5] - 2024-2026年预计总负债分别为155.49亿元、165.03亿元、158.76亿元 [5] - 2024-2026年预计股东权益分别为271.72亿元、300.92亿元、329.69亿元 [5] 主要指标 - 2023年毛利率15.3%，EBITDA率15.0%，EBIT率10.1%，归母净利润率9.4% [5] - 2024-2026年预计毛利率分别为16.8%、18.5%、18.4% [5] - 2024-2026年预计EBITDA率分别为16.0%、17.5%、17.4% [5] - 2024-2026年预计EBIT率分别为11.4%、13.0%、12.9% [5] - 2024-2026年预计归母净利润率分别为10.1%、11.4%、11.3% [5]