股价及交易表现 - 2025年8月25日收盘价7.14元 单日下跌1.79% [1] - 换手率4.22% 成交量32.44万手 成交金额2.35亿元 [1] - 主力资金净流出1146.94万元 占成交额4.89% 其中超大单净流出2013.49万元（占比8.58%）大单净流入866.55万元（占比3.69%）[1] 财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入7.04亿元 同比减少37.53% [1] - 归属净利润6771.02万元 同比增长62.91% [1] - 扣非净利润11504.28万元 同比增长42.05% [1] - 流动比率0.868 速动比率0.815 资产负债率84.49% [1] 公司基本情况 - 成立于2001年 总部位于成都市 从事铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业 [1] - 注册资本76916.867万人民币 实缴资本76916.867万人民币 [1] - 法定代表人肖光辉 [1] 企业经营活动 - 对外投资12家企业 参与招投标项目1802次 [2] - 拥有商标信息40条 专利信息600条 行政许可238个 [2]

公司治理与股权结构变化 - 控股股东变更为蜀道集团 蜀道集团通过直接持有66,113,770股（占总股本8.60%）和通过四川发展轨交投资持有122,333,000股（占总股本15.90%） 合计控制公司24.50%股份 [5] - 所有董事出席审议半年度报告的董事会会议 董事会及监事会均全票通过2025年半年度报告 [2][7][22] - 公司计划不进行利润分配 包括不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [3] 重大资产重组交易 - 拟出售川发磁浮100%股权及相关债权资产给四川蜀道轨道交通集团 同时出售新筑交科100%股权及相关资产给四川路桥建设集团 [6] - 拟发行股份及支付现金购买蜀道投资集团持有的四川蜀道清洁能源集团60%股权 并计划募集配套资金 [6] - 交易相关审计评估工作尚未完成 需再次召开董事会及股东大会审议 [6] 融资与授信安排 - 向华夏银行申请不超过30,000万元授信 期限1年 品种为中期流动资金贷款（年利率不超过3.1%） 用于补充流动资金 采用信用担保方式 [25][28] - 向招商银行申请敞口额度不超过4,000万元授信 期限1年 品种为国内非融资性保函（保证金比例20%） 用于日常经营周转 采用信用担保方式 [25][28] - 银行授信议案已获董事会全票通过 尚需提交股东大会审议 [12][13][28] 高管变动与人事任命 - 原副总经理兼董事会秘书张杨辞职 持有352,499股股份 辞职后不再担任任何职务 [32] - 董事会全票通过聘任陈思遥为副总经理兼董事会秘书 陈思遥拥有英国肯特大学国际会计与金融硕士学历 曾任蜀道集团投资发展部副部长 [15][16][35] - 陈思遥尚未取得董事会秘书培训证明 正在预约培训 [36] 子公司股权转让 - 董事会审议通过以非公开协议方式转让所持奥威科技35.90929%股权 该交易构成关联交易 4名关联董事回避表决 [9] - 该议案已获独立董事专门会议审议通过 尚需提交股东大会审议 [10][11] 股东大会安排 - 定于2025年9月8日召开第六次临时股东大会 采用现场投票与网络投票结合方式 股权登记日为2025年9月1日 [40][41][42] - 股东大会将审议银行授信及奥威科技股权转让等需回避表决的关联交易议案 [45][46]

交易背景与概述 - 公司拟以非公开协议方式向四川发展引领资本管理有限公司转让所持上海奥威科技开发有限公司35.90929%股权，交易价格为人民币36,136.00万元 [1] - 本次交易是依据四川省属国有企业改革深化提升行动的专业化整合安排，交易完成后公司将不再持有奥威科技股权 [1] - 交易对手方引领资本为公司持股5%以上股东四川发展（控股）有限责任公司的全资子公司，本次交易构成关联交易 [1] 交易审批进展 - 公司独立董事专门会议以3票同意、0票反对、0票弃权审议通过该交易 [2] - 第八届董事会第三十一次会议以5票同意、0票反对、0票弃权审议通过议案，关联董事回避表决 [2] - 交易尚需获得股东大会批准，关联股东将回避表决，不构成重大资产重组且无需有关部门批准 [2] 关联方基本情况 - 引领资本成立于2018年11月5日，注册资本人民币400,000万元，实际控制人为四川省国资委 [2][3] - 公司聚焦战略性新兴产业投资，覆盖先进材料、新能源、生物医药等领域，2024年末资产总额1,150,776.61万元，净资产367,887.29万元 [4] - 四川发展（控股）及其一致行动人合计持有公司5.47%股份，构成关联关系 [4] 标的公司核心资质 - 奥威科技成立于1998年，是国内最早从事超级电容器研发制造的高新技术企业，获评国家级"专精特新小巨人"、"国家知识产权优势企业" [5] - 公司拥有国家级工程技术研究中心及3个省级研究平台，承担国家863计划等十余项课题，制定行业标准17项 [5] - 2015年超级电容技术入选"一带一路"首批项目，2018年通过"上海品牌"认证 [5] 财务与评估数据 - 奥威科技2024年经审计资产总额52,056.29万元，净资产21,321.61万元，营业收入8,264.54万元，净利润-4,258.92万元 [7] - 2025年1-4月资产总额52,607.39万元，净资产19,504.97万元，营业收入433.19万元，净利润-1,812.57万元 [7] - 收益法评估股东权益价值104,000.00万元，对应标的股权估值37,360.00万元；市场法评估股东权益价值100,600.00万元，对应标的股权估值36,136.00万元 [10] - 最终采用市场法评估结果作为交易定价依据，反映产权交易市场价值 [11] 交易协议核心条款 - 交易对价36,136.00万元需在协议生效后5个工作日内支付至指定账户 [14] - 先决条件包括双方决策程序审批、其他股东放弃优先购买权、国资监管部门批准等 [12] - 协议自先决条件全部成就之日起生效，交割日后标的股权权利及风险转移 [14] 交易影响与资金用途 - 预计产生投资收益8,575.79万元，对公司当期业绩产生积极影响 [17] - 交易所得资金将用于补充公司流动资金，不会对主营业务产生影响 [17] - 引领资本将继续投入资源支持奥威科技超级电容器业务发展 [17] 历史关联交易情况 - 2025年公司与四川发展（控股）累计发生关联交易145.97万元 [17] - 此前股东大会已审议通过向四川发展（控股）借款展期议案，展期本金2.98亿元 [17]

股东大会基本信息 - 股东大会为2025年第六次临时股东大会 由公司董事会召集[1] - 会议召开时间为2025年9月8日 采用现场投票结合网络投票方式[1] - 股权登记日为2025年9月1日 现场会议地点为四川新津工业园区A区兴园3路99号公司324会议室[1] 会议审议事项 - 主要审议提案包括《关于公司拟以非公开协议方式转让所持奥威科技股权暨关联交易的议案》及《关于公司向银行申请授信的议案》[4][6] - 提案已通过第八届董事会第三十一次会议审议 公告编号为2025-066[4] - 对中小投资者单独计票及关联股东回避表决的提案为提案1.00 需逐项表决的提案为提案2.00[4] 会议登记与投票安排 - 法人股东需提供营业执照复印件及法定代表人证明书 自然人股东需持股凭证及身份证 异地股东可通过传真登记[4] - 网络投票通过深交所交易系统或互联网投票系统进行 互联网投票网址为http://wltp.cninfo.com.cn[5] - 股东需在2025年9月4日前完成传真登记 会议联系方式为董事会办公室[4][5]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入为7.04亿元，较2024年同期的11.27亿元下降37.5% [4] - 净利润亏损2187.73万元，较2024年同期亏损1.34亿元有所收窄 [4] - 经营活动现金流量净额改善至8119.57万元，2024年同期为负2.43亿元 [6] 资产负债结构 - 总资产141.48亿元，较期初148.85亿元减少4.9% [2] - 货币资金11.02亿元，较期初12.30亿元减少10.4% [2] - 短期借款5.81亿元，长期借款46.67亿元，有息负债规模较大 [2] - 应收账款22.78亿元，存货3.38亿元，合同资产11.71亿元 [2] 业务分部表现 - 轨道交通产品、桥梁功能部件和光伏发电构成公司主要业务板块 [12] - 研发费用3473.08万元，较2024年同期3226.68万元增长7.6% [4] - 对联营企业投资损失807.91万元，较2024年同期1636.03万元有所收窄 [4] 所有者权益变动 - 归属于母公司所有者权益9.50亿元，较期初10.19亿元减少6.8% [2] - 少数股东权益12.45亿元，较期初12.32亿元略有增长 [2] - 其他综合收益亏损3949.53万元，主要来自金融资产公允价值变动 [2] 现金流量状况 - 投资活动现金流量净额413.77万元，2024年同期为负5.78亿元 [6] - 筹资活动现金流量净额负1.97亿元，主要由于债务偿还规模较大 [6] - 期末现金及现金等价物余额9.93亿元，较期初11.10亿元减少10.5% [6]

高管变动情况 - 副总经理兼董事会秘书张杨因工作变动辞职 辞职于2025年8月21日生效 不再担任公司及子公司任何职务 [1] - 张杨持有公司股份352,499股 将继续严格遵守减持相关规定 不存在应履行而未履行的承诺事项 [1][2] - 张杨工作已平稳交接 不会影响公司日常经营 其在职期间积极推动公司产业结构调整 为公司可持续发展做出重大贡献 [2] 新任高管任命 - 公司董事会于2025年8月21日召开第八届董事会第三十一次会议 以9票同意0票反对0票弃权通过聘任陈思遥女士为副总经理兼董事会秘书 [2] - 陈思遥女士任期自董事会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止 具备任职所需专业知识及从业经验 符合监管规定的任职条件 [2] - 陈思遥女士毕业于英国肯特大学国际会计与金融专业 研究生学历 中级会计师 曾任职四川省铁路产业投资集团及蜀道投资集团管理层 [3][4] 新任高管背景信息 - 陈思遥女士现任公司副总经理兼董事会秘书 同时担任宜宾纸业董事 未直接或间接持有公司股份 [4] - 与公司持股5%以上股东、实际控制人及其他董监高不存在关联关系 无违法违规记录及失信被执行情况 [4] - 尚未取得深交所董事会秘书培训证明 正在预约培训并承诺尽快完成取证 [4]

非经营性资金占用情况 - 2025年1-6月公司未发生非经营性资金占用情况 所有相关项目均为空白 [1] 经营性关联资金往来情况 - 公司与控股股东及其附属企业存在大量经营性往来 涉及四川公路桥梁建设集团等17家关联方 [1][2][3] - 与蜀道投资集团发生其他应收款往来 期初余额3.60万元 本期增加42.35万元 本期偿还19.00万元 期末余额26.95万元 性质为保证金 [3] - 与蜀道投资集团发生预付款项往来 期初余额4.21万元 本期增加4.21万元 期末余额4.21万元 性质为信息化建设及标书费 [3] 子公司资金往来情况 - 与全资子公司四川新筑精坯锻造发生其他应收款往来 期初余额5,140.00万元 期末余额5,140.00万元 性质为往来款 [3] - 与控股子公司成都长客新筑轨道交通发生其他应收款往来 期初余额28.00万元 本期增加2,891.52万元 本期偿还154.20万元 期末余额2,765.32万元 性质为往来款 [3] - 与全资子公司四川发展磁浮科技发生其他应收款往来 期初余额74,281.60万元 本期增加12,593.32万元 本期偿还1,885.73万元 期末余额85,068.66万元（注：原文计算有误 按数据推算应为84,989.19万元）性质为往来款 [3] - 与全资子公司成都市新途投资发生其他应收款往来 期初余额206.05万元 本期偿还5.95万元 期末余额212.00万元 性质为往来款 [3] 其他关联方资金往来情况 - 与四川发展（控股）发生其他应收款往来 性质为业绩补偿款 [3] - 与四川新筑展博住宅工业发生其他应收款往来 期初余额6.95万元 本期偿还6.95万元 期末余额0万元 性质为代供自来水 [4] - 与四川新筑智能工程装备制造发生应收账款往来 期初余额0.69万元 本期增加9.71万元 期末余额9.02万元 性质为检测费 [4] - 与西南联合产权交易所发生其他应收款往来 期初余额25.48万元 本期增加5.00万元 本期偿还30.48万元 期末余额0万元 性质为保证金 [4] - 与联营企业上海奥威科技开发发生应收账款往来 期初余额5.54万元 本期偿还5.52万元 期末余额0.02万元 性质为材料销售款 [4] 资金往来总体情况 - 经营性资金往来期初总额83,037.58万元 本期累计增加16,557.50万元 本期累计偿还1,891.68万元 期末总额84,440.07万元 [4] - 所有资金往来均属经营性往来 无非经营性资金占用情况 [1][2][3][4]

核心观点 - 公司正在推进重大资产重组，拟退出磁浮与桥梁功能部件业务，收购四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权，未来将专注于清洁能源发电业务领域 [3] - 2025年上半年营业收入同比下降37.53%至7.04亿元，主要因轨道交通车辆销售减少所致，但归属于上市公司股东的净利润同比改善62.91%，亏损收窄至-6771万元 [2] - 光伏发电业务收入同比增长18.06%至3.84亿元，占比提升至54.59%，成为主要收入来源，而轨道交通业务收入同比大幅下降84.64% [16] 财务表现 - 营业收入704,203,312.38元，同比下降37.53%，主要系轨道交通车辆销售减少所致 [2][16] - 营业成本416,182,792.21元，同比下降49.31%，同样因轨道交通业务收缩 [16] - 归属于上市公司股东的净利润-67,710,195.21元，同比改善62.91%，亏损收窄 [2] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加133.46%，主要因货款回收同比增加 [16] - 总资产14,147,895,118.18元，较上年度末下降4.95% [2] 业务结构 - 机械制造业收入3.20亿元，同比下降60.11%，占比降至45.41% [16] - 光伏发电业务收入3.84亿元，同比增长18.06%，占比提升至54.59% [16] - 分产品看：轨道交通业务收入8870万元（-84.64%），桥梁功能部件1.97亿元（+1.48%），光伏发电3.84亿元（+18.12%） [16] - 分地区看：西南片区收入4.96亿元（-44.52%）仍为主力，海外片区1473万元（-33.28%） [16] 行业动态 - 轨道交通行业：截至2025年6月30日，中国内地58个城市投运城轨交通线路12,381.48公里，上半年新增220.70公里，同比增长26.64公里，但城轨审批门槛提升导致投资放缓 [3] - 光伏发电行业：全国累计发电装机容量约36亿千瓦，同比增长22.7%，2025年1-6月光伏新增装机容量达212.2GW，同比增长107% [3] - 政策环境：国家推动新能源上网电量全面进入市场，上网电价由市场形成，带来电价波动不确定性 [3] 产能与项目进展 - 晟天新能源已在全国投资建设22座光伏电站，总装机规模1958.52MW（含在建），其中运营电站1245.03MW [3] - 稳步推进雅江500MW项目转商运，新取得新龙县色戈20万千瓦光伏储能项目接入系统批复，乡城正斗40万千瓦光伏项目开展招标采购 [3] - 公司在建工程减少1.07亿元，主要因甘孜州雅江县红星"1+N"II标段光伏项目部分转入固定资产 [17] 技术优势 - 桥梁功能部件拥有CRCC认证产品品种最齐全、产品链最完整，通过欧盟CE认证，应用于国内绝大部分高速铁路、高速公路和世界级桥梁工程 [11] - 内嵌式中低速磁浮系统具备全系统集成和全周期服务能力，满足不同敷设方式、速度等级、运量和造价的个性化需求 [15] - 建有省级企业技术中心，与西南交通大学等合作共建"综合交通运输智能化国家地方联合工程实验室"等多个技术创新平台 [13] 战略调整 - 通过重大资产重组退出磁浮与桥梁功能部件业务，收购清洁能源资产，优化产业布局 [3] - 报告期内转让川发兴能60%股权，确认投资收益3841.28万元 [20] - 新设鸿鹄新材，进行业务分拆 [20] 子公司表现 - 晟天新能源总资产84.72亿元，净资产23.58亿元，报告期营业收入3.84亿元，净利润9686.64万元 [20] - 长客新筑（轨道交通车辆）总资产2.08亿元，净资产9476.57万元，报告期营业收入1112.20万元，净利润-3165.02万元 [20] - 川发磁浮（磁浮研发制造）总资产1.03亿元，净资产-6319.85万元，报告期净利润-7226.85万元 [20]

财务表现 - 营业收入为704,203,312.38元，同比下降37.53% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-67,710,195.21元，同比改善62.91% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-115,042,751.31元，同比改善42.05% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为81,195,671.74元，同比大幅改善133.46% [1] - 基本每股收益为-0.0880元/股，同比改善62.92% [1] - 稀释每股收益为-0.0880元/股，同比改善62.92% [1] - 加权平均净资产收益率为-6.88%，同比改善6.83个百分点 [1] - 总资产为14,147,895,118.18元，同比下降4.95% [3] - 归属于上市公司股东的净资产为950,189,402.80元，同比下降6.77% [3] 股权结构与控股股东变更 - 四川发展轨道交通产业投资有限公司为第一大股东，持股15.90% [3] - 蜀道投资集团有限责任公司为第二大股东，持股8.60% [3] - 四川发展（控股）有限责任公司为第三大股东，持股5.00% [3] - 新筑投资集团有限公司为第四大股东，持股4.49%，其持有的34,500,000股处于质押状态 [3] - 新津聚英科技发展有限公司持股1.24%，其持有的8,500,000股处于质押状态 [3] - 控股股东变更为蜀道投资集团有限责任公司，变更日期为2025年5月16日 [4] - 蜀道集团直接持有公司8.60%股份，并通过四川发展轨交投资间接持有15.90%股份，合计控制24.50%股份 [4] 重大资产重组计划 - 公司计划向四川蜀道轨道交通集团有限责任公司出售川发磁浮100%股权、相关债权及部分轨道交通资产 [4] - 公司计划向四川路桥建设集团股份有限公司出售新筑交科100%股权及相关桥梁功能部件资产和负债 [4] - 公司计划向蜀道投资集团有限责任公司发行股份及支付现金购买四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权 [5] - 公司计划募集配套资金支持本次交易 [5] - 本次交易相关的审计、评估等工作尚未完成 [5] 利润分配方案 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [1]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月21日以通讯表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月11日通过电话和邮件形式发出 [1] - 会议由董事长肖光辉召集主持 应到董事9名 实到董事9名 [1] 会议审议议案 - 审议通过半年度报告摘要 将于2025年8月23日刊登于指定媒体 [2] - 关联董事肖光辉 夏玉龙 刘竹萌 赵科星在相关议案中回避表决 [2] - 独立董事专门会议已审议通过相关议案 [2] 重大资产交易事项 - 拟以非公开协议方式转让所持奥威科技35.90929%股权 [3] - 该交易构成关联交易 需提交股东大会审议 [3] - 详细内容参见2025年8月23日披露的专项公告 [3] 公司融资安排 - 董事会同意向银行申请授信 [3] - 该议案需提交股东大会审议 [3] - 详细内容参见2025年8月23日披露的专项公告 [3] 高管人事变动 - 聘任陈思遥为副总经理 董事会秘书 [3] - 任期自董事会审议通过之日起至第八届董事会届满 [3] - 详细变更信息参见2025年8月23日披露的专项公告 [3] 股东大会安排 - 将召开2025年第六次临时股东大会 [3] - 会议通知详见2025年8月23日指定媒体披露 [3]