业绩总结 - 公司2023年营收为165.47亿元，同比增长0.86%；归母净利润为26.59亿元，同比下降10.01%[1] - 公司2024Q1业绩预告显示营收预计同比增长超过25%，归母净利润为6-6.5亿元，同比下降16.08%-22.54%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为192/215/238亿元，同比增速分别为16%/12%/11%，归母净利润分别为30.4/35.3/40.5亿元，同比增速分别为14%/16%/15%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到238.02亿元，较2022年增长45.5%[4] - 营业利润预计2026年将达到459.4亿元，较2022年增长38.6%[4] - ROE预计2026年将达到21.93%，较2022年增长10.68%[4] 分红计划 - 公司拟每10股派送现金股利3.7元，共派发8.2亿元，叠加23H1分红9.9亿元，2023年合计拟分红18.1亿元，占当期归母净利润的68%[2] 注意事项 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将本报告作为唯一参考依据[12] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

业绩总结 - 公司发布2023年报，全年实现收入165.47亿元，yoy增长0.86%[1] - 2024分红计划提振信心，预计24Q1业绩同比增速超过25%，归母净利润6.0~6.5亿元[1] - 2023Q4实现收入45.04亿元，销售费用率为60.62%，归母净利润为4.66亿元[4] - 公司24年归母净利润预测为28.22/29.82/32.06亿元，同比增长6.1%/5.7%/7.5%[2] - 营业收入预测2024年达到18,528百万元，同比增长12.0%[2] - 归母净利润预测2024年为2,822百万元，同比增长6.1%[2] 用户数据 - 多款小游戏排名靠前，贡献业绩增量，小游戏《寻道大千》、《灵魂序章》等在微信小游戏畅销榜中表现优异[1] 未来展望 - 公司海外+国内双轮驱动业绩增长，持续实施“精品化、全球化、多元化”战略，预计2024年归母净利润为28.22/29.82/32.06亿元[2] - 公司计划陆续推出新的小游戏，预计将给业绩带来新的支撑，2025年营业收入预计达到208.19亿元，同比增长12.4%[3] 新产品和新技术研发 - 公司24年18xPE估值，每股合理价值为22.9元/股，维持“买入”评级[2] 市场扩张和并购 - 公司24年归母净利润预测为28.22/29.82/32.06亿元，同比增长6.1%/5.7%/7.5%[2] 其他新策略 - 风险提示包括版号风险、流水不及预期风险、行业竞争加剧风险[2]

业绩总结 - 公司全年营收165.47亿元，同比增长0.86%，归母净利润26.59亿元，同比减少10.01%[1] - 三七互娱2026年预计营业总收入为239.63亿[2] - 三七互娱2026年预计净利润为41.13亿[2] - 三七互娱2026年预计资产总额为270.96亿[2] - 三七互娱2026年预计现金流净增加额为184亿[2] 未来展望 - 预计2024年公司EPS为1.38/1.58/1.85元，目标价20.70元，维持“增持”评级[1] - 三七互娱2026年预计PE为8.90[3] 其他 - 三七互娱具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[4]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收165.5亿元，同比增长0.9%；归母净利26.6亿元，同比下降10.0%[1] - 公司销售费用增加导致净利率下降，Q1 2024归母净利同比降低，但环比增长30-40%[3] - 公司主营业务收入预计在2024年将达到18,965百万元，增长率为14.6%[5] 市场趋势 - 手游收入占主导地位，小程序游戏《寻道大千》《灵魂序章》表现亮眼，网页游戏收入下降[2] - 国内市场贡献收入增长，境外市场稳健，公司预计24年Q1营收同比增幅超25%[3] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利分别为31.0/35.0/38.6亿元，对应PE为11.8/10.4/9.5X，维持“买入”评级[4] - 毛利率在2023年为79.5%，2026年预计将提升至80.3%[5] - 营业利润率在2021年为20.1%，2026年预计将提升至19.2%[5] - 每股收益预计在2026年将达到1.742元[5] - 净资产收益率在2021年为26.69%，2026年预计将提升至22.09%[5] 其他新策略 - 最终评分为1.00，属于买入建议[7] - 历史推荐与股价对比显示，市价在不同日期有所波动，目标价也有相应变化[7] - 投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[7] - 国金证券已获得证券投资咨询业务资格[8] - 报告提醒收件人注意保密性，仅供符合条件的投资者使用[10]

净利润预测 - 2024年第一季度，三七互娱预计归属于上市公司股东的净利润为6.0亿元至6.5亿元，同比下降16.08%-22.54%[1] 营业收入预测 - 公司在2023年上线的多款新产品带来营业收入提升，预计2024年1-3月营业收入同比增幅超过25%[1] 产品布局 - 公司目前已储备超过40款自研或代理优质手游，包括《代号斗罗MMO》《时光杂货店》等多款精品化产品，多元化产品布局持续深化[2]

二〇二四年四月十九日 1 三七互娱网络科技集团股份有限公司 董 事 会 三七互娱网络科技集团股份有限公司 董事会关于独立董事独立性自查情况的专项意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等要 求，三七互娱网络科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会，就公司在任独立董 事李扬、叶欣、卢锐、陶锋的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事李扬、叶欣、卢锐、陶锋的任职经历以及签署的相关自查文件，上述人 员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公司担任任何职务，与公 司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影 响独立董事独立性的情况，符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 ...

财务审计 - 华兴会计师事务所审计三七互娱2023年财报，出具带强调事项段的无保留意见审计报告[2] 资金汇总 - 公司编制2023年度非经营性资金占用及关联资金往来汇总表，单位万元[2][6] 核对情况 - 会计师事务所核对汇总表与财报，未发现重大不一致[3] 说明用途 - 专项说明仅供公司披露年报使用[4]

募集资金情况 - 2021年公司非公开发行A股股票105,612,584股，发行价27.77元，募集资金总额2,932,861,457.68元[6] - 截至2023年12月31日，募集资金专户余额合计23.59亿元[12] - 2023年度公司实际投入相关项目的募集资金款项共计7.50亿元[13] - 2021年公司使用募集资金置换预先投入自筹资金合计840.40万元[17] - 2023年公司使用闲置募集资金现金管理投资收益为0.58亿元，期末余额为18.00亿元[22] - 公司合计投资结构性存款和定期存款180,000万元[23] - 公司募集资金总额为293,286.15万元，本报告期投入37,345.44万元，累计投入75,032.56万元[30] 项目投资情况 - 网络游戏开发及运营建设项目总投资16.03亿元，调整后拟投入募集资金8.74亿元[15] - 5G云游戏平台建设项目总投资16.98亿元，调整后拟投入募集资金8.72亿元[15] - 广州总部大楼建设项目总投资12.85亿元，调整后拟投入募集资金11.56亿元[16] - 截至2023年12月31日，网络游戏开发及运营建设项目累计投入6.68亿元[18] - 截至2023年12月31日，5G云游戏平台建设项目累计投入0.43亿元[20] - 截至2023年12月31日，广州总部大楼建设项目累计投入15.78亿元[21] - 网络游戏开发及运营建设项目承诺投资154,500万元，调整后87,376.64万元，本报告期投入11,018.97万元，截至期末累计投入26,687.45万元，投资进度30.54%[30] - 5G云游戏平台建设项目承诺投资159,500万元，调整后87,178.53万元，本报告期投入511.85万元，截至期末累计投入1,308.42万元，投资进度1.50%[30] - 广州总部大楼建设项目承诺投资115,600万元，调整后115,600万元，本报告期投入25,814.62万元，截至期末累计投入47,036.69万元，投资进度40.69%[30] 未来展望 - 2024年2月25日公司审议通过延长部分募投项目实施期限议案[31] - 网络游戏开发及运营建设项目和5G云游戏平台建设项目实施期限延长至2027年2月10日[31] 合规情况 - 截至2023年12月31日，公司严格按《募集资金三方监管协议》规定存放和使用募集资金[10] - 公司不存在变更募集资金投资项目的资金使用情况[24] - 公司按照规定使用募集资金并及时披露，不存在违规情形[25]

会议召开情况 - 2023年召开9次董事会和2次股东大会[4] - 2023年未召开独立董事专门会议[5] 议案审议情况 - 2023年多次会议审议通过关联交易、报告、续聘机构等议案[8][9] 人事变动 - 2023年5月聘任徐志高为总经理[10] 股份回购 - 2023年12月审议通过回购公司股份方案[11] 独立董事履职 - 2023年独立董事认真履职，2024年将继续[12]

三七互娱网络科技集团股份有限公司 独立董事制度 （2024 年 4 月修订） | 第一章 | 总则。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 | | --- | --- | | 第二章 | 独立董事的任职条件。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 | | 第三章 | 独立董事的任免 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 | | 第四章 | 独立董事的职责与履职方式。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 | | 第五章 | 独立董事的履职保障。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 | | 第六章 | 附则 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 | 第一章 总则 第一条 为进一步完善三七互娱网络科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）治理结构， 促进公司规范运作，更好地保障全体股东特别是中小股东权益不受损害，维护 ...