业绩总结 - 公司2023年实现营业收入262.98亿元，同比增长1.60%[1] - 公司2024年Q1实现营收66.57亿元，同比增长7.51%[2] - 公司2024年Q1氨纶、己二酸价差环比扩大，业绩增长，营业成本/营业收入比例下降至83.87%[3] - 公司2026年预计营业收入为36135百万元，较2022年增长39.5%[7] - 2026年预计净利润为3841百万元，较2022年增长35.1%[7] - ROE预计在2026年达到11.5%，较2022年增长3.2%[7] - 营业利润率预计在2026年达到21.1%，较2022年增长86.2%[7] - 毛利率在2026年预计为17.4%，较2022年增长3.5%[7] 未来展望 - 公司未来氨纶产能将达到52.5万吨，有望夯实行业龙头地位[4] 其他 - 本报告提供的信息仅供公司的机构或个人客户使用，不得向非公司客户传阅或使用[16] - 公司不保证报告中信息的准确性和完整性，仅供客户参考，不构成买卖证券或其他金融工具的邀请[17] - 报告可能包含其他网站链接，公司不对链接内容负责，客户需自行承担浏览网站的费用和风险[18] - 公司可能参与涉及的证券交易或向相关公司提供服务，存在业务关系但无需提前通知客户[19] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、分发或侵犯版权，所有商标标记属于公司[20]

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入262.98亿元，同比增长1.60%[1] - 公司2023年利润下滑主要受需求疲软、供给冲击、原材料波动等因素影响[2] - 公司2023年三项费用率同比下降0.46个百分点至5.25%[4] - 公司2023年归母净利润24.78亿元，同比下滑12.85%[1] - 公司2024-2026年净利润预测分别为3396、3901、4060百万元，净利润同比增长37.0%、14.9%、4.1%[9] 重点项目 - 公司持续推进重点项目建设，包括差别化氨纶扩建项目、己二酸扩建项目等[5] - 公司重要项目进展包括不同型号氨纶扩产、己二酸扩产和PTMEG氨纶链项目[16] 产品和技术 - 公司2024-2026年氨纶价格预计为2.90万元/吨，己二酸价格预计为8623元/吨，环己酮价格预计为8822元/吨[10] - 化学纤维、新型化工材料和基础化学品收入分别为93.1亿、58.8亿和85.7亿，毛利率分别为12.5%、18.13%和19.57%[15] 股票评级 - 预测2024-2026年EPS分别为0.68、0.79和0.82，2024年PE为15倍，目标价为10.20元[18] - 海通国际股票研究评级分布显示90.4%为优于大市、8.8%为中性、0.8%为弱于大市[34][37]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入262.98亿元，同比增长1.60%[1] - 公司2023年1季度实现营业收入66.57亿元，同比增长7.51%[1] - 公司2023年综合毛利率同比下滑至15.35%，影响整体净利润增长[3] - 公司2024年1季度综合毛利率提升至16.13%，带动净利润增长[3] - 公司产品销量提升，产能扩张持续推进[4] 未来展望 - 公司预测2024-2026年净利润分别为29.84、34.72和38.79亿元，对应EPS分别为0.60、0.70和0.78元[3] - 公司盈利预测对应的PE值分别为13、11和10倍[3] - 华峰化学（002064.SZ）2026年预计营业收入将达到3.4026亿元，较2022年增长约31%[5] - 2026年预计净利润为38.83亿元，同比增长约37%[5] - 2026年预计每股收益为0.78元，较2022年增长约37%[5] - 2026年预计每股净现金流为1.17元，较2022年增长约129%[5] - 2026年预计每股净资产为6.56元，较2022年增长约41%[5] 公司实力 - 公司氨纶产能位居全球第二、中国第一，己二酸和聚氨酯原液产能均为全国第一[3] 行业评级 - 行业投资评级标准定义为：看好、中性、看淡，分别对应相对市场基准指数收益率5%以上、介于-5%至+5%之间、5%以下的表现[14] 联系方式 - 东兴证券研究所提供北京、上海、深圳三地办公地址和联系方式，详细信息包括地址、电话、传真等[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入262.98亿元，归母净利润24.78亿元，同比下滑12.85%[1] - 公司2023年化学纤维、化工新材料、基础化工产品营业收入分别同比变化-3.57%、-3.14%、2.88%[2] - 公司2023年三项费用率同比下降0.46个百分点至5.25%[2] - 公司2024年预计营业收入28452.20万元，净利润3396万元，毛利率17.81%[8] 新项目和技术 - 公司拟投资20.40亿元建设年产12万吨PTMEG氨纶产业链深化项目[3] - 公司后续20万吨/年氨纶产能预计2025年建成，预计2024-2026年氨纶销量分别为34.13、47.25、52.50万吨[10] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.68、0.79、0.82元，维持优于大市评级[6] - 华峰化学2023年营业总收入预计为262.98亿元，2024年预计增至284.52亿元，2025年预计达到330.12亿元[12] - 2023年每股收益预计为0.50元，2024年预计增至0.68元，2025年预计为0.79元[12] 其他 - 公司拥有有效专利276件，具备规模化的产业链集成优势[4] - 公司依托ERP系统、生产线成本核算模型等现代化数据分析系统，保持生产成本控制全球同行业先进水平[5] - 风险提示包括在建产能投产进度低于预期和原材料价格波动[7] - 净利润率分别为9.4%，11.9%，11.8%，11.6%[12] - 流动比率分别为2.23，2.19，2.11，2.14[12] - 应收账款周转天数分别为31.55，32.77，31.70，33.13[12]

业绩总结 - 公司发布2023年报，营业收入为262.98亿元，归母净利润为24.78亿元，销售毛利率为15.35%[1] - 公司2024年一季度实现营收66.57亿元，归母净利润为6.83亿元，销售毛利率为16.13%[2] - 公司2025年预计营业总收入将达到34,149百万元，较2022年增长约31.9%[8] - 2026年每股收益预计将达到0.96元，较2023年增长约92%[8] 产品和技术 - 公司氨纶和己二酸销量同比增长，氨纶盈利同比上升，己二酸价格和盈利同比下降[3] - 公司在建氨纶项目和PTMEG氨纶产业链项目，向上游布局产业链一体化[4] 市场扩张和并购 - 公司承诺报告内容由具备证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观出具[9]

公司概况 - 公司原名为“华峰氨纶”，成立于1999年12月，主要从事氨纶产品的加工制造、销售、技术开发[9] - 公司通过发行股份及支付现金购买资产取得华峰新材100%股权，产业链得到整合延伸，主营业务由单一氨纶产品拓宽为主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售[9] - 公司股票简称为“华峰化学”，股票代码为002064，股票上市证券交易所为深圳证券交易所，法定代表人为杨从登[8] 财务表现 - 公司2023年营业收入为262.98亿元，较2022年增长1.60%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为24.78亿元，较2022年下降12.85%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为24.69亿元，较2022年下降3.94%[10] - 公司2023年基本每股收益为0.50元，较2022年下降13.79%[10] - 公司2023年加权平均净资产收益率为10.32%，较2022年下降2.82%[11] - 公司2023年总资产为355.08亿元，较2022年增长8.41%[11] 产业情况 - 公司属于化工行业，主要从事化学纤维、化工新材料及基础化工品的研发、生产和销售[16] - 公司主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售[19] - 公司是国内氨纶行业发展最早、技术最成熟的企业之一，目前国内产能最大，产品覆盖全用途[21] 市场情况 - 2023年，全球氨纶产能163.5万吨，产能同比增幅在11.8%[17] - 2023年，聚氨酯鞋类市场规模52亿美元，同比增长6%[18] - 2023年，国内己二酸产能374万吨，同比增长27.21%[19] 研发与创新 - 公司拥有国家级高新技术企业研发中心，多次获得科技奖项，自主研发多项国际先进产品[27] - 公司主要研发项目包括开发中高端氨纶产品、超低温易定型氨纶等[47] - 公司开发的抗菌防霉型安全鞋底用聚氨酯原液已完成开发，有望提升市场占有率[47] 内部管理与治理 - 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力[82][83][84][85][86] - 公司应建立健全股份公司法人治理结构[196] - 公司章程应独立行使职权[198] 环保与社会责任 - 公司2023年完成了22年度碳排放核查工作，并完成了21-22年的碳排放履约清缴和剩余碳排放配额交易[173] - 公司应确保拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力[199] - 公司及其控制的其他企事业单位或关联企事业单位不得干预上市公司的业务活动[200]

营业收入和净利润 - 2024年第一季度，华峰化学营业收入为66.57亿元，同比增长7.51%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为6.83亿元，同比增长8.24%[5] - 华峰化学股份有限公司2024年第一季度营业总收入为665.68亿元，较上期增长7.4%[15] - 净利润为68.22亿元，按经营持续性分类，持续经营净利润为68.22亿元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-6,040.45万元，同比下降174.67%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-6.04亿元，投资活动产生的现金流量净额为-43.01亿元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为66.38亿元，现金及现金等价物净增加额为15.36亿元[18] 资产和股东情况 - 公司总资产为383.29亿元，同比增长7.94%[5] - 华峰集团有限公司持股比例为45.10%[7] - 华峰集团有限公司2024年第一季度财报显示，流动资产合计达到22,772,650,612.84元，较上期增长了13.5%[12] - 公司非流动资产合计为15,556,373,113.90元，占总资产的40.6%[13] - 公司负债合计为12,713,181,365.47元，较上期增长了20.3%[14] 财务指标 - 应收票据期末金额为6.48万元，同比下降78.35%[7] - 无形资产期末金额为155.92亿元，同比增长34.47%[7] - 短期借款期末金额为40.59亿元，同比增长53.46%[7] - 其他收益同比增长170.25%，达8,670.05万元[7] - 财务费用同比下降164.03%，为-1,596.03万元[7]

财务表现 - 2023年第三季度，华峰化学营业收入为705.99亿元，同比增长15.67%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5.69亿元，同比增长2583.92%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为440.30亿元，同比下降81.47%[5] - 公司固定资产增长40.83%，主要系在建工程完工转固所致[7] - 公司短期借款增长132.99%，主要系银行短期借款增加所致[7] - 营业总收入为196.8亿元，营业总成本为176.8亿元，营业利润为21.6亿元[15] - 净利润为19.3亿元，按经营持续性分类，持续经营净利润为19.3亿元[16] - 公司综合收益总额为19.4亿元，每股基本收益为0.39元[16] 股东信息 - 华峰化学股份有限公司2023年第三季度报告显示，公司报告期末普通股股东总数为69,606股，前十名股东中华峰集团有限公司持股比例最高，达到45.10%[8] 公益捐赠 - 公司计划向浙江省瑞安中学教育发展基金会捐款5亿元，用于筹办一所初高中寄宿制公办学校[10] 投资回购 - 报告期内，公司与国开发展基金有限公司签署的《投资合同》部分到期，向其回购所持有的重庆氨纶4.34%股份[11] 资金流向 - 华峰化学2023年第三季度经营活动现金流入小计为191.34亿[17] - 华峰化学2023年第三季度经营活动现金流出小计为177.44亿[17] - 华峰化学2023年第三季度投资活动现金流入小计为76亿[17] - 华峰化学2023年第三季度投资活动现金流出小计为202.32亿[17] - 华峰化学2023年第三季度筹资活动现金流入小计为71.1亿[17] - 华峰化学2023年第三季度筹资活动现金流出小计为52.62亿[18] - 华峰化学2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为33.45亿[18] - 华峰化学2023年第三季度期末现金及现金等价物余额为104.9亿[18]

公司业绩 - 公司营业收入为126.22亿元，同比下降8.78%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为13.59亿元，同比下降43.26%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为11.78亿元，同比下降22.71%[11] - 公司2023年上半年实现营业收入126.22亿元，较上年同期下降8.78%[20] - 公司2023年上半年营业利润、利润总额、净利润、基本每股收益分别较上年同期下降43.76%、44.41%、43.26%、46.00%[20] - 本报告期营业收入为126.22亿元，同比下降8.78%[29] - 营业成本为104.15亿元，同比增加1.14%[29] - 研发投入为48.55亿元，同比下降16.71%[29] - 国内营业收入占比85.76%，同比下降7.17%[31] 公司产品与产能 - 公司报告期内主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售[17] - 公司氨纶产能与产量均位居全球第二、中国第一，聚氨酯原液和己二酸产量均为全国第一[17] - 公司产品销往全球20多个国家和地区，世界著名运动产品制造企业直接或间接使用公司产品[18] - 公司拥有有效专利265件，其中发明专利206件，实用新型专利56件，外观专利3件[21] - 公司形成化学纤维、化学新材料、基础化工品三大产业，具备规模化的产业链集成优势[22] - 公司在氨纶、聚氨酯原液、己二酸生产方面具备明显的规模优势，降低产品成本，提升议价能力[23] 公司财务状况 - 公司现金及现金等价物净增加额为148.43亿元，同比下降31.31%[30] - 货币资金占总资产比例为35.05%，较上年末增加2.87%[32] - 长期借款占比2.59%，较上年末减少2.33%[32] - 募集资金净额为27.73亿元，累计使用金额为12.70亿元[38] 公司环保与安全 - 公司在环保方面投入比例领先于同行业，依法依规缴纳环保税，环保投入和缴纳环保税的相关情况得到公开[94] - 公司在减少碳排放方面采取了多项措施，如采用光伏发电、设备能效优化、储能“削峰填谷”等，有效降低生产能耗和碳排放[103][104][105][106][107] - 公司定期委托有资质的第三方监测机构对厂区进行废水、废气、厂界噪声等方面的监测，以掌握污染物排放状况[97][98][99][100][101] - 公司在报告期内未因环境问题受到行政处罚[101] - 公司全力推进安全管理提升工作，不断完善安全管理体系，通过与优秀供应商及同行在HSE管理经验的交流基础上，结合公司实际，形成了自己的HSE管理体系[113] - 公司持续加强隐患排查和整改力度，确保安全形势平稳，每季度领导专门带队，每月公司专项组织，坚持全面、动态、分级原则，持续开展全员参与安全隐患排查治理工作[114] - 公司通过综合检查、专项检查、日常检查发现不合格项，鼓励员工参与HSE行为检查，落实HSE行为奖励，深入开展“建三单、反三违”活动，进一步让员工知安全、懂安全、会安全[115]

证券代码： 002064 证券简称：华峰化学 华峰化学股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------|-----------------------------------| | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □ | | 类别 | □ 媒体采访 □ | | | □ 新闻发布会 | | | □ 现场参观 | | | ■ 其他 | | 参与单位名称及 | 现场参加公司 2022 | | 人员姓名 | | | | | | | 禾致谦、智信创富等 | | 时间 | 2023 年 6 月 7 日 | | 地点 | 公司会议室 | | 上市公司接待人 | 董事长杨从登 董事尤飞宇 | | 员姓名 | 总经理杨晓印 财务总监孙洁 | | | 1 | | | 如何？未来有新的产业布局吗？ | | | | | | | | | | | 投资者关系活动 | 产业链发展。 | | 主要内容介绍 | | | | 2．氨纶、己二酸原料库存情况如何？ | | | | | | 整。公司目前原料库存在一个月内。 | | | 3 | | | 优势是什么？ | | | | | --- | | ...