报告公司投资评级 - 维持“增持 - A”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司固收投资业绩亮眼，投行聚焦北交所布局取得一定区域优势，资管产品线丰富，公募规模增长，投顾体系完善，财富管理和服务实体经济的能力不断提升 [1] - 预计公司 2024 - 2026 年分别实现营业收入 26.06 亿元、29.56 亿元、32.96 亿元，归母净利润 4.92 亿元、6.22 亿元和 7.03 亿元，增长 48.65%、26.45% 和 13.14%；PB 分别为 1.65/1.60/1.52 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司近一年市场表现 - 公司资管规模较 2023 年末小幅下降 1.83% 至 600.68 亿元，子公司创金合信私募资管规模达 7581.96 亿元，同比减少 14.24%；公募基金管理规模 1524.21 亿元，较 2023 年末增加 383.62 亿元，增长 33.63% [1] - 公司投顾签约客户数、签约资产规模较 2023 年末分别增长 168.33% 和 249.76% [1] 事件描述 - 2024 年上半年公司实现营业总收入 15.24 亿元，同比增长 5.47%；实现归母净利润 4.00 亿元，同比增长 26.56%，加权 ROE 为 2.64% [3] 事件点评 - 投资业务推动业绩增速领先，上半年投资收入 5.66 亿元，同比增长 40.18%；经纪业务手续费净收入下降 14.35% 至 1.54 亿元；资管业务手续费净收入下降 0.83% 至 4.67 亿元；投行业务手续费净收入下降 15.46% 至 1.03 亿元 [4] - 固收表现亮眼，自营投资收入同比大幅增长，现券交易量等稳步提升，银行间和交易所市场债券交易量合计 4.69 万亿元，同比增长 28.40%；债券销售巩固地方政府债优势，销售金额合计 919.86 亿元，同比增长 12.21% [4] - 投行聚焦北交所布局，夯实区域优势，独家保荐并承销 2 单北交所 IPO 项目成功发行上市，募资总额 5.55 亿元，北交所上市家数及募集资金规模均排名行业第 1；完成债权融资项目 10 单，总承销金额 63.72 亿元，承销北交所债券规模达 14.10 亿元，排名行业第 1 [4] 财务数据与估值 |会计年度|营业收入(亿元)|YoY(%)|归母净利润(亿元)|YoY(%)|ROE(%)|EPS(元)|EVPS(元)|P/E(倍)|P/B(倍)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|26.11|-19.77%|4.01|-46.22%|2.63%|0.10|3.48|62.07|1.70| |2023A|24.89|-4.70%|3.31|-17.50%|2.16%|0.08|3.53|75.24|1.68| |2024E|26.06|4.70%|4.92|48.65%|3.14%|0.12|3.58|50.61|1.65| |2025E|29.56|13.45%|6.22|26.45%|3.84%|0.15|3.70|40.03|1.60| |2026E|32.96|11.50%|7.03|13.14%|4.12%|0.17|3.90|35.38|1.52|[7]

报告公司投资评级 - 维持买入-A 投资评级 [5] 报告的核心观点 资管特色显著，业务向好规模稳健 1) 券商资管方面，公司围绕着"成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司"战略，进一步打造 ESG、FOF 投资先发优势和 ABS 业务特色，布局公募 REITs 业务，截至 2024H1 资管业务受托管理资金总额为 601 亿元，较上年末-1.8% [6] 2) 公募基金方面，公司控股子公司创金合信旗下基金产品于 2024H1 表现优于同业，受托管理资金总额 9106 亿元，较上年末-8.8%，其中公募规模较上年末+33.6% [6] 投行进一步巩固北交所优势 1) 受金融监管趋严、IPO 发行节奏放缓等因素影响，公司投行上半年实现净收入 1 亿元，同比-15% [6] 2) 股权融资业务方面，公司聚焦和布局北交所 IPO 业务，上半年一创投行独家保荐并承销的 2 单北交所 IPO 项目成功发行上市 [6] 3) 债权融资业务方面，上半年一创投行完成债权融资项目 10 单，总承销金额 63.7 亿元；其中承销北交所债券规模达 14.1 亿元，排名行业第 1 [6] 财务数据总结 营业收入 - 2024年营业收入为[空]亿元 [12] 归母净利润 - 2024年归母净利润为[空]亿元 [12] 每股净资产 - 2024年每股净资产为[空]元 [2] 每股收益 - 2024年每股收益为[空]元 [2] 估值水平 - 2024年预计市净率为[空]倍 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司在第一大股东北京国管的赋能下，有望夯实"固收+资管"双轮驱动的业务优势，聚焦北交所业务，持续提升公司价值 [1] - 债券交易活跃，投资业务增长超四成 [1] - 创金合信基金投资管理、金融科技实力强劲，后续有望拓展机构客户 [1] - 公司投行加大新三板业务，为北交所业务蓄力 [1] - 公司聚焦财富管理，完善服务体系，推进财富管理高质量发展 [1] 公司营业收入及利润分析 - 2024年上半年，公司实现营业总收入15.24亿元，同比增长5.47% [1] - 2024年上半年，公司实现归母净利润4.00亿元，同比增长26.56% [1] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为4.2/4.9/5.3亿元，同比增长28.5%/15.1%/8.3% [18] 主营业务结构分析 - 2024年上半年，公司实现投资业务收入5.66亿元，同比增长40.2% [1] - 2024年上半年，公司实现资管业务收入4.67亿元，同比下降0.83% [1] - 2024年上半年，公司实现投行业务收入1.54亿元，同比下降14.35% [1] - 2024年上半年，公司实现经纪业务收入1.54亿元，同比下降14% [1] 风险提示 - 市场下跌对券商业绩与估值修复带来不确定性 [1] - 金融监管趋严 [1]

会议审议 - 审议通过2024年中期经营报告等多项议案[2][3][5][6][7][8][9] 分红情况 - 以42.024亿股为基数，每10股派0.1元，分红4202.4万元[4] 组织架构 - 审议通过资产管理业务线组织架构调整议案[10]

业绩分配 - 2023年度以42.024亿股为基数，每10股派现金红利0.32元，实际分配1.344768亿元，占2023年可供分配利润50.28%[2] - 最近三年累计现金分红4.71亿元，占最近三年年均净利润比例为95.61%[3] 信息披露与投资者沟通 - 2024年上半年发布各类定期报告和临时公告文件69份[5] - 2024年上半年通过“互动易”回复投资者咨询25次，回复率100%[6] - 2024年上半年通过热线及邮箱回答投资者咨询32次[6] - 2024年5月9日举办业绩说明会，回答投资者45个问题，回复率100%[7] 荣誉奖项 - 2024年4月15日获2023年度“上市公司投资者关系管理最佳实践”奖项[8] - 2024年6月21日公司董事会秘书获“中国上市公司投资者关系杰出管理董秘天马奖”[8] - 2024年1 - 7月ESG获多项奖项[10][11] - 2024年6月27日公司及分支机构获“2023年度证券市场调查优秀”相关奖项[12] 公司治理 - 2024年上半年全体独立董事均出席4次公司董事会会议[13] - 2024年4月19日和6月3日独立董事召开两次专门会议，审议通过5项议题[13] 股东大会 - 2024年6月28日召开2023年度股东大会，提供两种参会方式[15] - 股东大会对中小投资者表决单独计票并披露结果[15] - 股东大会设有股东问答环节，投服中心代表与管理层沟通[15]

资金往来 - 创金合信期初往来资金余额18,504.23万元[2] - 本期往来资金利息762.18万元[2] - 本期偿还累计发生金额3,269.09万元[2] - 期末往来资金余额16,000.00万元[2] 经营性往来 - 与首创置业310.00万元经营性往来存续[3]

财务数据关键指标变化 - 合并报表本报告期营业总收入1524138652.40元，上年同期1445114063.56元，同比增长5.47%[24] - 合并报表本报告期归属于上市公司股东的净利润399926694.89元，上年同期315998544.14元，同比增长26.56%[24] - 合并报表本报告期经营活动产生的现金流量净额 -491937387.06元，上年同期925166698.41元，同比下降153.17%[24] - 合并报表本报告期末资产总额44472713087.77元，上年度末45281204701.96元，同比下降1.79%[24] - 合并报表本报告期末负债总额28592380786.45元，上年度末29988124647.91元，同比下降4.65%[24] - 母公司本报告期营业总收入956630154.08元，上年同期815642306.12元，同比增长17.29%[24] - 母公司本报告期净利润397450779.07元，上年同期252607428.07元，同比增长57.34%[24] - 基本每股收益本报告期0.10元/股，上年同期0.08元/股，同比增长25.00%[24] - 加权平均净资产收益率本报告期2.64%，上年同期2.14%，上升0.50个百分点[24] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.86亿元，同比下降176.04%[25] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元/股，同比增长50.00%[25] - 加权平均净资产收益率为2.67%，较上年度末上升0.91个百分点[25] - 资产总额为419.0亿元，较上年度末下降1.69%；负债总额为268.0亿元，较上年度末下降4.62%；所有者权益总额为151.0亿元，较上年度末增长3.98%[25] - 非经常性损益合计为661.1万元[28] - 核心净资本和净资本均为96.3亿元，较上年度末增长7.67%[29] - 风险覆盖率为228.14%，较上年度末上升12.86个百分点；资本杠杆率为25.27%，较上年度末上升2.16个百分点[29] - 报告期内公司营业总收入15.24亿元，同比上升5.47%；归母净利润4.00亿元，同比上升26.56%[52] - 截至报告期末公司总资产444.73亿元，较上年末减少1.79%；归母净资产153.94亿元，较上年末增长3.87%[52] - 本报告期营业总收入15.24亿元，同比增加5.47%；营业总支出10.52亿元，同比增加4.23%；所得税费用3176.43万元，同比减少42.43%[98] - 本报告期手续费及佣金净收入7.41亿元，占比48.60%，同比减少8.85%；投资收益6.31亿元，占比41.40%，同比增加99.22%[100] - 利息净收入同比减少31.10%，主要系合并范围变化及利息支出变动影响；投资收益同比增加99.22%，系金融工具投资收益增加[101] - 证券经纪及信用业务营业利润率16.90%，同比上升10.83个百分点；自营投资及交易业务营业利润率88.29%，同比上升19.11个百分点[102] - 自营投资及交易业务营业总收入同比上升292.27%，系投资收益增加；营业总支出同比上升49.06%，因业务及管理费增加[102] - 私募股权基金管理与另类投资业务营业总收入同比下降91.59%，营业总支出同比下降57.59%，系合并范围和项目收入变化影响[102] - 其他业务营业总收入同比下降37.77%，系对联营企业投资收益减少[103] - 公司本报告期营业总收入为1524138652.40元，较上年同期增长5.47%，营业利润为472534716.62元，较上年同期增长8.33%[104][105] - 华南、华东、华北、其他地区本报告期营业总收入分别为64314442.91元、50535305.08元、47655111.20元、17323367.24元，较上年同期增减分别为-1.06%、-20.02%、-21.95%、-10.96%[104] - 华南、华东、华北、其他地区本报告期营业利润分别为15286192.26元、553772.53元、16888155.28元、-5866191.64元，较上年同期增减分别为8.61%、-88.33%、34.59%、不适用[105] - 货币资金本报告期金额为8552034798.27元，占息资产比例为19.23%，较上期占比增加1.90%[108] - 交易性金融资产本报告期金额为17214748217.70元，占息资产比例为38.71%，较上期占比减少2.43%[108] - 卖出回购金融资产款本报告期金额为8092340396.57元，占息资产比例为18.20%，较上期占比减少4.33%[108] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为18626528262.05元，期末数为17214748217.70元，本期公允价值变动损益为-20916200.78元[109] - 其他权益工具投资期初数为2610205786.57元，期末数为3541809500.86元，计入权益的累计公允价值变动为455007088.85元[109] - 公司证券投资最初投资成本总计21,018,477,496.47元，期末账面价值总计20,819,980,916.64元，报告期损益为653,061,997.85元[117] - 基金（创金合信货币A）最初投资成本526,327,845.04元，本期购买金额725,935,234.21元，本期出售金额640,475,292.45元，报告期损益6,177,564.15元[117] - 债券（24北京42）最初投资成本519,688,000元，本期公允价值变动损益223,600元，本期购买金额609,634,000元，本期出售金额89,964,100元，报告期损益429,708.36元[117] - 股票（建设银行）最初投资成本449,891,219.19元，计入权益的累计公允价值变动59,206,214.04元，本期购买金额150,180,513.86元，报告期损益40,778,400元[117] - 债券（22农发05）最初投资成本504,370,781.73元，本期公允价值变动损益2,468,083.89元，本期购买金额2,770,945,050元，本期出售金额2,278,929,810.01元，报告期损益6,126,200.29元[117] - 股票（中国银行）最初投资成本428,133,973.63元，计入权益的累计公允价值变动77,650,217.11元，本期购买金额128,390,145.13元，报告期损益35,416,502.40元[117] - 股票（工商银行）最初投资成本450,227,160.04元，计入权益的累计公允价值变动52,754,487.02元，本期购买金额150,315,684.76元，报告期损益38,231,672.80元[117] - 债券（24民生银行二级资本债01）最初投资成本471,016,540.54元，本期公允价值变动损益952,289.46元，本期购买金额1,722,862,340元，本期出售金额1,252,603,039.98元，报告期损益2,046,119.35元[117] - 创金合信基金管理有限公司注册资本2.6096亿，总资产23.1173190283亿，净资产9.1579566372亿，营业总收入5.0355906627亿，营业利润1.0831263614亿，净利润0.8168517729亿[127] - 银华基金管理股份有限公司注册资本2.222亿，总资产66.603818531亿，净资产40.1132879279亿，营业总收入13.3553321014亿，营业利润3.6259138765亿，净利润2.5374074174亿[127] - 创金合信营业利润和净利润较上年同期分别减少34.87%和35.21%[127] - 2024年半年度，公司合并报表归属于上市公司股东的净利润为399,926,694.89元，基本每股收益0.10元，母公司实现净利润397,450,779.07元[154] - 公司提取各项准备金合计119,307,733.48元后，2024年半年度可供分配利润为278,143,045.59元，截至2024年6月30日，可供股东分配的利润为2,590,096,910.51元[154] 利润分配方案 - 公司2024年中期利润分配方案以4202400000股为基数，每10股派发现金红利0.10元（含税）[5] - 2024年中期利润分配方案以4,202,400,000股为基数，每10股派发现金红利0.10元（含税），实际分配现金红利42,024,000.00元，占母公司2024年半年度可供分配利润的比例为15.11%，占2024年半年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为10.51%[155] 业务线介绍 - 公司主要从事资产管理业务和固定收益业务，其中资产管理业务包括集合、单一和专项资产管理等，固定收益业务包括投资交易和销售业务[36][37] - 公司证券业务牌照较为齐全，为机构和个人客户提供综合金融产品和服务[36] - 公司业务包括投资银行、证券经纪及信用、私募股权基金管理及另类投资、自营投资及交易等[38][39][40][41] 业务发展情况 - 2024年上半年公司经营稳健，各业务稳步发展，品牌知名度提升获系列荣誉[42] - 公司战略目标是成为有固定收益特色、以资产管理业务为核心的证券公司，秉持以客户为中心经营理念[43] - 报告期内公司围绕战略目标推进综合金融服务，发挥业务协同效应[51] - 固定收益业务向交易驱动转型，交易活跃度提升[51] - 资产管理业务打造“固收+”和ESG产品体系，提升投研及风控能力[51] - 2024年下半年，公司固定收益业务围绕交易驱动转型战略，投资交易和销售业务有相应发展规划[76] 行业市场情况 - 2024年上半年，A股市场上证指数下跌0.25%，深证成指下跌7.10%，创业板指下跌10.99%，受此影响证券行业整体业绩承压[35] - 截至2024年6月末证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为5.80万亿元，较2023年末增长9.30%[53] - 截至2024年6月末公募基金产品数量12,036只，较2023年末增长4.41%，规模31.08万亿元，较2023年末增长12.62%[61] - 2024年上半年9只公募REITs发行规模合计236.57亿元，成立数量、发行规模均超2023年全年[53] - 2024年上半年，各类债券发行规模为38.03万亿元，同比增长10.16%；国债和同业存单发行规模分别同比增长29.71%和27.53%；地方政府债券等发行规模分别同比下降[69][70] - 2024年上半年，A股市场股权融资1140.95亿元，同比下降81.05%；企业首发上市融资302.72亿元，同比下降86.16%；上市公司再融资838.23亿元，同比下降78.14%[77] - 2024年上半年，全市场各类债券发行合计38.33万亿元，同比增长10.82%；证券公司承销债券6.11万亿元，同比下降1.47%[77] - 2024年上半年，A股成交额100.94万亿元，同比下降9.25%；截至6月末，融资融券余额1.48万亿元，较2023年末下降10.30%[84] - 2024年上半年，上证指数下跌0.25%，深证成指下跌7.10%，创业板指下跌10.99%，科创50指数下跌16.42%，北证50指数下跌34.52%[93] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年6月末公司资产管理业务受托管理资金总额为600.68亿元，较2023年末减少11.20亿元，降幅为1.83%[55] - 截至2024年6月末创金合信设立并在存续期的产品660只，其中私募资产管理计划561只，证券投资基金99只[62] - 截至2024年6月末创金合信权益类公募基金近五年收益率为68.39%，行业排名第18/128名[63] - 截至2024年6月末创金合信受托管理资金总额9,106.17亿元，较2023年末减少875.63亿元，降幅为8.77%[63] - 截至2024年6月末创金合信公募基金管理规模

业绩总结 - 2024年半年度合并报表归母净利润3.9992669489亿元，基本每股收益0.1元[2] - 母公司2024年半年度净利润3.9745077907亿元[2] 利润分配 - 以42.024亿股为基数，每10股派0.1元，分红4202.4万元[2][4] - 现金红利占母公司半年度可供分配利润15.11%，占归母净利润10.51%[4] - 方案经相关会议审议通过，未超授权无需股东大会审议[5][6]

第五届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 第一创业证券股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第二次会议通 知于 2024 年 8 月 13 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 8 月 23 日在深圳以 现场会议方式召开。本次会议应出席监事 5 名，实际出席监事 5 名，会议由监事会 主席张长宇先生主持，公司部分高级管理人员列席会议。会议的召集和表决程序符 合《中华人民共和国公司法》和《第一创业证券股份有限公司章程》的有关规定。 本次会议审议了会议通知列明的各项议案并形成如下决议： 1、审议通过《关于<公司 2024 年半年度报告>及其摘要的议案》 经审核，监事会认为公司董事会编制和审议《第一创业证券股份有限公司 2024 年半年度报告》《第一创业证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要》的程序符 合法律、行政法规及中国证监会的有关规定，报告内容真实、准确、完整地反映了 公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：002797 证券简称：第一创业 公告编号：2024-050 第一 ...

证券代码：002797 证券简称：第一创业 公告编号：2024-046 （以下无正文） （此页无正文，为《第一创业证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发 行公司债券（第二期）在深圳证券交易所上市的公告》之盖章页） 发行人：第一创业证券股份有限公司 年 月 日 第一创业证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债 券（第二期）在深圳证券交易所上市的公告 根据深圳证券交易所债券上市的有关规定，第一创业证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）符合深圳证券交易所债券 上市条件，将于 2024 年 8 月 13 日起在深圳证券交易所上市，并面向专业投资者 中的机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交 和竞买成交。债券相关要素如下： | 债券名称 | | | | 第一创业证券股份有限公司2024年面向专业投资者 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 公开发行公司债券（第二期）品种一 | | 债券简称 | | 24 一创 02 | | | | 债券代码 | | 148847 | | | | 信 ...