业绩总结 - 2024年公司激光OPC鼓营业收入1.55亿元，同比增长12.36%[12] - 2024年公司碳粉、硒鼓及其他耗材营业收入470万元，同比下降50.8%[12] - 2024年憬芯科技总资产2107.62万元，占恒久科技的5.27%；净资产863.96万元，占3.02%；营业收入1088.25万元，占6.73%[20] - 2024年营业收入366.42万元，2025年为26,720.75万元，后续部分年份稳定在62,637.88万元[111] - 2024年净利润 - 379.43万元，2025年为969.38万元，后续逐年有变化[112] 用户数据 - 公司“大侠找光”小程序及自媒体矩阵累计行业垂直用户超15万人，市场占有率超70%，市场渗透率不到5%[70] 未来展望 - 预计2024年中国分布式光伏累计装机容量达317GW，新增装机容量达111.87GW[88] - 预计憬芯科技2024年9 - 12月至2029年落地装机容量分别为16.18MW、130.00MW、214.50MW、300.30MW、1300.30MW、300.30MW[89] - 预测公司2025 - 2027年营业收入分别为26,720.75万元、44,517.44万元和62,637.88万元，2027年以后年度营业收入维持不变[140] 新产品和新技术研发 - 公司开发微信小程序和服务软件系统解决工商业分布式光伏业务痛点[69] 市场扩张和并购 - 公司于2025年1月25日召开董事会审议通过收购并增资上海憬芯科技有限公司部分股权议案[17] - 公司以1000万元受让憬芯科技5.9242万元注册资本，对应3.57%股权；以7000万元认购新增41.4693万元注册资本，对应25.00%股权[18][19] - 公司全资子公司以40.5119万元受让憬通科技1.00%合伙份额，公司合计控制憬芯科技43.04%股权[19] - 2024年11月1日，憬芯科技收购斌斌有国100%股权，2025年将以其为主体开展EPC服务业务[28] 其他新策略 - 显影剂项目于2025年4月投产，规划8条生产线，本次投产两条，各具备年产超千吨显影剂能力[12] - 截至2025年4月14日，光伏项目投资建设管理服务在手订单约600万元，EPC服务在手订单逾1.2亿元[139] - 截至2025年3月，公司单月运维收入金额约为20万元，到2025年末，单月运维收入金额约为40万元，预计2025年全年运维收入规模约为300万元[140]

人事变动 - 公司召开会议审议通过聘任陈志为总经理[2] - 任期从本次董事会审议通过至第六届董事会届满[2] 人员信息 - 陈志1976年2月出生，2001年起在多机构工作[5] - 截止公告披露日未持股，无关联关系等[5] 公告信息 - 公告发布于2025年7月18日[4]

交易情况 - 公司拟1000万元受让标的公司5.9242万元注册资本，对应3.57%股权；7000万元认购新增注册资本41.4693万元，对应25.00%股权[5] - 交易完成后公司直接持有憬芯科技28.57%股权，合计控制43.04%股权[6] - 恒久丰德以40.5119万元受让上海憬通1%合伙份额[30] - 公司已支付第一期增资款3000万元和股权转让款1000万元[62] - 公司全资子公司以40.5119万元受让憬芯科技1.00%的合伙份额并完成手续[62] - 公司受让憬芯科技合计5.9242万元注册资本（对应3.57%股权）并完成手续[62] 财务数据 - 2025年4月30日资产总额45163039.49元，负债总额34532278.45元，净资产10630761.04元；2024年12月31日资产总额24451996.29元，负债总额20863877.47元，净资产3588118.82元[14] - 2025年1 - 4月营业收入10008737.45元，营业利润 - 4944887.91元，净利润 - 4955663.97元；2024年度营业收入7702792.25元，营业利润 - 11408575.48元，净利润 - 11723256.83元[14] - 2024年度和2025年1 - 4月，憬芯科技计入股份支付的股权激励费用分别约为90万元和190万元[15] - 2024年8月31日资产基础法评估：总资产账面价值1349.79万元，评估价值3209.87万元，增值率137.80%；净资产账面价值106.31万元，评估价值1966.38万元，增值率1749.72%[19] - 2024年8月31日收益法评估：账面净资产106.31万元，评估后股东全部权益价值21200.00万元，增值率19842.27%[20] - 本次交易前标的公司估值21000万元，交易价格168.7997元/注册资本[23] 业绩目标 - 2025 - 2027年度业绩目标：憬芯服务收入分别为3000万元、6000万元、9000万元；憬芯业务收入分别为30000万元、40000万元、58000万元；憬芯扣非后净利润分别为1000万元、3000万元、5000万元[33] 其他要点 - 憬芯科技今年上半年经营与去年评估预期有差距，与并购款延期支付有关，下半年尚有6个月，全年业绩未必不能实现[24] - 增资款分两次支付，第一笔3000万元在协议生效且条件满足后10个工作日支付，第二笔4000万元在2025年度业绩承诺指标达成80%以上前提下于2026年5月31日前支付[31] - 业绩未达标时，按考核期内累计实现与累计承诺收入或利润比例调整投前估值，取（1）（2）（3）项计算的孰低估值[34] - 业绩未达标需进行股权补偿，乙方以标的公司股权无偿转让给甲方[35] - 考核期内指标未达70%或出现其他情形，甲方有权要求回购股权，回购价款按较高者计算[36] - 考核期内2025年度不分红，2026、2027年度分红不超过期末累计未分配利润的30%[38] - 标的公司董事会由3名董事组成，2名由甲方提名，1名由乙方提名，甲方提名董事长，甲方提名1名监事[39] - 标的公司管理层需在交易交割后10个工作日内及每年1月31日前提交年度财务预算报告并确定季度资金使用限额[40] - 标的公司核心人员薪酬调整幅度超上一年平均薪酬30%时，由双方协商决定[41] - 乙方及其近亲属违反相关协议，需在10个工作日内向标的公司支付100万元违约赔偿[43] - 核心人员违反相关协议，需向标的公司支付50万元违约金，乙方承担最高50万元限额内连带责任[43] - 标的公司应在交割日后3个月内建立内部决策及风险控制制度[44] - 考核期内，现有股东可合计自行处置不超过6%的公司股权[46] - 标的公司应在交割日后3个月内制定股权激励计划并经股东会审议和投资人股东同意[49] - 丙方未按时办理增资工商变更登记且逾期超10个工作日，甲方有权解除协议，乙方及丙方退还投资款[50] - 甲方未按时足额支付投资款且逾期超10个工作日，乙方及丙方有权解除协议或调整2025年度业绩承诺金额[50] - 如协议无效等，乙方及丙方5个工作日内返还投资款并按8%支付违约金[51] - 回购触发事件发生，甲方有权要求乙方、丙方回购股权[52] - 守约方有权要求违约方赔偿不低于1000万元违约金及相关费用[53] - 交易需经上市公司内部程序批准和政府主管部门核准生效[55] - 公司通过交易加强新能源光伏领域布局，提升竞争力和盈利能力[56]

业绩总结 - 2022 - 2024年1 - 8月营收分别为74.25万元、447.54万元、477.44万元[105] - 2022 - 2024年1 - 8月营业成本分别为75.84万元、255.03万元、204.94万元[105] - 2022 - 2024年1 - 8月营业利润分别为 - 596.30万元、 - 909.88万元、 - 821.14万元[107] - 2022 - 2024年1 - 8月净利润分别为 - 594.21万元、 - 959.88万元、 - 837.26万元[107] - 2024年9 - 12月至2029年预测营业收入分别为366.42万元、26720.75万元等[125] - 2024年9 - 12月至2029年预测净利润分别为 - 379.43万元、969.38万元等[156][157] 用户数据 - 大侠找光系统登记项目装机容量超15GW[100] 未来展望 - 假设2025年按经营规划将EPC业务全部转移至全资子公司[41][72] - 2024年9 - 12月至2029年投资建设管理业务合计收入为5737.46万元[36] - 2024年9 - 12月至2029年监工管理业务合计收入为1064.67万元[36] - 2024年9 - 12月至2029年运维管理业务合计收入为1567.33万元[36] 新产品和新技术研发 - 企业申报账面未记录的无形资产为25项软件著作权和9项商标专用权[12] 市场扩张和并购 - 2024年11月12日完成收购斌斌有国100%股权，预计2025年通过其实施EPC业务[99][139] 其他新策略 - 选用有限年期10年作为经济寿命，即从2024年9月1日至2034年12月31日止[43] - 收入分成率根据软件行业收入提成数据中位数确定为5%[43] 财务数据 - 流动资产账面价值为602.22万元，非流动资产账面价值为747.58万元，资产总计1349.79万元[9] - 流动负债账面价值为911.82万元，非流动负债账面价值为331.67万元，负债合计1243.49万元[9] - 净资产（所有者权益）账面价值为106.31万元[9] - 应收账款评估基准日账面余额888,301.83元，计提坏账准备82,499.09元，评估值805,802.74元[22][23] - 其他应收款评估基准日账面余额1,676,832.29元，计提坏账准备363,341.61元，评估值1,313,490.68元[23][24] - 流动资产评估值为6,022,180.26元，与账面价值无增减[24][25] - 长期股权投资评估基准日账面价值为2,394,734.97元，评估值为2,394,734.97元[26] - 设备类资产账面原值为54,390.65元，账面净值为34,911.52元，评估值为35,656.00元[27][28] - 商标许可费平均取值为0.10%[35] - 无风险报酬率取2.1704%[35] - 风险报酬率为11.60%[37] - 折现率为13.77%[37] - 2024 - 2029年权益资本成本均为13.14%[122] - 2024 - 2029年付息债务和权益比（D/E）均为1.42%[122] - 2024 - 2029年加权平均资本成本（WACC）分别为13.00%等[123] - 永续期增长率为0，永续期资本性支出为8.21万元，永续期折旧、摊销为8.42万元[123][124] - 经营性资产价值为21124.04万元[126] - 单独评估的长期股权投资评估值为239.47万元[127] - 上海憬芯科技公司股东全部权益价值评估值为21200.00万元（取整到百万位）[128] - 评估基准日经营性资产总计1349.79万元，调整后为490.98万元[101] - 评估基准日负债合计1243.49万元，调整后为425万元，净资产调整后为65.98万元[102] - 评估基准日非经营性资产619.34万元，非经营性负债518.48万元，非经营性资产_负债100.86万元[103] - 公司非经营性资产为619.34万元，非经营性负债为518.48万元，非经营性资产 - 负债为100.86万元[158] - 公司经营性资产调整后账面值中，流动资产合计487.49万元，非流动资产合计3.49万元，资产总计490.98万元[159] - 公司经营性负债调整后账面值中，流动负债合计425.00万元，负债合计425.00万元[160] - 公司经营性净资产调整后账面值为65.98万元[160]

股价情况 - 公司股票2025年7月14 - 16日连续三日收盘涨幅偏离值累计超12%，属异常波动[3] 业绩预告 - 2025年7月15日刊登半年度业绩预告，具体财务数据待半年报披露[4] 公司声明 - 公司经营正常，内外部环境未重大变化[5] - 前期披露信息无更正补充，无未公开重大信息[6] - 控股股东、实际控制人未买卖股票，无违规披露情形[7][8] 信息披露 - 指定媒体为《证券时报》和巨潮资讯网，信息以其刊登为准[10][11] 投资者提醒 - 提醒投资者理性投资，注意风险[12]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润亏损1650万元 - 2450万元，上年同期亏损1289.75万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损1710万元 - 2510万元，上年同期亏损1424.08万元[3] - 基本每股收益亏损0.061元/股 - 0.091元/股，上年同期亏损0.048元/股[3] - 营业收入为8500万元 - 11000万元，上年同期为7398.05万元[3] - 扣除后营业收入为8500万元 - 11000万元，上年同期为7398.05万元[3] 管理层讨论和指引 - 业务收入增长，但研发与管理费用上升，财务费用因汇率等因素增加，致2025年上半年整体经营业绩亏损[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 业绩预告相关数据未经会计师事务所审计[4] - 业绩预告系初步测算结果，具体财务数据将在2025年半年度报告披露[6] - 公告发布时间为2025年7月14日[8]

诉讼案件基本情况 - 公司收到江苏省苏州市中级人民法院送达的《受理案件通知书》，与被告林章威股权转让纠纷一案已获受理 [1] - 诉讼涉及2019年签署的《股权收购协议》，公司以现金方式收购被告持有的福建省闽保信息技术有限公司71.26%股份，交易价格为139,664,517.25元 [1] - 公司已支付全部收购价款，但被告未完成业绩承诺，累计待补偿金额为17,506.43万元 [2] 诉讼当事人及请求 - 原告为公司，法定代表人为余荣清，地址为江苏省苏州高新区火炬路38号 [1] - 被告为林章威，地址为福建省福州市鼓楼区八一七北路 [1] - 诉讼请求为要求被告履行业绩补偿义务 [2] 其他诉讼事项 - 公司涉及多起小额诉讼，包括与珠海东悦数码科技有限公司、珠海市新意造科技有限公司等的买卖合同纠纷 [2][3] - 其中一起不当得利纠纷已一审判决，被告需返还公司700万元及利息（按年利率3.45%计算） [3][4] - 公司及控股子公司不存在应披露而未披露的其他重大诉讼、仲裁事项 [5] 诉讼影响 - 因案件尚未开庭审理，公司暂无法判断对本期或期后利润的影响 [5] - 公司将持续关注后续进展并履行信息披露义务 [5]

股权收购 - 拟现金收购林章威所持标的公司2289.7万股股份，占比71.26%，交易价13966.451725万元[3] 业绩补偿 - 2019 - 2024年标的公司业绩未达标，林章威累计待补偿17506.43万元[3] - 请求判决林章威支付业绩补偿款并承担诉讼费[4] 法律诉讼 - 与林章威股权转让纠纷已受理未开庭[2] - 多起买卖合同、不当得利纠纷一审已开庭或判决[5][6] - 暂无法判断诉讼对利润影响[2][8]

财务造假事件 - 闽保信息在2019年至2021年上半年虚增营收和利润，2021年全年虚增、虚减营业成本和利润 [1] - 2019年虚增收入和利润总额各1400万元，2020年虚增收入1.85亿元、利润3860万元，2021年上半年虚增营收和利润各1754万元 [3][4][5] - 公司及责任人合计被罚款2550万元，实际控制人余荣清和闽保信息原实际控制人林章威分别被罚款1000万元和400万元，并被市场禁入5年和3年 [1][11] 收购过程问题 - 2019年11月以1.39亿元收购闽保信息71.26%股权，整体增值率164.63% [2] - 收购前闽保信息已存在延迟披露年报、违规担保、股权冻结等问题 [2][8] - 林章威承诺2019-2024年累计净利润不低于1.98亿元，但实际剔除造假后累计亏损近7000万元 [2][17] 股东违规行为 - 林章威在收购完成4个月后开始违规减持，累计超额减持211.4万股 [11][12] - 余荣清及其一致行动人在2021年11月至2022年3月累计套现约1.3亿元 [13] - 余荣清的一致行动人孙忠良在2023年违规减持全部持股163.6万股，套现约2500万元 [15][16] 业绩补偿问题 - 林章威应补偿业绩金额约1.75亿元，但声称无补偿能力和资产 [17][18] - 质押给公司的292.6万股闽保信息股权因司法冻结无法处置 [18] - 公司已就林章威涉嫌合同诈骗向警方提出控告，案件仍在调查中 [18] 财务影响 - 公司连续五年亏损，收购闽保信息后除2024年外连续四年亏损 [3] - 2021年计提商誉减值1.06亿元，闽保信息资产可回收价值仅610万元 [17] - 公司收购投入几乎全部归零 [17]

财务造假事件 - 公司因连续三年财务造假被江苏证监局处罚 累计虚增利润超7000万元 其中2020年虚增3860万元占披露利润10396% 2021年上半年虚增占比达12356% [1] - 造假手段包括伪造项目验收材料 虚构采购合同及回款流水 涉及贵州银达项目 福州思贤铭江等5家供应商 鸿达兴业技术开发合同 [2] - 董事长余荣清签署虚假财报 财务总监冯芬兰对异常项目视而不见 审计委员会成员全数签字虚假年报 [3] 造假操作细节 - 2019年虚构贵州银达项目验收材料 2020年串联供应商伪造采购合同与资金流水 2021年直接虚构技术开发合同 [2] - 2020年剔除造假后实际业绩为负 2021年上半年造假彻底掩盖亏损真相 [2] - 监管调查显示造假横跨三年 2024年才更正连续4期年报造假 [2] 处罚与后果 - 公司及相关责任人被江苏证监局处罚2550万元 董事长余荣清被驳回"配合调查"申辩 [2] - 余荣清辞去董事长但仍保留实权(持股3682%) 林章威 冯芬兰合计被罚750万元 [3] - 余荣清 林章威分别被5年 3年市场禁入 职业生涯几近终结 [3] 市场反应与公司现状 - 尽管造假曝光且2025年Q1净亏473万元 公司股价在4-5月逆势暴涨70% 游资炒作推高11亿市值 [3] - 因连续亏损和内控失效 公司被实施退市风险警示(*ST) 投资者索赔通道已开启 [3] 行业问题 - 事件暴露A股市场并购对赌机制下的畸形生态 闽保信息为完成业绩承诺铤而走险 [1] - 恒久科技内控体系形同虚设 责任链全面崩塌 [3]