监事会换届 - 公司第七届监事会任期已满进行换届选举[1] - 2024年9月4 - 6日工会组织选举产生3名职工监事[1] - 冯树清、应建勋、史红薇当选职工监事[1] 人员信息 - 冯树清1969年生，现任煤炭部主任等职[4] - 应建勋1971年生，现任铝业部主任等职[4] - 史红薇1974年生，现任审计部主任等职[5][6]

证券代码：002128 证券简称：电投能源 公告编号：2024063 内蒙古电投能源股份有限公司 2024年第五次临时股东大会决议公告 一、会议召开和出席情况 1.召开时间 现场会议召开时间：2024 年 9 月 12 日（周四）14:00 互联网投票系统投票时间：2024 年 9 月 12 日（周四）9:15—15:00 交易系统投票时间：2024 年 9 月 12 日（周四）9:15—9:25,9:30 —11:30 和 13:00—15:00 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会无否决议案的情形。本次股东大会不涉及变更以 往股东大会已通过的决议。 2.内蒙古电投能源股份有限公司（以下简称"公司"）定于2024 年9月12日召开2024年第五次临时股东大会，有关公告详见2024年8 月27日刊登在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》和巨潮资 讯网站（http://www.cninfo.com.cn）上的《2024年第五次临时股东 大会通知》。 本次股东大会采取现场表决与网络表决相结合的方式，会议召开 情况如下 ...

业绩数据 - 2023年绿电铝占比从22%提升至30%[2] - 2023年新能源装机规模同比增长108.33%，从216万千瓦增至450万千瓦[2] - 上市以来向股东分配现金红利累计近100亿，达累计净利润30%以上[7] - 近几年股息率高达4%[7] 未来计划 - 2024年完成世界首例百吨级电动无人驾驶自卸车样车研制[4] - 发布首台100%DCS国产化改造项目示范成果创新体系标准文件[4] - 启动1台煤电DCS国产化改造准备工作[4] 其他成果 - 2023年矿山草原生态修复分中心2项生态修复软课题通过验收[2]

报告公司投资评级 - 报告给予电投能源"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 煤炭业务 - 24H1公司煤炭产/销量为2267/2222万吨,同比-2.9%/-4% [5] - 24H1煤炭综合售价/成本207/86元/吨,同比+4%/+1.9% [5] - 24H1煤炭业务实现毛利27亿元,同比+1.4%;毛利率58.6%,同比+0.9pct [5] - 公司作为蒙东及大东北区域内最大的煤炭生产企业,煤炭产品质量稳定,销售服务体系成熟,煤炭业务盈利有望维持高位 [5] 电力业务 - 24H1火电发电量同比-15%,新能源发电量同比翻番 [5] - 24H1公司新能源发/售电量30.75/30.36亿千瓦时,同比+99.5%/+99.7% [5] - 截至24H1公司已投产运行新能源发电装机4.78GW,"十四五"期间公司新能源装机规模(规划7GW)和绿电比例有望大幅提升,成为公司利润增长的又一支撑点 [5] 电解铝业务 - 24H1公司电解铝产/销量为44.79/44.74万吨,同比+4.4%/+3.9% [5] - 24H1公司电解铝控股子公司霍煤鸿骏实现净利润9.5亿元,同比+150%,吨铝净利为2124元/吨,较23H1的883元/吨同比+141% [5] - 公司所在内蒙古地区具备煤电铝产业链一体化以及电力成本优势,在电解铝行业集中化绿色化、产业布局进一步优化的背景下公司电解铝业务仍然具备竞争力 [5] 盈利预测与估值 - 预计公司24~26年归母净利至56.4/58.4/60.3亿元,对应EPS为2.52/2.6/2.69元 [6] - 参考可比煤炭、电解铝及新能源运营公司,给予公司24年9~10xPE,对应合理价值区间22.65~25.17元,维持"优于大市"评级 [5]

项目概况 - 拟参建100万千瓦乌兰布和东北部新能源基地先导工程（一期）光伏项目[2] - 项目规划容量100万千瓦，直流侧容量101.95万千瓦[10] 投资数据 - 静态总投资323408.20万元，动态总投资327990.77万元[8] - 公司持股33%，项目资本金20%，其余银行贷款[8] 收益指标 - 全投资财务内部收益率（所得税后）5.72％，资本金财务内部收益率8.68％[9] - 投资回收期（所得税后）12.94年[9] - 预计发电利润总额236151.4万元，资本金净利润率11.39% [17] 运营数据 - 总发电量约377.77亿千瓦时，年均发电量约15.11亿千瓦时，年利用小时数1611小时[10] - 资产负债率最大值80%，还清借款本息后趋于0 [17] 未来规划 - 需协调确保特高压输电通道2027年底建成投运[15]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 煤铝电业务同比均改善,新能源电力增长亮眼 [8] - 主业有望贡献增量,分红水平有望提升 [8] 公司煤炭业务 - 公司是蒙东和东北地区褐煤龙头企业,2024H1 煤炭产销量同比下降,但吨煤售价同比上升,毛利率提升 [8] 公司电解铝业务 - 公司控股子公司内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司拥有 86 万吨电解铝生产线,2024H1 产销量同比增长,单吨售价同比上升,单吨成本同比下降,毛利率上升 [8] 公司电力业务 - 公司目前拥有 2×600MW 火电机组,新能源业务发展顺利,截至 2024 年 6 月底新能源装机规模为 477.98 万千瓦,2024H1 新能源发电量同比大幅增长 [8] 公司未来发展 - 煤炭业务方面,集团公司拥有白音华二、三号矿合计产能 3500 万吨,未来公司煤炭产能增量可期;电解铝业务方面,霍煤鸿骏扎铝二期 35 万吨电解铝项目正在开展前期工作,电解铝业务有望贡献业绩弹性;电力业务方面,到"十四五"末,公司新能源装机规模有望达到 1000 万千瓦以上,绿电业务有望成为盈利新增长点 [8] - 公司分红比例有望持续提高,投资价值凸显 [8] 财务预测 - 预计 2024-2026 年公司归母净利润为 55.2/57.9/63.9 亿元,同比分别+21.0%/+4.9%/+10.4% [9] - 预计 2024-2026 年公司 EPS 为 2.46/2.58/2.85 元,对应当前股价 PE 分别为 7.2/6.9/6.3 倍 [9] 风险提示 - 煤铝价格下跌超预期;新能源机组利用率不及预期 [8]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司电力产销增长、电解铝售价抬升,预计2024-2026年公司归母净利润为50.29/54.30/57.14亿元,对应EPS分别为2.24/2.42/2.55元/股,2024年8月26日股价的PE倍数分别为8/7/7倍 [1] - 公司煤炭业务毛利率同比增长2.29pct至57.92%,电解铝业务毛利率同比增长8.02pct至24.82% [1] - 公司新能源发电业务发售电量同比增长约99%,但毛利率同比下降2.44pct至54.82% [1] 公司经营情况总结 煤炭业务 - 2024年上半年,公司实现原煤产量2267.49万吨,同比下降2.94%;原煤销量2221.53万吨,同比下降4.01%;吨煤收入202.60元/吨,同比增长5.55%;吨煤成本85.26元/吨,同比微增0.11% [1] - 煤炭业务毛利率同比增长2.29pct至57.92% [1] 电力业务 - 2024年上半年,公司完成发售电量55.56/52.96亿千瓦时,同比+24.83%/+27.04% [1] - 其中煤电发售电量同比下降约14.7%,度电毛利同比下降21.66%,毛利率同比下降8.63pct至32.71% [1] - 新能源(含光伏、风电)发售电量同比增长约99.6%,度电毛利同比下降18.38%,毛利率同比下降2.44pct至54.82% [1] 铝产品业务 - 2024年上半年,公司实现电解铝产量44.79万吨,同比增长4.36%;电解铝销量44.74万吨,同比增长3.88%;吨铝收入17285.61元/吨,同比增长7.17%;吨铝成本12995.13元/吨,同比下降3.16% [1] - 电解铝业务毛利率同比增长8.02pct至24.82% [1] - 公司权益子公司霍煤鸿骏2024年上半年净利润同比大幅增加149.84% [1]

募集资金情况 - 公司非公开发行32000万股，发行价每股12.50元，募集资金400000万元，净额395307.75万元[2][3] - 截至2024年6月30日，累计已使用募集资金396213.36万元[8] - 2023年4月，用募集资金置换自筹资金164082.45万元[11] - 募集资金总额400000.00万元，本年度投入5496.03万元，累计投入396213.36万元[24] 募投项目情况 - 通辽市100万千瓦外送风电基地项目2024年2月结项，补充流动资金项目2024年6月结项[6] - 通辽项目承诺投资280000.00万元，调整后276715.43万元，本年度投入1291.88万元，累计投入276715.95万元，进度100.00%，2024年上半年利润总额5911.73万元[24] - 补充流动资金项目承诺投资120000.00万元，调整后118592.32万元，本年度投入4204.15万元，累计投入119497.41万元，进度100.76%[24] 其他情况 - 4个募集资金专户销户，节余资金净额9056162.25元转自有资金账户补流[6][7] - 通辽项目结项后利息收入46850.35元、补充流动资金项目结项后利息收入9009311.90元用于永久补流[14] - 2023年3月签订《募集资金三方监管协议》和《募集资金四方监管协议》[5] - 报告期内无变更募集资金投资项目实施地点、实施方式情况[9][10] - 无闲置募集资金相关情况及超募资金使用等情况[12][13][16][17] - 募集资金使用及披露无重大问题[21] - 2023年用自筹资金对募投项目累计投入163961.70万元并支付先期发行费用120.75万元，募集资金到位后置换164082.45万元[27] - 项目2024年2月全容量并网发电，处于运营初期，不适用与预计效益比较[27] - 报告期内变更用途等情况均不适用[27][28] - 募集资金投资项目实施地点、实施方式调整情况不适用[27]

人事提名 - 陈天翔被提名为内蒙古电投能源8届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 本人及直系亲属持股、任职等符合要求[4] - 近十二个月无不符合任职情形[4] - 近三十六个月未受相关谴责批评[5] - 担任独董境内上市公司不超三家[5] - 在该公司连续任独董未超六年[5] 履职承诺 - 保证声明及材料真实准确完整[5] - 确保有时间精力履职[6] - 不符任职资格及时报告辞职[6]

股东大会信息 - 2024年第五次临时股东大会现场会议于9月12日14:00召开[3] - 互联网投票时间为9月12日9:15 - 15:00，交易系统投票时间为9月12日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[3] - 股权登记日为2024年9月6日[3] - 登记时间为2024年9月9日上午9:00 - 11:00，下午2:00 - 5:00[9] - 投票代码为362128，投票简称为电投投票[15] 审议与选举事项 - 审议投资建设霍林河循环经济示范工程续建（第六期）200MW风电项目的议案[6] - 审议公司2024年度中期利润分配方案的议案[6] - 选举公司第八届董事会非独立董事7人[6] - 选举公司第八届董事会独立董事4人[7] - 选举公司第八届监事会股东代表监事4人[7] 其他要点 - 各提案组选举票数计算方式：非独立董事为股份总数×7，独立董事为股份总数×4，股东代表监事为股份总数×4[18][19] - 公司将投资建设霍林河循环经济示范工程续建（第六期）200MW风电项目[24] - 公司有2024年度中期利润分配方案[24] - 公司第八届董事会非独立董事应选人数为7人[24] - 公司第八届董事会独立董事应选人数为4人[25] - 公司第八届监事会股东代表监事应选人数为4人[25]