投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括安信证券、国金证券等多家公司 [2] - 活动时间为2014年12月5日14：00 - 16：00 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为总经理夏鼎和董秘夏兰 [2][3] 业绩与市场情况 - 今年三季报业绩超预期，原因是三季度行业旺季和经销商政策调整效果体现 [3] - 集成灶市场未来，公司产能及市场优势将扩大，行业内企业共同抢夺传统厨电市场份额 [3] - 竞争对手分传统厨电一线品牌企业和集成灶行业内企业，全国约200多家集成灶企业 [3] - 目前集成灶行业市场规模约40 - 50万台，公司产品均价逐年上升 [3] 终端与渠道情况 - 终端网点近3000家，后续将强化经销商体系调整以实现扩张 [4] - 销售渠道包括经销商专卖店、KA卖场、工程渠道、海外渠道、电商渠道（已在天猫等平台开设） [4] 业务与合作计划 - 橱柜项目从去年5月份开始投入生产，目前稳步推进 [4] - 有计划和大型精装修、互联网家电厂商合作，正在积极拓展 [4] - 有市场扩容计划，会加大市场投入，包括宣传、渠道、终端支持等方面 [4] 公司预期 - 公司对全年增速预期抱有信心，依据年初制定的目标 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002677，证券简称浙江美大 [1] - 公司名称浙江美大实业股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研（电话会议形式） [2] - 参与单位为中信证券股份有限公司，人员为金星 [2] - 时间为 2014 年 12 月 22 日 15：15 - 16：00 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理钟传良和董秘夏兰 [2] 公司经营情况交流 三季度收入增速加快原因及四季度经营情况 - 三季度增速加快原因：三季度是传统消费旺季；公司加大终端一线营销力度，在全国各区域加大市场宣传；随着集成灶行业发展和时间积累，消费者对集成灶认知度提高；今年新产品推出受市场欢迎促使销量提升 [2][3] - 四季度经营情况良好 [3] 渠道计划及经销商体系改革 - 目前专卖店渠道是主要销售渠道，未来重点拓展精装工程渠道，加大一二线城市开发力度，有选择性进入 KA 卖场，加大电商渠道投入，积极拓展海外市场 [3] - 对经销商体系改良采取因地制宜、循序渐进方法，对局部区域进行渠道整合 [3] 产品毛利率和净利率可持续性 - 集成灶为创新产品，公司作为行业龙头企业有定价主动权，产品价格呈逐年提升态势，预计后期维持该水平 [3]

产品销售与市场布局 - 二三四线城市销售约占 80%，以专卖店渠道为主 [3] - 终端价格 6000 多元到 10000 多元不等，允许经销商在一定区间浮动 [3] - 三四线城市购买欲望和能力强，先布局三四线再到一二线策略有效 [3] - 未来布局一二线城市，公司起主导作用，配合经销商或开设直营店 [3] 行业规模与竞争 - 集成灶行业规模约 30 多亿，公司占有三分之一 [3] - 中短期集成灶行业无大竞争对手，长远看传统烟灶具企业加入或有影响 [4] 行业发展前景 - 集成灶在大厨电行业占比逐年提升，行业标准已出台并参与制订，看好发展 [4] 生产与经销模式 - 产品以销定产，与经销商先款后货 [4] - 销售终端 2000 多家，一级经销商近 1000 家，鼓励二三线城市开店并整合 [4] 未来规划 - 已在天猫、京东和苏宁易购开店，加大网络营销投入 [5] - 有市场新想法，但实施需时间 [5] - 转型发展可能方向为新能源、环保、高端装备制造、医疗健康，看合适项目 [5]

公司主业规划 - 公司集成灶主业稳定，计划通过渠道整合、加大市场推广费用、在一线城市设立直营店、在电商渠道做新尝试等方式扩大市场份额，可能牺牲利润率 [2][3] 新业务拓展方向 - 公司现金充裕，关注各行业后基本确定几个新业务拓展方向，包括与主业相关度不远的高端装备制造类、环保或新能源以及医疗健康类 [3] 美大集团其他业务 - 美大集团除集成灶外，还有投资公司和民间融资服务中心，规模均在1亿元左右 [3] - 海宁民间融资服务中心采用“政府引导”和“市场化运作”相结合原则，是嘉兴市第一家民间融资服务中心，主要业务为组织民间资金供需双方的撮合、对接、借贷活动以及自由资金的匹配借贷业务 [3] 投资者关系活动信息 - 2014年9月4日10：00 - 12：00，中国银河证券股份有限公司戴卡娜、上海雷钧资本资产管理有限公司李武跃到公司进行特定对象调研，公司总经理夏鼎、董秘夏兰接待，双方就公司产品、市场及企业发展规划交流 [2] - 投资者已签署《承诺书》，活动中公司不存在泄露重大未公开信息情况，附件有已报备的公司宣传画册，日期为2014年9月9日 [3][4]

行业与市场情况 - 公司是集成灶行业龙头企业，占有三分之一市场份额，其他厂家主要集中在浙江海宁和嵊州，行业规模约占整个厨电行业一定比例 [3] - 公司优势地区为华东、华南、东北，占比至少 60% [4] 产能与利润策略 - 募投产能释放后，公司不排除降低利润率让利经销商以扩大规模、利用产能，竞争目标是传统厨电中的龙头企业 [3] 自动化投入与规划 - 公司自动化投入接近 1 亿，有从设备应用切入自动化领域的可能性，已关注相关企业并做规划 [3] 公司关注方向 - 公司关注高端装备制造类、环保类以及医疗健康类方向，注重与主业契合度 [4] 多元业务拓展 - 公司围绕集成灶核心，以厨房空间为根据地拓展橱柜、集成水槽、净水机、厨余垃圾处理器等多元产品，但占比小 [4] 经销商体系 - 公司经销商层级为两层，一级经销商下有分销商，公司直接管理，模式较扁平化，接下来规划进一步扁平化，可能先做试点 [4]

分组1：产品营销方向 - 公司产品营销有6个方向，包括经销商、电商、海外、工程、KA、商用等渠道 [2][3] - 海外渠道有先发优势，寻求产品外观设计和功能特点突破，使产品符合国内外需求 [3] - 电商渠道量小，此前宣传广告费用支出几乎为零，未来会加大投入 [3] - 考虑电视购物渠道，虽前期扣点高但有正面作用 [3] 分组2：线下渠道规划 - 线下原有渠道建立10年，已做试点设立省级代理经销商，公司提供支持加强抱团作战能力 [3] - 未来考虑在一线城市建立直营店，把握节奏有选择性进入，参考业内优秀公司经验 [3][4] 分组3：上下游拓展 - 未来二至三年上下游拓展切入点考虑橱柜、净水器等，橱柜项目去年下半年投产，行业竞争充分，美大是新兵，不排除技术和市场合作可能 [4] - 主业集成灶要继续做大，包括拓展多种渠道、改变现有经销模式、与经销商捆绑等 [4] 分组4：品牌投入 - 原来大量费用投在主流渠道特别是央视，现在尝试和新媒体合作，有加大投入费用的想法，虽可能影响未来利润但需尝试新营销模式 [4][5] - 考虑深度挖掘公司形象代言人价值，使其与品牌更深度结合 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括国信证券经济研究所、兴业证券股份有限公司等 [2] - 活动时间为2014年7月23日10：00 - 14：00 [2] - 活动地点在公司 [2] - 上市公司接待人员为总经理夏鼎和董秘夏兰 [2] 产品销售与市场策略 - 公司对经销商实行统一市场指导价格管理制度，供货同一出厂价，允许经销商根据当地情况确定最高/最低限价政策，不采取折扣或返点形式，对业绩好的经销商给予激励和奖励 [3] - 公司集成灶产品在一线城市操作难度大、成本高，未来考虑加大市场费用投入，承受短期利润影响 [3] - 接下来会加大电商渠道费用投入和网络市场拓展 [5] 公司发展战略 - 以集成灶为核心，以厨房空间为面逐步推开业务，除集成灶外还有集成水槽、橱柜、净水器等产品，将大力推广市场，促进辅助产品与集成灶融合 [4] - 公司求稳转型，围绕主营业务集成灶核心，积极寻找新发展机遇，综合多方面因素考虑判断 [4] - 已成立战略投资小组，暂无设立部门，未来会考虑 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括首创证券、上海互码投资、浙江前川投资、深圳市东方财智资产管理等 [2] - 活动时间为2015年5月15日13：00 - 15：00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有副总徐建龙、董秘夏兰、证代徐红 [2] 公司政策调整 - 从去年开始将经销商考核由年度考核调整为按百分比分配季度指标的季度考核，运行一年效果良好 [2][3] 公司机构定位 - 美大创新研究院定位为对现有业务产品升级更新和新研发，以及对行业周边或之外新拓展业务进行研发和应用 [3] 公司宣传渠道 - 广告宣传以公司投入为主、经销商投入为辅，公司在央视投放广告，经销商与地方性媒体合作，还通过团购、展会、社区宣传等方式，同时借助新媒体提升品牌影响力 [3] 公司投资方向 - 未来投资方向包括新能源、环保、医疗健康、和主营业务相关的高端装备制造、智能家居，具体依项目情况而定 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002677，证券简称为浙江美大 [1] - 2015 年 11 月 12 日 13：00 - 15：00，浙商证券、东方证券等多家单位人员到公司会议室进行特定对象调研与现场参观，公司董秘夏兰和资本市场部总监李羽接待 [2] 产品与市场情况 - 产品销量逐年稳定增长，产品均价无较大变化 [2] - 公司产品在烟灶消市场占比小，原因包括消费者使用习惯和理念待培育、集成灶替换周期长、产品定位中高端消费者 [3] 公司改革与管理 - 对条件成熟区域实行区域联合，整合经销商渠道，增强协调联动，利于公司组织管理 [3] - 根据经销商所在城市大小、市场容量、历年业绩、经销时间长短等综合因素下达年度任务指标并分解到季度 [4] 技术研发 - 新研发的美大涡轮增压集成灶已上市，热效率比普通燃气灶提高 30% 左右，实现低能耗，符合节能减排政策 [3] 员工与经销商持股 - 公司有员工和经销商持股想法，但真正实行还需时间 [4] 广告营销投入 - 每年投入约几千万，全国和地方媒体各占一半，全国层面由公司负责，地方由经销商负责，公司给予一定支持 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002677，证券简称为浙江美大 [1] - 2014 年 11 月 5 日 13：30 - 15：30，多家投资机构人员到公司会议室进行特定对象调研和现场参观，公司总经理夏鼎、董秘夏兰参与接待 [2] 销售网络与经销商 - 二三线城市约有三四个公司经销网点，包括专卖店、家居建材城、地方 KA 等 [3] - 对经销商调整势在必行，在原销售政策基础上做了相应调整，实行一年多有成效，销售网络过于扁平化格局需改变，正参考优秀企业做法结合自身情况逐步推行 [3] - 经销商利润空间为 1 倍至 1.5 倍，公司对所有经销商供货实行同一出厂价格，制定统一市场指导价格管理制度，同时根据各地情况给予价格弹性空间 [4] 公司发展规划 - 看好主业，坚定在主业做精做强，因集成灶行业爆发点未到，希望内伸性增长和外延式发展并进，会有方向倾向性，主要看标的是否合适 [3] - 大股东持股比例高，明年限售股解禁后减持问题目前尚未讨论 [4] - 精装修工程目前与地方性开发商合作，典型案例有上海浦东久阳滨江公寓等，未来计划和全国大型地产商建立战略合作伙伴关系并积极拓展 [4][5] 行业与产品情况 - 集成灶在厨电行业渗透率总体缓慢是因消费者对产品认知度低，美大宣传策略从单纯电视媒体转向和互联网结合 [5] - 今年三季度销售费用率较高是因公司加大广告宣传投入 [5] - 今年三季度收入大幅增长原因包括行业淡旺季因素、对经销商销售政策调整调动积极性、新产品推出提升销量、消费者对集成灶产品认知度提高 [5] - 产品目标客户群体集中在二三线城市，美大集成灶油烟吸净率高达 99.6%，集多种功能于一体，节省厨房空间和成本，符合现代生活理念 [6]