交易概述 - 公司公告拟以13.92亿元出售川发磁浮等子公司股权及相关资产，并以58.14亿元购买蜀道清洁能源60%股权，构成重大资产重组 [2] - 交易完成后公司将战略性退出磁浮与桥梁功能部件业务，蜀道清洁能源将成为控股子公司，未来将聚焦于清洁能源发电业务 [5] 资产出售详情 - 拟向控股股东蜀道集团旗下的蜀道轨交集团出售川发磁浮100%股权、相关债权及部分轨道交通资产 [5] - 拟向四川路桥出售新筑交科100%股权及其他与桥梁功能部件业务相关的资产和负债 [5] - 四川路桥表示收购目的为稳固工程建设主业，加强技术工艺优势，实现产业链协同，交易价格较模拟合并口径账面值增值率16.85% [5] 资产购买详情 - 拟向蜀道集团发行股份及支付现金购买其持有的蜀道清洁能源60%股权 [5] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [5] - 交易方案调整后，蜀道清洁能源持有的四川路桥城乡建设投资有限公司51%股权、黑水县天源水电开发有限公司100%股权等资产不纳入本次交易范围，不构成重大调整 [7] 业务背景与业绩表现 - 公司核心业务曾涵盖轨道交通、桥梁功能部件和光伏发电 [9] - 公司已连续四年亏损，2021年至2024年归母净利润分别为-2.33亿元、-5.66亿元、-3.42亿元和-4.09亿元，合计亏损15.5亿元，2025年前三季度亏损4229.18万元 [10] - 磁浮业务长期亏损，技术转化效率低未实现市场突破；桥梁功能部件业务面临行业竞争加剧态势 [5] - 公司历史上曾多次业务转型，包括涉足现代城市有轨电车制造、收购晟天新能源进军光伏发电、以及进军钒电解液领域 [9] 管理层变动与市场表现 - 董事长肖光辉于2025年9月11日因工作调动辞职，其自2018年8月24日任职期间公司累计亏损已超18亿元 [11] - 截至11月7日收盘，公司股价报7.27元/股，最新市值为55.92亿元 [12]

政策动态 - 国务院办公厅印发实施意见，聚焦新领域新赛道、产业转型升级等5方面，提出22类场景培育和开放重点领域 [1] - 国家能源局发布指导意见，明确推动矿区用能清洁替代，加快电气化改造和新能源矿卡应用，支持建设充换电站、加氢站等基础设施 [3] - 财政部提出下一步将重点做好六方面工作，包括用好积极财政政策、支持稳就业稳外贸、加快培育新动能等 [4] 监管与市场数据 - 证监会公布新修订的证券结算风险基金管理办法，自2025年12月8日起施行，调整计收范围和交纳比例，权益类品种交纳比例由十万分之三下调至百万分之九 [2] - 截至2025年10月末，中国外汇储备规模为33433亿美元，较9月末上升47亿美元，升幅0.14% [3] - 中国央行连续第12个月增持黄金，10月末黄金储备为7409万盎司，环比增加3万盎司 [3] 公司重大资产重组 - 新筑股份拟13.92亿元出售资产，并58.14亿元购买蜀道清洁能源60%股权，交易构成重大资产重组，公司将战略性退出磁浮与桥梁功能部件业务，未来聚焦清洁能源发电 [3][5] - 德固特拟终止发行股份及支付现金购买浩鲸云计算科技股份有限公司100%股权的重大资产重组交易 [5] - 英唐智控拟通过发行股份及支付现金购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权，交易完成后两家公司将成为其子公司 [6] 公司投资与风险警示 - 华电能源拟投资120.43亿元建设热电联产机组与新能源一体化联营项目 [7] - ST华通公告已收到《行政处罚决定书》满十二个月，申请撤销其他风险警示 [7] - 八一钢铁及控股股东因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [7] - 长城科技实际控制人筹划股份协议转让事项终止，公司控制权未发生变更 [8] 行业研究与市场观点 - 中金公司研报认为，2026年机械行业科技创新板块具备较大投资机会，外需存在结构性机遇，内需随产能出清和企业转型，股价有望反弹 [9] - 中信建投证券研报称，机器人板块行情进入去伪存真阶段，特斯拉Optimus量产订单等节点支撑市场预期，看好特斯拉供应链高胜率环节和具备放量能力的国产链 [9] 市场概念澄清 - 淳中科技公告其业务不涉及液冷服务器生产制造，仅参与测试环节，2025年前三季度该业务未形成收入，并计提减值准备1078.65万元 [6]

政策动态 - 国务院办公厅印发实施意见 聚焦新领域新赛道应用场景等5方面共22类重点领域[1] - 国家能源局发布指导意见 推动矿区用能清洁替代 加快电气化改造和新能源矿卡应用[3] - 证监会公布证券结算风险基金管理办法 调整计收范围和交纳比例 权益类品种交纳比例由十万分之三下调至百万分之九[2] 新筑股份重大资产重组 - 公司拟13.92亿元出售川发磁浮100%股权及轨道交通相关资产 并58.14亿元购买蜀道清洁能源60%股权[4] - 交易构成重大资产重组 完成后公司将战略性退出磁浮与桥梁功能部件业务 聚焦清洁能源发电[4] 其他公司资产重组动态 - 德固特拟终止收购浩鲸云计算科技股份有限公司100%股权的重大资产重组交易[4] - 英唐智控拟通过发行股份及支付现金购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权[5] 公司业务与投资公告 - 淳中科技澄清业务不涉及液冷服务器生产制造 仅参与测试环节 2025年前三季度该业务未形成收入[5] - 华电能源拟投资120.43亿元建设富拉尔基发电厂2×66万千瓦热电联产与新能源一体化项目[6] - ST华通申请撤销其他风险警示 因收到行政处罚决定书已满十二个月[6] - 八一钢铁及控股股东因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案[7] - 长城科技实际控制人筹划股份协议转让事项终止 公司控制权未发生变更[7] 行业研究观点 - 中金公司研报称2026年机械行业科技创新板块仍具备较大投资机会 外需存在结构性机遇[7] - 中信建投证券研报认为机器人板块11月行情将进入去伪存真阶段 关注特斯拉供应链验证期[8]

交易方案调整概述 - 公司董事会审议通过调整出售新筑交通科技100%股权和购买蜀道清洁能源60%股权的交易方案 [1] - 调整后交易方案不构成重大调整 [1] 资产购买方案调整细节 - 公司拟向蜀道集团发行股份及支付现金购买其持有的蜀道清洁能源60%股权 [1] - 蜀道清洁能源持有的四川路桥城乡建设投资有限公司51%股权不纳入本次交易范围 [1] - 蜀道清洁能源持有的黑水县天源水电开发有限公司100%股权不纳入本次交易范围 [1] - 蜀道清洁能源持有的四川鑫巴河电力开发有限公司78%股权不纳入本次交易范围 [1] - 蜀道清洁能源全资子公司四川铁能电力开发有限公司持有的四川汉源铁能新能源开发有限公司100%股权不纳入本次交易范围 [1] - 四川铁能电力开发有限公司持有的四川丹巴富能水电开发有限公司100%股权不纳入本次交易范围 [1] - 四川铁能电力开发有限公司持有的四川彭州铁能能源开发有限公司80%股权不纳入本次交易范围 [1] - 四川铁能电力开发有限公司持有的四川联合环境交易所有限公司40%股权不纳入本次交易范围 [1]

资产出售交易 - 公司拟向蜀道轨交集团出售川发磁浮100%股权、相关债权及其他轨道交通业务资产 [1] - 公司拟向四川路桥出售新筑交科100%股权及其他与桥梁功能部件业务相关的资产和负债 [1] - 拟出售资产交易对价为139,236.41万元 [1] 资产收购交易 - 公司拟向蜀道集团发行股份及支付现金购买其持有的蜀道清洁能源60%股权 [1] - 拟置入资产交易对价为581,352.18万元 [1] 配套融资安排 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] 交易性质 - 本次交易构成重大资产重组 [1]

公司动态 - 公司于2025年11月7日召开第八届第三十六次董事会会议，审议了《关于本次交易方案调整不构成重大调整的议案》等文件 [1] - 公司当前市值为56亿元 [1] 业务结构 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为光伏发电占比54.59%，机械部件及工程设备占比45.41% [1] 行业信息 - 国内艺术品保险市场规模约为48亿元 [1]

并购重组 - 郑州银行拟以现金收购浚县郑银村镇银行其他股东持有的49%股份，并通过吸收合并将其改建为分支机构 [1] - 四川路桥拟以6.28亿元现金收购新筑股份持有的新筑交科100%股权及其他与桥梁功能部件业务有关的资产和负债，本次收购构成关联交易 [2] - 雷科防务拟收购控股子公司尧云科技24.4004%的少数股东股权，交易价款为1.17亿元，收购完成后尧云科技将成为其全资子公司 [3] 股东增减持 - 福晶科技控股股东中国科学院福建物质结构研究所计划减持不超过940.50万股公司股份，占公司总股本的2% [4] - 欣龙控股持股5%以上股东海南筑华科工贸有限公司计划减持不超过1615万股公司股份，占公司总股本比例不超过3% [5] - 江苏有线控股股东省文化科技集团计划增持公司股份，增持金额不低于1亿元且不高于1.5亿元，增持价格不超过4元/股 [6] 监管调查与法律风险 - *ST长药因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被中国证监会立案，若后续认定触及重大违法强制退市情形，公司股票将被强制退市 [7] - 洲际油气股东海口东铎因在与一致行动人合计持股比例达到5%时未停止交易被中国证监会立案 [8] - 梅花生物控股股东孟庆山因操纵证券市场罪被判处有期徒刑三年缓刑五年，并处罚金 [9] - 八一钢铁因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [10]

股权结构与收购情况 - 收购前蜀道集团直接及间接控制上市公司24.50%表决权，收购后持股1,241,640,805股，占68.13%表决权[4][49][128] - 本次发行数量为1,053,194,035股，蜀道集团以资产认购上市公司发行的股票[50][55] - 蜀道集团承诺自发行股份上市之日起36个月内不转让本次认购股份，6个月内满足条件锁定期自动延长6个月[42][57][129] 公司基本信息 - 蜀道集团注册资本5,422,600万元，股东四川发展（控股）有限责任公司持股100%，实控人为四川省国资委[10][13] - 发展轨交投资注册资本230,000万元，为蜀道集团全资子公司，二者为一致行动人[12][13] 财务数据 - 2024年12月31日蜀道集团总资产150025030.41万元、净资产45652916.27万元，加权平均净资产收益率1.37%、资产负债率69.57%[20] - 2024年12月31日发展轨交投资总资产505353.57万元、净资产186179.17万元，加权平均净资产收益率 -12.39%、资产负债率63.16%[26] 业务与投资情况 - 蜀道集团主要业务包括综合交通、能源资源投资开发、产融结合三大主业，累计投资建设运营高速公路超11400公里、铁路超6700公里，拥有国内外矿业权32宗[18] - 蜀道集团及发展轨交投资持有多家公司股权，如四川成渝、四川路桥等[15][17][33] 交易相关 - 本次交易尚待四川省国资委批准、新筑股份股东大会审议等程序[45] - 发行价格为4.39元/股，新筑股份购买标的资产交易总对价5,813,521,815.12元，现金支付1,190,000,000.00元，其余以股份支付[54][89] - 业绩承诺期根据交易实施时间确定，承诺净利润有相应标准，补偿方式涉及股份与现金[102][105] 未来展望 - 本次交易将使上市公司清洁能源装机规模与资源储备大幅提升，形成“水风光储”一体化布局[40] - 蜀道集团2025年5月成控股股东，承诺5年内解决与上市公司的同业竞争问题[41]

市场扩张和并购 - 公司拟出售四川发展磁浮科技100%股权等资产，购蜀道清洁能源集团60%股权并募资[1] 股权变动 - 权益变动前后控股股东为蜀道集团，实控人为四川省国资委不变[4] - 交易前后蜀道集团及其一致行动人、四川发展轨交产投、其他投资者持股比例变化[5]

资产交易 - 公司拟出售川发磁浮100%股权及相关债权和资产、新筑交科100%股权及相关资产和负债，拟购买蜀道清洁能源60%股权[3] - 拟出售资产交易价格为139,236.41万元，购买蜀道清洁能源60%股权作价为581,352.18万元[21][25] - 拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，规模计划为280,000万元[40][43] 交易时间与协议 - 《购买资产协议》于2025年6月9日签署，补充协议于11月7日签署[16][17] - 《川发磁浮出售协议》《新筑交科出售协议》及补充协议分别于2025年6月9日、11月7日签署[17] - 《业绩承诺及补偿协议》于2025年11月7日签署[17] 定价与股份发行 - 发行股份购买资产定价基准日为2025年6月10日，发行价格为4.39元/股[29] - 公司本次发行股份购买资产的股票数量总计为1,053,194,035股，占发行后总股本的57.79%[31] - 募集配套资金定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%[39] 股东与股权 - 截至2025年6月30日，四川发展轨交持股122,333,000股，占比15.90% [51] - 四川发展将持有的新筑股份部分股份及四川发展轨交100%股权无偿划转至蜀道集团，控股股东变更为蜀道集团[73] - 蜀道集团认购股票锁定期为自上市之日起36个月，6个月内满足特定条件锁定期自动延长6个月[32] 公司历史股本变化 - 2001年公司设立，股本总额为3,000万股[53] - 2010年9月8日首次公开发行股票3,500万股，发行价38元/股，股本总额变为14,000万股[54] - 2011年4月28日以资本公积金每10股转增10股，每10股派现3元，股本总额变为28,000万股[55] 川发磁浮情况 - 截至2025年5月31日，公司拟出售对川发磁浮债权账面值76392.97万元[119] - 截至2025年5月31日，川发磁浮及其控股子公司拥有93项中国境内已授权专利[111] - 川发磁浮及其控股子公司增值税税率为6%、9%、13%，企业所得税税率为20%、25%等[116] 新筑交科情况 - 截至2025年5月31日，拟出售的与桥梁功能部件业务有关资产为31304.22万元[200] - 截至2025年5月31日，新筑交科及其控股子公司有322项已授权专利[190] - 报告期内，新筑交科及其控股子公司企业所得税税率为15%、20%[196]