公司经营情况 - 过去几年全球市场份额快速提升，保持30%以上的复合增长率 [2] - 今年强化精细化管理，三季度明确从粗放型增长向盈利型增长的战略转型，并落实到多方面 [3] 区域市场表现 - 整体保持稳健增长，国内业务下半年受地方财政紧缩影响增长放缓，海外市场增长更稳健，新兴市场和区域销售转化明显 [3] - 公司在专网通信行业标准齐全、解决方案多样，全球业务、产品线布局完整、客户遍及全行业，抗风险能力强 [3] 诉讼影响 - 与摩托罗拉关于工商业领域DMR产品专利的诉讼已有裁决，新推出产品不涉及侵权，对美国业务影响不大，美国业务可正常开展 [3] 宽带技术与市场 - 专网宽带布局集中在美国、英国、韩国、中国，美国和中国将宽窄带融合方案作为专网演进方向并开始布局 [4] - 公司在中国市场有竞争力，是本土企业且有宽窄带融合全套解决方案和宽带产品，在专网通信领域经验丰富，有端到端解决方案能力 [4] 未来业务预期 - 专网通信机会大，公司仍是大市场下的小公司，短期继续控费增效、提升管理水平、优化产品线、聚焦核心产品 [4] - 对新兴市场拓展和发达区域整合有信心，对明年国内市场判断中性但预期好于今年，宽带集群、智能产品应用和应急需求提升带来新机遇 [5] 平台和软件布局 - 公司是国家规划布局的重点软件企业，跻身“2018年中国软件业务收入百强企业” [5] - 产品自主设计、开发、生产，70%以上研发人员为软件开发人员，嵌入式软件收入占比高，软件是最大技术壁垒 [5] - 2015年开始加大宽带产品研发，推出系列产品，研发出高效应用软件，未来应用软件收入将提升，指挥调度平台是重要组成 [5]

公司经营情况 - 结合内外部环境变化，加速业务转型，启动研发创新变革，加大 5G 行业专网相关产品及应用研发，布局卫星通信产品，夯实精细化运营，聚焦“高质量”客户和订单 [1] - 前三季度营收同比下降 11%，主营同比下降 6%，因疫情致部分项目招标延缓，阻碍员工海外差旅和商务活动；OEM 业务下降 20%，因下游部分区块链、机器人客户业务需求下滑 [1] - 前三季度净利润 2.09 亿，同比增长 92.52%，得益于业务质量加强、精细化运营推进使毛利率提升，严格控制非关键支出使整体费用下降 [1][3] - 前三季度经营性现金流净额 3.79 亿元，单三季度 1.4 亿，好于公司利润增长，强化内部造血及抗风险能力 [3] - 全年来看，三季度末后国内和海外部分国家复产复工，商务活动恢复，公司有海外订单公告，国内公共安全领域招标启动，四季度环比将明显改善 [3] - 明年主营数字产品有望稳定增长，5G 业务将逐步实现突破，成为新成长点 [3] 业务布局与进展 - 2017 年收购加拿大诺赛特后拥有全球领先卫星通信技术，能研发制造便携式卫星通信设备等，积极布局低轨卫星产业，整合宽带低轨卫星通信与 5G 通信技术优势，加大地面通信系统研发投入和技术攻关，系统基站领域技术国内领先 [4] 诉讼情况 - 与摩托罗拉解决方案公司诉讼案件一审审后动议程序未结束，受当地疫情影响进度延迟，今年法务费预计同比显著下降 [4]

公司经营情况 - 过去一年公司整体营收下降，主营专用通信业务稳定且保持盈利，预计全年主营毛利率稳步提升，综合毛利率因收入结构变化提升更显著，整体费用下降，应收账款同比下降、周转提升，前三季度经营性现金流1亿左右，四季度更佳，连续三年大额为正 [1] - 专用通信业务中，政府和公共安全领域需求旺盛，工商业市场受疫情影响下降、部分国家招标延迟，宽带和智能化新业务有增长，整体收入下降主要在低毛利的EMS和改装车业务 [2] - 主营业务中，窄带数字产品客户和经销商合作稳定，TETRA业务拓展强化，Sepura在欧洲市场增长较好，今年将推出更具竞争力产品 [2] - 成长性业务取得重要突破，公网PoC产品拓展国内最大物业企业，5G小基站业务进展快，海外运营商业务实现订单和收入破局，公司内部宽带产品线重组升级为一级业务BU [2] 市场业务表现 - 海外市场稳定增长，新兴国家市场增长10%左右，欧洲区双品牌战略效果显现、行业市场营收和盈利达历史最高、渠道业务下降，美洲区北美业务收缩、拉美业务待恢复 [2] - 国内业务略有下滑，部分项目招标延迟，随着商务活动恢复订单陆续签订，获深圳地铁12号线2亿多订单，是业务转变重要突破 [2] 诉讼情况 - 诉讼逐渐走出被动，法官调减原判决赔偿金额2.2亿，摩托罗拉涉诉产品全球禁令动议被否，欧洲子公司冻结令被驳回，法务费用2019年为高点，2020年及后续年份大幅下降 [3] 人事调整 - 新任CEO蒋总曾任公司董事、常务副总经理，有近30年通信企业研发和经营管理经验，任职公司超11年，推动公司数字化转型和业务发展 [3] - 此次人事调整为规范公司治理结构，发挥分层治理优势，职业管理团队专注经营发展，董事长专注战略规划等核心领域 [3] 未来规划 - 未来三年公司将稳步增长，提升业务质量，提高利润率，年初发布新企业文化，推出股票期权计划和子公司员工持股计划 [2]

公司2020年整体经营情况 - 主营专用通信业务受疫情影响营收下滑，4G/5G宽带等新业务快速增长，EMS、改装车业务下滑 [1] - 主营毛利率稳中有升，综合毛利率提升8.7个百分点，经营性现金流6.88亿元 [1] - 国内实现运营商等市场突破，拓展高端物业市场；欧洲子公司Sepura业绩创新高，新兴市场逆势增长，拉美实现高端行业突破 [1][2] - 推进精细化运营，控制非关键费用，处置部分非核心资产降低资产负债率 [2] 公司业务布局 - 产品端形成“2+3+1”业务布局，加速推进新一代产品布局，投入5G行业专网及卫星通信产品研发，夯实传统窄带集群业务 [2] - 营销体系完善全球销售网络，推进数字化营销和业务流程变革，重塑企业文化 [2] 公司竞争优势 - 坚持聚焦专用通信主航道，每年将销售收入13%以上投入研发，技术积累良好 [2] - 拥有覆盖全球120多个国家的销售网络，渠道资源稀缺 [2] - 具备全球最大专用通信产品生产基地和领先制造技术，有百万级产品制造能力和成本优势 [2] - 拥有全球多个国家专用通信领域高素质人才团队 [2] 公司5G专网业务 - 将5G行业专网作为重要方向，提出定制化、差异化、高性价比解决方案，满足两种建网需求 [2] - 推出边缘云基础计算平台等产品，轻量化核心网和小基站入围运营商选型，合同规模过亿，与云计算厂商合作，为工业客户提供解决方案 [2][3] 公司战略规划 - 坚持国内海外双循环发展战略，扎根中国提升全球专用通信市场竞争力 [3] - 2021年稳定基本盘业务，发力新业务实现市场突破，推进研发变革，优化渠道管理，推进数字化营销 [2] 问答环节其他要点 - 传统窄带业务市场平稳增长，新业务如宽窄融合、5G业务快速增长并实现突破 [3] - 与摩托罗拉诉讼处于一审审后程序，公司积极维权并反诉 [3] - 2021年Q1亏损受行业季节性影响，海外业务因疫情延迟下滑，国内业务恢复增长 [3] - 实施精细化运营降本增效，围绕“收支两条线”管理现金流，回款考核为重点，经营性现金流连续三年为正，未来优化内部流程和组织架构 [3][4] - 2020年非流动资产处置损益1.55亿，源于转让后海总部大厦项目及出售部分EMS业务 [4] - 2020年资产减值计提已在当年年报体现 [4] - 收购的Sepura连续多年盈利，2020年盈利1.81亿元，Norsat保持盈利，集团成立卫星通信业务BU并取得进展 [4] - 荷兰订单由德国子公司签订，因整合效果好、优势互补、服务响应快，未来拓展全球市场争取大项目 [4] - 深圳地铁12号线项目正常推进，后续及时披露进展 [4] - 结合5G与宽带低轨卫星通信技术研发地面系统，部分试验系统已交付，未来投入地面和空间段研发并参与市场 [5] - AI产品及解决方案包括AI摄像头等，未来聚焦AI+能源行业，布局海外市场 [5] - 5G业务定位行业专网，为工业客户提供网络覆盖和数据传输等解决方案，处于行业推广阶段 [5] - 指挥调度平台在深圳南山公共安全部门等政企客户及海外重大赛事活动中商用 [5] - 公司聚焦专用通信领域，为行业客户提供定制化5G专网解决方案，与公网通信厂商业务有别 [5]

活动基本信息 - 活动类型为现场参观及深交所 2021 年世界投资者周走进上市公司—“海能达”活动 [2] - 主办单位为深圳证券交易所、深圳证监局、深圳上市公司协会，承办单位为海能达通信股份有限公司，媒体单位有证券时报、全景网、深圳财经频道，参与人员包括西南证券等代表及其他机构、个人投资者 [2] - 活动时间为 2021 年 11 月 18 日 14:30 - 17:00，地点在海能达通信股份有限公司总部 [2] - 上市公司接待人员有董事兼总经理蒋叶林、副总经理兼董秘周炎、投资者关系部部长李瑞 [2] 公司新业务情况 新业务方向及进展 - 新业务是“2 + 3 + 1”产品战略中的“3”，包括 4G/5G 宽带、公专融合和智能指调三个方向 [2] - 公专融合解决方案市场认可度提升，全球布局百余个平台并和多家运营商合作 [2] - 宽带国内聚焦板卡和 5G 工业互联网业务，和多家解决方案厂商合作并落地数个工业项目，海外拓展运营商行业专网市场 [2] - 智能指调增强客户粘性带动硬件销售，已陆续公告多个指调项目订单 [2] 新业务发展阶段及竞争 - 新业务前几年培育引导客户，近两年处于起步阶段 [3] - 全球新业务领域有竞争力的是聚焦行业多年、理解客户深入的老牌专网厂商 [3] 公司发展阶段及趋势 - 公司在全球专网领域从 0 到 1 布局后经历快速发展期，当前客户需求从语音向视频、数据演进，公司依靠新产品布局从 1 到 N 叠加 [3] - 公司未来成长降低对单一业务爆发增长的依赖，通过产品丰富度和新业务占比提升带动集团收入整体增长 [3] 公司研发投入情况 - 公司近几年研发投入占收比基本在 15%以上，去年超过 16% [3] - 研发主要方向聚焦新业务，约占整体投入比例的 6 至 7 成，数字窄带业务也有部分投入，包括 DMR 新品研发和国产替代改板 [3]

公司投资者关系活动概况 - 活动类型为特定对象调研（电话会议） [1] - 参与单位包括海通证券、西部证券等多家机构及个人投资者 [1] - 活动时间为2021年12月15日17:10 - 18:00和12月17日15:10 - 16:00 [1] - 地点为电话会议平台 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董秘周炎、投资者关系部部长李瑞 [1] 公专融合产品情况 - 传统窄带专网无法满足行业用户新需求，公专融合成数字专网向宽带化演进主流模式，国际标准组织制订相关标准 [1][2] - 海能达是全球最早推出公专融合解决方案的企业，产品满足多行业客户需求，正加速推动行业标准制定 [2] - 去年公专融合产品收入超2亿元，今年增长好，在新业务板块中增速最快，未来成长性明确 [2] 运营商业务布局进展 - 运营商业务包括4G/5G宽带和公专融合两个新业务板块 [2] - 公专融合领域与俄罗斯、南亚、东南亚等国十多家运营商合作，部分规模项目在运作 [2] - 宽带领域在国内参与测试、打造开放生态、提供板卡，拓展5G工业互联网业务并落地多个项目 [2] - 海外市场目前以4G LTE需求为主，未来5G行业专网将大规模商用 [2] OEM业务情况 - OEM业务为多行业客户提供高品质一站式EMS服务 [2] - 加大服务器、汽车电子等领域布局，汽车电子有全球领先动力电池厂商及新能源汽车厂商等客户，通信设备和服务器领域与部分主流设备商合作 [2] - OEM业务整体毛利率维持在10% - 15%之间 [2] 国资入股合作规划 - 深投控业务涵盖金融控股、科技园区、产业投资三大板块，海能达是专用通信领域领军和技术领先企业 [3] - 金融领域已获深投控体系内部分金融机构支持，将加强合作 [3] - 面向产业园区、物业业务与深投控有项目协同 [3] - 科技领域在5G工业互联网应用产业升级中有合作点，后续将深入探讨 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002583，证券简称海能达 [2] - 投资者关系活动时间为 2022 年 2 月 16 日 16:30，地点在海能达总部会议室 [2] - 参与单位有华泰证券、华安证券等，上市公司接待人员有副总经理兼董秘周炎等 [2] 业务收入情况 - 2021 年全年整体收入相比前一年持平略降，窄带数字集群业务基本持平，OEM 受 2020 年部分资产剥离影响有所下降，新业务公专融合、指挥调度、宽带占整体收入比例 10%-15% [2] - 全球窄带市场 2020 年受疫情影响回落，2021 年起逐步恢复，行业保持 5%-8%的增速，公司今年窄带业务将稳定增长，新业务进入较快增长期，OEM 业务进入稳定增长通道 [2] 毛利率情况 - 2021 年综合毛利率预计略降 1 - 2 个百分点，因第四季度原材料涨价压力传导以及汇兑等因素影响，原材料影响预期在今年前三季度仍会持续，公司加强供应链管理保障毛利率稳定 [3] 订单情况 - 自去年下半年以来新签订单同比显著增长，四季度收入同比增长超 30%，部分订单在当年确认收入，相当一部分将在今年确认收入，偏服务项目会持续 3 - 5 年确认收入 [3] 区域业务与经营目标 - 去年海外业务受疫情影响，下半年业务恢复、订单快速增长，但收入未达既定目标，今年公司核心经营目标是实现盈利，在收入端稳健增长，节流上继续加强并加强过程管理 [3] 员工人数 - 去年底员工人数预估与前年底基本持平，具体以年报披露数据为准 [3] 利润率计划 - 行业合理净利率在 10%甚至更高，公司毛利长期稳定在 45% - 50%之间，长期费用率目标是 35%以内，需夯实精细化管理和收入端持续增长实现费用率下降 [3] 4G/5G 宽带业务拓展方向 - 具备成熟的 LTE 宏站和 5G 小基站能力，采取差异化策略，为其他小基站厂商提供解决方案，为发展中国家部分电信运营商提供宽带解决方案，布局 5G 专网业务，构建“5G + 工业互联网生态圈” [3][4] 业务影响相关 - NB - IoT 与专网数字集群通信应用场景和解决的客户需求不同，不会形成替代关系 [4] - 公网 4G、5G 网络建设下，公司公专融合业务是传统窄带产品升级和演进方向，已在国内外多个国家规模落地 [4] 存货情况 - 2021 年三季报存货较高是因专用通信行业季节性，为四季度订单发货准备的原材料增加 [4] 董事长职责 - 董事长陈总负责集团战略、核心业务变革以及诉讼相关事宜，最重要方向是确保企业实现盈利 [4]

公司经营情况 - 2021年公司预计收入合理增长，但疫情影响海外差旅及商务活动，部分项目招标和交付延迟，叠加外汇波动、诉讼、商誉减值等因素，业绩受负面影响 [1] - 主营业务收入持续稳定，下降的是非核心业务；北美地区收入增长，欧洲地区渠道收入持续增长；成长型业务增长良好，公专融合和宽带同比大幅增长 [1] - 连续十个季度经营性现金流净额为正，运营成本持续降低，但经营成本占收比偏高 [1] - 公司收入从历史高点近80亿降至去年减少近20亿，主营业务未实现增长 [2] 公司发展目标 - 今年首要任务是主营业务恢复良性增长，期望逐季实现；放长来看，保持经营成本稳定，降低费用率，释放盈利空间 [2] 业务亮点 - 国内疫情形势好转，海外差旅恢复，商务活动正常开展；窄带业务发布H系列产品，市场反馈好，保障业务稳定增长；公专融合等业务态势良好 [2] 应对措施 - 董事长精力放在销售管理，抓现金流，要求业务良性回款；不排除盘活及出售非核心资产偿还高息贷款，降低负债率及经营风险 [2] - 努力应对诉讼，化解风险，降低诉讼成本 [2] 交流互动环节 费用管控与收入增长 - 公司在人员、产品和业务布局上已调整到位，费用绝对值无需再降；研发聚焦战略性产品，销售费用预算持平 [3] - 行业需求释放，做好精细化管理和收入增长，整体费用率有10%左右下降空间 [3] 海外业务与市场策略 - 提升一线销售人员数量和占比，加大中小型项目拓展，推广数字化营销，业务模型有积极变化 [4] - H系列产品基本替代老产品；国内大部分厂商采用公司4G板卡参与运营商招标，海外运营商建设有业务机会 [4] 国资入股与盈利目标 - 国资入股增强市场信心；今年核心是实现盈利，解决销售问题，恢复市场信心 [4] 公专融合业务 - 公专融合后续服务丰富，系统更新快；基于窄带业务建立客户粘性，拓展多方面产品需求 [4] - 公司搭建公专融合系统多，参与国内外标准制定，去年发布国内白皮书，今年将发布国际版本 [4] 诉讼应对 - 希望合理解决诉讼，全力做好应对，诉讼促使公司自省，目前公司向好发展 [4] 海外并购与费用展望 - 海外并购虽有挑战，但值得；收购子公司经营和盈利情况大多不错，协同效应提升 [5] - 未来一两年费用绝对值无大幅增长，核心是收入增长快于费用增长，研发费用率保持12%以上 [5]

经营业绩 - 2021年全年实现营业收入57.2亿元，同比下降6%，利润亏损6.6亿元，亏损原因包括收入未达目标、汇兑波动影响1.49亿元、Norsat商誉减值影响7500万元、美子破产事项影响1.9亿元、法务费用影响1.2亿元 [2] - 分区域看，国内销售收入28亿元，同比增长16%；海外销售收入29亿元，同比下降；上半年收入21.7亿元，同比下滑29%，三季度收入14亿元，同比增长6%，四季度收入21.5亿元，同比增长23.5% [2] - 分产品看，专用通信主营业务收入45亿元，同比持平；成长型业务同比增长约60%，占收比超10%；OEM及改装车等业务实现收入12亿元，同比下降24% [3] 费用情况 - 2021年费用率上升因营收未达年初增长目标，研发费用10.32亿元，同比增长11.58%，管理费用同比略降3.4%，销售费用同比略有增长，财务费用整体基本持平略降 [3] - 今年公司整体营运性费用预期保持稳定，未来将通过主营收入增长逐年降低费用率 [3] 银行授信与融资 - 公司当前授信聚焦国有银行，正降低银行贷款余额，优先偿还高息有息贷款 [3] - 资产负债率从60%以上降至54.8%，2021年底有息负债40.5亿元，较年初减少12.7%，全年利息费用2.25亿元，同比减少0.67亿元 [3] - 2022年一季度有息负债进一步减少，利息费用同比下降16.4%，预期全年融资成本保持基本持平或略降 [3] 毛利率情况 - 2021年综合毛利率43%，主营专用通信业务毛利率多年稳定在50%左右或以上，去年四季度毛利率下降受元器件和汇率波动影响 [3] - 今年一季度整体毛利率同比略升2.6个百分点，达到49.1%，未来元器件价格回落预期对毛利率有正贡献 [3] 疫情影响 - 今年国内业务有压力，政务客户行业旺季在下半年，工商业客户受疫情影响相对可控，海外业务机会较好 [3][4] - 供应链供应情况相比2021年四季度好转，出口物流仍紧张，公司正做物料供应保障 [4] 产品情况 - 新产品H系列在海外中标项目已应用并形成规模订单，产品在多方面升级，客户接受度不错 [4] 业务发展预期 - 期望未来三年成长型业务成为第二增长曲线，收入规模向窄带业务看齐，公司将加大推广力度 [4] 汇率影响 - 2022年一季度欧元汇率下行影响欧洲资产，二季度美元兑人民币升值预计给部分美元结算业务带来正向汇兑影响，具体看资产负债表日汇率 [4]

公司经营情况 - 公司发展处于经历风浪后逐步回升状态，此前业绩不佳核心原因是2018年前激进扩张遗留财务压力，疫情影响海外业务拓展，知识产权和商密诉讼耗费精力及金融机构收贷带来资金压力 [1] - 产品端明确“2+3+1”产品战略，窄带数字集群基本盘业务将稳定增长，成长型业务去年收入增长60%，占比超10%，公专融合业务增长一倍，今年上半年保持增长 [2] - 营销端全面推进营销体系变革，从大项目主导转向渠道发力，发展合作伙伴拓展市场，推进数字化变革提高运营效率 [2] - 财务端经营性现金流连续十个季度为正，过去三年累计收回近28亿现金，资产负债率从近63%降到55%以下，出售赛普乐后预计降至50%以下，运营性费用逐年下降 [2] 行业趋势与公司优势 - 专网通信客户需求随技术升级，我国专网从“模拟转数字”，现正从窄带向宽带化发展，终端向智能终端、物联网发展，对融合通信平台要求提升 [3] - 公司产品围绕专网通信行业演进方向布局，在宽带化升级进程中，相比海外厂商在5G、AI等新领域更具优势，供应链保障能力更完善，已实现技术领先 [3] 管理与业绩情况 - 去年业绩亏损因疫情影响海外业务收入，今年海外商务活动恢复，实施营销变革，加强本地化布局，渠道战略推进及新产品推广使欧美渠道业务快速增长 [3] - 一季度收入增长近20%，二季度保持稳定增长，今年将努力保持财务指标良好趋势，夯实窄带基本盘业务，提升成长型业务占比 [3] 现金流改善情况 - 过去几年通过处置固定资产和良好经营性现金流缓解资金紧张，2018年以来推进精细化管理，将应收管理纳入销售考核，经营现金流净额年平均6 - 7亿 [3] 供应链与毛利率情况 - 去年下半年到今年上半年供应链部分紧张，去年四季度因汇兑和原材料涨价毛利率下降，今年因战略备货和国产替代策略得到较好保障，下半年供应压力将显著缓解 [3] 研发投入规划 - 围绕“2+3+1”产品战略优化研发，后续核心围绕成长型业务优化、5G应用、新型智能终端产品等方向，前瞻性向无人化装备、低轨卫星方面跟踪投入 [4] 费用率控制情况 - 今年整体费用目标绝对值不增长，出售赛普乐将降低有息负债等成本，去年汇兑损失1.49亿，今年上半年已实现正收益，法务费用今年可控 [4] - 人员较高峰减少约三分之一，运营性费用降低，营销体系增加一线销售人员占比，随营收增长销售费用率将降低 [4] 全年经营目标情况 - 去年因疫情收入不达预期且亏损，今年初目标全年盈利，半年度已阶段性实现，下半年收入按惯例会增长，出售赛普乐预计带来2.9亿投资收益 [4] EMS业务情况 - 2021年收入7亿左右，主要包括汽车电子、机器人等业务，机器人业务占比较高，汽车电子是近两年培育重要模块，已进入稳定发展期，剔除影响去年同口径收入小幅增长，今年将稳健增长 [4] 宽带业务情况 - 宽带业务BU整合4G和5G技术发力，国内提供高性能4G板卡和5G工业互联网解决方案，海外打造样板点项目，虽疫情致部分项目延迟，但仍看好海外运营商市场机会 [5]