会议安排 - 公司第五届董事会第十次会议通知于2024年12月20日发出[1] - 会议于2024年12月30日在浙江省海宁市公司会议室召开[1] 会议情况 - 会议应到董事9人，实到董事9人[1] - 会议以9票同意，0票反对，0票弃权审议通过《关于制定<舆情管理制度>的议案》[2] 公告信息 - 公告日期为2024年12月31日[4]

浙江天册律师事务所 关于 浙江美大实业股份有限公司 致：浙江美大实业股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江美大实业股份有限公司（以 下简称"浙江美大"或"公司"）的委托，指派本所律师金臻、赵航参加公司 2024 年第一次临时股东大会，并根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和《上市公司 股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规和其他有关规范 性文件的要求及《浙江美大实业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 《浙江美大实业股份有限公司股东大会议事规则》（以下简称"《议事规则》"） 的规定出具本法律意见书。 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于浙江美大实业股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 编号：TCYJS2024H2099 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会召集、召开程序、出席人 ...

会议信息 - 股东大会于2024年12月30日14:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 出席股东及代理人272人，代表股份406,614,220股，占比62.9383％[3][4] 议案表决 - 《补选非独立董事议案》总表决，同意406,345,440股，占比99.9339％[7] - 中小股东表决，同意7,693,210股，占出席中小股东股份96.6242％[8]

证券代码：002677 证券简称：浙江美大 编号：2024-026 浙江美大实业股份有限公司 本次补选完成后，公司董事会中兼任公司高级管理人员以及由职工代表担任 的董事人数总计未超过公司董事总数的二分之一。 夏兰女士任职资格已经公司第五届董事会提名委员会审核同意，夏兰个人简 历及相关具体内容详见公司同日披露的《关于补选公司第五届董事会非独立董事 的公告》（公告编号：2024-027）。 本议案尚需提交 2024 年第一次临时股东大会审议。 关于第五届董事会第九次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江美大实业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第九次会 议（以下简称"会议"）通知于 20240 年 12 月 7 日以专人送达方式发出，会议 于 2024 年 12 月 12 日在浙江省海宁市浙江美大实业股份有限公司会议室召开。 会议应到董事 8 人，实到董事 8 人。会议由董事长王培飞先生主持，公司监事、 高管人员列席本次会议。本次会议的召集、召开以及参与表决董事人数符合《中 华人民共和国公司法》、《公 ...

证券代码：002677 证券简称：浙江美大 公告编号：2024-028 浙江美大实业股份有限公司 关于召开2024年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江美大实业股份有限公司（以下简称"公司"） 第五届董事会第九次会议 审议通过了《关于提请召开 2024年第一次临时股东大会的议案》，决定于2024 年12月30日（星期一）召开公司2024年第一次临时股东大会，现将本次会议的有 关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024年第一次临时股东大会 2、股东大会召集人：公司董事会 3、会议召开的合法性、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、交易所业务规则和《公司章程》等的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 12 月 30 日（星期一）14:00； （2）网络投票时间：2024 年 12 月 30 日（星期一），其中通过深圳证券交 易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 12 月 30 日 9:15-9:25，9:30—11 ...

证券代码：002677 证券简称：浙江美大 编号：2024-027 浙江美大实业股份有限公司 关于补选公司第五届董事会非独立董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江美大实业股份有限公司（以下简称"公司"）原董事钟传良先生已申请辞去 公司第五届董事会非独立董事和董事会薪酬与考核委员会委员职务。具体内容详见 公司 2024 年 12 月 5 日在证券时报、巨潮资讯网上披露的《关于董事兼常务副总经 理辞职的公告》（公告编号：2024-025）。 鉴于上述情况，为保证公司董事会的规范运作，根据《公司法》、《证券法》等 法律法规和《公司章程》的有关规定，公司于 2024 年 12 月 12 日召开了第五届董事 会第九次会议，审议通过了《关于补选公司非独立董事的议案》，董事会同意提名夏 兰女士为公司第五届董事会非独立董事候选人（夏兰女士简历见附件），并同意夏兰 女士经股东大会选举为董事后将同时担任第五届董事会薪酬与考核委员会委员。任 期自公司股东大会审议通过之日起至第五届董事会届满之日止。 本次选举非独立董事事项需提交公司股东大会审议，本次董事补选 ...

浙江美大实业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到董事兼常 务副总经理钟传良先生递交的书面辞职报告，因身体原因申请辞去公司第五届董 事会董事、常务副总经理及董事会薪酬与考核委员会委员职务。辞职后，钟传良 先生将不在公司及控股子公司担任其他职务。 根据《公司法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》和《公司章程》等有关规定，钟传良先生的辞职未导致公司董 事会成员人数低于法定最低人数，不影响公司董事会的正常运行和公司的正常经 营活动，其辞职报告自送达董事会之日起生效。公司将根据《公司法》、《公司章 程》等有关规定，尽快完成董事及董事会薪酬与考核委员会委员的补选工作。 截至本公告披露之日，钟传良先生持有公司股份 22,185,508 股，其辞职后 将继续遵守中国证监会和深圳证券交易所关于上市公司股东及董事、监事、高级 管理人员股份变动等相关规定。 公司董事会对钟传良先生在任职期间为公司的发展所作出的贡献表示衷心的 感谢！ 证券代码：002677 证券简称：浙江美大 编号：2024-025 浙江美大实业股份有限公司 关于董事兼常务副总经理辞职的公告 本公司及董事会全体成 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入丨维持[4] 报告的核心观点 - 行业景气度较低，公司经营表现阶段承压，但公司作为集成灶领域的开创者和引领者，始终坚持产品技术创新，积极推动产品向智能化高端化升级，虽由于外部环境的扰动公司营收阶段性回落，但公司依然保持行业头部地位，积极探索多渠道多形式的矩阵式营销，推动美大和天牛双品牌运营，有望加大消费者覆盖范围和需求针对性，有利于推动公司规模与盈利的回升[4][6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年前三季度公司实现营业收入6.54亿元，同比下滑48.16%，实现归母净利润1.07亿元，同比下滑70.67%，实现扣非归母净利润1.06亿元，同比下滑70.72%；其中2024Q3公司实现营业收入1.95亿元，同比下滑60.18%，实现归母净利润903.84万元，同比下滑93.78%，实现扣非归母净利润889.83万元，同比下滑93.85%[4] - 2024年前三季度公司毛利率同比下降4.1pct，其中Q3同比下降7.54pct，环比下降0.84pct，2024年前三季度公司销售费用率同比+7.53pct，管理费用率同比+3.69pct，研发费用率同比+0.69pct，综合使公司2024年前三季度经营利润为9269.01万元，同比下滑75.94%，对应经营利润率为14.18%，同比-16.36pct。2024Q3公司销售费用率同比+16.94pct，管理费用率同比+5.12pct，研发费用率同比+1.33pct，综合使经营利润为511.98万元，同比下滑96.84%，对应经营利润率为2.63%，同比-30.52pct。2024年前三季度公司经营性现金流净额同比下滑95.67%，其中Q3同比下滑94.76%[5] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.81、2.77、3.62亿元，对应PE估值分别为25.7、16.7、12.8倍[6] 行业情况 - 地产板块拐点未现，行业需求疲弱致公司营收规模持续承压。根据国家统计局数据，2024年1 - 9月中国房屋新开工面积同比下降22.2%，商品房销售面积同比下降17.1%，地产景气度仍较为低迷，抑制了集成灶行业的新增需求。根据奥维云网（AVC）推总数据显示，2024年1 - 9月中国集成灶线上市场零售额同比下降41.8%，零售量同比下降36.4%，线下市场零售额同比下降4%，零售量同比下降3.8%；单美大品牌来看，2024年1 - 9月集成灶线上累计销售额为5740.3万元，同比下降41.77%，累计销售量为6819台，同比下降36.21%，线下累计销售额为2906.1万元，同比下降5.91%，累计销售量为2803台，同比下降10.16%。份额端来看，2024年1 - 9月美大品牌集成灶线上市场销售额/销售量份额分别为3.3%/2.7%，与上年同期基本持平，线下市场销售额/销售量份额分别为10.8%/10.9%，分别同比-3.99pct/-4.12pct[4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级,预期股价相对收益10%-20% [5] 报告的核心观点 营收有所承压,公司积极应对市场变化 - 房地产市场低迷背景下,公司高新房依赖度的集成灶品类表现较弱,短期营收有所承压 [1] - 面对日趋加剧的市场竞争环境,公司及时调整经营策略,针对存量市场设计研发多款以旧换新的集成灶系列产品、优化整合专卖店渠道,加速新兴营销渠道建设,积极拥抱换新需求及存量市场 [1] 成本及费用刚性拖累业绩 - 24Q3公司整体毛利率40.8%,同比下降7.5个百分点,需求低迷导致毛利率延续同比下滑趋势 [2] - 费用端,24Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别为24.3%/8.8%/4.5%/-0.6%,分别同比上升16.9/5.1/1.3/-0.3个百分点,营收下滑导致费用率同比有明显提升 [2] - 综合影响下,公司24Q3实现归母净利率4.6%,同比下降25.1个百分点 [2] 行业复苏有望带动公司业绩改善 - 伴随房地产政策及家电以旧换新等相关产业支持政策的落地和推进,有望助力行业复苏回暖,带动公司收入及盈利迎来改善 [2] - 预计公司24-26年归母净利润分别为1.3/1.6/1.9亿元,对应37x/30x/25x的市盈率 [2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [3] 报告的核心观点 - 受地产环境变动影响,集成灶行业承压,公司2024年前三季度业绩表现下滑 [1][2] - 公司毛利率、净利率大幅下滑,销售回款减少,现金流承压 [2] - 公司持续推出新品,多元化渠道深度融合,主动适应行业环境变化 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为1.38/2.24/2.4亿元,同比增长-70.3%/62.4%/7.2% [3][4] - 2024-2026年公司营业收入预计为920/975/1014百万元,同比增长-45.0%/6.0%/4.0% [4] - 2024-2026年公司净资产收益率预计为8.2%/15.1%/18.7% [4] 风险提示 - 原材料价格波动、房地产市场波动、市场竞争加剧 [3]