证券日报网讯1月5日，博深股份（002282）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年12月31日， 公司股东人数23805户。 ...

行业投资评级 - 看好轨交设备行业 [2] 报告核心观点 - 中国高铁营业里程于2025年12月26日突破5万公里，覆盖了97%的城区人口50万以上城市，标志着“十四五”铁路发展规划圆满完成 [2] - 铁路投资是未来具备高确定性的方向，预计到2035年全国铁路网运营里程将达到20万公里左右，其中高铁7万公里左右 [4] - 铁路运输的经济性和灵活性优势突出，客货运量增长是必然趋势，货运方面目标到2027年铁路货运量、铁路货运周转量占比分别提高至11%、23%左右 [4] - 长期来看，车辆环节最受益，原因包括新建高铁里程需求、存量线路车辆加密需求以及早期动车组寿命到期带来的更新需求 [4] - 看好动车组产业链，建议关注核心供应商 [4] 行业现状与数据 - 2025年1-11月，全国铁路投资7538亿元，同比增长5.9%，若12月保持此增速，全年铁路固投将突破9000亿元，创历史新高 [4] - 今年前11个月，全国铁路货物发送量48.30亿吨，同比增长2.4%，旅客发送量42.79亿人次，同比增长6.6%，均创历史新高 [4] - 截至目前，全国拥有动车组列车5233组，其中复兴号动车组列车2248.75组，占比42.97% [4] - 今年以来，350km/h动车组招标278组，超过去年全年的264组 [4] 重点公司估值与推荐 - 重点推荐中国中车（整车及核心部件）、思维列控（监控产品） [4] - 建议关注时代电气（牵引系统）、中国通号（ATP）、时代新材（减振降噪部件）、康尼机电（车门）、今创集团（内饰）、永贵电器（连接器）、博深股份（轮对）等 [4] - 报告提供了重点公司估值表，包括中国中车、时代电气、思维列控、中国通号等公司的市值、净利润预测及市盈率数据 [5]

公司近期动态 - 公司于2025年12月25日以通讯表决方式召开了第六届第二十七次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于修订〈董事会审计委员会工作细则〉的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于涂附研磨业，占比52.32% [1] - 五金工具行业贡献了24.48%的营业收入 [1] - 轨交装备零部件行业营业收入占比为21.17% [1] - 租赁业营业收入占比为2.03% [1] 公司市值 - 截至新闻发稿时，公司市值为39亿元 [1]

关联方定义 - 持有公司 5%以上股份的法人（或其他组织）及其一致行动人为关联法人[7] - 直接或间接持有公司 5%以上股权的自然人为关联自然人[7] 关联交易原则 - 公司关联交易应遵循诚实信用、平等自愿等价有偿等原则[14] 关联交易表决回避 - 关联人有股东会表决权时应回避表决[14] - 与关联人有利害关系的董事在董事会表决时应回避[14] 关联交易定价 - 关联交易定价公允，实行政府定价可直接适用，实行政府指导价可在范围内合理确定，有可比独立第三方市场价格可优先参考[16] 关联交易披露 - 与关联自然人交易金额超 30 万元（提供担保除外）应及时披露[19][21] - 与关联法人（或其他组织）交易金额超 300 万元且占最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上（提供担保除外）应及时披露[19][21] - 交易金额超 3000 万元且占最近一期经审计净资产绝对值 5%以上（提供担保除外）的关联交易，须经董事会审议通过并提交股东会批准，还应披露审计或评估报告[19] 关联担保规定 - 公司为关联人提供担保，不论数额大小，均应经董事会相关审议后提交股东会审议，为控股股东等提供担保需其提供反担保[20] - 公司为持股 5%以下股东提供担保，参照相关规定执行，有关股东在股东会上回避表决[20] 关联交易审批 - 未达董事会和股东会审议标准的关联交易由总经理办公会审批[21] - 公司拟与关联人发生关联交易达一定标准，应经独立董事过半数同意后提交董事会审议[24] 关联交易累计计算 - 公司在连续十二个月内与同一关联人或不同关联人进行同一交易标的的关联交易，按累计计算原则适用规定[23] 控股子公司定义 - 公司控股子公司指持有其 50%以上股份或能决定董事会半数以上成员组成或能实际控制的公司[38] 关联交易检查 - 公司审计部至少每半年对关联交易实施情况检查一次[35] 关联财务资助 - 公司向关联参股公司提供财务资助，需经全体非关联董事过半数及出席董事会会议非关联董事三分之二以上通过并提交股东会审议[30] 日常关联交易协议 - 公司与关联人签订超三年日常关联交易协议，应每三年重新履行审议和披露义务[29] - 对于每年新日常关联交易，公司可在披露上一年度报告前合理预计当年度总金额并按规定提交审议[27] - 公司实际执行日常关联交易超出预计总金额，应根据超出金额重新提请审议[27] 关联交易报告 - 公司财务管理部与相关职能部门每年末出具关联交易书面报告，经审核、审计后由董事会审议，超权限提交股东会[34] 关联交易披露要求 - 所有经董事会、股东会审议的关联交易事项应及时披露[28] - 日常关联交易协议内容应包括定价原则、交易价格等主要条款[28] - 协议未确定具体交易价格仅参考市场价格，公司披露时需同时披露实际交易价格等及差异原因[29]

人员构成与职责 - 公司经理人员包括总经理、副总经理、财务总监[4] - 总经理由董事会决定聘任或解聘，对董事会负责[8] - 副总经理协助总经理工作，由董事会聘任或解聘[12] - 财务总监对总经理负责，协助做好财务工作[16] 会议相关 - 总经理办公会议包括经理级会议、工作例会和临时会议[21] - 总经理办公会议记录保管期限为十年[22] - 总经理办公会议原则上需过半数应参加人员出席方可举行[22] - 公司经理级会议原则上每月召开一次，由总经理召集并主持，提前两天通知与会人员[22][24] - 总经理针对突发或特定专门事项可召开临时会议，提前一天通知与会人员[28][29] - 工作例会原则上每月至少召开一次，提前一天送达会议资料[33][36] 决策与报告 - 总经理依据相关规定及授权决定公司经营开支等事项[36] - 总经理应定期或不定期向董事会和审计委员会报告工作[38] - 遇重大事故等，总经理及其他经理人员应在两小时内报告董事长[41] 绩效与激励 - 经理人员绩效评价由董事会或总经理负责组织[43] - 总经理应建立员工薪酬与公司绩效和个人业绩相联系的激励机制[47] 其他规定 - 公司经理人员失职致公司损失应受处罚[44] - 满足特定情形时须修改本细则，修改由总经理组织拟订，经董事会批准生效[46] - 公司经理人员可在任期届满前辞职，程序和办法按相关制度及聘任合同规定[48] - 细则中“以上、以下、不超过”含本数，“超过”不含本数[48] - 细则未尽事宜按国家法律等及《公司章程》执行[48] - 细则经公司董事会批准后生效[49] - 细则的解释权属于董事会[50]

审计委员会组成与任期 - 由三名非公司高级管理人员董事组成，两名独立董事，至少一名会计专业人士[4] - 任期与董事会一致，委员任期届满可连选连任[4] 审计委员会会议规则 - 每季度至少召开一次，两名以上成员提议或主任委员认为必要可开临时会[14] - 召开前三天通知全体委员，紧急情况随时通知[14] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议全体委员过半数通过[14] - 讨论关联议题关联委员回避，过半数无关联委员出席可开会，决议无关联委员过半数通过[15] 内部审计与控制 - 内部审计机构至少每半年检查公司重大事件和大额资金往来[10] - 内部控制评价报告经审计委员会全体成员过半数同意提交董事会审议[12] 审计委员会职责与工作流程 - 设主任委员一名，由会计专业独立董事担任，主持工作[5] - 保证公司年报真实、准确、完整和及时[18] - 年度财务报告审计有协调、审核、监督等职责[19] - 与年审注册会计师进场前后加强沟通并形成书面记录[32][33][34] - 会计师事务所完成审计提交审核，续聘或改聘需评价提交董事会决议[35][36] 其他 - 会议记录保存期限不少于十年[16] - 公司在年报披露审计委员会年度履职情况[38]

董事会构成 - 董事会由九名董事组成，含三名独立董事和一名职工董事，设董事长一名[4] - 董事会下设审计、战略、提名、薪酬与考核四个专门委员会[13] 权限规定 - 对外投资单笔两千万元以上且不超公司最近一期经审计净资产绝对值20%，连续十二个月累计不超30%[7] - 收购资产单笔两千万元以上且不超公司最近一期经审计总资产20%，连续十二个月累计不超30%[7] - 出售资产单笔占公司最近一期经审计总资产1%以上且不超20%，连续十二个月累计不超30%[7] - 单笔融资金额占公司最近一期经审计净资产绝对值3%以上且不超20%，连续十二个月累计不超30%[7] - 资产抵押单笔金额占公司最近一期经审计净资产绝对值3%以上且不超20%，连续十二个月累计不超30%[8] - 委托理财单笔金额占公司最近一期经审计净资产绝对值3%以上且不超20%，任一时点交易金额不超30%[8] 专门委员会情况 - 审计委员会由三名董事组成，两名独立董事，主任委员由独立董事中会计专业人士担任[16] - 战略委员会成员由7名董事组成，3名独立董事，主任委员由董事长担任[19] - 提名委员会成员由3名董事组成，2名独立董事，主任委员由独立董事担任并报请董事会批准[20] - 薪酬与考核委员会成员由3名董事组成，2名独立董事，主任委员由独立董事担任并报请董事会批准[22] 会议相关 - 三分之一以上董事等可在提议召开临时董事会时提出临时董事会议案[26] - 应披露关联交易中，与关联自然人交易30万元以上、与关联法人交易300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上，经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[30] - 董事会每年至少召开两次会议，上下半年度各一次定期会议[33] - 定期会议提前十日书面通知，临时会议提前五日[37] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开临时董事会，董事长十日内召集主持[34] - 非现场方式召开董事会，以视频等有效方式计算出席董事人数[34] - 董事会会议通知送达时间按不同方式确定[38] - 定期会议变更通知需提前三日发出，不足三日需顺延或获全体董事书面认可[39] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，总经理、董事会秘书应列席[40] - 董事因故不能出席需书面委托其他董事，委托书应载明相关内容[42] - 审议关联交易等事项时，委托和受托出席董事会有相关限制原则[43] - 列入议程议案表决前应审议讨论，董事发言不超三十分钟[45] - 董事会对议案应逐项表决，特殊紧急情况外，临时董事会不得表决未列明事项[46] - 董事会作出决议须经全体董事过半数通过[48] - 董事会表决票保存期限为十年[51] - 董事会会议记录会议结束后一日内整理完毕并送达董事，董事收到后一日内签字返回[58] - 董事会会议档案保存期限为十年[62] - 提案未获通过，条件和因素无重大变化时，董事会一个月内不应再审议相同提案[55] - 同一议题提出缓议次数不得超过两次[55] - 董事会会议由过半数无关联关系董事出席可举行，决议须经无关联关系董事过半数通过，无关联董事不足三人应提交股东会审议[52] 其他规定 - 董事会应严格按股东会和公司章程授权行事，不得越权决议[53] - 董事会决议公告由董事会秘书按规定办理，决议披露前相关人员有保密义务[64] - 修改后的议事规则经股东会批准后生效[68] - 董事长跟踪检查董事会决议实施情况，可要求经理人员纠正违规事项，若不采纳可提请召开临时董事会[70] - 本规则“以上”“内”含本数，“过”等不含本数[71] - 本规则由公司董事会拟定，经股东会审议批准后生效，修改亦同[71] - 本规则未尽事宜按中国有关法律等规定执行[71] - 本规则由董事会负责解释[72] - 文档时间为二〇二五年十二月[73]

融资规定 - 公司向金融机构间接融资，含综合授信等形式[2] - 单笔融资金额不超最近一期经审计净资产绝对值3%，报总经理办公会审批，12个月累计不超10%[10] - 单笔融资金额超3%且不超20%，报董事会审批，12个月累计不超30%[10] - 超上述权限的融资事项报股东会审议批准[10] 担保规定 - 公司仅原则上对控股及参股子公司提供担保，有多项禁止担保情形[3] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保，经董事会审议后报股东会批准[17] - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%或总资产30%后提供的担保，经董事会审议后报股东会批准[17] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保，经董事会审议后报股东会批准[17] - 最近12个月内担保金额累计超最近一期经审计总资产30%的担保，经董事会审议后报股东会批准，且经出席股东会其他股东所持表决权三分之二以上通过[17] - 公司向控股子公司提供担保，可对不同资产负债率子公司预计未来12个月新增担保总额度并提交股东会审议[20] - 合营或联营企业担保额度调剂累计总额不超预计担保总额度的50%[21] - 获调剂方单笔调剂金额不超最近一期经审计净资产的10%[21] 其他规定 - 融资或担保合同签署之日起七日内报送公司财务管理部登记备案[23] - 被担保债务展期由公司继续担保，视为新对外担保，按程序审批[24] - 被担保人债务到期15个交易日内未还款，财务管理部通知相关部门并披露[25] - 全体董事对违规融资、担保损失承担连带责任[28] - 管理人员越权审批或签署合同致损失，追究法律责任[29] - 本制度经董事会通过并报股东会批准后生效，修改亦同[31]

战略委员会组成 - 成员由7名董事组成，3名为独立董事[4] - 委员由董事长等提名[4] - 设主任委员1名，由董事长担任[4] 会议规则 - 提前3天通知全体委员[10] - 三分之二以上委员出席方可举行[10] - 决议经全体委员过半数通过[10] 关联事项 - 有关联关系委员回避时，过半数无关联关系委员出席可开会[10] - 关联事项决议须经无关联关系委员过半数通过[10] 其他 - 会议记录保存期限为10年[11] - 工作细则自2025年12月董事会决议通过生效[16]

投资决策权限 - 董事会审批对外投资单笔2000万元以上且不超最近一期经审计净资产绝对值20%，连续12个月累计不超30%的项目[10] - 董事会审批收购资产单笔2000万元以上且不超最近一期经审计总资产20%，连续12个月累计不超30%的项目[10] - 所有境外投资项目提交董事会审议，对外投资不超最近一期经审计净资产绝对值20%，连续12个月累计不超30%由董事会审批[11] - 董事会审批收购资产单笔不超最近一期经审计总资产20%，连续12个月累计不超30%的境外投资项目[11] - 未达董事会审批权限的项目由总经理办公会决策，超董事会权限的提交股东会决策[11] - 总经理办公会审批权限为单笔＜2000万元[71] - 董事会审批权限为2000万元≤单笔投资＜净资产20%，连续十二个月累计＜净资产30%；2000万元≤单笔收购资产＜总资产20%，连续十二个月累计＜总资产30%[71] - 股东会审批权限为单笔投资≥净资产20%，连续十二个月累计≥净资产30%；单笔收购资产≥总资产20%，连续十二个月累计≥总资产30%[71] 部门职责 - 规划发展部负责建立健全投资管理制度和流程，组织编制并督促执行年度投资计划等[8] - 财务管理部负责投资资金预算、平衡、财务评价、资金筹措等工作[6] - 证券部负责投资项目信息披露工作[7] - 法务合规部负责投资风险防控、提供法律咨询、起草审核法律文件等[7] 项目管理 - 项目实际投资金额超过审批投资额20%（含）以上需重新履行投资决策程序[20] - 项目实施主体需每月结束后5日内报送进展情况[20] - 投资项目发生重大事项变化需在事件发生3日内形成报告报送[20] 项目后评价 - 固定资产投资项目完工投产（或竣工验收）、长期股权投资项目完成工商登记或产权（股权）交割三年内、固定收益投资项目在期限内按季度节点后评价[23] - 公司审计部每年至少抽评一个项目进行后评价，境外投资项目均为重点后评价对象[24] - 各权属单位须于每年1月31日前报送本单位上年度项目投后评价报告[24] 其他 - 原《博深股份有限公司投资决策与项目管理制度》（2022年10月修订）废止[33] - 投资项目实施进度统计涉及计划总投资、自开工累计完成投资等多项资金数据（单位：万元）[69] - 投资项目审批表需填写项目金额、申请部门等信息，还涉及项目金额占净资产比例[71] - 投资项目处置备案表记录项目总投资、自有资金、银行贷款等资金情况（单位：万元）[73] - 投资可行性研究报告内容模板涵盖项目背景、承办单位情况、市场概况等多方面[40] - 项目建设内容包括生产工艺、产品方案、生产规模等[36] - 项目需进行市场分析研判、投资概算、财务测算和技术经济分析等[36] - 项目请示审批需附企业有关决策文件、可研报告等相关材料[37]