一、担保情况概述 海能达通信股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 28 日召开第五届 董事会第十一次会议，审议通过了《关于 2024 年度公司向银行及非银金融机构申请 授信额度的议案》，同意公司及下属子公司 2024 年度向中国进出口银行深圳分行等 12 家银行及非银金融机构申请总额不超过人民币 39 亿元或等值外币的综合授信额度， 授权董事长陈清州先生全权代表公司签署上述授信额度内的一切授信文件。2024 年 8 月 5 日，公司召开了第五届董事会第十二次会议，审议通过了《关于新增银行及非银 金融机构授信额度的议案》，同意公司及子公司向中信银行股份有限公司深圳分行等 6 家金融机构申请总额不超过人民币 17 亿元或等值外币的综合授信额度，并授权董 事长陈清州先生全权代表公司签署上述授信额度内的一切授信文件。 证券代码：002583 证券简称：海能达 公告编号：2024-051 《关于 2024 年度公司向银行及非银金融机构申请授信额度的公告》（公告编号： 2024-029）和《关于新增银行及非银金融机构授信额度的公告》（公告编号：2024- 049）详见公司指定信息披露媒体《证券时报》、 ...

| | 是否为控 | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名 | 股股东或 | 质押股 | 占其所 | 占公司 | 是否 | 是否为 | 质押起 | | 质押到 | 质权 | 质押 | | 称 | 第一大股 | 数（万 | 持股份 | 总股本 | 为限 | 补充质 | 始日 | | 期日 | 人 | 用途 | | | 东及其一 | 股） | 比例 | 比例 | 售股 | 押 | | | | | | | | 致行动人 | | | | | | | | | | | | 陈清州 | | | | | | | 2024 | 2024 | | 何金 | 补充 流动 | | | 是 | 1,300 | 1.82% | 0.71% | 是 | 否 | 年 9 月 | 年 | 12 | | | | | | | | | | | | | | 妹 | | | | | | | | | | 9 日 | 月 | 9 日 | | 资金 | 证券代码：002583 证券简称：海能达 公告 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 收入快速增长,业务韧性强 - 公司上半年整体营收实现收入27.38亿元,同比增长21.28%,其中主营专业无线通信业务同比增长16.77%,在整体外部压力挑战下表现出业务强韧性 [3] - 公司围绕"2+3+1"产品战略不断完善布局,并且紧抓应急专网机遇,中标份额保持领先,并进一步夯实市场地位 [3] - 公司在公专融合持续布局,同时指调业务方面,深化指挥调度产品AI应用,对NLP模型及数据标签数量进行持续扩充,不断升级产品布局赋能公司未来发展 [3] 报表质量不断改善,盈利能力有望持续改善 - 公司上半年费用管控方面取得成效,期间费用率同比下降4.11个百分点 [4] - 报表质量提升,强化现金管理,信用减值损失同比减少6,503万元 [4] - 有息负债显著降低,利息支出同比减少1,332万元 [4] - 受汇率波动影响,上半年汇兑损失3,049万元,较去年同期增加8,834万,整体上半年经营质量和业绩呈现不断向好趋势 [4] 应急通信受益,专网新市场机遇 - 应急通信是应急领域非常重要一环,此前我国部分地市已应用370MHz频段于应急窄带无线通信,海能达作为应急通信领域国内龙头,有望受益于后续对应急通信持续加强建设 [5] - 近期我国万亿国债计划投资于应急等领域,或将对于应急通信的建设带来新的市场机遇 [5] 未来看点,专网龙头夯实基础业务,发力创新型业务 - 公司持续夯实国内专网龙头地位,推出H系列产品,在全球多个项目中得到应用并形成规模订单,并对商业行业赛道 [6] - 在公专融合方面,面向海外发布《公专融合白皮书》和《安防白皮书》与全球的行业客户及20多家运营商合作搭建300余个公专融合平台,积极提升交通、能源、工商业等行业市场份额,持续推进数字化营销工作 [6] - 在新能源汽车电子方面,全资子公司与福州经济技术开发区管理委员会、国闽（福建）投资有限公司签订了《海能达新能源汽车电子项目战略合作框架协议》,公司新能源与汽车电子产品已广泛应用于全球领先的动力电池厂商、主流新能源汽车和便携式储能厂商 [6] 财务预测摘要 - 我们预计公司24-26年归母净利润为4.0/5.7/7.5亿元,对应24-26年估值为18/13/9倍 [6]

公司业务概况 - 2024年上半年公司实现收入27.4亿元，同比增长21.3%[2] - 主营专业无线通信业务收入21亿元，同比增长[2] - 得益于海内外渠道业务的增长[2] 利润及现金流情况 - 实现净利润1.62亿元，同比增长110%[3] - 扣非净利润1.49亿元，同比增长135%[3] - 期间费用率同比下降4.1个百分点[3] - 有息负债显著降低，利息支出同比减少[3] - 经营性现金流净额3800万元，连续19个季度为正[3] 业务板块表现 - 国内及海外业务均实现两位数增长，订单情况同比增长可观[5][7] - 窄带业务稳定增长，成长型业务实现快速增长[8] - 多模、执法记录仪、指调等公专融合产品线增速较快[8] - 宽带业务实现显著增长[8] - EMS业务保持较好增长趋势，客户覆盖全球领先动力电池及新能源汽车厂商[8] 管理措施 - 明确"三个易""四个全覆盖"的发展目标[9] - 重点在技术创新，树立"海能达出品就要做行业标杆"理念[9] - 提升大运营能力，从产品、研发到供应链的全流程拉通[9] - 强化激励下沉，从销售区域到研发、供应链及平台部门[9] 未来展望 - 三季度收入同比及环比有继续加速趋势[10] - 积极应对诉讼，二审判决结果存在一定不确定性[10] - 应急招标及其他行业需求将带来业绩增长[12] - 费用管控目标为销售费用和管理费用持平略降，研发费用略增[13] - 全年经营性利润率有望进一步提升[14]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司积极响应国家政策，深耕应急通信领域，紧跟"一带一路"发展战略，不断深化全球渠道和市场布局，国内国外同步发力，推动公司业绩稳步增长 [5] - 公司持续完善产品布局,在应急通信领域加速推进应急专网建设,并在汽车电子储能、卫星通信等领域拓展新的增长点 [6][12] - 随着公司全球市场加速布局,项目陆续落地,预计未来公司业绩有望稳步提升 [13] 报告分类总结 公司经营情况 - 2024年上半年,公司实现营业收入27.38亿元,同比增长21.28%;实现归母净利润1.62亿元,同比增长109.79% [4] - 公司费用控制能力提升,期间费用率同比下降4.11%,其中销售费用同比下降12.93% [5] - 公司毛利率达到45.83% [5] 业务发展情况 - 公司持续深化"2+3+1"产品布局,推出多款新产品,在应急通信、指挥调度、汽车电子、卫星通信等领域布局 [6][12] - 公司加速拓展海外业务,在拉美、欧洲等地区中标多个项目 [6][11] - 公司积极布局新能源汽车电子、低空经济等新兴领域 [12] 财务预测及投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为4.08/5.59/7.02亿元,EPS为0.22/0.31/0.39元 [13] - 当前股价对应PE为17/13/10倍,维持"买入"评级 [13]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司上半年实现营收27.4亿元,同比增长21.3% [1][2][3] - 主营专网通信业务增长16.8%,EMS和其他业务保持快速增长 [2][3] - 上半年实现净利润1.62亿元,同比增长110% [3] - 费用率同比下降4.1个百分点,经营性利润率提升至5.4% [3][4] - 经营性现金流达2.8亿元,较去年有所改善 [4][5] - 信用减值大幅下降,回款情况有所改善 [4][5] 业务板块情况 - 载带业务增长接近10%,受益于渠道拓展和新产品推出 [19][20] - 成长性业务如对讲、直达记录仪等增长较快 [20][21] - 宽带业务上半年贡献1亿元营收,增长较快 [8][21] - EMS业务在新能源汽车电子等领域保持快速增长 [3][21] 应急通信市场 - 应急通信市场需求旺盛,公司中标份额保持较高水平 [24][25][26] - 三四季度应急项目收入确认将逐步体现 [26] - 未来铁路、公安等行业也将带来新的需求机会 [25][26] 诉讼进展 - 与摩托罗拉专利纠纷二审正在进行,有望在8月内获得结果 [16][17][18] - 公司正在积极应对,并保持与市场的沟通 [33][34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1：关于诉讼进展的情况 - 回答：公司正在积极应对摩托罗拉专利纠纷,二审正在进行,有望在8月内获得结果。公司也在持续与市场保持沟通。[16][17][18][33][34][35] 问题2：关于费用管控和利润率的情况 - 回答：公司通过组织变革、销售和研发管控等措施,费用率有所下降。如果全年营收达到65-70亿元,经营性利润率有望达到10%-15%。但需扣除一些非经营性因素的影响。[30][31][32] 问题3：关于海外业务增长的驱动因素 - 回答：主要来自于东盟、中东非洲等新兴市场的快速增长,欧洲和美洲市场相对平稳。渠道业务和新产品推动了海外业务的增长。[30] 问题4：关于未来行业发展机会 - 回答：除了传统业务外,公司还看到了铁路、公安、电力等行业的新兴需求机会。公司正在积极布局相关业务。[25][26][27][28]

公司概况 - 公司是我国专用通信领域的领军企业和全球专用通信领域的技术领先企业[19] - 公司持续加大对融合通信、智能指调、卫星通信、AI、芯片等技术的研发投入,形成了"2+3+1"的产品战略[19] - 公司全面掌握PDT、DMR、TETRA三大国内外主流专业无线通信数字技术标准,拥有从底层协议、系统网络到统一平台、应用软件、智能终端的全产业链布局[20] - 公司积极推动公专融合行业标准制定和技术方案完善,打造多端接入、融合互通、可靠韧性、无缝过渡的公专融合体系解决方案[21] - 公司已与全球行业客户及20多家运营商合作搭建了400余个公专融合平台,建设300余张公专融合网络,形成百余行业应用案例[21] 主要业务及技术 - 公司持续深化指挥调度产品 AI 应用，对 NLP 模型及数据标签数量进行持续扩充[23] - 公司发布了新型易部署的小型化指挥调度平台产品,并已在东盟、拉美、非洲、中东等地区实现推广应用[23] - 公司持续提升应急通信技术核心竞争力,陆续发布了第二代窄带自组网等产品,并成功进入多个地区应急国债项目供应商名录[24] - 公司为运营商提供 4G DU 板卡,成为国内开放架构双模基站 LTE 部分的主流方案[25] - 公司基于开放架构设计的 HyXG 4G RAN 解决方案通过了海外数十家电信运营商测试,已为中亚、中东、非洲等地区的运营商客户提供高性价比的宽带产品和解决方案[25] - 公司在卫星通信行业拥有业界领先的技术和设计水平,具备灵活的产品方案和快速交付能力[27] - 公司紧盯行业标准,和业界前沿的芯片厂商合作,基于 3GPP R17 标准协议开发了 NTN 架构的 5G 基站和各类型终端[27] 行业应用 - 公司以"情指行"一体化指挥中心为核心,以窄带、宽带、公专融合、自组网、卫星网络为基础,为公共安全行业客户提供灵活丰富的专用通信整体解决方案[27] - 公司为大型国有企业、矿业集团、冶金、港口等行业客户定制"5G+工业互联网"解决方案[25] - 公司的解决方案广泛应用于专业执法、泛执法、应急处突、市域治理和社会治安管理等领域,在预防、发现和制止突发事件，打击犯罪和城市及社会管理等职能中发挥关键作用[28] - 公司在政务应急领域占据较高市场份额,国家在政策层面给予前所未有的支持和资金支持[28] - 公司为交通运输行业提供智慧铁路、智慧城轨、智慧机场、智慧港口等整体解决方案[28] - 公司为能源行业提供智慧能源、智慧矿山、智慧钢厂、智慧电网解决方案,并成功为多家大型能源企业提供产品和服务[28] - 公司依托融合通信平台为工商业领域提供轻量简约、稳定可靠、功能丰富的产品和解决方案[28] - 公司EMS业务重点发展新能源及汽车电子领域,客户覆盖全球领先的动力电池厂商和国内领先的新能源汽车厂商[28] 营销网络 - 公司在国际大奖中屡获殊荣,推出的商用对讲机S1、S1Pro获得德国iF设计大奖,MCS方案及子公司Teltronic的MCBS多载波基站获得国际关键通信大奖[30] - 公司深入推进营销体系变革,全面推行数字化营销,升级官网、营销自动化平台、客户关系管理平台,加强渠道建设及覆盖[31] - 公司建立了覆盖全球的多方位营销网络,销售和服务网络覆盖全球120多个国家和地区[34] - 公司在国内公共安全行业拥有较高的市场份额,帮助全国过半的省市建设通信系统[34] 研发创新 - 公司围绕"2+3+1"的产品战略,树立"海能达出品,必是行业标杆"的产品研发理念,构建研发端的核心竞争力[41] - 公司在公专融合领域推出了面向铁路行业的新产品型号PDC580和TPC560,实现了铁路行业用户宽带窄带语音通信的互补[41] - 公司在指挥调度领域通过版本迭代丰富呼叫中心产品HCP功能以满足不同场景的用户需求[41] - 公司在4G/5G移动宽带领域推出5G宽带产品,形成"4G全覆盖、5G聚焦热点"的新形态[41] - 公司与国内相关领域的科研机构和公司开展密切合作,共同申报了低轨卫星宽带互联网关键技术的科研项目[42] - 公司围绕成长型业务加大知识产权布局力度,累计申请专利数量达559件[42] 经营业绩 - 公司主营专业无线通信业务同比增长16.77%[41] - 公司期间费用率同比下降4.11个百分点[41] - 公司信用减值损失同比减少6,503万元[41] - 公司有息负债显著降低,利息支出同比减少1,332万元[41] - 国内应急专网加速落地,公司中标多个省市应急项目,中标份额保持领先[43] - 在轨交行业,公司助力多个地铁项目顺利开通运营,并中标多个通信项目[43] - 面向海外市场,公司重点加强"一带一路"沿线市场开拓,并在拉美、欧洲等市场中标多个项目[43] - 公司推出升级版商业对讲机及PoC对讲机,发力商业行业新赛道[43] - 公司数字化营销变革持续深入推进,数字化营销收入显著增长[43][44] - 公司EMS业务立足高端制造能力,在新能源及汽车电子、智能机器人、通信及服务器等领域取得进展[45] - 公司持续推进精细化运营和管理变革,提升经营效率[46] 财务状况 - 公司2024年上半年实现营业收入26.40亿元,其中国内销售占51.05%,海外销售占48.95%[49] - 公司主营业务中专业无线通信设备制造业营业收入为20.99亿元,毛利率为56.30%[49] - 公司主营业务中终端产品营业收入为12.69亿元,毛利率为58.83%[49] - 公司主营业务中国内销售营业收入为13.98亿元,毛利率为38.58%[49] - 公司主营业务中海外销售营业收入为13.40亿元,毛利率为53.39%[49] - 公司期末货币资金为10.46亿元,占总资产9.06%[50] - 公司期末应收账款为25.56亿元,占总资产22.15%[50] - 公司期末存货为18.29亿元,占总资产15.85%[50] - 公司期末短期借款为19.81亿元,占总资产17.17%[51] 重大事项 - 公司2021年公开发行债券募集资金总额为36,000万元,扣除发行费用后募集资金净额为35,784万元[61] - 公司募集资金全部用于偿还有息债务及补充营运资金,未发生变更[63] - 截至报告期末,公司募集资金累计投入35,784万元,募集资金已全部使用完毕[62] - 公司于2024年4月21日偿还"21海能01"债券,并于2024年4月22日债券摘牌,募集资金账号结息补充流动资金[62] - 公司出售存货、固定资产和无形资产给深圳市富创优越科技有限公司,交易价格为17,000万元[67] - 本次交易使公司聚焦主业,提高运营效率,降低管理成本,规避经营风险[67] 子公司经营情况 - 子公司深圳市海能达技术服务有限公司营业收入为225,444,228.5元,净利润为61,275,843.9元[69] - 子公司深圳市安智捷科技有限公司营业收入为417,116,458.8元,净利润为214,057,327.4元[69] - 子公司Hytera Communications (Hong Kong) Company Limited营业收入为1,908,707,178.4元,净利润为188,716,324.7元[70] - 子公司深圳市海能达通信有限公司营业收入为5,625,390,795.2元,净利润为289,146,517.3元[70] 风险因素 - 公司与摩托罗拉公司存在多项专利侵权、商业秘密及版权侵权等诉讼,部分案件结果存在不确定性[73] - 受全球半导体供给紧张影响,公司面临供应链缺货风险,正积极寻找替代方案[74] - 专用通信行业竞争加剧,公司正夯实窄带基本盘业务,提升技术创新能力以应对[75][76] - 公司海外销售收入占比较高,汇率波动可能带来采购成本增加和汇兑损失风险,公司将采取措施规避[77] - 公司作为高新技术企业拥有大量技术成果和知识产权,面临被侵害的风险,公司采取多项措施进行保护[78] 股权激励 - 公司实施2021年股票期权激励计划,已完成首次授予和预留授予[81][82] - 公司已于2022年3月4日完成了2021年股票期权激励计划预留份额的授予登记工作[83] - 公司董事会根据2021年第一次临时股东大会授权对本激励计划首次授予的股票期权行权价格进行相应调整[84] - 公司已完成1,391.8万份已获授、尚未行权的股票期权的注销,涉及人数562人[84] 关联交易 - 公司与关联方之间的关联交易金额未超过董事会批准的关联交易额度[112] - 公司报告期内未发生资产或股权收购、出售的关联交易[105] - 公司报告期内不存在关联债权债务往来[107][108] - 公司报告期内无其他重大关联交易[110] 对外担保 - 公司报告期内新增多笔对外担保,主要为子公司提供[113][114][115] - 公司对外担保主要采取一般担保、质押和抵押等方式[113][114][115] - 公司对外担保期限主要集中在2024年至2026年[113][114][115] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为305,000万元[119] - 报告期末已审批的对子公司担保额度为410,201.39万元[119] 诉讼情况 - 公司与摩托罗拉针对商业秘密及版权侵权案件的诉讼正在履行上诉法院的司法程序[94][95][96] - 公司将外部加强市场开拓、内部加强经营管理,降低费用开支,提升公司盈利能力,以应对诉讼案件的影响[96] - 公司在美国诉摩托罗拉垄断和不正当竞争案,摩托罗拉于2023年1月26日针对公司提交的第二次修正诉状再次提交撤销反垄断案件动议[99] 募集资金使用 - 公司2021年公开发行债券募集资金总额为36,000万元,扣除发行费用后募集资金净额为35,784万元[61] - 公司募集资金全部用于偿还有息债务及补充营运资金,未发生变更[63] - 截至报告期末,公司募集资金累计投入35,784万元,募集资金已全部使用完毕[62] 财务指标 - 公司2024年上半年实现营业收入57.

海能达通信股份有限公司 | | 海能达科技（东 | 间接子公司 | 其他应收款 | | | | | | 周转资金 | 非经营性 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 莞）有限公司 | | | 49.00 | | | | 49.00 | | 往来 | | | 哈尔滨海能达科 | 直接子公司 | 其他应收款 | | | | | | 周转资金 | 非经营性 | | | 技有限公司 | | | | 317.89 | | | 317.89 | | 往来 | | | 深圳市诺萨特科 | 直接子公司 | 其他应收款 | | | | | | 周转资金 | 非经营性 | | | 技有限公司 | | | | 1,939.09 | | | 1,939.09 | | 往来 | | 小计 | | | | 133,083.99 | 9,678.80 | 0.25 | 17,021.71 | 125,741.33 | | | | | 福建美声贸易有 | 实际控制人兄长 | 应收账款 | | | | | | 正常购销 | 经营性往 ...

一、董事会会议召开情况 证券代码：002583 证券简称：海能达 公告编号：2024-047 海能达通信股份有限公司 第五届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 1. 以 9 票赞成、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于 2024 年半年度报告及摘 要的议案》。 同意对外报送 2024 年半年度报告及摘要。 《2024 年半年度报告》详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。《2024 年 半年度报告摘要》（公告编号：2024-048）详见指定信息披露媒体《证券时报》、 《证券日报》、《上海证券报》、《中国证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 2. 以 9 票赞成、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于新增银行及非银金融机构 1.海能达通信股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十二次会议以 电子邮件及电话的方式于 2024 年 8 月 1 日向各位董事发出。 2.本次董事会于 2024 年 8 月 5 日以现场结合电话会议形式在公司会议室召开。 3.本次会议应出席 9 人，实际 ...

海能达通信股份有限公司（以下简称"公司"）成立于 1993 年，于 2011 年 5 月 27 日在深圳证券交易所挂牌上市。自公司上市以来，一直高度重视投资者 保护工作，持续优化投资者回报长效机制，严格履行相关承诺，完善内部治理结 构，严格按照监管要求履行信息披露义务，搭建多渠道多方式的投资者沟通交流 平台，引导投资者树立长期投资和理性投资的理念，切实保护广大投资者特别是 中小投资者的合法权益。现对公司 2024 年上半年投资者保护工作情况汇报如下： 一、严格履行相关承诺 公司严格遵守和履行承诺，持续披露相关承诺的履行情况，并严格督促公司 控股股东、董事、监事、高级管理人员等承诺主体严格履行相关承诺，公司控股 股东、董事、监事、高级管理人员等承诺主体的承诺事项均得到严格的履行，未 发生违反承诺或延迟履行承诺的情况。 海能达通信股份有限公司 2024 年上半年投资者保护工作报告 二、严格履行信息披露义务，持续提升信息披露水平 公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则（2024 年修订）》、《上市公司 自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关监管要求，充分履行信 息披露义务，通过证监会指定信息披露媒 ...