证券代码：002797 证券简称：第一创业 2024 年 9 月 5 日投资者关系活动记录表 编号：2024-05 | --- | --- | --- | |-----------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□新闻发布会 □路演活动 \n□现场参观 | 其他（华泰证券 2024 年秋季投资峰会） | | 参与单位名称及 人员姓名 | 华泰证券股份有限公司 华泰证券股份有限公司 华泰 ...

公司近一年市场表现 | --- | --- | |-----------------------------|-------------| | 市场数据： 2024 年 8 月 29 | 日 | | 收盘价（元）： | 5.23 | | 年内最高/最低（元）： | 6.59/4.75 | | 流通 A 股/ 总股本（亿元）： | 42.02/42.02 | | 流通 A 股市值（亿元）： | 219.79 | | 总市值（亿元）： | 219.79 | | 基础数据： 2024 年 6 月 30 | 日 | | 基本每股收益(元)： | 0.10 | | 摊薄每股收益(元 )： | 0.10 | | 每股净资产(元 )： | 3.78 | | | | 净资产收益率(%)： 2.77 资料来源：最闻 刘丽 执业登记编码：S0760511050001 电话：0351--8686985 邮箱：liuli2@sxzq.com 孙田田 执业登记编码：S0760518030001 电话：0351-8686900 邮箱：suntiantian@sxzq.com 证券Ⅲ 第一创业（002797.SZ） 增持-A(维持) 固收 ...

报告公司投资评级 - 维持买入-A 投资评级 [5] 报告的核心观点 资管特色显著，业务向好规模稳健 1) 券商资管方面，公司围绕着"成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司"战略，进一步打造 ESG、FOF 投资先发优势和 ABS 业务特色，布局公募 REITs 业务，截至 2024H1 资管业务受托管理资金总额为 601 亿元，较上年末-1.8% [6] 2) 公募基金方面，公司控股子公司创金合信旗下基金产品于 2024H1 表现优于同业，受托管理资金总额 9106 亿元，较上年末-8.8%，其中公募规模较上年末+33.6% [6] 投行进一步巩固北交所优势 1) 受金融监管趋严、IPO 发行节奏放缓等因素影响，公司投行上半年实现净收入 1 亿元，同比-15% [6] 2) 股权融资业务方面，公司聚焦和布局北交所 IPO 业务，上半年一创投行独家保荐并承销的 2 单北交所 IPO 项目成功发行上市 [6] 3) 债权融资业务方面，上半年一创投行完成债权融资项目 10 单，总承销金额 63.7 亿元；其中承销北交所债券规模达 14.1 亿元，排名行业第 1 [6] 财务数据总结 营业收入 - 2024年营业收入为[空]亿元 [12] 归母净利润 - 2024年归母净利润为[空]亿元 [12] 每股净资产 - 2024年每股净资产为[空]元 [2] 每股收益 - 2024年每股收益为[空]元 [2] 估值水平 - 2024年预计市净率为[空]倍 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司在第一大股东北京国管的赋能下，有望夯实"固收+资管"双轮驱动的业务优势，聚焦北交所业务，持续提升公司价值 [1] - 债券交易活跃，投资业务增长超四成 [1] - 创金合信基金投资管理、金融科技实力强劲，后续有望拓展机构客户 [1] - 公司投行加大新三板业务，为北交所业务蓄力 [1] - 公司聚焦财富管理，完善服务体系，推进财富管理高质量发展 [1] 公司营业收入及利润分析 - 2024年上半年，公司实现营业总收入15.24亿元，同比增长5.47% [1] - 2024年上半年，公司实现归母净利润4.00亿元，同比增长26.56% [1] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为4.2/4.9/5.3亿元，同比增长28.5%/15.1%/8.3% [18] 主营业务结构分析 - 2024年上半年，公司实现投资业务收入5.66亿元，同比增长40.2% [1] - 2024年上半年，公司实现资管业务收入4.67亿元，同比下降0.83% [1] - 2024年上半年，公司实现投行业务收入1.54亿元，同比下降14.35% [1] - 2024年上半年，公司实现经纪业务收入1.54亿元，同比下降14% [1] 风险提示 - 市场下跌对券商业绩与估值修复带来不确定性 [1] - 金融监管趋严 [1]

- 创业证券股份有限公司 T CAPITAL SECURITIES CO., LTD. 2024 年半年度报告 证券简称:第一创业 证券代码: 002797 第一创业证券股份有限公司 2024 年半年度报告 2024年 08 月 2024 年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴礼顺先生、主管会计工作负责人王芳女士及会计机构负责人马东军先生声 明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告已经公司第五届董事会第二次会议审议通过，全体董事均出席了审议本次 半年度报告的董事会会议。 本半年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实 质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的 差异。 公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：公司所处的证券 行业具有较强的周期性，公司的经营业绩受证券市场行情走势影响较大，而我国证券市场行 情又受到国民经济发展状况、 ...

单位：人民币万元 证券代码：002797 证券简称：第一创业 公告编号：2024-045 第一创业证券股份有限公司 2024年半年度业绩快报 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：本公告所载2024年半年度的财务数据仅为初步核算数据，未经会 计师事务所审计，与2024年半年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资 者注意投资风险。 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|--------------|--------------|---------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度 （％） | | 营业总收入 | | | 152,413.87 144,511.41 5.47 | | 营业利润 | | | 47,253.47 43,618.77 8.33 | | 利润总额 | | | 47,117.64 43,809.67 7.55 | | 归属于上市公司股 ...

证券代码：002797 证券简称：第一创业 2024 年 6 月 14 日投资者关系活动记录表 编号：2024-04 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他（国金证券2024年中期策略会） 参与单位名称及 国金证券股份有限公司 资深非银分析师 胡江 人员姓名 时间 2024年 6月14日13:30-14:30 地点 深圳好日子皇冠假日酒店 2107 上市公司接待人 第一创业证券股份有限公司 董事会办公室负责人 施维 员姓名 第一创业证券股份有限公司 董事会办公室投资者关系岗 宋伟涛 投资者关系活动主要内容详见附件。 投资者关系活动 交流过程中，公司相关人员与投资者进行了充分的交流和沟通，严格按照 主要内容介绍 公司《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完 整、及时、公平，未出现未公开信息泄露等情况。 附件清单 ...

报告公司投资评级 - 给予"增持"评级 [5] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2023年分别实现营收及归母净利润24.89和3.31亿元,同比分别-4.7%和-17.5% [1] - 2024年一季度分别实现营收和归母净利润6.73和1.43亿元,同比分别-2.7%和+1.6% [1] - 2023年加权平均ROE同比-0.51pct至2.3%,2024年一季度同比基本持平 [1] - 2024年一季度剔除客户资金后经营杠杆为2.36倍,较2023年初下降9.3% [1] 收入结构分析 - 2023年收费类收入15.25亿元,同比-14.1%;资本市场修复下资金类业务收入8.31亿元,同比+32.3% [2] - 2024年一季度收费类和资金类收入分别为3.81和2.71亿元,同比分别-0.9%和-4.8% [2] - 2023年经纪、投行和资管净收入分别为3.51、1.90和9.05亿元,同比分别-8.6%、-31.8%和-12.1% [3] - 2024年一季度经纪、投行和资管净收入分别为0.84、0.65和2.26亿元,同比分别-4.8%、+41.6%和-1.8% [3] 资金类业务分析 - 2023年利息净收入和投资业务收入分别为0.79和7.53亿元,同比分别-62.3%和+79.3% [4] - 2024年一季度利息净收入和投资业务收入分别为0.14和2.57亿元,同比分别-48.9%和-0.1% [4] - 截至2024年3月末,融出资金较2023年初+11%至68亿元 [4] - 2023年至今公司保持资产负债表稳定,债券资产为主要配置方向,2024年3月末金融资产规模较2023年初下降10%至201亿元,债券资产较年初下降15%至150亿元,占金融资产比重为70% [4] 公司发展特点 - 公司为特色型中小券商,发挥特色化优势兑现盈利 [5] - 经纪业务逆势发力,资管业务特色化突出 [3] - 2023年新增客户10.22万户,金融产品销售规模同比增长15%至116亿元 [3] - 2023年定增和债权总承销金额分别为27和125亿元,固收产品销售共1772亿元,同比+2.26% [3] - 截至2023年末,公司资管规模较年初增长11%至612亿元,旗下公募创金合信公募规模较年初增长32%至275亿元 [3]

公司研究/金融/券商 证券研究报告 第一创业（002797）公司年报点评 2024年05月01日 [Table_InvestInfo] 固收销售、交易表现亮眼，资管、基金管 投资评级 中性 维持 理规模实现正增长 股票数据 [0T4a月ble30_日St收oc盘k价In（fo元] ） 5.74 [ 投Ta 资ble 要_S 点um ：m 公ar 司y] 以固收为特色，在现有上市券商中属于稀缺标的。公 52周股价波动（元） 4.79-7.13 司致力于打造有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公 股本结构 司。合理价值区间 5.46-6.19元，维持“中性”评级。 [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] 4202 流通A股（百万股） 4132  【事件】公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年年度实现营业收入24.9 B股/H股（百万股） 0/0 亿元，同比-4.7%；归母净利润3.3亿元，同比-17.5%；对应EPS 0.09元，ROE 相关研究 2.7%，同比-0.7pct。2024年一季度实现营业收入6.7亿元，同比-2.7%；归母净 [《Ta二b季le度_R业e绩p ...

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入-A”，维持评级 [4] 报告的核心观点 - 第一创业在固定收益及资管业务板块具备鲜明特色，2023年北京国管成为公司第一大股东，有望增强股东赋能 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2023年实现营业收入24.9亿元（YoY-4.7%），归母净利润3.3亿元（YoY-17.5%），加权平均ROE为2.25%（YoY-0.51pct），EPS为0.08元（YoY-20.0%）；2024Q1实现营业收入6.7亿元（YoY-2.7%），归母净利润1.4亿元（YoY+1.6%），加权平均ROE为0.96%（同比持平），EPS为0.03元（同比持平） [1] 分业务条线 - 2023年经纪/投行/资管/信用/自营业务分别实现净收入3.5亿元/1.9亿元/9.0亿元/0.8亿元/5.9亿元，同比-9%/-32%/-12%/-62%/+217%；2024Q1经纪/投行/资管/信用/自营业务分别实现净收入0.8亿元/0.7亿元/2.3亿元/0.1亿元/2.3亿元，同比-5%/+42%/-2%/-49%/+9% [1] 资管业务 - 公司打造ESG、FOF投资先发优势和ABS业务特色，布局公募REITs业务，截至2023年末资管业务受托管理资金总额为612亿元，较上年末+11.25% [1] - 公募基金方面，创金合信2023年末受托管理资金总额9982亿元，较上年末+18.90%，其中公募规模较上年末+31.74% [1] 固收业务 - 2023年固定收益各品种销售数量合计5031只，同比-8.38%；销售金额合计1772亿元，同比+2.26% [1] - 2023年在银行间和交易所市场的债券交易量为7.95万亿元，同比+14.38% [1] 投行业务 - 一创投行以北京总部为体，上海、深圳为两翼的“一体两翼”区域布局进一步夯实；将北交所发行上市业务作为工作重心，2023年共有6单IPO项目通过交易所审核，2单北交所项目已于2024年初发行上市 [1] 投资建议 - 预计公司2024年-2026年EPS分别为0.09元、0.10元、0.12元，给予1.85x2024年P/B，对应6个月目标价为6.60元 [1] 财务数据 - 2022A-2026E的营业收入分别为2611百万元、2489百万元、2648百万元、2976百万元、3529百万元；归母净利润分别为401百万元、331百万元、358百万元、409百万元、493百万元 [6] - 2022A-2026E的P/B分别为1.70、1.68、1.66、1.63、1.61；P/E分别为62.07、75.24、69.50、60.81、50.45 [6]