财报披露 - 公司于2025年4月26日披露《2024年年度报告》及摘要[3] 业绩说明会 - 2025年5月9日15:00 - 17:00召开2024年度网上业绩说明会[3][4][5][6] - 召开方式为网络互动，地点为“价值在线”[3][4][5] - 投资者可会前提问、会中互动，会后查看情况及内容[4][6][7] - 参加人员含董事长李能，联系人是孙俊[5][7] 公告时间 - 公告发布时间为2025年4月30日[8]

文章核心观点 嘉应制药因关联方资金占用等问题引发市场关注，董事长李能或因控股的养天和资金需求而占用公司资金，且公司还存在关联交易披露问题，同时公司业绩受集采政策和市场竞争影响有波动[1][6][8] 分组1：关联方资金占用情况 - 2024年9月至2025年1月，公司累计被关联方非经营性占用资金约2.35亿元，通过“月初转出、月末前转回”掩盖痕迹，2025年1月23日全部归还[1] - 嘉应湖南向药聚能医药等累计转出约2.35亿元，其中向关联方药聚能医药累计转出约1.7亿元（2000万元次日退回），向非关联方转出6500万元[3] - 除向湖南康尔佳供应链有限公司转出的2000万元外，资金均月初转出月末前转回，转出时未经董事会审批披露[4] 分组2：公司管理层背景及资金占用时间 - 2024年7月9日，养天和以3.55亿元购得嘉应制药7%股份成第二大股东，溢价31.23% [5] - 一个多月后李能携“老将”组建新管理层，李能成为董事长，另有两名非独立董事有养天和背景[5] - 资金占用最早发生在2024年9月，距李能任董事长仅1个月[5] 分组3：养天和资金需求情况 - 养天和成立于2002年，全国超4000家门店，曾2020年创业板IPO折戟，融资金额原计划4.17亿元[6][7] - 2024年营收11.65亿元，净利润4993.67万元，总资产19.66亿元，净资产6.60亿元，与益丰药房差距大[7] - 2024年养天和高溢价收购股权后质押，资金短缺或致李能向关联公司“输血”[8] 分组4：关联交易披露情况 - 2024年第四季度公司日常关联交易未履行审议和披露程序，总计金额1039.94万元[8] - 嘉应制药及子公司向养天和等销售产品、采购商品，2025年4月补充披露[8] 分组5：公司业绩情况 - 核心产品受集采政策和市场竞争影响，业绩近年下滑[9] - 2024年营收3.76亿元，同比降29.46%；净利润2061万元，同比降39.94%，扣非净利润骤降52.82% [9] - 2025年一季度营收1.22亿元，同比升28.8%；归母净利润1540万元，同比升197.2%；扣非归母净利润1575万元，同比升315.1%；经营现金流净额 -1183万元，同比降193.7% [9]

公司业绩 - 2024年公司实现营业收入3 76亿元 同比下降29 46% 归母净利润2061 16万元 同比下降39 94% [1] - 2025年一季度营业收入1 22亿元 同比增长28 83% 归母净利润1540 33万元 大幅增长197 23% [1] - 2024年第三季度营业收入不足8000万元 归母净利润-279 44万元 第四季度营收1 17亿元 归母净利润1773 83万元 [3] 经营策略与产品 - 公司通过优化生产流程 强化成本管控 开拓新兴市场等措施确保核心业务稳定运行 [2] - 拥有5个剂型 70多个药品品种 主要产品如料喉风散 重感灵片等曾为国家中药保护品种 接骨七厘片 接骨七厘胶囊为独家生产的全国医保目录产品 [2] - 2024年推出固精参茸丸 壮腰健肾丸大包装等新品 产品销量快速提升 [2] - 2025年计划稳产扩能 优化供给体系 全渠道突破 技术引领 精益治理 [3] 股东与管理层变动 - 2024年7月养天和收购公司7%股权成为第二大股东 2024年8月完成董事会 监事会 高管团队换届选举 养天和董事长李能当选新一任董事长 [3] - 管理层重构后业绩明显改善 2025年一季度财务数据立竿见影 [3] 品牌与行业地位 - 公司"嘉应牌"荣登广东省第一批老字号名单 主要产品荣获"广东省名牌产品"称号 [2] - 业内人士认为养天和入股有利于优化资源配置 强化协同效应 拓宽企业发展路径 挖掘中医药零售市场更多可能性 [3]

公司业绩 - 2024年公司实现营业收入3 76亿元同比下降29 46% 归母净利润2061 16万元同比下降39 94% [1][6] - 2025年一季度营业收入1 22亿元同比增长28 83% 归母净利润1540 33万元大幅增长197 23% [1][10] - 2024年第四季度营收1 17亿元盈利1774万元同比增长超过七成 [10] 经营改善 - 养天和入股成为第二大股东持股7% 董监高换届引入行业专业人士 [7][8] - 管理层重构后业绩明显改善 2025年一季度盈利大幅增长197 23% [8][10] - 公司计划2025年稳产扩能 全渠道突破 技术引领 精益治理 [10] 产品与品牌 - 公司拥有5个剂型70多个药品品种 主导产品包括料喉风散 重感灵片等 [3] - 接骨七厘片 接骨七厘胶囊为独家生产的全国医保目录产品 [3] - 2024年推出固精参茸丸 壮腰健肾丸大包装新品销售快速起量 [4] - 嘉应牌荣获广东省第一批老字号称号 [5] 行业挑战 - 2024年面临医药行业政策调整 市场竞争加剧 原材料价格波动等挑战 [2] - 通过优化生产流程 强化成本管控 开拓新兴市场确保核心业务稳定 [2]

广东嘉应制药股份有限公司 内部控制审计报告 内部控制审计报告 众会字(2025)第 04869 号 广东嘉应制药股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》 的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是嘉应制药董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意见， 并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的变 化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计 结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，嘉应制药于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定 在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 1 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计了广 东嘉应制药股份有限公司（以下简称嘉应制药）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的 有 ...

广东嘉应制药股份有限公司 2024 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 的专项说明 广东嘉应制药股份有限公司 2024 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 的专项说明 众会字（2025）第 04871 号 广东嘉应制药股份有限公司全体股东: 我们接受委托，依据《中国注册会计师执业准则》审计了广东嘉应制药股份有限公司(以 下简称"嘉应制药") 2024 年度的财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债 表，2024 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并所有者权益变动表及公 司所有者权益变动表以及财务报表附注，并于 2025 年 4 月 25 日出具了众会字(2025)第 04868 号《审计报告》。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外 担保的监管要求》的要求以及参照深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律监管指南 第 1 号——业务办理》规定的非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表格式，嘉应 制药编制了后附的 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表（以下简称 "汇总表"）。 编制 ...

财务审计 - 审计报告认为公司2024年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[3] - 因收入确认被评估为重大错报风险领域，确定为关键审计事项[6] - 审计报告于2025年4月25日签署[22] 财务数据 - 2024年末公司合并资产总计838,820,451.71元，较2023年末下降约1.03%[23] - 2024年末公司货币资金为336,141,154.38元，较2023年末增长约151.80%[23] - 2024年营业收入为376,167,156.57元，较2023年下降约29.46%[27] - 2024年净利润为20,611,599.55元，较2023年下降约39.94%[27] - 2024年度合并报表经营活动现金流入小计为427,980,348.15元，较2023年度下降约32.73%[29] 股权变更 - 2003年3月28日，刘秀香将16.45%股权全部转让给黄智勇[41] - 2004年12月30日，广东梅州制药厂将11.68%国有股权转让给黄小彪等[42] - 2005年1月5日，公司原四位股东将0.23%股权转让给黄利兵[43] 会计政策 - 投资方满足拥有对被投资方权力等视为控制被投资方[57] - 公司按履约进度确认某一时段内履行履约义务的收入[148] - 增值税按应税收入13.00%计算销项税[170] 资产情况 - 应收票据期末余额为29,457,997.77元，期初余额为27,859,210.37元[175] - 应收账款期末账面余额88,151,523.64元，期初104,696,903.90元[181] - 期末存货账面余额为86,337,817.29元，期初为86,697,906.23元[199]

广东嘉应制药股份有限公司 独立董事张富明 2024 年度述职报告 本人于 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 8 月 23 日作为广东嘉应制药股份有限公 司独立董事期间，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 等法律、法规和《公司章程》《独立董事工作制度》等规定的要求，诚信、勤勉、 尽责、忠实履行独立董事职责，并依据自己的专业知识和能力做出独立、客观、 公正的判断，不受公司和公司主要股东的影响，切实维护公司和股东尤其是中小 股东的合法权益。现将报告期内的工作情况汇报如下： 一、 基本情况 张富明，男，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，注册会 计师。1993 年 7 月至 2000 年 4 月，任仲恺农业工程学院讲师；2000 年 5 月至 2009 年 6 月，任广州市东方会计师事务所合伙人；2009 年 7 月至今，任广州万 隆康正会计师事务所有限公司执行董事兼总经理、主任会计师；2016 年 10 月至 2017 年 10 月，任深圳维盟科技股份有限公司独立董事；2020 年 7 月至 2022 年 12 月，任广新信息产业股份有限公司独立董事；2020 年 ...

全体独立董事审议通过： 《关于补充审议2024年日常关联交易及2025年度日常关联交易预计的 议案》;《关于2024年9月到2025年1月期间关联方非经营性资金往来和非 关联方财务资助情况及整改完毕的议案》《对带强调事项段无保留意见内 控审计报告涉及事项的专项说明》。 经审核公司提供的相关资料，充分了解本次等情况后，我们认为： 广东嘉应制药股份有限公司 独立董事专门会议2025年第二次会议审核意见 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立 董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件和 《公司章程》《公司独立董事工作制度》的规定，广东嘉应制药股份有限公司(以 下简称"公司")于2025年4月20日以通讯方式召开独立董事专门会议2025 年第二次会议，会议应到5人，实到5人，独立董事本着客观公正的立场，就公司 第七届董事会第六次临时会议相关审议事项进行了审核，全体独立董事形成一致 审核意见如下： 2、公司应当加强内控管理，确保公司业务按照法律法规的要求，及时 准确 履行审批程序并按要求披露； ...

广东嘉应制药股份有限公司 独立董事李善伟 2024 年度述职报告 本人于 2024 年 8 月 23 日至 2024 年 12 月 31 日作为广东嘉应制药股份有限 公司独立董事期间，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办 法》等法律、法规和《公司章程》《独立董事工作制度》等规定的要求，诚信、 勤勉、尽责、忠实履行独立董事职责，并依据自己的专业知识和能力做出独立、 客观、公正的判断，不受公司和公司主要股东的影响，切实维护公司和股东尤其 是中小股东的合法权益。现将报告期内的工作情况汇报如下： 作为独立董事，本人在董事会下设的薪酬与考核委员会担任委员。报告期内， 本人作为董事会薪酬与考核委员会成员，共参加 2 次会议，本人严格按照《公司 章程》《独立董事工作制度》《董事会薪酬与考核委员会实施细则》等法律法规 要求出席会议，勤勉尽责地履行职责和义务。 一、 基本情况 李善伟先生，1979 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生。2008 年 1 月至今，历任正大天晴药业集团股份有限公司大区经理、销售总 监，现任正大天晴药业集团股份有限公司总裁助理，2024 年 8 月至今任本公司 ...