| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2023-026 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 为充分了解投资者的意见，提升互动交流效率，现就公司2022年度业绩说明会提前 向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。欢迎广大投资者提前登录"互 动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn）"云访谈"栏目进入公司本次业绩说明会页面进行提 问，公司将在本次业绩说明会上对投资者普遍关注的问题进行回复交流。 欢迎广大投资者积极参与。 特此公告 浙江银轮机械股份有限公司 董 事 会 关于举办2022年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江银轮机械股份有限公司（以下简称"公司"）将定于2023年5月10日下午15:00至 17:00举办2022年度业绩说明会。公司本次年度业绩说明会将通过深圳证券交易所提供的 "互动易"平台举行。投资者可登录"互动易"网站（http://irm.cninfo.com.cn），进入"云访 ...

公司基本信息 - 公司股票代码为002126[10] - 公司注册地址位于浙江省天台县福溪街道始丰东路8号[11] - 公司网址为www.yinlun.cn[11] - 公司董事会秘书为陈敏，联系电话为0576-83938250[11] - 公司证券事务代表为徐丽芬，联系电话为0576-83938250[11] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[11] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入达到8479637894.79元，同比增长8.48%[12] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为383282533.47元，同比增长73.92%[12] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为556996016.36元，同比增长48.67%[12] - 公司2022年末总资产达到13523532332.01元，同比增长12.80%[12] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为4679748691.98元，同比增长6.35%[12] 市场表现 - 公司2022年乘用车市场呈现“U型反转，涨幅明显”特点，产销分别完成2383.6万辆和2356.3万辆，同比增长11.2%和9.5%[19] - 公司2022年新能源汽车市场持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%[20] - 公司2022年商用车市场需求放缓，产销分别完成318.5万辆和330万辆，同比下降31.9%和31.2%[18] 主营业务 - 公司主营业务围绕“节能、减排、智能、安全”四条产品发展主线，专注于油、水、气、冷媒间的热交换器、汽车空调等热管理产品[21] 客户信息 - 公司主要客户包括沃尔沃、保时捷、蔚来、小鹏、零跑、通用、福特、宁德时代、吉利等[23] 全球布局 - 公司在全球范围内合理规划生产布局，以全球化供应能力满足客户需求，建有子公司和生产基地在多个地区[26] 销售模式 - 公司主要采用直销模式，为点对点销售，设立客户经理、项目经理、技术经理组成的“金三角”自营体团队，提供端对端服务[27] 研发和创新 - 公司新增专利申请152项，其中发明专利58项[29] - 公司新能源汽车热管理产品销售收入为17.23亿元[29] - 公司2022年研发费用为386,124,184.17元，同比增长18.32%[39] 财务管理 - 公司2022年销售费用为278,852,572.77元，同比下降18.32%[38] - 公司2022年管理费用为471,952,671.14元，同比增长4.16%[38] - 公司2022年财务费用为29,741,971.51元，较上年下降64.32%[39] 环境保护 - 公司严格按照环境保护相关法律法规要求，在项目建设上，严格执行环境影响评价制度和“三同时”制度[138] - 公司主要污染物为废水、废气和危险固废，对废水处理建成100t/h综合废水处理站[140] 公司治理 - 公司严格按照法律法规规范公司治理结构，提高公司治理水平[76] - 公司董事会设有独立董事，能够勤勉尽责地履行职责和义务[79] - 公司监事会设有监事，能够对公司重大事项进行监督[80] 员工福利 - 公司实行员工持股计划等激励措施，员工实际工资与每月绩效挂钩，以调动员工工作积极性和创造性[116] - 公司通过线上培训平台的搭建，有助于员工实现随时、随地的高效学习，将逐步完成全员线上学习平台的覆盖和搭建[118]

公司基本信息 - 证券代码 002126，证券简称银轮股份，债券代码 127037，债券简称银轮转债 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 - 参与单位及人员众多，包括国信证券、天风证券等多家机构人员 - 时间为 2023 年 2 月 13 日，地点在公司天台总部 A 幢 9 楼会议室 - 接待人员为董事会秘书陈敏 [2] 2023 年经营目标 - 营业收入目标确保超过 100 亿，争取完成 108 亿 - 净利率目标为实现归母净利润不低于 5.4 亿元 [2][3] 利润率改善措施 - 2023 年在 2022 年基础上深化管理变革，完善承包经营 + 利润提成考核机制并推广至所有经营体 - 持续推进降本控费，提升利润率 [3] 2023 年各大业务板块增速预期 乘用车新能源板块 - 2022 年丰富新能源产品，形成 1+4+N 产品体系，新能源产品销售同比高速增长，利润率提升 - 预计 2023 年营收占比将超过 50%，主要增量来自新能源业务 [3] 商用车非道路业务板块 - 2022 年 Q4 环比改善，目前主机厂订单饱满，预计 3 月收入向上 - 2023 年随国内经济复苏等因素，预期业务板块迎来回升，商用车新能源化利于提升单车配套价值 [3] 工业及民用板块 - 民用业务增量最快，以美的、格力相关产品为代表，预期保持至少五年以上景气周期 - 热泵产品能耗节能比传统提高 60%，需求快速释放，公司产品有品质和产能优势 [3]

公司产品发展规划 - 公司战略年会修订产品发展规划，方向为“环保、节能、智能、安全”四大领域，拓展新能源领域产品，打造“文化银轮、技术银轮、品质银轮、体制银轮” [2] - 巩固传统换热产品市场，缩短与国际同行差距，拉开与国内同行差距，开拓节能环保、智能、安全、新能源方面产品 [4] 事业部产品情况 - 第一事业部生产油冷器及总成、管翅式、板翅式冷却器等发动机产品 [3] - 第二事业部生产冷却模块、中冷器、水箱等重卡和工程机械产品 [3] - 第三事业部生产尾气后处理产品 [3] - 第四事业部生产轿车铝油冷器等乘用车产品 [3] 产品分类情况 - EGR冷却器归到不锈钢冷却器中，SCR归到其他类中 [3] 产品作用 - 轿车前端模块将多种换热产品优化配置，通过传感器和电控装置智能散热，提高发动机工作效率，降低油耗、缩小体积、降低成本 [3] 客户情况 - 产品外销比例占总收入比例较大，国外客户有卡特彼勒、福特、康明斯、菲亚特、沃尔沃、约翰迪尔等工程机械、发动机、汽车及农业机械全球著名企业 [3] - 工程机械用产品国外客户有卡特彼勒、住友、斗山、约翰迪尔、沃尔沃、久保田、CNH等著名企业 [4] 产品销售预期 - 随着国四排放标准实施日期临近和客户增多，预计今年EGR销售较去年有较大增加 [4]

公司基本情况 - 2014年9月16日举办投资者接待日活动，参与单位有光大证券、东方证券等，上市公司接待人员有徐小敏、陈不非等 [2] - 今年战略年会修订产品发展规划，方向为“环保、节能、智能、安全”四大领域，全力拓展新能源领域产品，打造“文化银轮、技术银轮、品质银轮、体制银轮” [3] - 公司本部按产品应用分为发动机、工程机械和商用车、尾气后处理、乘用车四个事业部 [3] 非公开发行情况 - 本次非公开发行3300万股股份，董事长及其儿子认购1600万股，部分董监高及骨干认购700万股，上汽投资认购1000万股，引入上汽投资利于提升与上汽集团关系及拓展乘用车板块业务 [3] 公司优势与目标 - 拥有优秀客户资源，是卡特彼勒、康明斯等国际巨头战略供应商，与国内东风、江铃等客户设立合资公司并在潍柴等主机厂附件建厂 [3] - 拥有稳定积极的核心管理团队，从海内外引进大量技术、管理人才，进行全面资源整合与管理提升 [3][4] - 目标是实现公司、股东、员工利益最大化，打造世界级优秀民族制造业企业 [4] 产品发展方向及次序 - 环保领域，国四排放标准2015年1月1日全面实施，公司尾气后处理产品销售上升，已完成EGR、SCR、PDF产品生产布局和产能准备 [4] - 节能领域，2020年乘用车百公里油耗要降至5升，公司着手相关准备，开发轿车前端模块等产品，与开山股份合资的开山银轮开发的ORC系统已出样机并进行测试和商业化 [4] - 智能化领域，通过优化换热产品配置及电控装置和传感器调节实现产品智能化，提高性能、降低成本、增加附加值 [5] - 安全领域，未来会加强开发与拓展 [5] 开山银轮余热回收产品情况 - 一位博士带领团队与开山股份合作研发ORC余热回用产品，向陆地用柴油机ORC和船用ORC两大领域拓展 [5] - 陆地用柴油机ORC设计方案获客户认可，准备制造样机；船用ORC已生产出样机，发电效率略高于预期，难点在设备小型化，有良好市场前景但需试验检测 [5] 销售目标相关情况 - 今年24亿元销售目标问题不大，最大困难是人才不足，存在区位劣势，但核心和骨干团队稳定，后备梯队建设推进，已搭建杭州、上海、美国等引才平台 [5][6] - 乘用车板块目标2018年实现20亿元销售，目前产品有升级，去年国内乘用车保有量1800万辆且未来有增量，今年销售超5亿元，前景广阔 [6] 税率情况 - 总部及湖北两家、上海一家子公司是高新技术企业，但湖北当地按非高新技术税率征税，今年子公司在总公司占比约17%，明年可能到20%，几家主要子公司在申报高新技术企业 [6][7]

公司事业部产品情况 - 第一事业部主要生产油冷器及总成、管翅式、板翅式冷却器等发动机产品 [1][2] - 第二事业部主要生产冷却模块、中冷器、水箱等重卡和工程机械产品 [2] - 第三事业部主要生产尾气后处理产品 [2] - 第四事业部主要生产轿车铝油冷器等乘用车产品 [2] 产品分类情况 - EGR冷却器归到冷却器中，SCR归到其他类中 [2] 产品作用及发展方向 - 轿车前端模块可优化配置多种换热产品，实现智能散热，提高发动机工作效率，降低油耗、体积和成本 [2] - 换热产品发展方向是从单个产品到总成，再到冷却模块，最后到智能化冷却模块；乘用车板块是从铝油冷器等单个产品到机滤模块，再到前端模块升级 [2] 客户情况 - 国外客户主要为卡特、福特、康明斯、菲亚特、沃尔沃、约翰迪尔等全球知名企业，产品外销比例占总收入比例较大 [2][3] - 工程机械用产品国外客户主要有卡特、住友、斗山、约翰迪尔等著名企业 [3] 公司发展计划 - 巩固传统换热产品市场，缩短与国际同行差距，拉开与国内同行差距，开拓节能环保、智能、安全、新能源方面产品 [3] 产品销售预期 - 随着国四排放标准实施日期临近和客户增多，预计今年EGR销售较去年有较大增加 [3]

公司基本情况 - 公司生产经营稳定，业绩稳步提升，全年经营指标推进符合预期进度 [1] - 传统商用车板块产品预计今年持续稳定增长，尾气后处理产品预计大幅增长，2015 年乘用车板块产品产销量较去年预计有较大幅度增长 [3] 业绩提升计划 - 做好现有产品发展，包括尾气后处理产品、乘用车板块产品以及传统换热产品 [3] - 做好外延并购工作，寻找合适同行及国家产业政策鼓励的相关标的企业 [3] 互动问答 尾气后处理产品 - 上半年尾气后处理产品业务较去年同期增幅达 100%以上，预计下半年增幅也较大 [3] EGR 产品 - 计划将单个 EGR 冷却器发展成 EGR 系统，提高附加值和毛利率 [3] - 开发汽油机 EGR 产品，预计今年完成样品开发 [3] - 原来配套康明斯重型柴油机售后市场的 EGR 产品，今年开始为其 OEM 市场配套业务，预计明年放量 [3] 轿车板块业务 - 轿车板块现有产品机油冷却器、机滤模块业务增长较快 [4] - 乘用车板块新产品水空中冷器正在开发和试验，预计明年批产，将加快业务发展 [4] 新客户拓展 - 获得奔驰 - 戴姆勒公司和德国 MTU 公司认可，正在为两客户建生产专线 [4] 资本市场计划 - 寻找合适标的，收购同行企业增厚现有产品业绩 [4] - 尝试适当转型，向国家产业政策鼓励方向延伸拓展 [4]

分组1：公司业绩增长原因及态势 - 公司今年业绩增长源于市场份额提升，推行精益生产与对标分析等管理模式，尾气后处理、乘用车板块业务快速发展，传统产品稳定增长，预计下半年保持发展态势 [3] 分组2：各板块产品业务增幅 - 上半年尾气后处理产品较去年同比翻番 [3] - 上半年乘用车板块产品较去年同期增幅达40 - 50%，主要因机滤模块业务快速发展 [3] - 商用车板块产品业务同比增长幅度达8%以上，源于市场份额提升和新客户拓展 [3] 分组3：国际新客户拓展 - 今年开始向奔驰 - 戴姆勒、菲亚特、约翰迪尔等国际新客户供货，并取得德国MTU公司量产证书 [3] 分组4：乘用车板块业务提升原因 - 一方面是向原有客户供应产品种类增加带来销量上升，另一方面是新客户拓展，国内自主品牌供应量增长幅度较大 [4] 分组5：DPF产品情况 - DPF产品为国五、国六排放标准储备产品，国内已有小量产品用于城市公交改装等项目 [4] 分组6：明年业绩增长点 - EGR产品方面，原单个冷却器开发为EGR系统，康明斯重卡发汽油机EGR预计大幅放量，汽油机EGR需求显现 [4] - 乘用车板块产品，机滤模块业务预计继续较快增长，新产品水空中冷器计划明年批产 [4] - 随着新客户产品逐步批产、放量，传统冷却器产品业务会进一步提升 [4] 分组7：并购外延拓展计划 - 并购从两方面考虑，一是并购同行标的企业增厚现有产品业绩，二是向国家产业政策鼓励方向适当转型 [4]

公司经营情况 - 2015年下游商用车、工程机械等行业业绩下滑，公司业绩仍平稳增长，铝油冷器、机滤模块等乘用车板块产品及EGR、SCR等尾气后处理产品增幅明显 [3] - 国内客户业务增幅明显的有潍柴、玉柴、长城、江铃等，国际客户业务增幅明显的有卡特、福特、康明斯、菲亚特等 [3] - 2015年公司目标实现营业收入30亿元，净利润1.8亿元 [3] 公司发展规划 - 抓住宏观经济和行业形势不景气、企业洗牌时机，将单个产品发展成总成、模块，与二级供应商进行资本合作提高竞争力，扩大市场份额 [3][4] - 围绕国家产业政策导向，布局“环保、节能、智能、安全”产品主线，在研究院下设前沿产品研发机构，制定考核政策推进新产品研发 [4] 尾气后处理产品储备 - 产品方面，已布局欧六排放标准所需的EGR、SCR、DPF、DOC等一系列产品 [4] - 技术方面，EGR产品研发技术国内领先，DPF产品与德国普瑞公司合作，已在国内部分大城市试点公交车改装应用，将继续寻求与国外先进研发机构合作 [4] - 产能方面，2011年募投项目2014年底竣工，EGR、SCR等产品产能进一步提升 [4] 合作情况 - 上汽集团因升级转型需要，通过上汽投资参与公司2014年定增，未来将在资本及其他方面进一步合作 [4] - 与潍柴等客户属地合作，在山东潍坊建设生产基地，预计今年实现营业收入3亿元左右 [5] 业务增长措施 - 制订乘用车板块3 - 5年规划，梳理调整组织机构，确定专门服务人员及机构，整合相关工厂成立乘用车板块事业部，优化资源配置 [5] - 巩固现有国际国内客户，评估国内外目标客户，制订开发计划，在原有铝油冷器基础上开发机滤模块、水空中冷器、轿车前端模块等 [5] 产品销售预期 - 随着国四排放标准实施日期临近和客户增多，预计今年EGR销售较去年有较大增加 [5] 开山银轮ORC系统情况 - 陆地用ORC系统按计划推进，正积极拓展客户，柴油机ORC系统正进一步推进试验，产品研发周期相对较长 [6]

公司发展战略与目标 - 上市以来公司及董事长做大做强目标未变，从海内外引进高端人才，组建稳定核心管理团队 [3] - 围绕“人才国际化、产品国际化、管理国际化、工厂国际化”四个目标，通过对标分析等工具提升管理和生产水平，打造全球性制造企业 [3] - 产品发展方向为“环保、节能、智能、安全”四大领域，拓展新能源领域产品，打造“文化银轮、技术银轮、品质银轮、体制银轮” [3] 业绩增长点 - 明年乘用车板块产品预计再创佳绩，铝油冷器、机滤模块等产品预计有较好增长 [3] - 随着国四排放标准全面执行，明年尾气后处理产品市场需求预计进一步增长 [3] 产品相关情况 生产管理差异 - 乘用车与商用车产品在生产、工艺和管理方面不同，公司成立乘用车产品事业部 [3] 客户群体 - 乘用车产品客户主要有福特、曼胡默尔、法雷奥、长城、上汽通用等 [4] 毛利水平保障 - 推行精细化管理，对标领先国际同行企业，改善提升产品设计、生产工艺等，降低产品成本 [4] - 开展全面预算，严格控制费用 [4] 在建工程 - 目前主要是上海银轮厂房建设，未来高端制造产品将在上海银轮生产 [4] 尾气后处理产品 - 今年尾气后处理产品产能、销售较去年有较大增长，EGR 产品销售增长幅度大，未来将继续调整和提升 EGR 产品产能 [4] - 子公司银轮普锐生产的 DPF 产品在国内部分城市试用，随着排放标准提高，PDF 市场将逐步扩大 [4] 工程机械产品客户开拓 - 开始为日本住友、韩国斗山等工程机械客户配套供应产品，国内徐工、柳工等客户供应量增加 [5] - 开始为全球农业机械龙头企业约翰迪尔配套产品，未来农业机械方面产品预计增加 [5]