证券代码：002568 证券简称：百润股份 债券代码：127046 债券简称：百润转债 上海百润投资控股集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （住所：贵州省贵阳市云岩区中华北路 216 号） 二〇二四年六月 重要声明 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华创证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，华创证 券不承担任何责任。 1 | | | 第一节 本期债券情况 一、核准文件及核准规模 本次公开发行可转换公司债券发行方案经公司 2021 年 4 月 29 日召开的第四 届董事会第十九次会议审议通过、2021 年 5 月 21 日召开的 2021 年第一次临时 股东大会及 2021 年 7 月 28 日召开的第四届董事会第二十一次会议审议通过。 经中国证券监督管理委员会《关于核准上海百润投资控股集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可【2021】2939 号）核准，公司向 社会公开发行面值总额 112,800 万元可 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 清爽产品上新及营销蓄势，有望接力强爽贡献预调酒业务新增量 [1] - 烈酒业务布局逐渐步入收获期，威士忌成品酒预计24Q4发布 [1] - 24Q1高基数业绩承压，持续打造358矩阵，努力推动全年业绩保持良好增长 [1][2] 公司投资价值分析 - 预调酒赛道仍处于成长期，公司不断推出新品拓宽消费人群，358产品矩阵渐成型 [3] - 经历上一轮预调酒泡沫后，公司积极调整，开启新一轮渠道下沉 [3] - 烈酒业务逐渐步入收获期，品类拓展及渠道开发将进一步打开长期成长空间 [3] - 预计公司2024-2026年EPS为0.87、1.03、1.22元，对应PE分别为24、20、17倍 [3] 风险提示 - 行业竞争加剧、二级市场股价波动风险、产品动销不及预期、餐饮渠道开发不及预期、原辅材料价格波动风险、食品安全风险 [5]

回购决策 - 公司2023年12月11日决定回购股份，资金1 - 2亿元，价格不超39.10元/股，期限6个月[1] 回购结果 - 截至2024年6月10日累计回购4,667,800股，占总股本0.4447%[3] - 最高成交价24.57元/股，最低17.72元/股，使用资金100,007,836.82元[3] 回购影响 - 本次回购不影响公司经营、财务等状况，不导致控制权变化和影响上市地位[6] 股份情况 - 回购前后限售股332,411,390股，占比31.67%；无限售股717,279,565股，占比68.33%[9] - 已回购股份存放于专用账户，用于转换可转债，3年未用完依法注销[11]

公司情况介绍 - 公司董秘简要介绍了公司的经营情况[2] 威士忌项目进展 - 公司2017年起布局烈酒业务,崃州蒸馏厂已于2021年10月灌注第一批陈酿桶酒[3] - 公司重点关注麦芽威士忌、调和威士忌的品牌孵化和产品开发,确定了威士忌产品品类矩阵及价格带策略,进行了多渠道、多场景战略布局[3] - 目前烈酒（威士忌）陈酿熟成项目已基本完成,麦芽威士忌陈酿熟成项目正在按计划推进,烈酒品牌文化体验中心预计于2024年底建成对外开放[3] - 公司已灌注陈酿威士忌30余万桶,未来会按节奏持续投入,增加威士忌桶陈数量[3][4] 预调鸡尾酒业务 - 公司以威士忌为基酒的预调鸡尾酒产品已有储备,待公司陈酿威士忌可用后,将扩大以威士忌为基酒的产品线[4] - 公司系统推进"358"品类矩阵建设,目前强爽系列产品销售占比最高,微醺及清爽系列次之,未来将持续强化"358"系列产品品牌定位,加强精细化渠道渗透[5][6] - 预调鸡尾酒行业的竞争将更多体现在企业财务能力、品牌影响力、食品安全水平、生产质量控制、产品特质、营销渠道建设、广告宣传投入等方面,公司将通过提升管理水平和创新能力,进一步增强公司预调鸡尾酒产品的核心竞争力,夯实行业龙头地位[7]

公司概况 - 公司以"重点发展威士忌，占位高品质烈酒，成为中国本土威士忌行业龙头"为战略指引，保持"与时间为友，做中国自己的威士忌"之初心[3] - 公司威士忌成品酒预计2024年第四季度发布[3] - 公司预调鸡尾酒整体产能利用率在50%左右，罐装线产能已接近饱和[5] - 公司将继续推进产能扩建项目建设，满足未来业务增长的需求[5] 营销策略 - 公司优化年度广告费用投放节奏，在全年广告费率合理规划下，提高一季度广告费用投放占比[6] - 公司将持续投入营销费用，销售费用率会维持在合理的比例[6] - 2023年，清爽系列深度打磨产品，顶流代言人加持，电视剧植入、IP联动定制产品和定制周边快速推出等收获大批新粉[7] - 近期，清爽系列推出500ml大罐产品，配合新广告语，进一步扩大消费人群和消费场景[7]

股东股份质押 - 股东柳海彬本次质押730万股，占所持股份11.75%，总股本0.69%[1] - 股东柳海彬向深圳分公司质押180万股，占所持2.90%，总股本0.17%[1] - 股东柳海彬向深圳分公司质押550万股，占所持8.85%，总股本0.52%[1] 股东股份解除质押 - 股东柳海彬本次解除质押348万股，占所持5.60%，总股本0.33%[2] - 股东柳海彬从定西分行解除110万股，占所持1.77%，总股本0.10%[2] - 股东柳海彬从定西分行解除70万股，占所持1.13%，总股本0.07%[2] 股东持股及质押情况 - 截至披露日，柳海彬持股6216.1798万股，比例5.92%[2] - 截至披露日，柳海彬累计质押1530万股，占所持24.61%，总股本1.46%[2] - 柳海彬已质押和未质押股份限售和冻结数量均为0[2]

回购方案 - 2023年12月11日审议通过回购方案，资金1 - 2亿元[2] - 回购价不超39.10元/股，期限6个月[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日，回购398.1万股，占比0.3793%[3] - 最高成交价24.57元/股，最低17.72元/股[3] - 已使用资金8590.088482万元[3] 后续计划 - 后续持续推进回购计划并披露信息[5]

债券代码：127046 债券简称：百润转债 证券代码：002568 证券简称：百润股份 公告编号：2024-036 上海百润投资控股集团股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、重要提示 1．本次股东大会无增加、否决或变更议案情况发生； 2．本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式召开。 二、会议召开和召集情况 （2）网络投票时间为： 2024 年 5 月 28 日。 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 5 月 28 日上午 9:15-9:25、9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互 联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 5 月 28 日上午 9:15 至下午 15:00 期间 的任意时间。 （3）股权登记日：2024 年 5 月 23 日。 2．现场会议地点： 上海市浦东新区康新公路 4499 号上海康桥万豪酒店会议室 6。 3．会议召集人：公司董事会。 4．会议主持人：公司董事长刘晓东先生。 三、会议出席情况 参加本次股 ...

会议安排 - 公司于2024年4月26日发布2023年度股东大会通知，公告刊登距召开日期超20日[4] - 现场会议于2024年5月28日14:30召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[5] 股东情况 - 2024年5月15日，控股股东刘晓东提请增加临时提案，持股425,588,502股，占比40.54%[6] - 现场出席股东及股东代理人17名，代表股份439,782,354股，占比41.8964%[9] - 参加网络投票股东39名，代表股份101,394,056股，占比9.6594%[9] 议案表决 - 《关于<公司2023年度董事会工作报告>的议案》，同意540,988,287股，占比99.9652%[12] - 《关于<公司2023年度监事会工作报告>的议案》，同意540,978,287股，占比99.9634%[14] - 《关于<公司2023年年度报告>全文及摘要的议案》，同意540,978,287股，占比99.9634%[15] - 《关于<公司2023年度财务决算报告>的议案》，同意540,978,287股，占比99.9634%[16] - 《关于<公司内部控制自我评价报告>的议案》同意540,978,287股，占比99.9634%[17] - 《关于<公司募集资金存放与使用情况专项报告>的议案》同意540,978,287股，占比99.9634%[19] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[20] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》同意540,984,767股，占比99.9646%[21] - 《关于公司未来十二个月对外担保额度的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[23] - 《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[24] - 《关于修改<公司章程>、变更注册资本的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[25] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意532,377,871股，占比98.3742%[26] - 《关于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》同意540,290,776股，占比99.8363%[27] 其他 - 中小投资者对各议案同意比例超99.8%，反对比例约0.1717%，弃权比例较小[12][14][15][16] - 本次股东大会表决程序及结果合法有效[28]

股份与资本变动 - 公司2024年4月24日和5月28日通过回购注销2021年部分限制性股票议案[2] - 回购注销后股份总数由1,049,690,955股减至1,049,368,955股[2] - 回购注销后注册资本由1,049,690,955元减至1,049,368,955元[2] 债权人权益 - 债权人45日内有权要求清偿债务或提供担保，需书面提出并附证明文件[3] - 未在规定期限行使权利不影响债权有效性[3] 后续安排 - 公司将申请办理股份回购和注销，完成后及时披露信息[3]