募资情况 - 公司向特定对象发行A股293,103,400股，发行价17.40元/股，募资总额5,099,999,160.00元[1] - 扣除费用后，实际募资净额5,089,832,584.72元[1] 资金使用 - 公司将募投项目节余资金1,774.24万元用于永久补充流动资金[4] 账户情况 - 三个银行账户销户[3][4] - 四个银行账户存续[3]

股本与分红 - 公司总股本3,292,346,690股，已回购19,819,601股不参与利润分配[2] - 2024年半年度以3,272,527,089股为基数，每10股派现金1.84元，总额602,144,984.38元[3] 时间安排 - 股权登记日2024年9月19日，除权除息日2024年9月20日[6] - 权益分派业务申请期为2024年9月10日至9月19日[10] 其他 - 实施权益分派后除权除息参考价=股权登记日收盘价 - 0.1828923元[2] - 不同持股期限补缴税款标准不同[5] - 委托代派A股股东现金红利2024年9月20日划入账户[8] - 股权激励限售股现金红利发放规则[8][9] - 股权激励计划股票期权行权价格将相应调整[10]

股东大会信息 - 公司2024年8月24日发布2024年第二次临时股东大会通知[4] - 现场会议9月9日召开，网络投票同日进行[5] - 本次股东大会有表决权股份总数3,272,527,089股[7] 参会情况 - 参会股东（代理人）1,023人，代表股份1,514,921,617股，占比46.29%[7] 议案表决 - 《2024年半年度利润分配预案》同意1,513,614,417股，占99.9137%[10] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》同意1,513,518,917股，占99.9074%[11]

会议信息 - 2024年第二次临时股东大会9月9日现场和网络投票召开[2] 投票股东情况 - 通过现场和网络投票股东1023人，代表股份1514921617股，占总股份46.0134%[3] 议案表决结果 - 《2024年半年度利润分配预案》同意1513614417股，占出席有效表决权股份总数99.9137%[5] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意1513518917股，占出席有效表决权股份总数99.9074%[6] 会议合法性 - 律师认为会议通知、召集、召开程序及表决结果合法有效[8]

公司投资评级和核心观点 投资评级 - 大华股份首次评级为"买入"[4] 核心观点 软化程度深化提供超额毛利率 - 公司软件增加值或为超额毛利润的主要来源,2022年软件业务收入占比约24.4% [29][30] - 公司发布大华星汉大模型,提升算力利用率30%,提升算法准确率10%,降低开发成本30% [33][34] 中移动战略入股带来业务协同 - 中国移动战略入股公司8.9%股权,双方业务协同互补 [37][38][39] - 公司与中移动DICT业务增量预计对应2023年营收贡献4.6%-8.5% [41][42][43] 全球市场规模为亚太2倍,出海深化支撑毛利优化 - 全球视频监控市场规模约487亿美元,是亚太区域的2.2倍 [47][48] - 公司境外业务占比超50%,毛利率高于国内业务 [49][50][51]

担保额度 - 2024年拟为子公司担保总额度不超136亿元[2] - 资产负债率低于70%子公司担保额度10.42亿元，高于70%为125.58亿元[2] 具体担保 - 为浙江丰视科技3000万元授信提供连带责任保证[3] - 为浙江大华系统工程1000万元授信提供连带责任保证[4] 担保现状 - 截至2024年9月4日，实际担保余额87.02457亿元，占2023年末净资产25.07%[5] - 全部为对子公司担保，无逾期、诉讼及败诉担责情形[5]

公司基本信息 - 公司股票简称为 DAHUA，代码为 002236，在深圳证券交易所上市[33] - 公司法定代表人为傅利泉[33] - 董事会秘书为吴健，证券事务代表为李司锐[34] 业绩数据 - 2024 年上半年公司总营业收入为 148.67 亿元，同比增长 1.6%[201] - 归属于上市公司股东的净利润为 18.096 亿元，同比下降 8.42%[38] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 17.622 亿元，同比增长 0.43%[38][51] - 经营活动产生的现金流量净额为 -5.072 亿元，同比下降 293.07%[38] 产品与地区收入 - 智能物联网产品和解决方案收入为 120.29 亿元，占比 80.92%，同比下降 1.09%[62] - 创新业务收入为 24.61 亿元，占比 16.55%，同比增长 8.95%[62] - 国内收入为 73.81 亿元，占比 49.65%，同比下降 5.01%[62] - 海外收入为 74.85 亿元，占比 50.35%，同比增长 9.08%[62] 研发项目 - 人工智能技术研究与开发及应用研究项目预计 2026 年达到可使用状态，投资进度 42.78%[88] - 5G、物联网和多维感知产品及解决方案研发项目预计 2026 年达到可使用状态，投资进度 24.29%[88] 风险应对 - 面临技术升级风险，增加研发投入加强核心技术研究应对[102] - 面临商业模式变化风险，关注行业变化、探索新业务和模式应对[103] 利润分配 - 2024 年半年度拟每 10 股派发现金 1.84 元（含税），约 6.02 亿元[114] 股份变动 - 限售流通股变动后数量为 1,212,407,274 股，占比 36.80%[172] - 2022 年股票期权与限制性股票激励计划第二个行权期条件达成，3798 名激励对象可行权 2018.49 万份股票期权[122] 担保情况 - 报告期内对各子公司担保获批总额为 1360000 元，实际发生担保额为 248276.08 元[164,165] - 公司实际担保总额占公司净资产的比例为 23.94%[165] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为 181,100 人[180] - 傅利泉持股比例 31.08%，持股数量 1,023,868,980 股，质押 176,700,000 股[180]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] - 目标价19.21元 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年营收保持增长,但利润短期承压 [3] - 海外业务首次超越国内业务,提升全球核心竞争力 [3] - 持续创新孵化,拓展公司新增长点 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计为344.20亿元、377.04亿元、414.96亿元,对应增速6.8%、9.5%、10.1% [4] - 2024-2026年归母净利润预计为37.15亿元、43.05亿元、49.74亿元,对应增速-49.5%、15.9%、15.5% [4] - 2024年每股收益1.13元,对应市盈率12倍 [4]

报告投资评级和核心观点 - 报告给予大华股份"增持"评级(维持) [1] - 报告认为公司业绩或将持续温和改善,数字化发展长期向好 [9][13] 公司近期经营情况 - 2024年上半年,公司实现营收148.67亿元,同比+1.59%;实现归母净利润18.10亿元,同比-8.42% [10] - 2024年Q2收入86.86亿元,同比+0.79%,环比+40.52%;归母净利润12.49亿元,同比-15.68%,环比+122.54% [11] 境内外业务表现 - 境外业务持续增长,实现营收74.85亿元,同比+9.08% [11] - 境内业务受政府需求释放缓慢影响,To G实现营收17.68亿元,同比-15.07%;To B实现营收39.01亿元,同比+1.11% [12] - 分销业务实现营收17.13亿元,同比-6.47%;创新业务实现营收24.61元,同比+8.95% [12] 未来发展前景 - 公司布局多维感知、智能计算、数据通信等领域,持续推出新产品,业绩或将持续温和改善 [13] - 预计2024-2026年实现营收342.01/376.80/425.61亿元,实现归母净利润38.06/43.31/50.58亿元,对应PE为11.34/9.97/8.53倍 [13] 风险提示 - 地缘政治环境风险、全球经济下行风险、汇率波动风险等 [13]

2024 年 1-6 月份非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 公司名称：浙江大华技术股份有限公司 单位：万元 | 非经营性资金 | | 占用方与上市公司的关 | 上市公司核算 | 年半年 2024 | 年半年度 2024 | 年半年度 2024 | 年半年 2024 | 年半年 2024 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 占用 | 资金占用方名称 | 联关系 | 的会计科目 | 度期初占用 | 占用累计发生金 | 占用资金的利 | 度偿还累计发 | 度期末占用资 | 占用形成原因 | 占用性质 | | | | | | 资金余额 | 额（不含利息） | 息（如有） | 生金额 | 金余额 | | | | 控股股东、实 | | | | | | | | | | | | 际控制人及其 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | — | — | — | — | — | 不适用 | 非经营性往来 | | 附属企业 | | | | | | | | | | | | 前控股股东、 实际控制人及 | 不适用 ...