公司概况 - 泰和新材集团股份有限公司是一家专注于高性能纤维及新材料研发、生产和销售的上市公司 [1] - 公司主要产品包括氨纶、芳纶等高性能纤维，以及隔膜等新材料 [1][2] - 公司在德国设立了销售办公室，正在加大海外销售力度 [6] 经营情况 - 公司 2023 年度营业收入有较大增长，但净利润出现下滑，主要受需求及竞争形势影响 [14][31] - 公司正在对各业务板块进行梳理，积极降低成本、提高品质、优化结构，以扭转盈利能力下降的不利局面 [14] - 公司芳纶涂覆隔膜产品正在积极推进产品验证和定型，但受产能等因素影响，对公司营收和盈利的影响相对有限 [16][19] 风险应对 - 公司采取多措并举应对原材料价格波动、产品价格波动、市场竞争加剧等风险 [4] - 公司加强技术研发投入、提高产能利用率、加强产品竞争力等措施来降低成本上升风险 [4] - 公司积极布局新能源汽车、信息通讯等新领域，提高高附加值产品比重，以应对市场竞争加剧的风险 [4] - 公司优化管理机制、加大人才引进和培养等措施来应对管理及人才风险 [4] 未来发展 - 公司将继续加大芳纶业务的发展步伐，加快新产品、新技术的研发和产业化 [4] - 公司将积极拓展芳纶在新能源汽车、信息通讯等新领域的布局，加快发展绿色印染、智能纤维等增量业务 [4] - 公司将持续聚焦于既有主业，提升市值管理水平 [21] 募投项目进展 - 公司募集资金主要用于间位芳纶及对位芳纶项目，这些项目具有较好的市场前景 [15][25] - 公司对募集资金实行专户存储，并对使用执行严格的审批程序，确保专款专用 [35]

公司治理 - 公司章程和公司治理制度完备、合规且有效执行[1] - 建立内部审计制度并设立内部审计部门[2] - 审计委员会至少每季度召开一次会议并报告内部审计工作[2] - 内部审计部门至少每季度对募集资金存放与使用情况审计一次[2] 信息披露 - 已披露公告与实际情况一致、内容完整且无应披露未披露重大事项[3] 资金管理 - 建立防止控股股东等占用资金或资源的制度，且无占用情形[4] - 关联交易审议程序合规、价格公允且无关联交易非关联化情形[5] - 募集资金到位后一个月内签订三方监管协议且有效执行[5] - 大额资金往来具有真实交易背景及合理原因[6] 业绩情况 - 公司业绩不存在大幅波动情况[6] - 与同行业可比公司比较，业绩不存在明显异常[6] 其他情况 - 公司及股东完全履行相关承诺[6] - 完全执行现金分红制度并如实披露[6] - 重大投资或重大合同履行无重大变化或风险[7] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[7] 建议 - 完善上市公司治理结构，做好信息披露工作[7] - 合理安排募集资金使用，推进募投项目建设[7]

股份回购 - 2023年12月10日通过回购方案，资金5000 - 10000万元，价格不超23.83元/股，期限12个月[1] - 截至2024年4月30日，累计回购6936723股，占总股本0.80%[2] - 截至2024年4月30日，回购最高成交价14.80元/股，最低9.21元/股[2] - 截至2024年4月30日，支付总金额81362268.76元（不含交易费）[2]

业绩总结 - 泰和新材公司2023年实现营收39.25亿元，同比增加4.67%[1] - 公司2024年第一季度实现营收9.66亿元，同比下降4.55%[2] - 公司2023年氨纶营业收入为14.89亿元，同比下降6.96%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到8709百万元，较2023年增长121.6%[15] 用户数据 - 公司芳纶产量/销量达到1.89万吨/1.72万吨，同比增长25.86%/21.32%[7] 未来展望 - 公司预计2026年净利润将达到1040百万元，较2023年增长187.3%[15] - 公司2026年的ROE预计为8.8%，较2023年有所增长[15]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为39.25亿元，同比增长4.67%[1] - 公司2024年一季度营业收入为9.66亿元，同比下降4.55%[1] - 公司2023年归母净利润为3.33亿元，同比下降23.59%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为0.25亿元，同比下降81.43%[1] 业务展望 - 公司氨纶业务盈利下降，主要受氨纶价格持续下跌影响，预计未来氨纶价格仍将面临压力[2] - 公司芳纶产能逐步投放，目标2030年成为全球芳纶行业领导企业，芳纶业务毛利率超过40%，贡献大部分盈利[2] - 公司绿色印染技术未来发展空间广阔，随着芳纶涂覆隔膜和绿色印染项目推进，有望贡献新的利润增长点[3] 财务预测 - 公司调整24-26年盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为4.91/5.63/7.09亿元，维持“买入”评级[4] - 公司2023A-2026E营业收入和归母净利润预测数据显示未来增长趋势，市盈率逐年下降[5] - 公司财务报表数据预测显示，2026年预计营业收入将达到6896百万元，较2023年增长75.6%[6] - 预测2026年净利润为780百万元，净利率为10.3%[6] - 公司资产回报率预计将从2023年的2.4%增长至2026年的4.1%[6]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，营业收入为39.25亿元，归母净利润为3.33亿元，销售毛利率同比上升至24.22%[1] - 2024年一季度公司实现营收9.66亿元，归母净利润为0.25亿元，销售毛利率下滑至17.67%[2] - 公司芳纶业务量增价跌，毛利率略有增长，芳纶产销量同比增长12.6%至24.06亿元[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到9,143百万元，同比增长率为26.0%[9] - 公司2026年预计每股收益为0.70元，ROE为7.2%[9] 未来展望 - 公司未来将继续推进芳纶新产能建设，聚焦高新技术材料主业，布局六大新业务[4] - 公司下调2024-2025年归母净利润预测，但看好下游防护服和军工需求，维持“增持”评级[5] 市场趋势 - 公司主营业务为氨纶和芳纶特种纤维，可比公司2024~2025年平均PE为29X、20X，维持增持评级[7] - 可比公司中化国际、新乡化纤、凯盛新材、吉林化纤的2025年PE分别为17、15、28、57，行业平均PE为29[8] 其他新策略 - 报告提醒客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[18] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发[19] - 阅读完正文后务必查看信息披露与声明[20]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为39.25亿元，同比增长4.67%[1] - 2024年一季度公司营业收入为9.66亿元，同比下降4.55%[1] - 预计2024-2026年公司营收分别为41.49、50.04、60.66亿元[3] - 公司预测2026年营业收入将达到6065.96百万元，较2023年增长54.5%[6] - 营业利润预计2026年将达到781.65百万元，较2023年增长77.9%[6] 用户数据 - 2024年一季度归母净利润为0.25亿元，同比下降81.43%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.98、4.01、6.06亿元[3] - 2026年净利润预计为685.51百万元，同比增长89.2%[6] 未来展望 - 预计2026年ROE为8.01%，较2023年有所提升[6] 新产品和新技术研发 - 公司2023年归母净利润为3.33亿元，同比下降23.59%[1] 市场扩张和并购 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[10] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%～10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[10] - 不同市场有不同的基准指数，如沪深300指数、三板成指、北证50指数和摩根士丹利中国指数[10]

募集资金情况 - 公司非公开发行34,340,659股，每股14.56元，募集资金499,999,995.04元，净额494,005,250.80元，2020年10月23日到位[2] - 2023年初募集资金专户余额109,015,053.75元，利息收入1,861,917.59元[5] - 2023年项目建设支出44,827.82元，永久补充流动资金110,832,143.52元[5] - 截至2023年12月31日，募集资金专户余额0元且已销户[4][6][11] - 募集资金总额49,400.53万元，本年度投入4.48万元，累计投入39,180.57万元[13] - 累计变更用途的募集资金总额及比例均为0[13] 项目投资情况 - 偿还银行贷款及补充流动资金项目承诺投资24,600.53万元，累计投入24,612.83万元，2023年2月完结[13] - 年产3000吨高性能芳纶纸基材料产业化项目承诺投资24,800万元，本年度投入4.48万元，累计投入14,567.74万元，已完结，本年度实现效益6,252.31万元[13] 资金管理与决策 - 公司修订《泰和新材集团股份有限公司募集资金管理制度》，2020年通过[7] - 2020年10月公司与相关方签署《募集资金三方监管协议》[7] - 民士达多次置换募投项目建设费用，分别为3543.31万元、1000.02万元、4442.54万元、5000.00万元[14] - 公司同意使用不超过3亿元暂时闲置的募集资金进行现金管理，期限36个月，任一日余额不超过3亿元，单笔产品不超过2.5亿元[14] - 项目实施出现募集资金节余11083.21万元[14] - 2023年11月15日公司将募集资金节余11083.21万元划转至公司一般账户[15] - 2023年10月27日公司审议通过重大资产重组配套募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案[15] - 2023年11月13日公司召开临时股东大会，同意“年产3000吨高性能芳纶纸基材料产业化项目”结项[15] - 公司将节余募集资金11051.19万元（含利息收入）永久补充流动资金[15] 合规情况 - 公司不存在变更募集资金投资项目的情况[16] - 信永中和会计师事务所认为公司2023年度募集资金专项报告如实反映实际存放与使用情况[18] - 独立财务顾问认为公司2023年度募集资金存放与使用符合相关规定，无违规情形[19]

中信证券股份有限公司 关于泰和新材集团股份有限公司 2024 年度日常关联交易预计的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）作为泰和新 材集团股份有限公司（以下简称"泰和新材"、"公司"）2021 年度非公开发行股 票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票 上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有关 法律法规和规范性文件的要求，对泰和新材 2024 年度日常关联交易预计事项进 行了核查，并发表核查意见如下： 《关于批准 2024 年度日常关联交易的议案》已于 2024 年 4 月 26 日经公司 第十一届董事会第八次会议审议通过。在表决时，关联董事刘勋章、齐贵山、李 贺进行了回避，表决结果为 8 票同意、0 票弃权、0 票反对。 根据《公司章程》的有关规定，上述关联交易尚需提交 2023 年度股东大会 批准，关联股东烟台国丰投资控股集团有限公司、烟台国泰诚丰资产管理有限公 司将回避表决。 二、2024 年度预计日常关联交易类别和金额 单位：万元 ...

索引 页码 内部控制审计报告 1-2 泰和新材集团股份有限公司 2023 年 12 月 31 日 内部控制审计报告 内部控制审计报告 XYZH/2024BJAA5B0259 泰和新材集团股份有限公司 泰和新材集团股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了泰和新材集团股份有限公司（以下简称泰和新材）2023 年 12 月 31 日财务报告内部控 制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》 、《企业内部控制应用指引》 、《企业内部控制 评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是泰和新材董事会 的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 四、 财务报告内部控制审计意见 我们认为，泰和新材于 2023 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关 规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 2 审计报告（续） XYZH/2024BJAA5B0259 ...