证券代码：002797 证券简称：第一创业 公告编号：2024-018 第一创业证券股份有限公司 关于职工代表监事辞职的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 第一创业证券股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于 2024 年 5 月 10 日收到公司职工代表监事孙晶女士递交的书面辞职报告。孙晶女士因退休申请辞 去公司第四届监事会职工代表监事职务，辞职后将不在公司或公司控股子公司担 任任何职务。 根据《中华人民共和国公司法》《第一创业证券股份有限公司章程》的相关 规定，孙晶女士的辞职不会导致公司监事会成员人数低于法定最低人数，亦不会 导致职工代表监事人数少于公司监事会成员的三分之一。孙晶女士的辞职报告自 送达公司监事会之日即时生效。 孙晶女士已确认与公司监事会无任何意见分歧，亦无任何与辞职有关的事项 需提请公司股东注意。孙晶女士未持有公司任何股份。 公司监事会对孙晶女士在公司担任职工代表监事期间为公司发展所作出的 贡献表示衷心感谢。 特此公告。 第一创业证券股份有限公司监事会 二〇二四年五月十一日 1 ...

财报披露 - 公司于2024年4月27日披露《2023年年度报告》及其摘要、《2024年第一季度报告》[2] 业绩说明会 - 公司定于2024年5月9日15:00 - 17:00举办相关业绩说明会[2] - 业绩说明会在深交所“互动易”和全景网“全景路演”同步举行[2] 投资者提问 - 投资者可于2024年5月8日17:00前提交关注问题[3] 出席人员 - 董事、总裁王芳等人员出席业绩说明会[3]

投资评级 - 维持"中性"评级 合理价值区间5 46-6 19元 [1][3] 核心观点 - 公司以固收为特色 在现有上市券商中属于稀缺标的 致力于打造以资产管理业务为核心的证券公司 [3] - 2023年营业收入24 9亿元同比-4 7% 归母净利润3 3亿元同比-17 5% 2024年一季度营业收入6 7亿元同比-2 7% 归母净利润1 4亿元同比+1 6% [3] - 预计2024E-2026E归母净利润分别为3 65亿元 4 09亿元 4 59亿元 同比分别+10% +12% +12% [3] 业务表现总结 经纪业务 - 2023年经纪业务收入3 5亿元同比-8 6% 占营业收入比重14 1% 2024年一季度收入0 8亿元同比-4 8% [3] - 2023年代销金融产品收入0 18亿元同比-1 3% 占经纪业务收入5 2% [3] - 2023年末两融余额72亿元较年初+17% 市场份额1 48%同比+1 08pct [3] 投行业务 - 2023年投行业务收入1 9亿元同比-31 8% 2024年一季度收入0 7亿元同比+41 6% [3] - 2023年股权业务承销规模同比-72 3% 债券业务承销规模同比+37 2% [3] - 股权主承销规模26 9亿元排名第38 债券主承销规模145亿元排名第60 [3] 固定收益业务 - 固收销售金额合计1772 12亿元同比+2 26% [3] - 银行间和交易所市场债券交易量7 95万亿元同比+14 38% [3] 资管业务 - 2023年资管业务收入9 0亿元同比-12 1% 2024年一季度收入2 3亿元同比-1 8% [3] - 截至2023年末资产管理业务受托管理资金总额611 88亿元较2022年末增加61 90亿元增幅11 25% [3] - 创金合信受托管理资金总额9981 80亿元较2022年末增加1586 70亿元增幅18 90% 其中公募基金管理规模1140 59亿元较2022年末增加274 83亿元增幅31 74% [3] 自营业务 - 2023年投资收益（含公允价值）5 9亿元同比+217 3% 第四季度投资收益1 6亿元同比扭亏为盈 [3] - 2024年一季度投资收益（含公允价值）2 3亿元同比+9 2% [3] 财务预测 - 预计2024E-2026E营业收入分别为25 98亿元 27 01亿元 28 22亿元 同比+4% +4% +4% [4] - 预计2024E-2026E每股净利润分别为0 09元 0 10元 0 11元 每股净资产分别为3 64元 3 74元 3 85元 [3][4] - 基于1 5-1 7x 2024 PB给予估值溢价 [3] 市场表现 - 绝对涨幅1M 6 5% 2M 0 2% 3M 5 5% 相对涨幅1M 4 6% 2M -2 3% 3M -3 6% [2] - 52周股价波动区间4 79-7 13元 总股本4202百万股 流通A股4132百万股 [1] 同业比较 - 券商行业平均2024E PE 26 6倍 PB 1 1倍 [11] - 公司当前股价5 74元对应2024E PB约1 58倍（按每股净资产3 64元计算） [1][3]

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入-A”，维持评级 [4] 报告的核心观点 - 第一创业在固定收益及资管业务板块具备鲜明特色，2023年北京国管成为公司第一大股东，有望增强股东赋能 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2023年实现营业收入24.9亿元（YoY-4.7%），归母净利润3.3亿元（YoY-17.5%），加权平均ROE为2.25%（YoY-0.51pct），EPS为0.08元（YoY-20.0%）；2024Q1实现营业收入6.7亿元（YoY-2.7%），归母净利润1.4亿元（YoY+1.6%），加权平均ROE为0.96%（同比持平），EPS为0.03元（同比持平） [1] 分业务条线 - 2023年经纪/投行/资管/信用/自营业务分别实现净收入3.5亿元/1.9亿元/9.0亿元/0.8亿元/5.9亿元，同比-9%/-32%/-12%/-62%/+217%；2024Q1经纪/投行/资管/信用/自营业务分别实现净收入0.8亿元/0.7亿元/2.3亿元/0.1亿元/2.3亿元，同比-5%/+42%/-2%/-49%/+9% [1] 资管业务 - 公司打造ESG、FOF投资先发优势和ABS业务特色，布局公募REITs业务，截至2023年末资管业务受托管理资金总额为612亿元，较上年末+11.25% [1] - 公募基金方面，创金合信2023年末受托管理资金总额9982亿元，较上年末+18.90%，其中公募规模较上年末+31.74% [1] 固收业务 - 2023年固定收益各品种销售数量合计5031只，同比-8.38%；销售金额合计1772亿元，同比+2.26% [1] - 2023年在银行间和交易所市场的债券交易量为7.95万亿元，同比+14.38% [1] 投行业务 - 一创投行以北京总部为体，上海、深圳为两翼的“一体两翼”区域布局进一步夯实；将北交所发行上市业务作为工作重心，2023年共有6单IPO项目通过交易所审核，2单北交所项目已于2024年初发行上市 [1] 投资建议 - 预计公司2024年-2026年EPS分别为0.09元、0.10元、0.12元，给予1.85x2024年P/B，对应6个月目标价为6.60元 [1] 财务数据 - 2022A-2026E的营业收入分别为2611百万元、2489百万元、2648百万元、2976百万元、3529百万元；归母净利润分别为401百万元、331百万元、358百万元、409百万元、493百万元 [6] - 2022A-2026E的P/B分别为1.70、1.68、1.66、1.63、1.61；P/E分别为62.07、75.24、69.50、60.81、50.45 [6]

报告投资评级 - 对报告研究的具体公司维持“增持”评级[2][3] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司发布2023年年报和2024年一季度报告，2023年公司实现营业总收入24.89亿元同比下降4.7%，归母净利润3.31亿元同比下降17.5%，2024年一季度公司实现营业收入6.73亿元同比下降2.66%，归母净利润1.43亿元同比增长1.64%，后续有望在第一大股东赋能下夯实“固收+资管”双轮驱动业务优势实现北交所业务持续成长[2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测和财务指标 - 2022 - 2026E期间，报告研究的具体公司营业收入分别为26.11百万元、24.89百万元、34.94百万元、40.07百万元、4.337百万元，对应增长率分别为-19.8%、-4.7%、40.4%、14.7%、8.3%，归母净利润分别为401百万元、331百万元、465百万元、534百万元、578百万元，对应增长率分别为-46.2%、-17.5%、40.8%、14.8%、8.3%，摊薄每股收益、净资产收益率、市盈率、市净率等指标也有相应数据[1] 业务板块情况 - 投资业务方面，2023年实现收入5.92亿元同比增长217%，2024年一季度实现收入2.29亿元同比增长9%，债券交易量增长显著[2] - 投行业务方面，2023年受IPO收紧影响收入1.90亿元同比下降31.85%，2024年一季度收入0.65亿元同比增长41.62%，股权承销方面有增长但债券承销业务金额下降[2] - 经纪业务方面，2023年实现收入3.51亿元同比下降9%，2024年一季度实现收入0.84亿元同比下降5%[2] - 资管业务方面，2024年一季度实现收入2.26亿元同比下降1.79%[2]

业绩数据 - 2023年营业总收入24.89亿元，归母净利润3.31亿元[65] - 2023年资产总额452.81亿元，纳税总额10.32亿元，管理总资产10593.68亿元，现金分红1.68亿元，净利润3.31亿元，每股社会贡献值0.53元[19] - 2023年绿色投资（含交易）规模1559亿元，绿色融资规模54.39亿元[19] 用户数据 - 截至2023年末员工总数为3224人[65] - 2023年男性员工占比56.70%，女性员工占比43.30%，员工培训覆盖率100.00%，员工人均培训小时数61.10小时[19] 未来展望 - 以2021年为基准，2025年单位面积温室气体排放量（范围1 + 范围2）较基准年下降17%，维持在不高于0.10tCO₂e/㎡的水平[75][87] - 政策、市场、急性物理、慢性物理风险可能影响公司营收和投资组合价值，市场和产品与服务机遇可能增加营收和投资组合价值[82] 新产品和新技术研发 - 2023年创金合信发行5只ESG权益类基金产品，年末总规模36.26亿元[133] - 公司基于客户画像分层，用算法和AI技术实现个性化推荐[196] - 公司用AI机器学习知识图谱与推荐引擎技术打造投顾服务体系[196] - 公司建设AI能力整合统一服务平台并在多业务场景应用[196] - 公司整合ChatGPT与知识库，用行业聊天机器人推进用户投教[196] 市场扩张和并购 - 公司在全国设有59家分支机构，含25家分公司、34家证券营业部[30] - 2024年1月助力云星宇登陆北交所，募集资金3.86亿元[167] - 2023年助力多家公司发行股票、债券和ABS产品，承销规模可观[164][166][170][174][175] 其他新策略 - 2023年公司健全ESG信息披露指标体系，指标增至389个[44] - 2023年公司制定并发布《负责任投资政策声明》，回应UN PRI要求发布《2023 PRI报告》[122] - 公司在各业务条线落实ESG风险管理实践[114] - 公司制定多项数据安全相关制度保障隐私和数据安全[197] - 公司搭建基于PDCA模型的信息安全管理体系[197] - 公司建立四级信息安全管理架构[197]

会议情况 - 2023年召开7次董事会会议、2次股东大会[2] - 独立董事现场出席董事会会议5次，通讯表决2次，出席股东大会2次[3] - 2023年独立董事参加投资与发展委员会会议1次，薪酬与考核委员会会议2次[3] 工作时间与培训 - 2023年独立董事现场工作21天[9] - 2023年8月和10月参加3次培训[12] 议案审议 - 2023年4月27日审议多项议案，含关联交易、续聘事务所等[13][15][17] - 2023年6月6日审议推选董事候选人、高管绩效考核结果等议案[16][17] 评价意见 - 认为2023 - 2024年日常关联交易预计合理[13] - 认为立信审计服务遵循原则，满足要求[15] - 认为2022年度董事薪酬和高管考核符合实际[18] 未来展望 - 2024年关注公司战略、关联交易等履行职责[19]

关联交易金额 - 截至2024年2月底与北京国管及其一致行动人证券和金融产品服务已发生40,425.42元，上年发生1,712,045.02元[6] - 截至2024年2月底与银华基金证券和金融产品服务已发生3,560,334.19元，上年发生17,941,714.04元[6] - 截至2024年2月底与其他关联人证券和金融产品服务已发生1,136.62元，上年发生2,663,193.77元[6] - 截至2024年2月末与北京国管及其一致行动人证券和金融产品交易账面价值为20,037,073.47元，上年末为20,014,067.25元[6] - 2023年首创集团及一致行动人等关联人证券和金融产品销售与交易实际发生额2803509.25[9] 业务占比情况 - 2023年代理买卖证券业务中首创集团及其一致行动人实际发生额占同类业务比例为0.00% - 0.62%[8] - 2023年代理买卖证券业务中银华基金实际发生额占同类业务比例为0.32%[8] - 2023年代理买卖证券业务中其他关联人实际发生额占同类业务比例为0.00% - 0.13%[8] - 2023年关联自然人交易实际发生额765.63，占同类业务比例0.00%[9] - 2023年末公司持有关联方银华基金作为管理人的公募基金账面价值20014067.25，占比1.31%[9] - 2023年公司证券承销收入实际发生额1590254.71，占比0.78%[9] - 2023年公司代理销售银华基金产品收入655438.61，占比3.58%[9] - 2023年公司出租交易席位租赁收入17225874.94，占比27.16%[9] 其他财务数据 - 2023年公司向首创置业有限公司支付租金（不含税）22242314.85元[10] 股权结构 - 截至2023年末北京国管持有公司11.06%的股份，为第一大股东[12] - 截至2023年末公司持有银华基金26.10%的股权[13] 会议决议 - 2024年4月25日公司第四届董事会第十九次会议审议通过2023年度关联交易执行情况及预计2024年度日常关联交易议案[2] - 公司全体独立董事同意2023年度关联交易执行情况及2024年度日常关联交易预计议题[20]

会议情况 - 2023年召开7次董事会会议、2次股东大会[3] - 2023年独立董事主持5次审计委员会会议[4] 决策事项 - 2023年4月27日审议通过关联交易等多项议案[13][15][17] - 2023年6月6日审议通过推选候选人等议案[16][17] 独立董事履职 - 2023年现场工作20天，提6项意见均获回应[9][12] - 持续关注重点事项促科学决策[19]

立信人员与业绩 - 2023年末立信合伙人278人，注册会计师2533人，签过证券审计报告的693人[1] - 2022年度立信收入46.14亿元，审计业务34.08亿元，证券业务15.16亿元[1] - 2022年度立信上市公司审计客户671家[1] 审计相关决策与沟通 - 2023年公司审议通过续聘立信为2023年度外部审计机构[2] - 2023 - 2024年多次与立信沟通审计事项[6][7] 审计结果与评估 - 立信对公司2023年度审计出具标准无保留意见报告[4] - 公司评估立信审计勤勉尽责，审计委员会履行监督职责[9]