独立董事履职 - 独立董事范文来2024年应出席董事会会议8次，亲自出席8次[5] - 2024年公司三次股东大会，独立董事均亲自出席[5] - 独立董事2024年参加战略与决策委员会会议5次，审议通过6项议案[6] - 独立董事2024年组织召开提名委员会会议1次，审议通过1项议案[7] - 2024年公司召开两次独立董事专门会议，审议通过2项议案[7] - 独立董事2024年现场工作时间为15天[10] - 独立董事2024年未行使特别职权[13] - 2025年独立董事将为公司提供建议并加强沟通[25] 公司治理 - 报告期内公司及相关方无变更或豁免承诺情形[15] - 公司按时披露《2023年年度报告》等四份报告[17] - 公司续聘大信会计师事务所为2024年度审计机构[19] - 报告期内公司无聘任或解聘财务负责人情形[20] - 报告期内公司无因非准则变更作会计政策变更等情形[21] 人事变动 - 原独立董事邢铭强辞职，方文彬当选第五届董事会独立董事[22] 方案审议 - 审议通过《2024年度董事薪酬方案》《2024年度高级管理人员薪酬方案》[23] - 独立董事审议公司年度日常关联交易预计事项并同意提交董事会[14]

独立董事履职情况 - 独立董事戎一昊应出席董事会会议8次，亲自出席8次[4] - 独立董事2024年参加股东大会3次，均亲自出席或列席[4] - 独立董事担任审计委员会委员，2024年参加7次会议，审议通过18项议案[5] - 独立董事担任提名委员会委员，2024年参加1次会议，审议通过1项议案[6] - 独立董事作为薪酬与考核委员会召集人，2024年组织召开2次会议，审议通过4项议案[6] - 公司2024年召开2次独立董事专门会议，审议通过2项议案[6] - 独立董事现场工作时间为16天[10] 公司运营事项 - 公司按时披露《2023年度报告》等4份报告[17] - 公司续聘大信会计师事务所为2024年度审计机构[18] 人事变动 - 原独立董事邢铭强辞职，方文彬当选第五届董事会独立董事[22] 方案审核 - 审核通过《2024年度董事薪酬方案》等2项方案[23] 激励计划 - 认为公司2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件已成就[24]

独立董事情况 - 公司对独立董事方文彬、范文来、戎一昊、邢铭强独立性评估[1] - 邢铭强于2024年8月19日离任[1] - 董事会认为独立董事符合独立性要求[1] 报告日期 - 报告日期为2025年4月22日[2]

收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入为12.548亿元，同比增长3.69%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为4213.53万元，同比下降52.96%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3816.89万元，同比下降55.06%[23] - 基本每股收益为0.0882元/股，同比下降53.48%[23] - 加权平均净资产收益率为1.50%，同比下降1.71个百分点[23] - 公司2024年扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为3816.89万元[23] - 第一季度营业收入为526,133,742.09元，第二季度下降55.7%至233,021,063.56元，第三季度进一步下降2.3%至227,739,520.39元，第四季度回升17.7%至267,946,408.17元[27] - 第一季度归属于上市公司股东的净利润为108,339,996.92元，第二季度转为亏损28,722,465.64元，第三季度亏损收窄22.8%至22,169,179.36元，第四季度进一步收窄30.9%至15,313,011.22元[27] - 2024年公司实现营业收入125,484.07万元，同比增长3.69%，利润总额7,162.98万元，归属于上市公司股东的净利润4,213.53万元，实现税金32,643.25万元[55] 成本和费用（同比环比） - 营业成本中原料成本占比84.04%（2.87亿元），同比增长4.69%；物流运输成本占比7.52%（2572.41万元），同比增长4.97%[44] - 销售费用同比增长12.50%，从288,320,200.44元增至324,351,305.35元[69] - 管理费用同比增长13.09%，从149,525,036.65元增至169,093,428.85元[69] - 财务费用同比减少14.18%，从-10,036,932.64元增至-8,613,823.16元[69] - 研发费用同比增长16.52%，从15,806,238.88元增至18,417,611.58元[69] - 广告宣传及市场费用同比增长21.37%，从150,216,295.96元增至182,316,418.03元[69] - 职工薪酬同比增长3.95%，从105,927,385.52元增至110,111,601.87元[69] 经营活动产生的现金流量净额 - 经营活动产生的现金流量净额为1866.58万元，同比下降82.03%[23] - 第一季度经营活动产生的现金流量净额为139,681,193.33元，第二季度转为负116,839,523.82元，第三季度回升110.8%至12,625,114.82元，第四季度再次转为负16,800,969.28元[27] - 经营活动产生的现金流量净额从2023年的103,893,749.89元下降至2024年的18,665,815.05元，同比减少82.03%[76] - 经营活动现金流入小计从2023年的1,415,443,680.47元微增至2024年的1,422,244,741.61元，同比增长0.48%[75] - 经营活动现金流出小计从2023年的1,311,549,930.58元增加至2024年的1,403,578,926.56元，同比增长7.02%[76] 各条业务线表现 - 青稞白酒收入占比达98.94%，其中100元（含）/500ml以上产品占比53.08%，100元/500ml以下产品占比45.86%[38] - 公司整体营业收入为10.81亿元，同比下降0.60%，毛利率为67.83%，同比下降1.13个百分点[41] - 青稞白酒毛利率为68.03%，其中100元（含）/500ml以上产品毛利率74.90%，100元/500ml以下产品毛利率60.09%[41] - 其他青稞酒类收入同比下降44.99%至411.38万元，葡萄酒收入同比下降41.17%至734.81万元[41] - 渠道经销模式收入占比86.21%（9.32亿元），毛利率66.73%；厂家直销收入占比13.79%（1.49亿元），毛利率74.69%[41] - 电商平台销售收入同比增长14.98%至4585.89万元，占营业收入总额4.24%[42] - 酒制造业务收入108,083.25万元，占营业收入比重86.13%，同比下降0.60%[57] - 电子商务平台业务收入14,362.11万元，占营业收入比重11.45%，同比增长64.03%[57] - 其他批发零售业务收入314.76万元，占营业收入比重0.25%，同比下降76.51%[57] - 其他业务收入2,723.95万元，占营业收入比重2.17%，同比增长24.81%[57] - 青稞白酒中100元（含）以上产品收入5.74亿元，占比45.72%，同比下降0.66%[58] - 青稞白酒中100元以下产品收入4.96亿元，占比39.50%，同比上升1.17%[58] - 其他品牌酒类收入1.47亿元，占比11.70%，同比大幅增长45.37%[58] - 电子商务平台业务收入1.44亿元，同比增长64.03%[58][61] 各地区表现 - 青海省内收入7.97亿元，占比63.48%，同比下降1.23%[58] - 青海省外收入4.28亿元，占比34.08%，同比增长14.25%[58] - 北京互助天佑德青稞酒销售有限公司营业收入较上年同期下降50.71%[95] - Oranos Group, Inc.营业收入较上年下降41.16%，营业利润较上年下降43.86%[96] - 青海销售公司营业利润较上年同期下降37.79%，净利润较上年同期下降36.97%[94][95] - 美国地区资产账面价值1.91亿元人民币，占公司净资产6.77%，报告期亏损2106.27万元[80] 管理层讨论和指引 - 公司未来发展战略聚焦年轻化、县域化、国际化和品牌终端化[97] - 2025年经营计划包括品质至上、文化赋能、产区打造、酒旅融合、数字化引领以及国际化布局[97] - 公司全力开发晋、陕、豫战略核心市场并实现运城市场突破[98] - 加快推进天佑德青稞酒Tashi和Tibetu威士忌在北美终端的布局并拓展东南亚市场（日本、泰国、越南）[98] - 公司面临美元对人民币汇率双向波动弹性增加的风险影响美国公司境外资产[99] - 公司通过产品划定渠道、动销促进支持、产品销售激励等措施应对宏观经济形势调整[99] 其他财务数据 - 2024年末总资产为33.445亿元，同比增长0.49%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为28.141亿元，同比下降0.28%[23] - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利0.11元（含税）[8] - 2024年非经常性损益合计3,966,479.34元，其中计入当期损益的政府补助为6,367,528.24元，其他营业外支出为-4,186,449.67元[29] - 青稞白酒销售量同比下降2.58%至14,503吨，生产量同比下降13.07%至13,877吨，库存量同比下降11.24%至4,945吨[44] - 成品酒库存5,191吨，半成品（含基础酒）库存59,266吨[45] - 酒制造销售量14,679吨，同比下降3.24%[61] - 2024年度现金分红总额21,208,130.85元，占归属于上市公司股东净利润的50.33%[145] - 每10股派发现金股利0.11元（含税），合计分配5,302,032.71元[144] - 2024年度归属于母公司净利润42,135,340.70元，母公司净利润107,067,437.14元[144]

财务表现 - 2024年营业收入12.55亿元 同比增长3.69% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4213.53万元 同比大幅减少52.96% [1] - 基本每股收益0.0882元/股 同比下降53.48% [1] 股东回报 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.11元(含税) [1] - 不实施送红股 不以公积金转增股本 [1]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.32亿元，同比下降17.96%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为6750.29万元，同比下降37.69%[5] - 基本每股收益为0.1419元/股，同比下降38.12%[5] - 加权平均净资产收益率为2.37%，同比下降1.40个百分点[5] - 公司营业总收入同比下降17.95%，从5.26亿元降至4.32亿元[18] - 净利润同比下降37.72%，从1.09亿元降至6758万元[19] - 归属于母公司所有者的净利润为67,502,916.52元，同比增长60.5%[20] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为67,580,543.00元，同比下降37.6%[20] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比下降10.95%，从3.88亿元降至3.46亿元[19] - 财务费用同比上升88.94%至-36.10万元，主要因上年同期收到政策性优惠贷款贴息[10] - 支付给职工以及为职工支付的现金为80,042,574.59元，同比下降0.2%[23] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为9996.69万元，同比下降28.43%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为99,966,877.44元，同比下降28.4%[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金为493,640,404.34元，同比下降14.4%[22] - 购买商品、接受劳务支付的现金为150,253,533.68元，同比下降20.5%[23] 投资和筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降81.47%至-321.73万元，主要因上年同期收到政策性优惠贷款贴息[10] - 投资活动产生的现金流量净额为-23,948,441.21元，同比扩大29.3%[23] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为22,411,441.21元，同比增长19.1%[23] 资产和负债变化 - 预付款项增长41.65%至2072.57万元，主要因预付商品货款增加[9] - 应收账款同比增长6.41%，从2064万元增至1939万元[16] - 预付款项同比大幅增长41.64%，从1463万元增至2073万元[16] - 存货同比下降3.94%，从14.88亿元降至14.29亿元[16] - 应付账款同比下降34.79%，从1.38亿元降至8995万元[17] - 合同负债同比增长13.45%，从6533万元增至7411万元[17] - 归属于母公司所有者权益同比增长2.46%，从28.14亿元增至28.83亿元[17] - 货币资金期末余额为436,521,113.83元，期初余额为363,737,716.48元[15] - 期末现金及现金等价物余额为436,521,113.83元，同比下降32.2%[24] 其他收益和支出 - 其他收益增长40.31%至254.44万元，主要因收到工业企业发展专项资金[10] - 营业外支出激增1068.34%至17.47万元，主要因西藏日喀则地震捐赠[10] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为52,380人[12] - 青海天佑德科技投资管理集团有限公司持股比例为41.39%，持股数量为199,483,040股[12] - 中国银行股份有限公司－招商中证白酒指数分级证券投资基金持股比例为4.30%，持股数量为20,722,944股[12] - 陈家淦持股比例为1.17%，持股数量为5,620,108股[12] - 中国建设银行股份有限公司－鹏华中证酒交易型开放式指数证券投资基金持股比例为1.12%，持股数量为5,377,500股[12] - 香港中央结算有限公司持股比例为0.99%，持股数量为4,783,753股[12] - 北京大学教育基金会持股比例为0.94%，持股数量为4,510,400股[12] - 李晨持股比例为0.80%，持股数量为3,848,700股[12] - 深圳市南方鑫泰私募证券基金管理有限公司－南方鑫泰－私募学院菁英145号基金持股比例为0.76%，持股数量为3,678,100股[12]

股份解除质押 - 天佑德集团解除质押股份数量为1800万股[2] - 解除质押股份占其所持股份比例为9.02%[2] - 解除质押股份占公司总股本比例为3.73%[2] 持股与质押情况 - 天佑德集团持股数量为1.9948304亿股，比例为41.39%[5] - 累计被质押股份数量为7623万股，占比38.21%[5] - 累计被质押股份占公司总股本比例为15.82%[5] 股份限售冻结 - 已质押股份限售和冻结、标记数量为0股[5] - 未质押股份限售和冻结数量为0股[5]

股份解除质押 - 天佑德集团本次解除质押47,961,000股，占所持24.04%，占总股本9.95%[2] - 第一次解除27,211,000股，占所持13.64%，占总股本5.65%[2] - 第二次和第三次各解除10,375,000股，各占所持5.20%，各占总股本2.15%[2] 持股与质押情况 - 截至披露日，天佑德集团持股199,483,040股，比例41.39%[5] - 累计质押94,230,000股，占所持47.24%，占总股本19.55%[5] - 已质押和未质押股份限售、冻结等数量为0[5]

股份质押情况 - 天佑德集团本次质押4300万股，占所持股份21.56%，占总股本8.92%[2] - 本次质押后，质押股份占所持股份71.28%，占总股本29.50%[3] 到期情况 - 未来半年内到期质押股份47961000股，对应融资余额2亿[4] - 未来一年（不含半年内）到期质押股份为0股[4] 其他情况 - 本次质押不影响控制权，无平仓风险，与自身资金需求有关[2][4] - 集团无侵害公司利益情况和业绩补偿义务[4]

文章核心观点 公司在保障日常运营资金需求前提下，拟用不超3亿元自有资金购买短期中低风险理财产品，此次投资有助于提高资金使用效率和提升业绩 [1][2] 分组1：理财产品购买决策 - 2024年12月30日公司第五届董事会第十六次会议审议通过使用自有资金购买理财产品议案 [1] - 同意公司及子公司自董事会审议通过日起12个月内使用不超3亿元自有资金购买短期中低风险理财产品，额度可滚动使用 [1] 分组2：理财产品基本情况 - 产品为中信证券股份有限公司保本增益系列4809期收益凭证，属本金保障型固定收益凭证 [1] - 凭证存续期90天，年度计息天数365天，起始日和到期日若募集期限变动以中信证券另行公告为准 [1] - 兑付日为到期日后2个营业日内，风险等级R1 - 低 [2] - 凭证约定收益率（年化）为1.95%，到期兑付金额按公式计算 [2] 分组3：投资风险及控制 - 虽属中低风险投资品种，但受宏观经济影响大，公司将适时适量介入 [2] - 公司会根据经济形势和市场变化及时采取措施控制投资风险 [2] 分组4：对上市公司影响 - 投资在保障日常运营资金需求前提下进行，履行法定程序，有助于提高自有资金使用效率 [2] - 投资不影响主营业务正常发展，可获投资收益，提升公司整体业绩水平 [2] 分组5：过往购买情况 - 截至公告日，公司及下属子公司过去12个月累计使用闲置自有资金购买理财产品金额为0 [3]