调研概况 - 8月27日共56家公司被机构调研 其中基金参与44家公司的调研活动[1] - 10家以上基金扎堆调研公司共13家 银轮股份最受关注 参与调研基金达36家 深南电路、东方钽业分别获33家、25家基金集体调研[1] - 基金调研公司按板块分布：深市主板18家 创业板24家 沪市主板2家[1] 行业分布 - 基金调研公司涉及17个行业 电子、机械设备、汽车行业最多 各有6只个股上榜[1] - 医药生物行业有5家公司获调研（京新药业、博济医药、华兰疫苗、华兰生物、仙琚制药）[2][3] - 有色金属行业2家（东方钽业、章源钨业） 农林牧渔2家（温氏股份、神农集团）[2] 市值特征 - 总市值500亿元以上公司共3家 其中超千亿元的有中际旭创、温氏股份[1] - 总市值不足100亿元公司达22家 包括恒达新材、腾亚精工、瑞泰科技等[1] 市场表现 - 近5日上涨公司20只 章源钨业涨幅46.67%居首 中际旭创涨21.40% 东田微涨21.20%[2] - 下跌公司24只 唯万密封跌17.67% 博济医药跌11.65% 祥鑫科技跌10.22%[2] - 近5日资金净流入公司12只 兴森科技净流入6.04亿元 深南电路净流入4.57亿元 章源钨业净流入4.43亿元[2] 业绩表现 - 44家被调研公司已公布半年报 志特新材净利润同比增幅906.32% 同飞股份增幅466.71%[2] - 温氏股份（市值超千亿）近5日上涨4.02% 最新收盘价18.11元[2] 重点公司调研热度 - 银轮股份（汽车）获36家基金调研 最新价37.37元 近5日跌1.01%[2] - 深南电路（电子）获33家基金调研 最新价169.50元 近5日涨18.77%[2] - 中际旭创（通信）获23家基金调研 最新价325.10元 近5日涨21.40%[2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入71.68亿元，同比增长16.52% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.41亿元，同比增长9.54% [1] - 扣除非经常性损益的净利润4.25亿元，同比增长16.62% [1] - 经营活动产生的现金流量净额4.17亿元，同比增长17.74% [1][28] - 基本每股收益0.53元/股，上年同期为0.50元/股 [1] 盈利能力 - 加权平均净资产收益率6.84%，同比下降0.26个百分点 [1][26] - 投入资本回报率4.9%，同比上升0.08个百分点 [26] - 公司毛利率19.84%，净利率6.15% [22][23] - 总资产周转率0.74次，固定资产周转率3.48次 [34][36] 现金流状况 - 经营活动现金流净额4.17亿元，投资活动现金流净额-9.4亿元，筹资活动现金流净额6.31亿元 [28] - 经营现金流入与营业收入比值为90.74% [32] - 净现比0.94，经营活动现金流净额低于归母净利润 [34] 资产与负债结构 - 总资产199.34亿元，较上年末增长8.56% [1] - 交易性金融资产较上年末增加124.57%，占总资产比重上升2.38个百分点 [41] - 短期借款较上年末增加40.24%，占总资产比重上升3.28个百分点 [44] - 货币资金较上年末增加2.49%，占总资产比重下降0.67个百分点 [41] 营运能力 - 存货账面价值22.6亿元，占净资产34.37%，较上年末减少0.57% [41][47] - 存货跌价准备1.39亿元，计提比例5.77% [47] - 应收账款周转率3.28次，固定资产周转率3.48次 [36] - 流动比率1.17，速动比率0.96 [52] 业务构成 - 热交换器业务收入占比63.6%，为公司核心业务 [18][20] - 贸易业务收入占比35.86%，其他业务收入占比0.55% [20] - 公司专注于热交换器、汽车空调等热管理产品及后处理排气系统 [10] 股东结构 - 新进股东中汇人寿保险股份有限公司-传统产品，持股0.95% [57][58] - 全国社保基金四零六组合持股比例上升0.08个百分点至1.46% [57][58] - 香港中央结算有限公司持股比例下降1.20个百分点至1.22% [57][58] 估值水平 - 市盈率（TTM）38.39倍，市净率（LF）4.8倍，市销率（TTM）2.3倍 [1]

财务业绩 - 2025H1营收71.7亿元同比增17% 归母净利润4.4亿元同比增10% [1] - 2025Q2营收37.5亿元同比增18%环比增10% 归母净利润2.3亿元同比增8%环比增8% [1] - 2025H1销售毛利率19%同比降2个百分点 归母净利率6%同比降0.4个百分点 [2] 业务板块表现 - 乘用车业务收入38亿元占比53%同比增20% 毛利率15%同比降2个百分点 [1] - 商用车业务收入24亿元占比34%同比增4% 毛利率24%同比增1个百分点 [1] - 数字能源业务收入7亿元占比10%同比大增59% 呈高增长趋势 [1] 行业背景 - 国内新能源车销量694万台同比超40% 商用车销量212万台同比增3% [1] - 全国可再生能源新增装机3亿千瓦同比增99% AI算力年增超200% [1] - 全球数据中心液冷市场规模预计从2025年30亿美元增至2030年80亿美元 年复合增速超20% [2] 经营效率 - 2025Q2期间费用率10.4%环比降0.3个百分点 管理/研发/财务费用率分别降至4.9%/3.7%/0% [2] - 北美银轮收入7.9亿元净利润0.3亿元 波兰新工厂实现扭亏为盈 [2] 新兴业务布局 - 数字能源板块新项目定点预计量产后新增年收入6亿元 [3] - 已完成第一代旋转关节模组和执行器模组开发 合资设立苏州公司拓展灵巧手产品 [3] - 覆盖服务器机柜内外液冷产品 包括兆瓦级浸没式液冷设备及芯片冷板模组等 [2]

养老金持股总体情况 - 二季度末养老金账户共现身141只个股前十大流通股东名单 合计持股量13.51亿股 期末持股市值合计275.88亿元[1] - 养老金账户新进36只个股 增持39只个股[1] - 养老金重仓股中67只个股的前十大流通股东榜同时出现社保基金身影[2] 重点持股公司情况 - 正泰电器获养老金持股7222.98万股 为持股量最大个股 基本养老保险基金八零二组合和八零八组合分别位列第六、第十大流通股东[1][2] - 海油发展获养老金持股5210.22万股 基本养老保险基金八零八组合为第五大流通股东[1] - 蓝晓科技养老金持股比例达6.78% 基本养老保险基金一六零二二组合为第三大流通股东[1] - 春风动力养老金持股比例5.21% 弘亚数控持股比例4.99%[1] - 传音控股进入养老金持股市值亿元以上个股名单[1] 持股变动特征 - 银轮股份获养老金连续31个报告期持有 本期持股2222.43万股 环比下降1.21%[2] - 新奥股份获增持4261.96万股 环比增幅68.72%[2] - 鱼跃医疗持股1828.94万股 环比增幅81.19%[3] - 华峰铝业持股992.29万股 环比增幅88.12%[3] - 开润股份持股552.79万股 环比增幅131.03%[4] - 石化机械持股265.83万股 环比下降78.52%[5] - 宝钛股份持股160万股 环比下降81.40%[6] 板块及行业分布 - 养老金持股主板100只 科创板11只 创业板30只[2] - 机械设备行业13只个股上榜 基础化工行业12只个股上榜[2] - 持股市值亿元以上个股达68只[1] 业绩表现 - 养老金现身个股中86家半年报净利润实现增长[2] - 容知日新净利润1423.55万元 同比增长2063.42%[2] 行业持股明细 - 电力设备行业持股包括正泰电器7222.98万股、宏发股份2822.27万股、大金重工1171.83万股等[2][3] - 基础化工行业持股包括蓝晓科技2080万股、华鲁恒升2065.04万股、皇马科技2469.55万股等[2][3] - 机械设备行业持股包括弘亚数控1440.24万股、安徽合力2200万股、杰瑞股份671.79万股等[2][3][4] - 汽车行业持股包括银轮股份2222.43万股、华域汽车2080.8万股、春风动力795.14万股等[3][4] - 医药生物行业持股包括鱼跃医疗1828.94万股、国药股份1781.8万股、海泰新光503.87万股等[3][4][5]

大金重工海外海工业务拓展 - 自2022年首次取得海外海工订单以来产品价格持续走高并拓展一体化配套服务实现多点开花[1] - 战略性布局环渤海湾三大国际海工基地计划在欧洲建造深远海总装基地打通国内外全流程服务[1] - 上半年总体发货量同比增长超过40%出口海工产品出货量翻倍[1] - 首批2艘超大型甲板运输船将于2025年下水未来拓展至安装船和运维船等船型[1] - 欧洲码头稀缺公司已锁定北海地区核心码头形成新业务模式及利润增长点[1] - 盘锦基地通过欧洲主流业主审核未来根据市场需求拓展其他船型[1] - 欧洲海风产业成熟FID后项目进程加快二三季度为风电传统旺季第三季度交货保持高景气度[1] 晶澳科技市场与技术布局 - 组件订单价格上涨公司按市场和场景调整价格[2] - 预计2025年装机需求增长15-18%主要来自中国2026年继续小幅上涨[2] - Q2业绩环比Q1改善未来通过差异化产品和成本管控提升业绩[2] - Topcon产品效率有提升空间将在发电能力和场景应用上持续发力[2] - Topcon为主流技术公司持续推动Topcon产品并储备BC、HJT、钙钛矿等新技术[2] - 美国市场受政策影响大公司将增加供应链灵活性[2] 杭氧股份氦气业务与海外拓展 - 国内首家具备大型液氦储运装备自主研制等能力的企业建立自主可控稳定的氦气供应链[3] - 2025年上半年氦气销量超过去年全年预计未来3年保持较快增长[3] - 设备端毛利率受产品结构影响二季度因大型空分项目增多和外购增加导致毛利偏低预计下半年恢复[3] - 费用率和费用绝对值显著下降[3] - 国内钢铁化工行业偏弱设备市场不景气公司积极拓展东南亚出海业务在新加坡和马来西亚设立子公司[3] - 海外订单因价格优势和退税政策毛利率普遍高于国内[3] - 仅10%-20%客户提出反内卷要求尚未对公司效益造成短期影响[3] 伟星股份国际业务与产能调整 - 二季度接单同比下滑近期趋势向好但行业谨慎需观察冬装消费[4] - 2025年上半年营收23.38亿元同比增长1.80%国际业务同比增长13.72%拉链增速略高于钮扣[4] - 毛利率因产品结构客户结构及越南基地产能爬坡而上行[4] - 销售费用增长因海外人员增加及市场跑动频次加大[4] - 越南工业园亏损1640.63万元汇兑损失大但经营亏损收窄订单趋势良好[4] - 公司暂不进行重大海外新产能投资[4] - 关税对公司直接影响有限但影响终端消费利好头部企业[4] - 其他辅料营收增11.20%规模尚小[4] - 募投项目因市场环境及关税战影响延期2年[4] - 应收账款因旺季发货增加回款无重大风险[4] 新宙邦业务增长与产能规划 - 2025年上半年营业收入42.48亿元同比增长18.58%净利润4.84亿元同比增长16.36%[5] - 电池化学品营收28.15亿元同比增长22.77%有机氟化学品营收7.22亿元同比增长1.37%电子信息化学品营收6.79亿元同比增长25.18%[5] - 氟化液业务迎来国际主流厂商停产带来的市场机遇已在氢氟醚和全氟聚醚领域完成产能储备[5] - 波兰电解液工厂产能利用率稳定在50%-70%基本覆盖海外客户需求[5] - 石磊氟材料六氟磷酸锂产品满产满销预计下半年盈利水平进一步改善[5] - 国内电解液市场毛利率较低欧洲市场毛利率较高[5] - 海德福和海斯福项目分别预计于2026年底和2027年底投产[5] - 全氟异丁腈产品已实现大批量销售预计市场空间达数十亿元[5] - 电容化学品业务营收及盈利同比实现两位数增长固态电容超级叠层电容需求快速增长拉动业务增长[5] 亿联网络业务优化与市场布局 - 上半年毛利率基本稳定关税影响较小且可控[6] - 海外产能建设对毛利率影响不明显成本通过工艺升级和本地化采购优化[6] - 未交付订单将在三季度陆续交付公司对下半年业绩恢复持乐观态度[6] - 存货增加主要因海外产能布局和供应链周期变化所致[6] - 公司已形成稳健基本盘+高潜双引擎业务格局话机业务稳中有进会议产品与商务耳麦为高潜力增长点[6] - 总经理变更不影响经营管理董事长将兼任总经理[6] - 成立德国子公司旨在强化欧洲市场本地化运营能力[6] 银轮股份新业务领域拓展 - 第三曲线确定了4+N的产品体系围绕数据中心储能充换电低空飞行器四大领域的N个系统和模块[7] - 数据中心领域产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备精密空调+冷却塔等数据中心客户布局为3+3+N与相关客户的项目合作取得积极进展[7] - 低空飞行器领域无人机超充与客户开发进展顺利储能热管理和新能源重卡兆瓦级超充产能提升[7] - 人形机器人板块形成1+4+N的产品体系包括1大系统4大模组和关键零部件围绕头部客户需求在产品开发上取得进展丰富合作品类完成第一代旋转关节模组和执行器模组的开发[7] - 与合作伙伴合资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司专注拓展灵巧手与数家高校开展战略合作[7] 同飞股份温控业务增长 - 2025年上半年电力电子装置温控产品营收8.19亿元同比增长77.48%毛利率20.01%数控装备温控产品营收3.89亿元同比增长24.54%毛利率28.75%[8] - 境外收入7912.02万元同比增长111.94%主要因加大海外客户拓展力度[8] - 储能温控领域营收6.81亿元同比增长87%提供液冷和空冷产品适应极端环境[8] - 数据中心推出冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案涵盖多种液冷和风冷产品[8] - 研发费用5324.03万元同比增长15.99%研发人员315人占员工总数14.02%[8] 南方泵业液冷业务与海外市场 - 水泵销售业务新签订单额大体与去年同期持平液冷业务销售额约6600万元客户以系统集成企业为主未来将推进新品研发与现有产品优化[9] - 公司生产的多种泵产品可用于核电项目但订单收入占总营收比重较小[9] - 水泵毛利下降因市场竞争成套设备毛利上升因子公司智水科技经营改善[9] - 两个智能制造项目基地建设进度已完成70%-80%预计今年年底投产[9] - 液冷泵产品多数通过配套方式间接进入市场直接合作的终端客户数量仍较少[9] - 海外市场取得不错成绩主要得益于消防泵出口技术积累和高性价比优势[9] - 海外销售以代理商模式为主已在中东和越南设立办事处持续优化销售网络[9] 珠海冠宇电池技术进展 - 2025年上半年营业收入60.98亿元同比增长14.03%归属于母公司所有者的净利润1.17亿元同比增长14.77%[11] - 完成消费类钢壳电池设计研发并量产出货成功量产25%高硅负极电池开发出第一代钠离子启停电芯产品推进固态电池研究[11] - 在人形机器人领域参与多个项目技术对接给多家头部厂商送样软包电池获认可[11] - 其他消费类产品涵盖消费级无人机智能清洁电器智能穿戴设备电动工具各领域市场增长迅速[11] 华丰科技连接器业务发展 - 2025年二季度高速线模组产品生产和销售态势良好较一季度有所增长[12] - 新能源汽车业务销售收入同比增长产品结构改善未来将扩大市场规模推广高压连接器产品应用[12] - 资产减值主要包括信用减值损失和存货跌价损失主要由于应收账款增加和客户成本控制影响[12] - 高速I/O连接器业务规模不大为子公司信创连的业务之一[12] - 224G高速背板连接器已完成客户验证测试已有样品量产时间取决于客户需求[12] - 与多家设备制造商和互联网应用客户正在推动或开展项目合作[12] - 客户普遍采用高速线模组方式预计国内未来仍将继续使用线模组方式[12] 中际旭创光模块业务展望 - 1.6T等高端产品毛利率更好硅光出货有助于提升毛利率[13] - 行业需求增长快于原材料供给部分原材料供应偏紧张公司正积极备货[13] - 公司会逐步加大分红比例分享经营成果[13] - 光连接有望进入scale-up新应用领域[13] - 公司有信心通过技术与采购平衡成本保持毛利率增长[13] - 已具备3.2T开发能力但放量仍需时间[13] - 国内毛利率偏低但有望逐步提升[13] - 公司将锁定部分敞口对冲汇率风险[13] - 数据中心内部连接需求增长具体增速视技术要求而定[13] - 算力增长带动800G和1.6T需求快速上升[13] - 铜连接与液冷产品已送样进展符合预期[13] - ZR需求日益重要800G ZR推广中预计今明两年需求和收入将提升[13]

神州泰岳业务表现 - 上线超6年的《Age of Origins》上半年营收15.02亿元 上线超8年的《War and Order》上半年营收4.65亿元 两款产品累计流水均超10亿美元 [1] - SLG市场头部产品月流水天花板提升至2亿美元 市场空间扩容 公司期望新作成为头部代表 [1] - avavox融合大模型与自研NLP技术 支持30秒搭建语音机器人 提供最低88元/月套餐 面向中小B端客户及出海需求 [1] 银轮股份业务布局 - 公司第三曲线确定4+N产品体系 围绕数据中心、储能、充换电、低空飞行器四大领域布局 [2] - 数据中心领域产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备、精密空调+冷却塔 客户布局为3+3+N模式 与相关客户项目合作取得积极进展 [2] - 低空飞行器领域无人机超充与客户开发进展顺利 储能热管理和新能源重卡兆瓦级超充产能提升 [2] - 人形机器人板块形成1+4+N产品体系 完成第一代旋转关节模组和执行器模组开发 合资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司专注拓展灵巧手 [2] 相关ETF市场数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨跌0.84% 市盈率20.80倍 最新份额66.5亿份增加1.4亿份 主力资金净流出8078.5万元 估值分位21.00% [6] - 游戏ETF(159869)近五日涨跌8.05% 市盈率48.19倍 最新份额53.5亿份增加6100万份 主力资金净流出8143.6万元 估值分位70.76% [6] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨跌4.52% 最新份额3.8亿份增加1200万份 主力资金净流出1092.1万元 [6] - 云计算50ETF(516630)近五日涨跌7.94% 市盈率128.95倍 最新份额4.0亿份增加700万份 主力资金净流入174.9万元 估值分位92.40% [7][8]

银轮股份业务进展 - 公司第三曲线产品体系围绕数据中心、储能、充换电、低空飞行器四大领域布局N个系统和模块[1] - 数据中心领域产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备及精密空调+冷却塔 客户布局为3+3+N模式且项目合作取得积极进展[1] - 低空飞行器领域无人机超充与客户开发进展顺利 储能热管理和新能源重卡兆瓦级超充产能提升[1] - 人形机器人板块形成1+4+N产品体系 完成第一代旋转关节模组和执行器模组开发 合资设立苏州依智灵巧驱动科技专注灵巧手拓展[1] 京新药业经营数据 - 京诺宁®商业化新增400多家医院准入 累计覆盖1500多家医院 实现营收5500万元[2] - JX11502胶囊完成II期临床 卡利拉嗪胶囊提交上市申请 LP(a)降脂药I期推进中 康复新肠溶胶囊完成II期临床[2] - 销售费用率下降2.41个百分点 费用率预计保持稳定[2] - 截至2025年7月31日已回购股份6.1亿元 主要用于股权激励[2] - 医疗器械营收3.49亿元 同比增长12.01% 原料药营收4.53亿元 同比下降9.59%[2] 同犇投资机构背景 - 公司成立于2014年1月 实缴资本1000万 2014年5月获私募基金管理人登记证书[3] - 由新财富最佳分析师创建的阳光私募 是五年金牌分析师转型阳光私募的唯一团队[3] - 投资总监童驯曾连续五年荣获新财富食品饮料行业最佳分析师第一名 擅长大消费领域投资[3]

银轮股份业务布局 - 公司第三曲线确立4+N产品体系 覆盖数据中心 储能 充换电 低空飞行器四大领域[1] - 数据中心产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备及精密空调+冷却塔 客户布局采用3+3+N模式 项目合作取得积极进展[1] - 低空飞行器领域无人机超充开发顺利 储能热管理与新能源重卡兆瓦级超充产能提升[1] - 人形机器人形成1+4+N产品体系 完成第一代旋转关节模组和执行器模组开发 合资设立苏州依智灵巧驱动科技拓展灵巧手业务[1] 华丰科技经营状况 - 2025年二季度高速线模组产品产销态势良好 较一季度实现增长[2] - 新能源汽车业务销售收入同比增长 产品结构持续改善 未来将扩大市场规模并推广高压连接器应用[2] - 资产减值主要来自信用减值损失和存货跌价损失 系应收账款增加及客户成本控制所致[2] - 224G高速背板连接器完成客户验证测试 已有样品 量产时间取决于客户需求[2] - 与多家设备制造商及互联网应用客户推动项目合作 国内客户持续采用高速线模组方案[2] 行业技术发展 - 高速I/O连接器业务规模较小 为子公司信创连业务组成部分[2] - 数据中心液冷技术向兆瓦级浸没式方案演进 低空飞行器超充技术加速商业化[1] - 人形机器人关节模组与执行器模组进入产品化阶段 产学研合作成为技术发展路径[1]

银轮股份业务布局 - 公司第三曲线确立4+N产品体系 覆盖数据中心 储能 充换电 低空飞行器四大领域及N个系统模块[1] - 数据中心领域产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备及精密空调+冷却塔 客户布局为3+3+N模式 项目合作取得积极进展[1] - 低空飞行器领域无人机超充与客户开发进展顺利 储能热管理和新能源重卡兆瓦级超充产能提升[1] - 人形机器人板块形成1+4+N产品体系 包括1大系统4大模组和关键零部件 完成第一代旋转关节模组和执行器模组开发[1] - 合资设立苏州依智灵巧驱动科技公司专注拓展灵巧手业务 与数家高校开展战略合作[1] 神农集团运营状况 - 上半年完全成本保持下降趋势 2026年目标再降1元/公斤[2] - 通过优化断奶成本 饲料成本及期间费用提升运营效率 推广优秀经验改进疫病防控并提高种猪基因质量[2] - 针对越南广西非瘟疫情采取严格防控措施未受影响 代养比例达70%且未来继续提升[2] - 饲料板块随出栏量增加产量提升 屠宰板块稳定盈利且产能利用率高 深加工板块逐年减亏前景良好[2] 机构背景 - 北京诚盛投资管理有限公司成立于2004年11月 是中国证券投资基金业协会会员单位[3] - 荣膺私募金牛奖 私募基金年会奖 私募金刺猬奖等多项私募界大奖[3] - 以专业投研团队为基础从事国内证券市场投资及咨询服务 投资风格稳中求进管理规模持续增长[3] - 经历市场两轮完整牛熊周期 长期管理业绩优秀 旗下产品得到市场充分肯定[3]

公司调研核心数据 - 神州泰岳两款主力SLG游戏《Age of Origins》和《War and Order》上半年营收分别为15.02亿元和4.65亿元，累计流水均超10亿美元，SLG市场头部产品月流水天花板提升至2亿美元 [1] - 晨光生物2025年上半年营收36.58亿元，净利润2.15亿元，同比增长115.33%，辣椒红毛利率恢复至正常区间，甜菊糖市场份额持续提升，番茄红素销量快速增长 [2] - 豪恩汽电上半年营收8.05亿元，同比增长35.79%，扣非归母净利润4129.25万元，增长13.75%，车载摄像系统占比65%，超声波雷达系统占比35%，研发投入1.03亿元占营收12.85%，在手定点金额200-300亿元 [3] - 伟星股份上半年营收23.38亿元，同比增长1.80%，国际业务同比增长13.72%，越南工业园亏损1640.63万元但经营亏损收窄，毛利率因产品结构优化及越南产能爬坡而上行 [4] - 华大智造发布"PrimeGen"干湿协同多智能体系统 [5] - 永艺股份指出美国从中国进口办公座椅占比由2018年68.4%降至2024年25.4%，越南升至35.6%，公司越南基地具备供应链和检测优势，非美市场拓展加快 [6] - 新宙邦上半年营收42.48亿元，同比增长18.58%，净利润4.84亿元，增长16.36%，电池化学品营收28.15亿元增长22.77%，波兰电解液工厂产能利用率50%-70%，氟化液业务迎来国际厂商停产带来的市场机遇 [7] - 亿联网络上半年毛利率稳定，关税影响较小，海外产能建设对毛利率影响不明显，未交付订单将在三季度交付，形成"稳健基本盘+高潜双引擎"业务格局 [8] - 银轮股份第三曲线确立4+N产品体系，覆盖数据中心、储能、充换电、低空飞行器领域，完成第一代旋转关节模组和执行器模组开发，合资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司 [9] - 华丰科技二季度高速线模组产品销售较一季度增长，新能源汽车业务销售收入同比增长，224G高速背板连接器已完成客户验证测试 [10] 基金公司概况 - 泓德基金资产管理规模444.58亿元排名88/210，非货币公募基金规模428.54亿元排名83/210，管理基金90只排名75/210，基金经理21人排名67/210，旗下最佳产品泓德医疗创新混合A近一年增长82.22% [11] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0.84%，市盈率20.80倍，份额66.5亿份增加1.4亿份，主力资金净流出8078.5万元，估值分位21.00% [13] - 游戏ETF(159869)近五日涨8.05%，市盈率48.19倍，份额53.5亿份增加6100万份，主力资金净流出8143.6万元，估值分位70.76% [13] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨4.52%，份额3.8亿份增加1200万份，主力资金净流出1092.1万元 [13] - 云计算50ETF(516630)近五日涨7.94%，市盈率128.95倍，份额4.0亿份增加700万份，主力资金净流入174.9万元，估值分位92.40% [14]