立案调查事件概述 - 第一创业证券全资子公司一创投行于2025年10月31日收到中国证监会《立案告知书》[1][4] - 立案原因为一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责[1][4] - 公司和一创投行表示经营情况正常，并将积极配合证监会相关工作[2][4] 涉事项目历史背景 - 涉事项目为2019年12月鸿达兴业发行的可转债，发行总额24.27亿元，一创投行为该债券的保荐机构及主承销商[7] - 鸿达兴业已于2024年3月因股票收盘价连续二十个交易日低于1元而被摘牌退市[7][12] - 2024年5月，一创投行曾发布公告提示鸿达兴业存在可转债回售违约风险[7] 鸿达兴业违规事实 - 鸿达兴业擅自改变2019年可转债募集资金用途，涉及金额高达16.91亿元，资金主要被控股股东及其关联方占用[8] - 公司2020年至2022年年报及2023年半年报存在虚假记载，虚增营业收入合计35.05亿元，虚增利润总额合计40.78亿元[8] - 公司未及时披露重大诉讼、仲裁事项，涉及金额27.14亿元，占2020年经审计净资产的36.12%[9] 监管处罚与市场影响 - 2025年6月，江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚，合计罚款5780万元[2][12] - 鸿达兴业实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施[2][12] - 业内人士指出，此次立案为券商行业敲响警钟，将推动行业强化执业质量管控[2] 第一创业及相关业务表现 - 2025年前三季度，第一创业实现营业收入29.85亿元，同比增长24.32%，实现归母净利润7.71亿元，同比增长20.21%[13] - 投行业务方面，前三季度实现收入1.97亿元，同比增长15.13%，占公司总收入的6.60%[13] - 2025年上半年，一创投行完成70单债权融资项目，总承销金额252.74亿元，同比增长296.64%[13]

2025年10月A股IPO市场概况 - 10月份共有10家A股IPO企业上会接受审核，全部过会，包括二次上会的厦门优迅芯片股份有限公司和西安泰金新能科技股份有限公司 [1] - 10月份仅有2家企业终止IPO进程，终止数量创下年内新低，连续四个月为个位数 [2] - 10月份共有9家企业成功IPO，合计募资128.69亿元 [1] - 2025年1-10月份，共有87家企业成功在A股IPO，合计募资901.72亿元，34家券商瓜分承销额 [1] 10月IPO终止案例分析 - 10月份终止IPO的两家企业分别是北京昆仑联通科技发展股份有限公司和株洲科能新材料股份有限公司，保荐券商分别为东方证券和申港证券 [2] - 昆仑联通主营业务为IT基础架构解决方案等，曾于2023年6月递交主板IPO申请并于2024年3月撤回，此次是二次IPO折戟 [2] - 交易所对昆仑联通业绩真实性发出重点问询，包括收入增长真实合理性等，其大客户FORTUNE GLOBAL存在疑点 [3] - 昆仑联通及保荐券商东方证券因信披违规和未勤勉尽责收到警示函 [4] - 株洲科能拟科创板上市，主营稀散金属元素及其氧化物，其科创属性备受质疑，研发投入累计8,496.15万元，刚满足新规要求 [5] - 株洲科能原保荐券商招商证券因辅导工作安排与公司上市计划存在分歧而终止合作，后变更为申港证券 [5] 10月IPO发行情况 - 10月份9家IPO企业中，西安奕材-U实际募资金额最高，为46.36亿元；长江能科实际募资最低，为1.84亿元 [7] - 募资额超10亿元的企业还包括禾元生物-U（25.99亿元）、马可波罗（16.43亿元）和必贝特-U（16亿元） [8] - 西安奕材-U、禾元生物-U、必贝特-U等3家公司皆未盈利，为科创板科创成长层首批上市公司 [8] - 道生天合发行费用率为12.89%，高于募资额相近的超颖电子（10.43%），其审计及验资费为1,920万元，费用率达2.43% [8][9] - 道生天合发行市盈率为29.05倍，高于行业市盈率均值27.9倍，是10月唯一发行市盈率超行业均值的公司 [9] - 道生天合在IPO前有"清仓式分红"争议，2021-2023年现金分红合计2.5亿元，占同期扣非净利润之和的81.17%，后通过调整报告期规避审核红线 [10] 券商承销业务表现 - 2025年1-10月，中信证券以128.27亿元承销额位居榜首，承销12家；若合并计算，国泰海通以131.91亿元排名第一，承销13家 [12][14] - 从承销保荐收入看，中信证券以6.44亿元排名第一，合并后的国泰海通以6.11亿元紧随其后 [14] - 第一创业、东莞证券、东吴证券在2025年前10个月IPO承销额皆为0，而2024年同期表现良好 [1][15] - 东莞证券2024年1-10月承销3家IPO项目，累计承销额6.7亿元；东吴证券承销2家，累计承销额5.74亿元 [15] - 一创投行2024年1-10月承销3家IPO项目，累计承销额10.71亿元，但2025年未开张，且因在鸿达兴业可转债项目中涉嫌未勤勉尽责被立案 [15] - 鸿达兴业存在擅自改变16.91亿元募集资金用途、虚增营业收入35.05亿元、虚增利润总额40.78亿元及未及时披露重大诉讼等问题 [16][17] - 一创投行作为鸿达兴业持续督导券商，未发现其违规使用募资、财务造假等问题，持续督导有形同虚设之嫌 [17]

监管立案事件概述 - 第一创业证券全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被中国证监会立案[1] - 立案所涉事件是子公司一创投行历史可转债项目 目前第一创业及子公司一创投行的经营情况正常[1] - 一创投行将积极配合中国证监会的相关工作 严格按照监管要求履行信息披露义务[1][9] 鸿达兴业可转债项目详情 - 2019年12月鸿达兴业公开发行2426.78万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额24.27亿元 债券简称"鸿达转债"[5] - 一创投行为鸿达转债的保荐机构（主承销商）[5] - 2024年3月鸿达兴业因触及"1元退市"被深交所摘牌 退市后深交所协调确定一创投行为主办券商和可转债受托管理人[5] 鸿达兴业违法违规事实 - 擅自改变募集资金用途涉及金额16.91亿元 资金主要被控股股东鸿达集团及其关联方占用[6] - 通过虚增营业收入 虚减营业成本等方式虚增利润总额 2020-2022年虚增营业收入35.05亿元 虚增利润总额40.78亿元[6] - 未及时披露重大诉讼仲裁事项 涉及金额27.14亿元 占2020年经审计净资产36.12%[6] - 未及时披露子公司到期未归还贷款涉及的担保金额17.94亿元[6] 鸿达兴业退市及处罚情况 - 2024年1月鸿达兴业股票收盘价连续二十个交易日低于1元/股触发强制退市 2024年3月18日正式摘牌[8] - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人合计罚款5780万元 其中鸿达兴业被罚1850万元[1][8] - 实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施 财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施[1][8] 一创投行业务表现 - 2025年上半年一创投行完成70单债权融资项目 总承销金额252.74亿元 同比增长296.64%[9] - 2025年前三季度第一创业实现营业收入29.85亿元 同比增长24.32% 归母净利润7.71亿元 同比增长20.21%[9] - 投行业务前三季度实现收入1.97亿元 同比增长15.13% 占公司总收入比重6.60%[9] 行业影响分析 - 本次立案调查源于持续督导未勤勉尽责 为其他券商敲响警钟[1] - 事件将推动行业强化执业质量管控 切实做好持续督导工作[1]

立案调查事件概述 - 第一创业证券全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被中国证监会立案 [1] - 立案所涉事件为子公司历史可转债项目 目前公司及子公司经营情况正常 [2] - 业内人士指出此次立案为其他券商敲响警钟 将推动行业强化执业质量管控 [2] 涉事可转债项目详情 - 2019年12月鸿达兴业公开发行鸿达转债 发行总额24.27亿元 一创投行为保荐机构及主承销商 [5] - 2024年3月鸿达兴业因触及1元退市规定 其股票和可转债被深交所摘牌 [5] - 退市后深交所协调确定一创投行为该公司的主办券商及可转债受托管理人 [5] 鸿达兴业违法违规事实 - 鸿达兴业擅自改变2019年募集资金用途 涉及金额高达16.91亿元 资金主要被控股股东及其关联方占用 [5] - 公司通过虚增营业收入、虚减成本费用等方式虚增利润 2020年至2023年半年度报告存在虚假记载 虚增营业收入合计35.05亿元 虚增利润总额合计40.78亿元 [6] - 公司未及时披露重大诉讼仲裁事项 涉及金额27.14亿元 占2020年经审计净资产的36.12% 同时未及时披露子公司贷款逾期引发的担保事项 涉及担保金额17.94亿元 [6] 相关方处罚结果 - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚 合计被罚5780万元 其中鸿达兴业被处以1850万元罚款 [2][7] - 鸿达兴业实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施 财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施 [2][7] - 鸿达兴业已于2024年3月被摘牌退市 [2][5] 一创投行业务表现 - 一创投行今年上半年完成70单债权融资项目 总承销金额252.74亿元 同比增长296.64% [8] - 第一创业2025年前三季度实现营业收入29.85亿元 同比增长24.32% 实现归母净利润7.71亿元 同比增长20.21% [8] - 公司前三季度投行业务实现收入1.97亿元 同比增长15.13% 占公司总收入的比重为6.60% [8]

政策与制度改革 - 国务院常务会议研究深化重点领域改革以带动高水平对外开放，提升商品市场开放水平，稳步扩大制度型开放 [2][3] - 财政部、国家税务总局明确黄金税收政策，在2027年底前对通过指定交易所交易标准黄金的卖出方免征增值税，并根据实物交割情况适用不同增值税政策 [3] - 证监会与基金业协会就公募基金业绩比较基准发布征求意见稿，旨在提高主动投资纪律性，促进形成稳定清晰的投资风格，引导行业专注于为投资者提供长期回报 [4] 行业动态与科技进步 - 我国核能科技实现新突破，首次实现基于熔盐堆的钍铀核燃料转换，证明了利用钍资源的技术可行性，为钍基熔盐堆工业应用提供核心支撑 [2][4] - 第十五届全国运动会火炬传递中，人形机器人“夸父”全球首次独立完成火炬传递，该机器人由乐聚机器人研发并搭载开源鸿蒙操作系统 [2][5] - 中国上市公司协会报告显示，截至10月31日，5446家披露2025年三季报的上市公司整体业绩持续改善，科创引领作用凸显，产业结构焕新升级，分红回购频次稳步提升 [5] 公司运营与订单 - 安世中国表示已建立充足的成品与在制品库存，能稳定满足客户直至年底及更长时间的订单需求，并正加紧验证新的晶圆产能以确保供应长期性 [2][7] - 兰剑智能签订1.38亿元日常经营性合同 [7] - 景业智能中标1.34亿元兰石重装工艺设备项目 [7] - ST逸飞签订约1.9亿元海外采购订单 [9] 公司合作与战略投资 - 贝达药业与晟斯生物达成战略合作并签署商业合作协议 [7] - 天奇股份与富士康汽车签署战略合作框架协议 [10] - 天华新能获宁德时代拟受让公司12.95%股份 [13] - 安孚科技拟3.04亿元收购安孚能源6.7402%股权 [13] - 百川能源拟2.15亿元取得西安中科光电22.86%股权 [13] - 东土科技拟收购高威科100%股份 [13] 公司股权与资产变动 - 万科A获深铁集团拟提供不超过220亿元借款额度 [7] - 威高血净拟购买威高普瑞100%股权 [14] - 广州发展全资子公司拟参与竞拍禄丰公司35%股权及富民公司50%股权 [14] - 蓝科高新拟变更重大资产重组方案 [15] - 因赛集团决定终止重大资产重组事项 [16] - 泰福泵业终止筹划重大资产重组事项 [17] - 盛新锂能终止筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市 [12] 公司销量与业绩 - 长安汽车2025年10月新能源汽车销量同比增长36.14% [7] - 赛力斯2025年10月新能源汽车销量51456辆，同比增长42.89% [7] - 长城汽车10月汽车销量14.31万辆，同比增长22.5% [8] 公司股东行为 - 永臻股份两股东拟减持不超3%公司股份 [7] - 津膜科技股东高新投资拟减持不超过3%公司股份 [7] 公司监管与风险 - 4连板合富中国表示股价累计涨幅偏离基本面，存在非理性炒作风险 [11] - 时空科技表示目前公司主营业务未发生重大变化 [11] - 贝斯美实际控制人收到中国证监会立案告知书 [11] - 清越科技因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被证监会立案 [11] - 第一创业全资子公司一创投行遭中国证监会立案 [11] - 东方日升收到宁波证监局行政监管措施决定书 [11] 券商行业观点 - 中泰证券看好银行板块，建议关注有成长性且估值低的城农商行，以及高股息稳健的大型银行和股份行 [17] - 广发证券建议关注计算机行业，包括国产算力、企业应用和工业软件、智能汽车和机器人、AI制药等细分领域 [17]

立案调查事件概述 - 第一创业全资子公司一创投行于2025年10月31日收到证监会《立案告知书》，因其在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被立案 [1] - 立案所涉项目为历史项目，一创投行在该项目中获得承销保荐收入1132.08万元 [2] - 第一创业回应称公司及子公司经营情况正常，将积极配合调查 [1][2] 涉事项目（鸿达兴业可转债）违规细节 - 鸿达兴业2019年12月完成可转债发行，募集资金总额24.27亿元，一创投行为保荐机构 [4] - 2019年12月31日至2020年7月23日期间，鸿达兴业擅自改变募集资金用途，涉及金额16.91亿元，资金主要被控股股东鸿达集团及其关联方占用 [4] - 公司未在2019年至2022年年报、2023年半年报及相关专项报告中如实披露募集资金真实使用情况，导致报告存在虚假记载 [4] - 2020年公司以临时补充流动资金名义转出8.48亿元，2022年通过自有资金和借入资金经多次循环虚假归还至募集资金账户 [5] 鸿达兴业财务造假与处罚结果 - 2020年至2023年间，鸿达兴业通过虚增营业收入、虚减营业成本和费用等方式合计虚增利润总额40.78亿元，虚增营业收入35.05亿元 [5] - 2020年至2022年虚增利润总额占当期披露利润总额（绝对值）比例分别为94.11%、94.42%、618.70%，2023年上半年为12.84% [5] - 鸿达兴业于2024年3月被深交所终止上市并摘牌 [6] - 江苏证监局对鸿达兴业及相关责任人合计罚款5780万元，其中公司被罚1850万元，实控人周奕丰被罚2200万元并处以终身证券市场禁入 [6] 第一创业经营与业务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入29.85亿元，同比增长24.32%，实现归母净利润7.71亿元，同比增长20.21% [2] - 前三季度投行业务实现收入1.97亿元，同比增长15.13%，占公司总收入的6.60% [2] - 一创投行正聚焦北交所IPO业务，2025年上半年成功申报1单北交所IPO项目，截至2025年6月末北交所IPO在审项目共计2单 [3] 行业监管信号 - 监管在严惩发行主体后启动“倒查”问责机制，指向未能有效履行督导职责的保荐机构，释放中介机构必须压实责任、扮演好“看门人”角色的强烈信号 [6]

监管立案事件 - 第一创业全资子公司一创投行于2025年10月31日收到中国证监会立案告知书，因其在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责 [1] - 立案调查核心事由为持续督导未勤勉尽责，体现了监管压严压实保荐机构责任的导向 [1][11] - 一创投行表示将积极配合证监会工作，目前第一创业及一创投行经营情况正常 [2] 鸿达兴业可转债项目风险 - 鸿达兴业于2019年12月16日公开发行可转债2426.78万张，每张面值100元，发行总额24.27亿元，期限6年 [3] - 截至2024年3月18日，鸿达转债剩余金额为3.37亿元，一创投行为该债券的保荐机构及主承销商 [3] - 根据条款，可转债最后两个计息年度，若公司股票连续三十个交易日收盘价低于转股价70%，持有人有权回售 [3] - 2024年3月18日鸿达兴业股票被深交所摘牌前，其股价已连续23个交易日低于转股价70%，触发回售条款 [4] - 一创投行于去年5月发布公告，提示鸿达兴业因资金紧张存在可转债回售违约风险，且公司持续经营能力存在重大不确定性 [1][2][3] 鸿达兴业集团债务与经营状况 - 鸿达兴业集团于2024年4月22日被广州市中级人民法院裁定宣告破产 [4] - 截至破产申请受理日，集团账面资产总额99.64亿元，负债总额338.45亿元，净资产为-238.81亿元，已资不抵债 [9] - 经法院裁定确认，鸿达兴业集团破产清算案债权额为190.75亿元 [7] - 集团存续债券包括18鸿达兴业MTN001等5只债券均已违约，涉及金额44.65亿元 [5][10] - 债务危机始于2020年12月，当时20鸿达兴业SCP001未能按时付息发生违约 [10] 鸿达兴业信息披露违规与处罚 - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚，公司被责令改正、警告，并处以1850万元罚款 [10] - 违规行为包括擅自改变2019年募集资金用途，2019年至2023年相关定期报告及募集资金使用报告存在虚假记载，且未及时披露重大诉讼、仲裁及担保事项 [10][11] - 公司实控人、董事长兼总经理周奕丰被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施 [10] 行业影响与警示 - 业内人士指出，投行责任贯穿项目整个存续期，此案例警示券商需切实避免重保荐、轻督导的情况 [1][11] - 该案例表明，即便债券有条款保护，投资者也需穿透审视发行人真实经营状况和偿债能力，投行的专业性和责任心是保障投资安全的重要一环 [4]

监管处罚事件 - 第一创业全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，被证监会立案 [1] - 中银证券重庆分公司因未能有效监测员工违规行为被出具警示函，其从业人员彭轶因使用他人账户买卖股票等行为被责令改正 [3][6] - 鸿达兴业因严重信息披露违法被责令改正、警告并处以合计5780万元罚款，其实际控制人周奕丰被处以2200万元罚款并采取终身市场禁入，多名高管亦被处罚 [9] 鸿达兴业违法违规事实 - 鸿达兴业擅自改变2019年募集资金用途，并在2019年至2023年期间的多份定期报告及专项报告中存在虚假记载 [9][10] - 公司通过虚增营业收入、虚减成本费用等方式虚增利润总额，导致2020年至2023年中期财务报告存在虚假记载 [10] - 鸿达兴业未及时披露重大诉讼、仲裁及重大担保事项进展情况，其股票及可转债已于2024年3月终止上市 [9][10] 券商持续督导行业动态 - 2024年以来因持续督导违规类罚单已达42张，波及22家券商，今年已有8张罚单涉及中信建投等8家机构 [11] - 行业期待持续督导新规落地，中证协已于去年就《证券公司保荐业务持续督导工作指引》征求意见，旨在明确执业标准及可转债项目督导要求 [11][12] - 一创投行立案事件可能推动可转债持续督导新规落地，促使券商强化执业质量管控 [13]

监管立案事件 - 第一创业全资子公司一创投行于2025年10月31日收到中国证监会立案告知书，因其在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责 [2][3] - 一创投行表示将积极配合中国证监会相关工作，目前第一创业和一创投行经营情况正常 [3] 鸿达兴业可转债项目背景 - 鸿达兴业于2019年12月16日公开发行2426.78万张可转债，每张面值100元，发行总额24.27亿元，期限6年，一创投行为该项目的保荐机构及主承销商 [6] - 根据募集说明书约定，可转债最后两个计息年度，若公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，持有人有权按面值加应计利息回售给公司 [6] - 截至2024年3月18日，"鸿达转债"剩余金额为3.37亿元 [6] 风险暴露与违约 - 2023年5月，一创投行发布公告提示鸿达兴业存在可转债回售违约风险，因公司资金紧张可能无法兑付回售债券本息 [2][3][6] - 鸿达兴业股票在2024年3月18日被深交所摘牌，摘牌前其股票收盘价已连续23个交易日低于当期转股价格的70% [6] - 一创投行指出，回售违约风险可能导致鸿达兴业持续经营能力存在重大不确定性 [7] 鸿达兴业集团破产情况 - 鸿达兴业集团于2024年4月22日被广州市中级人民法院裁定宣告破产 [9] - 经法院裁定确认，鸿达兴业集团破产清算案债权额为190.75亿元 [12] - 截至破产申请受理日，该集团账面资产总额99.64亿元，负债总额338.45亿元，净资产为-238.81亿元，已资不抵债 [14] - 集团存续债券中已有5只违约，涉及金额44.65亿元 [14] 发行人违规与处罚 - 江苏证监局对鸿达兴业及8名相关责任人作出行政处罚，鸿达兴业被责令改正、警告，并处以1850万元罚款 [14] - 相关责任人被处以50万元至2200万元不等的罚款，实控人周奕丰被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施 [14] - 违规事项包括擅自改变2019年募集资金用途，定期报告存在虚假记载，以及未及时披露重大诉讼、仲裁及担保事项进展 [15] 行业影响与监管导向 - 业内人士认为，此次立案体现了监管压严压实保荐机构持续督导履职责任的导向，警示券商避免重保荐、轻督导的情况 [2][15] - 资深投行人士指出，保荐机构责任贯穿项目整个存续期，实践中存在重保荐承销、轻持续督导的结构性失衡 [2][15] - 该案例警示债券投资者需穿透审视发行人真实经营状况和偿债能力，投行的专业性和责任心是保障投资安全的重要一环 [7]

立案调查事件概述 - 第一创业全资子公司一创投行于2025年10月31日收到中国证监会《立案告知书》[2] - 立案原因为一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责[3] - 一创投行表示将积极配合证监会工作并履行信息披露义务[6] 涉事项目背景 - 涉事项目为鸿达兴业股份有限公司2019年可转债项目[3] - 鸿达转债发行规模为24.27亿元，于2020年1月8日上市，2024年3月18日摘牌[6] - 一创投行为该可转债项目的保荐机构及主承销商[6] 发行人鸿达兴业违规事实 - 鸿达兴业主要存在三大违法事实：擅自改变2019年募集资金用途、2019年至2022年年度报告及相应公告存在虚假记载、未及时披露重大诉讼及担保事项[10] - 公司被责令改正并给予警告，处以1850万元罚款[10] - 公司董事长兼总经理周奕丰被警告并处以2200万元罚款，并被采取终身证券市场禁入措施[10] - 财务总监林桂生被采取10年证券市场禁入措施，其余责任人被处以50万元至600万元罚款[10] 发行人历史违规记录 - 鸿达兴业于2004年6月在深交所上市，于2024年3月18日因股价连续二十个交易日低于1元而摘牌退市[7] - 2023年9月，公司因涉嫌信息披露违规被证监会立案调查[7] - 2025年6月，江苏证监局对鸿达兴业及相关责任人发布行政处罚决定书[7][8]