公司基本信息 - 证券代码为 002511，证券简称为中顺洁柔 [1] - 2022 年 1 月 17 日 10:00 - 11:00、16:30 - 17:30 召开电话会议，接待人员为董事会秘书、副总裁张海军先生 [3] - 参与单位众多，包括长江证券、景泰利丰等数百家机构 [2] 业绩与目标 - 2022 年是冲击 100 亿收入的关键年份，公司销售保持良好增长势头，虽 2021 年利润承压，但销售收入端增速较快，四季度电商节加快销售端收入，全年销售收入保持较快增长，市占率稳步提升 [3] - 每年公司会制定考核指标，且基本能实现 [3] 管理变动 - 2021 年上半年公司实际控制人邓颖忠先生和邓冠彪先生分别辞去董事长、总裁职务，是为推进职业经理人制度体系，完善公司治理结构，二人仍在战略层面指导公司发展 [4] - 公司引入新任董事长、总裁及几位副总裁，符合现阶段发展规划，人事变动有序进行，不影响公司正常运作 [4] 定价与费用 - 销售吨价处于预期范围，公司会随市场变化调整销售价格策略 [4] - 2021 年销售费用较去年提升，因加大市场投放力度，如加快线下、线上店铺渠道布局；2022 年销售费用与往年保持相对稳定，对高毛利或重点单品做精准化费用投入 [4] - 销售费用增加部分主要集中在推广、促销、高毛利率产品开发、品牌推广及线上线下店铺投入等方面 [4] 渠道情况 新零售渠道 - 是适应市场变化和消费潮流趋势的渠道，更下沉、贴近消费者、具灵活度；2019 年起公司组建专业队伍运营管理并投入资源，2021 年取得不错成绩 [5] 社区团购渠道 - 会对传统线下渠道有一定影响，高端产品在此渠道优势不大，期待太阳品牌有不俗表现；目前虽增速快但基数小，影响可忽略不计 [5] 六大渠道 - 包括 GT（传统经销商渠道）、KA（大型连锁卖场渠道）、AFH（商用消费品渠道）、EC（电商渠道）、RC（新零售渠道）、SC（母婴渠道） [7] - 线上渠道与新零售渠道快速增长，占比接近四成，线上部分同比双位数成长，抖音、快手等平台销售呈快速成长趋势 [7] - 传统 KA 渠道来客数下滑，销量受影响；GT 渠道总体稳定，保持一定增速；AFH 是未来重点增长渠道，需调整和完善结构 [8] 原材料与产能 - 纸浆价格有周期波动性，国际市场环境不确定因素多，公司对未来浆板价格走势持谨慎态度，目前原材料储备充足 [5] - 目前产能 80 多万吨，新建项目包括华东 40 万吨高档生活用纸项目和四川 30 万吨竹浆纸一体化项目，具体进展关注公司公告 [6] - 因销售渠道拓展，现有产能无法满足需求，产能扩建可补足缺口、促进渠道拓展、提升市场占有率、降低成本、增强竞争力，新建产能周期约 1.5 年，公司将根据实际经营情况稳步推进 [6] 其他方面 股权激励 - 之前的股权激励考核到今年尾声，明年上半年解锁，公司会根据具体情况决定推出新股权激励计划的时间和节奏 [6] 品牌定义 - 太阳品牌部分产品使用原生混合浆，性价比高；2021 年新组建营销队伍独立运营核算，期待 2022 年有好表现 [7] 渠道平衡 - 线上线下产品质量相同但会做区隔，通过管控平衡发展；公司希望提升线上渠道销量，未框定收入占比 [7] 客户粘性与竞争力 - 公司在品牌培育、消费需求细分、产品品质提升、产品链条多样化等方面不断完善 [7] 广告策略 - 一方面加大销售布局，覆盖市场、深耕渠道、扩大规模带动品牌宣传；另一方面注重品牌在客户心智中的精致定位、使用体验和情感认同，结合新媒体矩阵，融合线上线下资源，实现品牌提升和销售增长 [8] 社区团购渠道平衡 - 各品牌积极参与，有 ToB 和 ToC 两个版块，重点在 ToC；公司设置全国大客户经理对接，结合有市场基础产品和专属产品差异化规避竞争，保证业绩增长且不影响其他渠道 [8]

公司整体情况 - 2021年公司整体销售保持良好增长势头，在生活用纸细分领域为第一梯队成员 [2] - 公司目前产能80多万吨，新建华东40万吨高档生活用纸项目和四川30万吨竹浆纸一体化项目 [4] 品牌与产品矩阵 - 公司有洁柔、太阳和朵蕾蜜三大品牌，将提升洁柔高端形象，加大高端系列推广，提升高端产品销售占比 [2] - 太阳定位性价比市场，靠性价比竞争提升份额；推动培育朵蕾蜜护理用品品类，完善商用客户系列产品 [2][3] 管理改革 - 刘董上任后打破团队沟通壁垒、建立健全管理制度并执行、团结人员发挥团队协作力，已取得阶段性进展 [3] 销售渠道 - 2021年四季度线上渠道销售保持良好增长，借助双十一较三季度大幅增长 [3] - 六大渠道为GT、KA、AFH、EC、RC、SC，线上与新零售渠道快速增长占比接近四成，传统KA渠道来客数下滑，GT渠道总体稳定，AFH是未来重点增长渠道 [5] 原材料与价格 - 2021年上半年木浆价格每月稳定攀升后猛涨再急速下滑，公司对未来浆板价格走势持谨慎态度 [3] - 公司已向经销商发出提价通知，1月1日开始提价，范围和节奏参照市场情况确定 [4] 销售费用 - 2021年销售费用较去年提升，主要集中在推广、促销、高毛利率产品开发、品牌推广、线上线下店铺投入等方面 [4] - 2022年销售费用与过往年度保持相对稳定，对高毛利或重点单品精准投入 [4] 产能扩建 - 产能扩建可补足销售缺口，促进渠道拓展，提升市场占有率，降低成本，提升竞争力和持续发展能力 [5] - 新建产能周期约1.5年，公司将根据实际经营情况稳步推进 [5] 太阳品牌发展 - 太阳品牌定位性价比、年轻化，2021年新组建营销队伍独立运营与核算，期待2022年有不错表现 [5]

渠道销售情况 - 公司有 GT、KA、AFH、EC、RC 五大渠道，电商与新零售渠道增长快速，线上抖音、快手等平台销售呈快速成长趋势，传统 KA 渠道来客数下滑影响销量，AFH 是未来重点增长渠道需调整完善 [1] 产品规划 - 中高端品类未来成长性更高，第二成长曲线产品占比会随规模扩大逐步释放 [2] - 公司有洁柔、太阳和朵蕾蜜三大品牌，将提升洁柔高端形象，加大高端产品推广，太阳定位年轻化市场，推动朵蕾蜜护理用品发展，完善商用客户系列产品，不排除在生活用纸行业相关领域多样化发展 [2] 股权激励计划 - 之前股权激励考核接近尾声，公司会根据具体情况决定推出新计划的时间，需不断观察和论证 [2] 线上线下渠道平衡与规划 - 通过严格区隔管控平衡线上线下渠道发展，希望未来提升线上渠道销量和占比 [3] - 2021 年下半年重新梳理整合销售网络渠道，形成五大渠道齐头并进模式，拆分省区组建新战区，推进渠道下沉和精耕细作 [3] 纸浆价格趋势 - 纸浆价格有周期波动性，因国际市场环境不确定，公司对未来浆板价格走势持谨慎态度 [3] 渠道结构调整困难 - 渠道结构调整中，因原材料价格上涨、市场竞争加剧、汇率波动等因素，调整部分低效渠道和市场丢失部分份额，线上部分平台竞争加剧面临挑战，公司将适时调整销售策略 [3]

销售情况 - 2022年一季度营收略低于预期，缺口主要来自线上渠道，东部地区受2 - 3月东北和上海疫情影响大，原因是公司调价策略叠加疫情加剧 [1] - 预计二季度营收会有所改善，因部分地区疫情缓解、物流改善，市场对调价政策接受度提高，且公司为618大促做准备 [2] - 第一季度提价后市场逐步接受，预计二季度结合618等活动销售会改善 [5] 行业地位与产品矩阵 - 公司在生活用纸细分领域为第一梯队成员，有洁柔、太阳和朵蕾蜜三大品牌 [2] - 持续提升洁柔高端形象，加大高端系列产品推广，提高高端产品销售份额占比；太阳定位年轻化市场，补充洁柔品牌；推动朵蕾蜜护理用品品类发展，完善商用客户系列产品，未来或在生活用纸相关领域多样化发展 [2] 原材料价格与采购 - 2021年以来部分原材料浆板价格因自然灾害、司机罢工、国际政治局势等因素持续上涨，目前仍处高位 [2] - 公司有专业采购团队，结合自身需求和市场变化采购，持续谨慎关注浆板期货 [2][5] 产能规划 - 四川项目、华东项目正在推进，目前产能无法满足销售需求，存在产能缺口，未来将根据市场和销售进度有节奏投放和布局产能 [2][3] 品牌定位与发展 - 太阳品牌定位年轻化市场，2021年重新组建经营队伍，独立核算，扁平运营，灵活创新 [3] 销售费用 - 2021年销售费用提升，主要集中在推广、促销、高毛利率产品开发、品牌推广及线上线下店铺投入 [3] - 2022年销售费用保持相对稳定，对高毛利或重点单品精准投入 [3] 个护品类规划 - 2021年重新梳理护理用品业务，为全家庭、全生活场景提供产品 + 服务解决方案，涵盖个护家清、母婴护理等 [3] - 基于消费者需求增加细分赛道高品质产品，完善产品布局，以线上电商为核心搭建自营销售渠道，实现全域零售 [3] 渠道规划 - 2021年下半年重新梳理整合销售网络渠道，形成EC、RC、AFH非传统渠道和GT、KA传统渠道五大渠道齐头并进模式 [3][4] - 从华中、华北、华东拆分省区组建鲁豫皖战区，推进渠道下沉和精耕细作，细分与扁平化市场经营，扩大经销商网络布局 [4] 产品毛利率与利润率提升 - 2021年细分品类，生活用纸挖掘培养重点系列提升毛利率，护理用品、健康精品毛利率普遍高于生活用纸，未来优化产品结构，推广高端高毛利产品提升毛利率和盈利能力 [4] - 建立驱动型财务管理和供应链管理体系，优化内部流程，提升精细化管理水平；优化产品结构，扩大品类结构，提升高端高毛利产品销售份额；激活提振新兴品类及渠道业务增量，降本增效 [4] 其他 - 公司董事、实际控制人邓颖忠倡议员工增持股票并兜底，截至6月3日补偿义务履行完毕 [5]

公司战略与发展方向 - 坚持以生活用纸为核心业务，加强产品布局和市场竞争力，优化产品品类结构，重点发展高端、高毛利的非传统干巾品类，推动高端产品销售份额增长，提升毛利率与盈利能力 [3] - 持续提升洁柔品牌高端形象，加大洁柔高端系列产品推广力度，提升高端产品销售占比；太阳品牌定位年轻化市场，补充洁柔品牌；推动和培育护理用品品类发展，成为利润第二护城河 [4] 管理层变动 - 2021年上半年实际控制人邓颖忠和邓冠彪辞去董事长、总裁职务，推进职业经理人制度体系，完善公司治理结构，仍在战略层面指导公司发展 [3] - 引入新任董事长、总裁及副总裁，符合公司现阶段发展规划，人事变动有序进行，不影响公司正常运作，体现公司储备和引进人才的决心 [3] 行业地位与产品矩阵 - 在生活用纸细分领域为第一梯队成员，拥有洁柔、太阳和朵蕾蜜三大品牌 [3][4] 原材料价格与采购策略 - 2021年以来原材料浆板价格持续上涨，目前仍处高位，国际市场环境增加不确定性 [4] - 公司有专业采购团队，结合自身需求和市场变化实施采购 [4] 个人护理业务定位与布局 - 2021年重新梳理护理用品业务，锁定新赛道，提供全家庭、全生活场景的健康生活解决方案，涵盖个护家清、母婴护理等 [4] - 基于消费者需求增加细分赛道高品质产品，完善产品布局，以线上电商为核心搭建自营销售渠道，实现全域零售 [4] - 年初引进新团队管理护理用品业务，希望成为未来利润第二护城河 [4] 提升利润率举措 - 建立驱动型财务管理和供应链管理体系，优化内部流程，提升精细化管理水平 [5] - 优化产品结构，扩大品类结构，提升高端、高毛利产品销售份额 [5] - 激活及提振新兴品类及新兴渠道业务增量，通过多维度、高质量系统化联动，提升整体运营及协同效能，降本增效 [5] 提价政策 - 2021年下半年以来面临原材料价格上涨压力，2022年1月实施第一轮调价策略，提价幅度因区域、卖场和产品而异，参考市场动态灵活调整 [5] 高端系列产品销售情况 - 通过优化产品结构和加强品牌宣传，高端、高毛利产品销售份额提升，整体销售情况符合预期 [5] 品牌策略 - 加大销售布局，完善空白和弱势市场，深耕强势区域，通过销售覆盖、渠道深耕和规模扩大带动品牌宣传 [5] - 注重品牌在客户心智中的精致定位，提升客户使用体验和情感认同，将品牌知名度、认可度和美誉度作为传播关键因素，融合线上线下资源，实现品牌提升和销售增长 [5] 校园市场情况 - 重视和培育校园市场消费群体，推出促销和品牌推广活动，在校园市场取得不错口碑和表现 [6]

公司管理与战略 - 2021年上半年公司实际控制人邓颖忠和邓冠彪辞去董事长、总裁职务，推进职业经理人制度，完善公司治理结构，仍在战略层面指导公司发展 [1] - 公司引入新任董事长、总裁及副总裁，符合现阶段发展规划，人事变动有序进行，不影响公司正常运作 [2] 业绩与目标 - 2022年是公司销售破百亿目标的关键年，管理层将加强管理、优化资源配置、控制成本、提升盈利效率 [2] - 2021年销售收入保持较快增长，市占率稳步提升，虽利润承压，但随着行业基本面好转，未来将释放利润空间 [2] 纸浆应对 - 公司有应对纸浆价格波动的机制和专业采购团队，关注浆板期货 [2] - 公司对未来浆板价格走势持谨慎态度，目前原材料储备充足 [3] 产品规划 - 公司有洁柔、太阳和朵蕾蜜三大品牌，将提升洁柔高端形象，加大高端产品推广；太阳定位性价比市场；培育朵蕾蜜成为第二利润护城河；完善商用客户系列产品 [3] - 2021年新组建太阳品牌营销队伍，独立运营与考核，期待2022年有好表现 [3] 产能情况 - 公司目前产能80多万吨，华东40万吨高档生活用纸项目和四川30万吨竹浆纸一体化项目正在推进 [4] - 公司产能利用率高，但存在产能缺口，未来将根据经营情况稳步推进产能扩建 [4] 渠道销售 - 六大渠道为GT、KA、AFH、EC、RC、SC，线上与新零售渠道快速增长，占比接近四成，传统KA渠道来客数下滑，GT渠道总体稳定，AFH是未来重点增长渠道 [4] - 新零售渠道更下沉、灵活，公司2019年组建专业队伍运营，2021年取得不错成绩 [4] - 公司通过产品区隔管控平衡线上线下渠道发展，希望未来提升线上销量，未框定收入占比 [5] 费用与占比规划 - 2021年销售费用因加大市场投放提升，2022年销售费用与过往相对稳定，对高毛利或重点单品精准投入 [5] - 洁柔新生品类及第二成长曲线未来占比将随规模扩大逐步释放，其他版块增长潜力大 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，时间为2022年9月6日和9日，地点为电话会议，接待人员为董事会秘书、副总裁张海军先生 [1] - 9月6日参与单位有中信证券、工银安盛等；9月9日参与单位有长江证券、海富通基金等 [1] 产品与价格策略 - 2022年1月公司已实施提价，幅度因区域、卖场和产品而异，会参考市场动态调整，未来将按计划调整营销策略，通过提价和品类结构调整提高销售吨价 [1][2] 销售预期与市场情况 - 中国生活用纸行业增速放缓但高于全球平均水平，公司重视利润和现金流，通过提价和产品结构调整维持有竞争力的毛利水平 [2] 原材料情况 - 纸浆价格有周期波动性，国际市场环境增加不确定性，公司对未来浆板价格走势持谨慎态度 [2] - 截至2022年6月末，公司原材料账面余额约5.15亿元，基于生产与销售计划制定纸浆采购计划 [2] 营销网络与渠道 - 公司营销网络覆盖全国绝大部分地（县）级城市，非传统优势区域采取“直销到县，分销到镇”策略 [2] - 公司五大渠道为GT、KA、AFH、EC、RC，线上渠道快速增长，新零售渠道更下沉、灵活，传统KA渠道来客数下滑，GT和AFH总体稳定 [4] 收入与产品表现 - 2022年第二季度收入增速环比改善，主要因销量增加，销量增幅大于吨价增幅 [3] - 2022年上半年高端产品销售接近预期目标，非传统干巾及护理用品成长性高，符合预期 [3] 费用规划 - 2022年公司实行严格费用管控政策，上半年销售费用同比减少，对重点产品及高端、高毛利产品精准投入，费用集中在推广、促销等方面 [3] 管理层与品牌定位 - 公司管理层度过磨合期，处于稳定状态，团队士气高涨、团结向上 [3] - 太阳品牌定位年轻化市场，作为洁柔主品牌的补充，2021年重新组建经营队伍，独立核算，扁平运营 [4] 产能布局 - 公司依托子公司形成全国性生产基地布局，目前产能80多万吨，产能利用率高但有缺口，未来将根据经营情况稳步推进产能扩建 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2022年8月30 - 9月1日，分别为8月30日20:00 - 21:00、8月31日10:30 - 11:00、9月1日13:30 - 14:30 [1][2] - 会议形式为电话会议 [1] - 参与单位众多，8月30日有高盛高华证券、招商证券等；8月31日有浙商证券、兴业基金等；9月1日有国盛证券、招商基金等 [1][2] - 上市公司接待人员包括董事长、总裁刘鹏先生，董事会顾问于静女士等 [2] 公司发展战略 - 坚持以生活用纸为核心业务，优化产品结构，加大高端、高毛利产品推广，提升产品毛利率与盈利能力 [2] - 加强产品力、品牌年轻化和团队建设，完善销售团队激励机制 [2] 人才政策 - 重视人才队伍建设，持续完善组织架构、职级体系和薪酬体系，打造多样化激励机制 [3] 品牌定位 - 太阳品牌定位年轻化市场，作为主品牌洁柔的有力补充，2021年重新组建经营队伍，独立核算，扁平运营 [3] 价格策略 - 2022年采取分段式提价策略，确保销售份额增长，未来通过提价和品类结构调整提高销售吨价 [3] 产品表现 - 2022年上半年高端产品销售接近预期目标，未来有更高规划；非传统干巾及护理用品成长性高，符合预期 [3] 收入与销售分析 - 2022年第二季度收入增速环比改善，销量增幅大于吨价增幅 [3] - 线上渠道快速增长，新零售渠道表现亮眼，传统KA渠道来客数下滑，GT总体稳定，经销商库存合理 [4] 毛利率与产能 - 2022年Q2毛利率提升得益于产品提价和产品结构优化，高端产品销售占比提升 [4] - 目前产能80多万吨，产能利用率高但有缺口，未来将根据经营情况稳步扩建 [4] 数字化转型与费用管控 - 2022 - 2024年为基础管理强化年，制定数字化基础建设长期规划，逐步完善数字化建设 [5] - 2022年实行严格费用管控政策，上半年销售费用同比减少，对重点产品精准投入 [5] 浆价与电商渠道 - 纸浆价格有周期波动性，受多种因素影响，公司对未来浆板价格走势持谨慎态度 [5] - 电商渠道增速放缓，销售占比合理，公司希望未来提升销量 [5] 组织架构与销售预期 - 公司组织架构和高管工作职责未重大变化，提升人力资源和品牌部负责人级别，人事变动有序 [6] - 面对经济下行等影响，公司重视利润和现金流，通过提价和产品结构调整维持毛利水平 [6]

营业收入变化 - 本报告期营业收入17.46亿元，同比减少13.86%；年初至报告期末61.14亿元，同比减少2.56%[8] - 2022年前三季度，公司营业总收入61.14亿元，较上期的62.75亿元下降2.56%[44] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4686.96万元，同比减少39.34%；年初至报告期末2.75亿元，同比减少43.33%[8] - 公司2022年净利润为2.74亿元，上年同期为4.84亿元[47] 基本每股收益变化 - 本报告期基本每股收益0.04元/股，同比减少33.33%；年初至报告期末0.21元/股，同比减少43.24%[8] - 公司2022年基本每股收益为0.21元，上年同期为0.37元[47] 资产相关变化 - 本报告期末总资产77.86亿元，较上年度末增长3.49%；归属于上市公司股东的所有者权益50.93亿元，较上年度末增长3.86%[8] - 应收票据本报告期末较2021年末增加638.96万元，上升274.58%[13] - 持有待售资产本报告期末较2021年末减少5707.31万元，下降100.00%[13] - 截至2022年9月30日，公司资产总计77.86亿元，较年初的75.23亿元增长3.49%[37] - 截至2022年9月30日，公司流动资产合计40.35亿元，较年初的37.52亿元增长7.54%[37] - 截至2022年9月30日，公司非流动资产合计37.50亿元，较年初的37.71亿元下降0.57%[37] - 截至2022年9月30日，公司所有者权益合计50.95亿元，较年初的49.07亿元增长3.82%[40] 费用与收益变化 - 财务费用年初到本报告期末较2021年同期增加717.57万元，上升252.37%[18] - 其他收益年初到本报告期末较2021年同期增加550.70万元，上升34.47%[18] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额年初到本报告期末较2021年同期减少4.00亿元，下降46.57%[8][20] - 筹资活动产生的现金流量净额年初到本报告期末较2021年同期增加7.53亿元，上升102.81%[20] - 公司2022年经营活动现金流入小计为65.17亿元，上年同期为64.19亿元[51] - 公司2022年经营活动现金流出小计为60.47亿元，上年同期为55.40亿元[51] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为4.70亿元，上年同期为8.79亿元[51] - 公司2022年投资活动现金流入小计为8313.73万元，上年同期为6100.09万元[51] - 公司2022年投资活动现金流出小计为4.84亿元，上年同期为5.31亿元[51] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为 - 4.01亿元，上年同期为 - 4.70亿元[51] - 公司2022年筹资活动现金流入小计为3.02亿元，上年同期为2.19亿元[54] - 公司2022年筹资活动现金流出小计为2.81亿元，上年同期为9.51亿元[54] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为135,254，表决权恢复的优先股股东总数为10 [21] - 广东中顺纸业集团有限公司持股比例28.58%，持股数量375,655,958股；中顺公司持股比例20.28%，持股数量266,504,789股；香港中央结算有限公司持股比例3.65%，持股数量47,989,448股 [21] - 回购账户“中顺洁柔纸业股份有限公司回购专用证券账户”持股数量26,758,987股，持股比例2.04% [25] 股权变动与激励计划 - 因激励计划相关原因，73名激励对象的501,088股限制性股票需由公司回购注销，公司注册资本将由130,978.7822万元变更为130,928.6734万元，投资总额和总股本也相应减少，2022年9月完成工商变更登记 [30] - 公司《2018年股票期权与限制性股票激励计划》首次授予部分的股票期权第三期行权前，731名激励对象的633,088份股票期权被注销，2022年7月办理完成 [31] 会计政策与人事变动 - 公司根据财政部相关企业会计准则解释进行会计政策变更，对财务状况等无重大影响 [32] - 公司补选Yu Ep. Rachel Jing女士为第五届董事会非独立董事 [33] 业务投资 - 公司与其他公司共同投资设立“广东华顺材料科技有限公司”，从事低碳包装新型纸基材料业务 [34] 营业成本、利润相关变化 - 2022年前三季度，公司营业总成本58.34亿元，较上期的57.29亿元增长1.84%[44] - 2022年前三季度，公司营业利润3.05亿元，较上期的5.59亿元下降45.43%[44] - 2022年前三季度，公司利润总额3.13亿元，较上期的5.53亿元下降43.33%[44] 负债相关变化 - 截至2022年9月30日，公司流动负债合计25.37亿元，较年初的24.60亿元增长3.11%[40] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债合计1.54亿元，较年初的1.57亿元下降1.90%[40]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[8] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入43.68亿元，上年同期42.48亿元，同比增长2.82%[30] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.28亿元，上年同期4.07亿元，同比下降44.09%[30] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.21亿元，上年同期3.99亿元，同比下降44.72%[30] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额6.99亿元，上年同期7.38亿元，同比下降5.19%[30] - 本报告期基本每股收益0.17元/股，上年同期0.31元/股，同比下降45.16%[30] - 本报告期稀释每股收益0.17元/股，上年同期0.31元/股，同比下降45.16%[30] - 本报告期加权平均净资产收益率4.53%，上年同期7.98%，同比下降3.45%[30] - 本报告期末总资产78.53亿元，上年度末75.23亿元，同比增长4.39%[30] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产50.37亿元，上年度末49.04亿元，同比增长2.71%[30] - 2022年上半年公司实现营业收入43.68亿元，同比增长2.82%，归属上市公司股东净利润2.28亿元，同比下降44.09%[51] - 二季度公司实现营业收入24.83亿元，同比增长15.74%[51] - 营业成本29.29亿元，同比增长14.33%；销售费用8.74亿元，同比下降4.53%；管理费用1.80亿元，同比增长9.07%；财务费用 -146.71万元，同比增长18.64%；所得税费用3373.34万元，同比下降58.40%[68] - 研发投入1.05亿元，较上年同期增加7.97%[71] - 经营活动产生的现金流量净额6.99亿元，较上年同期减少5.19%[71] - 筹资活动产生的现金流量净额5321.86万元，较2021年同期增加106.52%[71] - 营业收入合计43.68亿元，较上年同期增加2.82%[71] 不同业务类型及区域营业收入关键指标变化 - 生活用纸营业收入42.66亿元，占比97.67%，较上年同期增加4.48%[71] - 成品营业收入42.69亿元，占比97.73%，较上年同期增加3.71%[71] - 境内营业收入42.70亿元，占比97.76%，较上年同期增加2.89%[71] 财务报告差异情况 - 公司报告期不存在国际、境外与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[31][32] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益为 -2323301.55 元，计入当期损益的政府补助为 12351174.47 元，委托他人投资或管理资产的损益为 183493.42 元，其他营业外收入和支出为 -1367709.56 元，所得税影响额为 1768983.09 元，非经常性损益合计 7074673.69 元[33] 品牌与产品情况 - 公司拥有洁柔、太阳、朵蕾蜜三大品牌，产品涵盖卫生纸、纸面巾等多种类型[39] - Face 系列可湿水不易破，Lotion 系列蕴含保湿因子乳霜，自然木系列精选 100%进口原生木浆[39] - 公司拥有洁柔、太阳、朵蕾蜜三大品牌，产品涵盖卫生纸等多种品类，持续优化产品结构，提升高端、高毛利产品销售份额[54] 业务战略与渠道建设 - 公司重新梳理护理用品业务，以线上电商为核心搭建自营销售渠道[41] - 公司营销网络从单一经销商渠道拓展为五大渠道并进，覆盖全国绝大部分地（县）级城市[58] - 公司营销网络覆盖全国绝大部分地（县）级城市，将加强渠道下沉提升市场渗透率[99] 产品规格调整 - 洁面巾百克净颜系列加厚定量至 100g/㎡，厨房抹布定量 140g/㎡[45] 行业环境 - 受疫情、原材料价格等因素影响，生活用纸行业面临经营压力，增速放缓但高于全球平均水平[47] 公司行业地位与理念 - 公司是高端生活用纸代表品牌之一，稳居国内生活用纸行业龙头企业，属第一梯队[48] - 公司秉持“只在乎您”理念，深耕消费者需求，进行产品升级优化[48] - 公司是国内生活用纸行业第一梯队成员，产品销售覆盖全国和全渠道，积极拓展海外市场[53] 商消产品情况 - 商消产品面向写字楼、政府机关等场所，提供清洁卫生解决方案和订制品服务[46] 公司管理团队情况 - 2014年起公司各团队引进优秀人才，管理团队能制定长远战略规划并合理决策[57] 公司生产布局 - 公司依托子公司形成华东、华南、华西、华北和华中的生产布局[60] 质量认证情况 - 公司原料和产品通过相关质量管理体系认证，执行国际先进质量管理标准[61][63] 研发能力情况 - 公司拥有完善产品开发体系，研发部门自主研发能力强，产品推新速度位于行业前列[64] 货币资金与负债情况 - 货币资金期末余额14.51亿元，较2021年末增加65.79%[76] - 短期借款期末余额2.42亿元，较2021年末增加100.00%[76][78] - 合同负债期末余额5361.17万元，较2021年末减少67.38%[78] 子公司财务数据 - 江门中顺注册资本34598.5032万元，总资产18.59亿元，净资产14.50亿元，营业收入7.39亿元，营业利润4746.89万元，净利润3954.73万元[88] - 云浮中顺注册资本65000万元，总资产21.14亿元，净资产13.20亿元，营业收入15.90亿元，营业利润1.34亿元，净利润1.14亿元[88] - 四川中顺注册资本10000万元，总资产9.33亿元，净资产6.28亿元，营业收入9.84亿元，营业利润4396.91万元，净利润3959.97万元[88] - 湖北中顺注册资本20000万元，总资产17.19亿元，净资产5034.10万元，营业收入9.84亿元，营业利润5425.47万元，净利润4242.03万元[91] 原材料成本与风险应对 - 公司生产耗用的纸浆成本占生产成本比重为40%-60%[94] - 公司面临纸浆价格大幅波动、汇率波动、区域市场竞争和产业政策风险[94][95][96][100] - 公司通过专业采购团队调节采购节奏、与大型供应商签长期合同保证原材料采购稳定[94] - 公司通过调整外币资产负债结构、汇卖价记账、外汇资金集中管理等方式对冲汇率风险[95] 环保情况 - 公司及各子公司遵守环保法规，配套先进设备设施，加大投入完善污染治理[101] - 江门中顺废水COD排放浓度31.873mg/L，排放总量31.41t，核定排放总量335.600t/a；废水氨氮排放浓度2.576mg/L，排放总量0.95t，核定排放总量13.4t/a[121] - 四川中顺废气颗粒物排放浓度1炉1.1mg/m³、2炉0mg/m³、3炉1.2mg/m³，排放总量0.0855t；废气氮氧化物排放浓度1炉27mg/m³、2炉0mg/m³、3炉29mg/m³，排放总量2.0959t，核定排放总量31.35t/a[121] - 浙江中顺废水COD排放浓度75.15mg/L，排放总量6.17t，核定排放总量13.97t/a；废水氨氮排放浓度6.74mg/L，排放总量0.56t，核定排放总量9.78t/a[121] - 唐山中顺废水COD排放浓度22.4mg/L，排放总量3.04t，核定排放总量16.5t/a；废气颗粒物排放浓度1.3mg/m³，排放总量0.051t，核定排放总量2.46t/a[124] - 云浮中顺废水COD排放浓度28.79mg/l，排放总量27.17t，核定排放总量197.71t/a；废水总氮排放浓度4.79mg/l，排放总量4.547t[124] - 湖北中顺颗粒物排放浓度≦5.95mg/m³，排放总量5.9t/a，核定排放总量28.63t/a；二氧化硫排放浓度≦89mg/m³，排放总量91.2t/a，核定排放总量203.87t/a[124] - 公司及分、子公司严格遵守环保相关法律法规，新项目建设执行环境影响评价和三同时制度[127] - 各分、子公司配套完善环保处理设备设施，污水处理采用厌氧、好氧、后续深度处理工艺，部分配套回用水系统[127] - 四川中顺等5个分、子公司安装污水在线监测设施，由当地环保局监管，江门中顺未设置[128] - 公司制订《突发环境事件应急预案》并经环保局审核备案，匹配应急物资，定期开展培训、演练及评估[129] - 浙江中顺实施19个清洁生产方案，实现降碳目标[135] 股东大会情况 - 2021年度股东大会投资者参与比例为52.75%，于2022年05月19日召开[109] - 2022年度第一次临时股东大会投资者参与比例为51.90%，于2022年07月05日召开[109] 人员变动情况 - 董事、副总裁刘金锋于2022年03月23日因个人原因离任[111] - 副总裁邓雯曦于2022年06月10日因个人原因离任[111] 股票期权与限制性股票情况 - 2022年3月14日注销预留部分限制性股票139,428股，占注销前公司总股本的0.01%[115] - 2022年5月17日注销未行权的股票期权2,400份[116] - 2022年6月29日可解除限售的限制性股票数量为5,947,912股[117] - 2022年6月29日可行权的股票期权数量为3,314,312份[117] - 2022年7月5日注销633,088份股票期权[117] - 首次授予的股票期权行权价格调整至8.372元/份，预留部分调整至13.765元/份[117] 爱心基金与捐赠情况 - 2022年4月14日，江门中顺工会捐助2,000元帮助困难职工[137] - 2022年1 - 6月，湖北中顺累计发放爱心基金23,400元[137] - 2022年1 - 6月，江门中顺慰问支出价值11,808元纸巾，累计发放爱心基金10,000元[137] - 2022年1 - 6月，中顺洁柔累计发放爱心基金60,000元[137] - 2022年1 - 6月，中顺洁柔捐赠防疫物资总市值约800万元[137] 股份承诺情况 - 董事、监事、高级管理人员承诺任职期间每年转让股份不超持有公司股份总数的25% [141] - 邓颖忠承诺对2021年5月10 - 31日净买入且连续持有至2022年5月30日并在职员工的股票亏损全额补偿[141][143] - 邓颖忠等承诺2021年5月9日至2022年5月30日不减持、质押公司股份[143] - 周启超承诺自2021年2月5日起12个月内不减持相关公司股份[143] 法律诉讼情况 - 中山商贸诉上海同力商贸有限公司、刘某等买卖合同纠纷涉案金额为2932.01万元[150] - 湖北中顺诉步步高商业连锁股份有限公司买卖合同纠纷案件（商事仲裁）涉案金额为3018.18万元[155] - 中顺洁柔诉中山市德怡企业管理服务有限公司房屋买卖合同纠纷涉案金额为3899.2万元[155] - 中山商贸诉深圳市永兴华商贸有限公司、冯某、梁某买卖合同纠纷涉案金额为660.37万元[150] - 云浮中顺诉广西南城百货有限责任公司买卖合同纠纷案件涉案金额为1170.29万元[155] - 四川中顺诉四川步步高商业有限责任公司买卖合同纠纷（商事仲裁）涉案金额为526.46万元[155] - 孝感商贸诉武汉信诚同达商贸有限公司买卖合同纠纷涉案金额为525.16万元，调解金额为449.61万元[153] - 中山商贸诉合肥苏鲜生超市采购有限公司票据请求权纠纷涉案金额为475.27万元[153] - 唐山中顺诉家乐福沈阳分公司买卖合同纠纷涉案金额为433万元[155] - 中山商贸诉广州市迎景贸易有限公司买卖合同纠纷涉案金额为31.36万元[150] - 尹某诉中顺洁柔健康权纠纷二审调解结案，支付金额20万[158] - 李某文诉湖北中顺劳动争议纠纷调解结案，公司赔付4000元[158] 关联交易情况 - 邓颖忠、邓冠彪、邓冠杰房租关联交易金额159.05万元，占同类交易额比例15.95%[159] - 另一笔邓颖忠等房租关联交易金额0.65万元，占同类交易额比例0.07%[159] - 彭州乐享生活商贸有限公司与公司日常经营交易销售商品金额0.83万元，占比0.00%[162] - 四川西部乐享生活商贸有限公司与公司日常经营交易销售商品金额0.01万元，占比0.00%[162] - 日常关联交易合计金额160.54万元，获批额度159.05万元[162] - 超出关联交易额度中租赁房产0.65万元、销售商品0.84万元，属董事长审批权限[162] - 公司及子公司向实际控制人租赁房产租金总额约703.16万元[173] - 控股子公司朵蕾蜜租赁实际控制人房产租赁总额约2.61万元[173] 对外担保情况 - 报告期末已审批的对外担保额度合计34,500万元[176] - 报告期末实际对外担保余额合计10,060万元[176] - 报告期内审批的对外担保额度合计0万元[176] - 报告期内对外担保实际发生额合计10,060万元[176] - 武汉洁柔电子商务有限公司担保额度14,500万元，实际担保金额6,560万元