金螳螂·家运营情况 - 已开业店达23个，主要在沪宁线，预计年末前全国开设50家线下体验店，覆盖一二线主要城市和省会城市 [4] - 升级产品包推出“3 + 1 + N”模式，有54种选择，可满足绝大多数消费者装修需求 [4] - 线上入驻天猫、京东，自建微信平台、官网、APP等营销渠道；线下门店加强服务管理及施工质量，提升订单签约率 [4][5] - 与多家金融机构合作，减轻消费者资金压力，增强体验感 [5] 金螳螂·家模式选择 - 采用直营模式而非加盟模式，直营可将公司供应链集采、施工管理等优势嫁接到家装服务，做好质量控制、客户服务、后期维保等 [5] 线下施工工人管控 - 根据行业属性和工人群体特性培训和管控，重点管控管理人员 [5] - 线下体验店店长从金螳螂公装队伍中挑选，第一批施工工人从金螳螂公装劳务团队中挑选，负责传帮带 [6] 公装业务经营情况 - 积极深耕国内市场和开拓海外市场，寻找行业和市场热点争取业务机遇 [6] - 采取供应链体系及内部管理体系优化进行企业改革，降低成本，提高人均效能 [6] - 装饰行业体量仍大，优质企业可通过核心竞争力提高市场占有率，公司探索多种业务增长路径推动主业发展 [6] 并购基金投资方向 - 设立初衷是整合资源优势，借助基金投融资功能，在消费升级、人工智能、大健康、互联网等环节进行产业布局，正积极寻找项目并推动落地 [7] 与阿里体育合作目的 - 把握体育经济机遇，与阿里体育合作丰富C端资源积累途径，促进公装和互联网家装业务发展 [8] - 合资公司体育基金投入智能场馆及周边体育文化设施建设改造，带来新业务板块和利润增长点，完善人居空间综合服务平台板块布局 [8]

公装市场与竞争策略 - 装饰市场容量达万亿级，但行业企业规模不大，公司市占率不到 1% [4] - 公司将培养人才梯队，加紧市场开发拓展，预计明年起订单重回较快增长，家装、体育场馆等将贡献业绩 [4] 家装业务情况 - 去年 12 月 4 家店开业，目前已开 45 家，全年开店目标 50 家以上，争取三年开 200 家城市体验店，3 - 5 年成为互联网家装领军企业 [5] - 目标是打造简单、透明、省钱、省心、放心、个人用户全覆盖的家装及定制精装线上线下一体化商务平台 [5] 家装管控与采购 - 采用深度垂直管控方式，对门店有严格考核标准，运用现代互联网手段管控成本和财务，注重客户体验，总部管控到具体项目 [5] - 主要采用 F2C 模式，与公装供应链部分供应商重合，通过资源整合增强议价能力，物流仓储采用仓库覆盖周边城市、集中采购运输方式，材料施工损耗率达行业最低 [5][6] 家装服务拓展 - 成立产品研发中心，先纵向以硬装为切入口提升客户体验、夯实口碑，再横向拓展软装、家具等家居消费服务平台 [6] PPP 业务与体育基金 - 公司会选择适合自身规模的 PPP 项目，如景观、医院、场馆等，或采用项目总包再专业分包方式参与，筛选工程含量高、能带来业务利润现金流的项目 [6] - 与阿里体育合作成立体育产业并购基金，未来投资数万家场馆，将带来大量装饰业务机会 [7] 海外业务拓展 - 公司积极进行海外板块营销布局，已在香港、澳门、新加坡等国家和地区设立公司并承接项目，会完善团队构建，把控风险，培养利润增长点 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 002081，证券简称为金螳螂，为苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司 [1] - 2016 年 11 月 10 日在金螳螂企业管理总部进行特定对象调研和现场参观活动 [1][2] - 接待人员为董事会秘书潘洁 [3] 订单及经营情况 - 公装新签订单保持稳定增长，行业中房地产投资增速下降但基建投资稳定，一二线城市住宅装修市场较好，订单结构依次为酒店、住宅装修、公共空间装修和文化旅游 [3] - 公司制定指标筛选订单，施工考核更严格，三季报经营性现金流明显改善 [3] 家装业务进展及规划 - 目前已开门店 52 家，综合平均门店销售额过千万，好的地区新店开业活动日当天有过百订单 [3] - 未来 3 到 5 年，将金螳螂·家打造成为国内家装行业第一品牌，以家装为切入口布局相关延伸产业链 [3] 公装与家装差异及发展 - 家装和公装施工过程相通，公司需将公装思维转变为消费端家装思维，利用公装规模化、集中化优势打破家装行业规模无法提升的壁垒，使家装成新利润增长点 [4] 房地产调控影响 - 房建投资增速下降，基建投资增速稳定，一、二线城市住宅精装修占比提升，公司根据项目体量、毛利率、现金流回款情况选订单，调控暂无影响，订单稳中有增，未来家装将成利润新增长点 [4] 特色家装品牌发展 - “金螳螂·品宅”针对高端住宅市场，定位高端家居领域领跑者，提供全案定制服务，市场认可度高，在手设计订单多，质量有保证 [4] - 金螳螂定制精装是新的 B2B2C 模式，主力合作伙伴为地产开发商与运营商，已有相当数量在手订单和在建项目，未来将利用外部平台与资源推广 [5] 海外业务策略 - 海外业务先与当地合作方合作，公司逐步转型，引进专业人才，建立海外团队，深耕当地业务承接订单 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002081，证券简称为金螳螂，为苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司 [1] - 2017 年 9 月 7 日进行特定对象调研和现场参观，参与单位包括天弘基金、农银汇理基金等多家机构 [1] - 地点为金螳螂•家新区店，上市公司接待人员有董事会秘书潘洁、金螳螂·家董事长杨鹏、证券事务代表王扬 [2] 金螳螂•家竞争优势 - 品牌优势：秉承公装品牌传统，强化落地服务，拓展市场 [2] - 经营模式优势：门店采用合伙人制度，加强管控力，调动团队积极性 [2] - 资源优势：依托公装资源，形成供应链和设计方面的独特优势 [2] - 管理优势：结合公装 5080 管理体系，关注工程管理、施工和后期服务 [2] - 文化优势：传承和发扬金螳螂企业文化和精神 [2] 行业趋势与门店布局 - 全屋整装未来可能形成家庭装修、家居装饰、家居智能、家居健康和家居舒适五大板块，构成家居生活全生命周期系统 [3] - 目前已开设直营门店 107 家，预计年底达 134 家左右，基本覆盖主要省会和重点城市，江苏门店数最多，未来重点布局二、三线城市 [3] 公司管理与运营 - 建立健全组织架构，设立 15 个独立部门，实现对门店直接管辖，强调支持服务，未来加强人才储备和制度建设 [3] - 物流系统包括干线物流（全国 16 个中心仓）和支线物流，结合成本模型控制物流成本 [4] - 营销结合目的确定方式，避免费销比过高，线上与腾讯、网易合作，线下与金融机构等开展活动，还与大型地产商合作 [4] 施工管控与市场规划 - 施工管控关注人才队伍建设，建立试用、考核体系，吸纳优秀班组，建立工程管家制度，严格工序验收 [4][5] - 家装行业吸引新进入者，大量公司将被淘汰，公司做好增量市场，探索存量市场，如长租公寓市场，研发相关产品 [5]

公司经营现状 - 2019年公司营业收入首次突破300亿元，同比增长23%，净利润保持稳定增长，现金流稳定且增长 [2] - 装饰行业进入红海阶段，竞争加剧，行业整合和集中度不断提高，EPC类项目、精装修项目比例逐步提升，政策规章优化为公司带来更广阔市场空间 [3] 2019年管理重点 - 重视审计收款和项目前期筛选，保证财务健康稳定 [3] - 信息化管理平台全新升级，打造大工管平台，实施集中招标，降本增效，还建设营销、风控等平台提升竞争力 [3] - BIM、VR技术达行业领先，助力降低成本，装配式装修处于3.0产品研发阶段，参与主编相关规范标准 [4] 未来展望与战略方向 - 专注装饰领域，打造全产业链业务，优化环节，提升精细化管理能力 [4] - 发挥龙头效应，通过BIM、VR等技术创新推动公司发展，提升各方面效率和质量 [4] - 提升内部管理精细化水平，优化各管理平台，实现精确管理和共享，提高决策科学性和效率 [4][5] - 加强设计专业板块精度和深度，深耕细分领域，打造精品工程，提升设计品牌口碑和影响力，增强客户粘性 [5] - 加大审计收款力度，建立长效机制，优化现金流，保证财务健康稳健发展 [5] 业务问答 装配式装修 - 装配式是未来发展方向，但面临配套政策、产业链衔接、成本造价等问题 [5][6] - 公司是国家“装配式建筑产业基地”之一，有1.0和2.0产品项目落地，正研发3.0版本 [6] 供应链管理平台 - 2019年4月开始供应链平台化管理改革，整合资源，降低项目平均成本 [6] - 与供应商达成默契，提升各方面能力，对项目运营起到良好效果 [6] - 伴随工程周期全过程，监督管理项目多维度，深度整合资源，实现规模经济效应 [7] EPC业务 - 装饰工程总承包是行业发展必然趋势，EPC项目逐步成为趋势 [7] - 公司承接的EPC项目多为大型综合项目，对公司综合实力要求高，公司将其作为新业务增长点 [7][8] 订单增长市场方向 - 关注地铁、场馆、大型展馆等基建项目 [8] - 组建专业化EPC项目团队，深耕市场，提升竞争力和市场占有率 [8] - 加深与大客户合作，开放优质企业客户，加强驻地市场经营策略，打造新业务增长点 [8][9]

公司总体情况 - 2020 年上半年业务受疫情影响，一季度超一半时间无法正常开展业务，二季度业务快速恢复，收入利润回升，预计全年呈加速趋势 [3] - 主营业务保持规模稳健增长，加大大客户和驻地市场开拓，加强风险控制和审计回款管理，凭借多方面优势提升市占率 [3] - 技术创新方面，建筑装饰 BIM 技术应用领先，实现 EPC 类和装配式项目数字化全生命周期管控；装配式技术不断升级，建立全生命周期管理体系，未来装配式装修将成重要成长板块 [3][4] 问答部分 疫情对全年业绩影响 - 疫情有负面影响，但公司聚焦核心竞争力打造，推进平台化管理，在工程管理、核算、供应链等方面精细化管理，规范审计收款和风险防控；加大业务开拓力度，利用 EPC 项目机会增强拿单能力，三四季度发力夺回损失，同时注重风险防控 [4][5] 公装市场战略 - 目标是提升市场占有率实现业务规模增长，抓住国家基础设施和重点区域建设、医疗民生等新兴市场机会扩大份额 [5] - 市场向头部企业集中，公司在政府、国企、央企工程中占优势，有医疗养老团队和案例，积极参与大湾区、长三角、雄安新区等项目，注重装配式机会，加大研发与业务开拓 [6] 现金流情况 - 一季度现金流净流出 18 亿，因疫情营收低但付款未停；二季度净流入 13 亿，业务恢复创造收入利润增长，优化审计回款，未来有望持续改善 [6][7] BIM 技术应用 - 公司是行业领先的室内装饰 BIM 技术研发和应用公司，实现 EPC 类和装配式项目数字化全生命周期管控 [7] - BIM 技术在大型公装项目广泛应用，降低损耗、节省材料，逐步替代住宅设计系统，运用成熟 [7] 装配式业务规划 - 公司装配式业务模式为哑铃式结构，注重项目前端设计和材料应用，后端施工、落地和工人培训管理，中间生产环节由合作供应商完成，提高效率 [8] - 随着装配式技术发展解决人工成本、材料损耗和项目标准化问题，持续投入研发设计，抢占市场份额，提升管理效率 [8] EPC 业务看法 - 海外 EPC 普及化高，国内处于萌芽阶段，政策引导下装饰工程总承包是行业趋势 [9] - 公司成立专项事业部，引进人才提升管理能力，依托产业链和设计优势掌握 EPC 项目多方面优势，降低损耗提高利润率，扩大市场份额 [9] 管控半径与管理效率提升 - 通过信息化、精细化、标准化提升管理水平，信息化建立 ERP 系统、BI 管理驾驶舱等，精细化建有多个平台实现精确管理和共享，标准化建立完整业务流程 [9][10] - 大工管平台取得一定效果，提高项目盈利水平，实现资源集中、降成本、增效率，未来利润率有望进一步提升 [10]

公司经营现状 - 前三季度营业收入增长22%、利润增长10%，现金流有所改善 [2][3] - 净利润增速低于营业收入增速，受限制性股票激励费用和严苛坏账计提政策影响 [3] - 三季度订单略有增长，主动压缩地产类项目订单，转向公共空间和酒店类项目 [3] 未来发展展望 - 明年有望进入更好发展阶段，利润率将因供应链改革稳步提升，股权激励费用影响弱化，家装状态更好 [4] 问答环节 业绩增速问题 - 第三季度收入和净利润增速放缓属正常，工程完工周期多集中在第四季度，年度收入和利润将保持较快增长 [4] 订单增速问题 - 第三季度订单增速回落，因主动调整订单结构和营销策略，避开回款风险高的订单，预计后期订单增速回升 [5] 现金流问题 - 第四季度实现良好现金流有挑战，但公司有信心通过审计收款管理完成全年目标 [5] 家装OEM布局问题 - 与海福乐合作推进家装OEM布局，已在核心门店探索，未来公装领域有望采用OEM和ODM产品 [6] 公装EPC模式问题 - EPC项目近两年处于爆发期，公司主要承接装饰类EPC，未来考虑承接带少部分土建的EPC项目，看好其发展趋势 [6]

公司总体情况 - 2019年上半年公司坚持增强自身竞争力、扩大市场份额战略，打造和增强品牌、设计、供应链整合、管理和技术五大优势，实现逆势增长 [1][2] - 管理方面，打造以设计为主的核心驱动力，提升设计到施工的转化率；供应链整合方面，打造各部门协同的工管平台，管控成本；审计收款方面，建立业务全流程现金流管理体系，增强现金回款管理能力；业务布局方面，坚持大客户和驻地市场开发战略，增强既有大客户紧密度，提升陕西、山西等省份业务 [2] - 未来市场处于红海竞争，公司将凭借自身优势成为建筑装饰企业的持续领跑者 [2] 问答部分 订单增长与市占率提升 - 二季度公司新签订单同比增长21%，其他可比公司订单下滑，公司市占率不断提升 [3] - 原因是当前市场处于红海竞争，公司通过增强设计、品牌、供应链整合优势，配套大客户战略、驻地战略，整体优势得以显现，且这种趋势可能延续 [3] 供应链整合 - 公司持续加大供应链改革力度，对材料等进行精细化管理，以降低成本，实现营业收入和净利润增长的相对平衡 [4] - 公司完善供应链管理机制，打造多部门、多维度的供应链管理体系，伴随工程全流程，监督管理项目并进行深度资源整合，提升供应链话语权 [4] EPC业务 - 公司承接装饰类设施施工一体化项目，该项目对公司综合实力、资源集成管理能力和设计施工协调度要求高，公司优势可匹配业务需求 [4][5] - 公司未来将整合优势资源，在原有协作优势基础上，在建筑工程和市政公用工程施工总承包领域拓展新业务增长点 [5] 审计收款 - 公司建立了完整的事前、事中、事后现金流管理体系，组建专项团队，结合企业管理驾驶舱提升收款管理效率 [5] - 事前从源头阻断风险，事中实时监控和管理，事后加强审计收款，降低坏账可能性，坚持精细化和常态化管理 [5][6] 装配式装修 - 国内市场暂未具备完全实现装配式装修的条件，公司积极研发装饰装配化技术 [6] - 公司是国家“装配式建筑产业基地”之一，已完成1.0版本装配式样板工程，正进行装配式BIM技术深度融合研发，即将推出2.0产品，未来有望迎来新机遇 [6]

公司接待信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括海通证券、华泰证券等多家机构 [1] - 时间为2017年10月31日，地点在金螳螂•家新区店 [2][3] - 上市公司接待人员为董事会秘书潘洁和金螳螂·家新区店店长汤昊 [3] 金螳螂•家新区店情况 - 开业于2017年5月20日，位于苏州新区核心商业区，接待、展示、办公空间超2400平米，面向中高端客户群体，员工约90人 [3] - 开业5个月预计下月完成全年产值目标，未来将发挥旗舰榜样作用和储备人才职责，形成独特竞争优势 [3] 金螳螂•家门店布局 - 已开设直营门店127家，预计年底达134家，基本覆盖主要省会和重点城市（除新疆、西藏等） [3] - 未来结合全国市场需求调整布局，重点布局二、三线城市，以中心城市带动周边城市实现全国布局 [3] 施工与物流保障 - 建立知识齐全、经验丰富的施工队伍，创新工程管家制度保障施工质量，管家需严格认证和培训 [4] - 建立完善物流系统，包括干线物流（工厂到16个中心仓）和支线物流（中心仓到C端），节约时间和成本 [4] 获客方式 - 线上推广，通过天猫等线上渠道获意向客户，线下门店签约率较高 [5] - 第三方合作平台推广，与物业、金融机构和开发商等合作带动门店流量 [5] - 地推活动，在商业区等人群密集场所开展活动增加顾客流量 [5] 产品包更迭 - 2015年推出产品包1.0版本，2016年推出2.0和3.0版本，预计2017年12月推出4.0版本，满足顾客个性化需求 [5] 业务差别 - 精装科技面向三、四线城市，通过B端连接C端承接业务，有公装销售体系和家装毛利率优势 [5][6] - 家装业务在各大城市，通过线上导流、线下门店直接对接C端客户承接业务 [6] 租赁市场看法 - 随着地方租赁政策出台，市场看好长租公寓市场，公司将探索存量市场，关注布局长租公寓领域，加强合作研发适应性产品 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002081，证券简称为金螳螂 [1] - 2017 年 11 月 14 日在金螳螂商学院进行特定对象调研和现场参观活动 [1][3] - 接待人员包括董事、总经理王汉林等多位公司高层 [3] 公装业务 - 公装订单前几个月情况改善，得益于项目资源支撑、制度完善、开拓新市场和市场回暖 [3] 家装业务 经营模式与发展趋势 - 利用互联网、第三方电商平台结合全国门店，线上引流、线下对接 C 端客户，实现平台增长 [4] - 未来家装领域可能形成家庭装修、家居装饰、家居智能、家居健康和家居舒适五大板块，构成家居生活全生命周期系统 [4] 施工质量保障 - 建立技术专业施工队伍，创新工程管家制度，管家经考核认证上岗并持续培训，负责监督施工工序，订单分配和薪酬与考核结果挂钩 [4] 营销方式 - 线上营销：通过天猫等线上平台推广获客，结合线下门店人员宣传，面向全部线上用户 [5] - 第三方合作营销：与物业公司等机构合作，借助第三方流量，面向一定地区客户 [5] - 地推营销：在人群密集场所开展活动，增强周边影响力，实现精确营销 [5] 门店经营 - 已开设 127 家直营门店，覆盖主要省会和重点城市（除新疆等地区），因城市经济差异经营状况有别，通过完善制度等保障稳步经营 [5] 产品定价 - 根据不同城市经济状况和顾客需求，对门店产品包版本、价格进行调整，实现一城一价 [5][6] 长租公寓市场 - 公司将紧随政策和市场变化，在做好家装增量市场同时，探索存量市场，关注布局长租公寓市场，加强合作研发产品创造增长空间 [6]