业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中血液制品占比89.07% [1] - 物业出租业务占比10.05% [1] - 其他业务占比0.88% [1] 公司动态 - 公司于2025年8月15日召开第四届第二次董事会会议 [3] - 会议审议关于拟参与竞拍国有建设用地使用权的议案 [3]

新策略 - 公司2025年8月15日通过参与竞拍国有建设用地使用权议案[1] - 卫光生物智能产业基地项目2025年8月7日获批实施[1] 市场扩张 - 土地位于光明区马田街道，用途为普通工业用地[5] - 土地面积69,986.43平方米[6] - 建筑面积175,207平方米[11] - 挂牌起始价6,040万元[11] - 竞买保证金1,208万元[11] - 土地使用年限30年[11] - 竞拍土地资金源于自有或自筹，不影响主营业务[7] - 能否获得土地使用权存在不确定性[8]

公司决策 - 2025年8月15日召开第四届董事会第二次会议，9名董事全参会[2] - 审议通过拟竞拍深圳光明区国有建设用地使用权议案[3] - 竞拍用于智能产业基地项目，建成后公司将整体迁移[3]

公司战略规划 - 现有血液制品生产线改造升级产能空间极其有限 [1] - 公司急需新建工厂拓展产能 [1] - 卫光生物智能产业基地项目已于2025年8月7日经第二次临时股东会批准实施 [1] 土地获取方式 - 将通过独立竞得用地方式取得A628-0045宗地国有建设用地使用权 [1] - 土地挂牌起始价为人民币6040万元 [1] - 土地出让信息来源于深圳市国有建设用地使用权出让公告(深土交告〔2025〕28号) [1]

股东会信息 - 公司董事会于2025年7月19日发布《2025年第二次临时股东会通知》[6] - 本次股东会于2025年8月7日召开[6] - 出席股东会股东及代理人共140名，代表股份165,871,468股，占比73.1356%[7] - 现场出席2名，代表股份147,987,100股，占比65.2500%[7] - 网络投票138名，代表股份17,884,368股，占比7.8855%[9] 议案表决情况 - 《关于符合向特定对象发行A股股票条件的议案》，同意股数占比99.6015%[18] - 《关于2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》多方面同意股数占比超99.6%[19][22][23] - 发行数量表决，同意占比95.5888%[24][25] - 多项发行相关议案同意占比超99.6%[26][27][29][30][31][32][33][34][35][36][39] - 《关于未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划的议案》，同意占比99.6142%[40] - 《关于公司第四届董事会董事薪酬方案的议案》，同意占比99.5879%[42] - 《关于投资卫光生物智能产业基地项目的议案》，同意占比99.6021%[43] 中小投资者表决情况 - 《关于提请股东会授权董事会办理发行事宜的议案》，同意占比54.1446%[39] - 《关于未来三年股东分红回报规划的议案》，同意占比55.6015%[40] - 《关于公司第四届董事会董事薪酬方案的议案》，同意占比52.5837%[42] 其他 - 本次股东会召集、召开程序及表决合法有效，全部议案通过[43][45][46]

股东情况 - 公司总股本为226,800,000股[5] - 出席会议股东及代表共140名，代表有表决权股份165,871,468股，占比73.1356%[5] - 中小投资者共138名，代表有表决权股份1,441,468股，占公司股份总数的0.6356%[5] 议案表决 - 《关于符合向特定对象发行A股股票条件的议案》同意165,210,478股，占比99.6015%[7] - 《关于2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》各子项表决同意比例大多超99.6%[7][10][14][15][16] - 本次发行前滚存利润安排等多项议案同意股数为165,210,478股，占出席有效表决权股份总数的99.6015%[18][20][22][23][27] - 本次发行决议有效期表决中，同意股数为165,210,478股，占比99.6015%[19] - 无需编制前次募集资金使用情况报告议案，同意股数为165,211,478股，占出席有效表决权股份总数的99.6021%[24] - 2025年度向特定对象发行A股股票摊薄即期股东回报等议案，同意股数为165,210,178股，占出席有效表决权股份总数的99.6013%[26] - 未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划议案，同意股数为165,231,478股，占出席有效表决权股份总数的99.6142%[28] - 公司第四届董事会董事薪酬方案议案，同意股数为165,187,978股，占出席有效表决权股份总数的99.5879%[30] 中小股东表决 - 多项议案中小股东同意股数多为780,478股，占出席中小股东有效表决权股份总数的54.1446%[17][18][20][21][22][23][27] - 本次发行决议有效期中小股东反对股数为657,490股，占出席中小股东有效表决权股份总数的45.6126%[19] - 无需编制前次募集资金使用情况报告议案中小股东同意股数为781,478股，占出席中小股东有效表决权股份总数的54.2140%[24] - 公司第四届董事会董事薪酬方案议案中小股东弃权24,800股，占出席中小股东有效表决权股份总数的1.7205%[30] 投资项目 - 公司审议通过投资卫光生物智能产业基地项目议案[31] - 同意投资议案的股份为165,211,478股，占出席股东会有效表决权股份总数的99.6021%[31]

光明科学城发展概况 - 深圳市光明区加速成为科技创新、产业发展、投资创业的新热土，提供最优政策、最好服务、最强保障 [1] - 光明区加快建设世界一流科学城，打造大湾区综合性国家科学中心先行启动区、产业科技创新中心和高水平人才高地核心承载区（"一城三区"） [1] - 已集中布局23个重大科技创新载体，包括合成生物研究、脑解析与脑模拟、材料基因组三大科学设施 [1] - 深圳医学科学院（颜宁院士领衔）和深圳湾实验室取得突破性进展，中山大学深圳校区、深圳理工大学加速建设 [1] - 全区集聚59名国内外院士、超3000名高层次人才、近19万名各类人才 [1] 产业与创新生态 - 重点发展生命健康、新一代信息技术和人工智能、新能源新材料三大方向，构建"3+3+1"产业集群 [2] - 已集聚9家百亿级企业、35家上市公司、1921家规上企业、2287家国高企业、85家专精特新"小巨人"企业 [2] - 光明区连续四年获评全国工业百强区 [2] - 构建"基础研究+技术攻关+成果转化+科技金融+人才支撑"全过程创新生态链 [1] 科技金融支持体系 - 设立大湾区综合性国家科学中心科创母基金、全市首只种子基金及4家市级"20+8"产业基金（智能传感器、脑科学、合成生物、超高清显示） [2] - 建成光明科技金融大厦，集聚超30家金融机构，成立光明科学城创投联合会 [2] - 举办光明科技金融大会等活动，建设高水平科技金融示范区 [2] 重点项目与考察活动 - 卫光生命科学园聚焦合成生物、脑科学领域，入驻40余家企业和科研机构（含深圳医学科学院、深圳湾实验室） [5] - 深圳理工大学为新型研究型大学，定位"小而精、高起点、国际化" [5] - 全国创投协会联盟近40位嘉宾考察光明科学城，重点关注生物医药、高等教育等领域 [4][5] - 光明区规划展览馆展示"科技+城市"融合发展战略，获考察团高度评价 [6]

公司扩产计划 - 公司拟定增募资不超过15亿元，其中12亿元投向智能产业基地项目，3亿元用于补充流动资金 [1] - 智能产业基地项目计划总投资23.08亿元，设计产能为年处理血浆1,200吨，是现有产能的1.85倍 [1][5] - 项目建设期4.5年，预计税后财务内部收益率18.39%，税后静态投资回收期9.12年（含建设期） [6][13] - 与2022年定增预案相比，募资金额增加4.13亿元，规划产能由800吨上升至1,200吨，增幅50%，投入金额由9.10亿元增加至23.08亿元，增幅154% [6] 公司现状与挑战 - 公司现有血液制品生产线设计年投浆量约400吨，经多次改造升级目前已提升至650吨 [10] - 2024年产能利用率约86%，基本匹配当前采浆量561.57吨 [11] - 2024年生产血液制品601.69万瓶，同比增加24.72%，但销售507.33万瓶，同比减少5.42%，库存量上升至226.51万瓶，同比增长超过70% [20] - 公司资产负债率30.47%，远高于行业平均值（多数头部企业不超过15%） [30] 行业竞争格局 - 国内血液制品行业长期供需失衡，人血白蛋白进口比例由2012年48%上升至2024年69% [9] - 2024年血制品市场规模约600亿元，预计2030年将达950亿元 [9] - 行业28家企业中已有12家建成或正在建设千吨级生产基地 [16] - 头部企业加速并购整合（如天坛生物收购中源瑞德、博雅生物收购绿十字等）和建设千吨级生产基地 [21] 原料供应与政策环境 - 公司浆站采浆量从2022年466.77吨增长至2024年561.57吨，年复合增长率9.69% [11] - 公司现有9个单采血浆站，平果浆站采浆量超过160吨 [25] - 国家对新设单采血浆站管控严格，公司2017年上市时有7个浆站，至2024年末增至9个 [26] - 公司计划通过存量浆站挖潜（目标维持9.69%增速）和寻求并购机会扩大浆源 [24][25][26] 技术替代风险 - 行业面临基因重组技术冲击，已研发重组凝血因子和重组白蛋白 [23] - 公司认为这些产品仅能作为血源性血液制品的补充，无法完全替代传统产品 [23]

定增募资计划 - 公司拟非公开发行不超过4536万股股票，募集资金不超过15亿元，用于智能产业基地项目及补充流动资金 [1] - 智能产业基地项目设计产能为年处理血浆1200吨，总投资23.08亿元，其中定增募集资金投入不超过12亿元 [2] - 公司现有生产线设计年投浆量约400吨，经改造提升至650吨，但进一步升级空间有限，急需新建工厂拓展产能 [3] 产能扩张背景 - 2022年至2024年公司浆站采浆量从466.77吨增长至561.57吨，年复合增长率9.69% [1][5] - 行业集中度提升，头部企业通过并购和自建生产基地扩大规模，如天坛生物、华兰生物等已投产或建设1200吨级项目 [4] - 药品生产需符合GMP要求，产线建设及审批周期预计不少于四年，公司需提前规划 [3] 行业竞争格局 - 国内近30家血液制品企业中多数规模较小，产品单一，行业集中度不高 [4] - 头部企业通过并购获取浆站资源，如派林生物、天坛生物、博雅生物等近年完成多起收购 [4] - 公司通过浆站新建、设备更新及股权收购（如万宁卫光股权增至100%）提升竞争力，目前拥有9个浆站 [5] 财务与业务表现 - 2023年-2024年公司营业收入分别为10.49亿元、12.03亿元，同比增长56.98%、14.75% [5] - 同期净利润分别为2.19亿元、2.54亿元，同比增长86.06%、15.95% [5] - 2024年血液制品业务收入10.72亿元，同比增长8.85%，毛利率43.04%，同比提升2.28个百分点 [5] 战略规划 - 公司计划推广高采浆量浆站模式（如平果浆站），预计采浆量将进一步增长 [5] - 新产线与原有车间衔接可突破产能瓶颈，实现可持续发展 [1][5] - 智能工厂将生产人血白蛋白、静注人免疫球蛋白等十几类血液制品，提升市场占有率 [3]

公司定增计划 - 公司时隔3年再次启动非公开发行计划，拟发行不超过4536万股募集15亿元，其中12亿元投向年处理1200吨血浆的血液制品智能工厂 [1] - 此前2022年公司曾启动11.5亿元定增计划，经调整减至10.87亿元后获批但未实施 [1][4] - 新方案总投资23.08亿元，建设周期4.5年，预计税后财务内部收益率18.39%，静态投资回收期9.12年 [6] 产能困境 - 公司现有生产线建于2013年，初始设计年投浆量400吨，经改造提升至650吨但已无进一步技改空间 [5] - 2022-2024年公司采浆量从466.77吨增长至561.57吨，年复合增长率9.69%，原料积压风险上升 [5] - 现有厂区无法满足11个品种23个规格产品的生产需求及未来5年新产品产业化需求 [5] 行业竞争格局 - 行业已形成千吨产能"第一梯队"包括天坛生物、上海莱士、泰邦生物、华兰生物、派林生物等 [1][6] - 全国28家血液制品企业中已有12家建成或正在建设千吨级生产基地 [6] - 2025年6月国药集团收购派林生物，行业进入"大鱼吃小鱼"整合深水区 [7] 项目投资细节 - 智能产业基地项目拟投资23.08亿元，使用募集资金12亿元，另3亿元补充流动资金 [2][4] - 新项目建成后将成为华南区唯一千吨级血液制品企业 [6] - 相比2022年800吨产能方案，此次扩产规模增加50%至1200吨 [6] 财务与实施风险 - 2025年一季度公司营收2.25亿元同比下降0.57%，归母净利润4377万元同比下降6.54% [6] - 23.08亿元总投资中除12亿元定增外仍有11亿元资金缺口需自筹 [6] - 市场对公司前次定增搁浅及此次更大规模融资计划存在质疑 [7]