证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-074 伊戈尔电气股份有限公司 关于与吉安市吉州区人民政府签署投资合同的公告 特别提示： 1、《投资合同》中关于项目投资额、产值、税收等数据为公司预估数值，不 代表公司对未来业绩的预测，亦不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请广大投资 者注意投资风险。 2、本次签署的《投资合同》不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产 重组管理办法》规定的重大资产重组。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 29 日召开第 六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于与吉安市吉州区人民政府签署投资 合同的议案》，具体情况如下： 一、对外投资概述 基于公司业务布局规划，为进一步满足公司未来业务发展和市场拓展的需要， 公司与吉安市吉州区人民政府签署投资总额约 8 亿元的《投资合同》，在吉安市吉 州区投资建设新能源干式变压器数字化工厂及光储充智能微网系统数字化工厂建 设项目。 本次签署的《投资合同》不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重 组管理办法》规定的重大资产重组。本事项在公司董事会的权限内，无需提交股 东大会审议。 二、交易对手方介绍 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-075 伊戈尔电气股份有限公司 关于全资子公司存续分立的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 29 日召开第 六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于全资子公司存续分立的议案》，同 意全资子公司佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司（以下简称"顺德伊戈尔"） 实施存续分立。现将相关情况公告如下： 一、分立事项概况 基于合理配置公司资源，公司决定对全资子公司顺德伊戈尔进行存续分立。 分立后顺德伊戈尔继续存续，其原有业务经营保持不变，同时公司将新设立全资 子公司承接顺德伊戈尔原持有的土地使用权、地上建筑物等资产及相关债务。 本次事项在公司董事会审议范围内，无需提交公司股东大会审议。本次交易 不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产 重组。 二、分立前基本情况 1、公司名称：佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司 7、注册地址：佛山市顺德区北滘镇环镇东路 4 号 1 / 4 2、统一社会信用代码：91 ...

伊戈尔电气股份有限公司 第六届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十八次会议 通知于 2024 年 7 月 24 日以电子邮件方式向全体董事发出，会议于 2024 年 7 月 29 日在公司会议室以现场与通讯相结合的方式召开。本次会议由董事长肖俊承 先生主持，应出席董事 5 人，实际出席董事 5 人，公司全体监事、部分高级管理 人员列席了本次会议。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》等的规定。 证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-073 《关于全资子公司存续分立的公告》详见《证券时报》《中国证券报》和巨 1 / 2 潮资讯网。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于与吉安市吉州区人民政府签署投资合同的议案》 基于公司业务布局规划，为进一步满足公司未来业务发展和市场拓展的需要， 公司与吉安市吉州区人民政府签署投资总额约 8 亿元的《投资合同》，在吉安市 吉州区投资建设新能源干式变压器及光储充智能微网系统数 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-076 伊戈尔电气股份有限公司 关于变更董事会秘书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司董事 会秘书陈丽君女士提交的辞职报告，陈丽君女士因工作调整申请辞去公司董事会 秘书职务，辞职后将继续担任公司副总经理、财务负责人职务，其辞职报告自送 达公司董事会时生效。公司董事会对陈丽君女士在任职董事会秘书期间为公司发 展所做的贡献表示衷心感谢。 公司于 2024 年 7 月 29 日召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关 于变更董事会秘书的议案》，经公司董事长提名，董事会提名委员会资格审查， 董事会同意聘任梁伦商先生为公司董事会秘书（简历附后），任期自董事会审议 通过之日起至公司第六届董事会届满之日止。梁伦商先生已取得深圳证券交易所 颁发的董事会秘书资格证书，其任职资格符合《深圳证券交易所股票上市规则》 电话：0757-86256898 传真：0757-86256768 邮箱：zqfwb@eaglerise.com 地址：广 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-072 伊戈尔电气股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日召开第 六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十二次会议，于 2024 年 4 月 19 日召 开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年公司及子公司担保额度预计 的议案》， 同意公司对下属子公司提供担保额度为不超过 42.50 亿元人民币的担 保，子公司之间相互提供担保额度不超过 42.50 亿元人民币，担保有效期自公司 2023 年年度股东大会审议通过之日起至 2024 年年度股东大会结束之日止。其中， 公司预计为佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司（以下简称"顺德伊戈尔"）、 吉安伊戈尔电气有限公司（以下简称"吉安伊戈尔"）、吉安伊戈尔磁电科技有 限公司（以下简称"伊戈尔磁电"）、佛山市伊戈尔电子有限公司（以下简称"伊 戈尔电子"）分别提供 15 亿元、5 亿元、5 亿元 ...

1 伊戈尔:深耕变压器领域多年,"2+X"布局持续深化 - 公司深耕变压器领域 20 余年,"2+X"战略产品结构不断扩展 [1][44] - 公司发展历程可分为三个阶段:初步成长期(1999-2017年)、业务拓展期(2018-2022年)、海外布局期(2023年开始) [44] - 公司产品分为能源类产品、信息化产品、照明类产品及衍生产品四大类别 [47] 2 股权结构和募集资金 - 董事长电力专业出身管理经验丰富,持股集中享有充分控制权 [49] - 公司积极募集资金助力产品矩阵扩张,2020年和2022年分别公布4.79亿和12.38亿募集资金计划 [57][58] 3 财务分析 - 公司业绩持续增长,2017-2023CAGR达21%和18% [60][61][62][63] - 能源产品逐步成为公司主要收入来源,2020-2023年占比提升至72% [66][67][68][69] - 能源产品及照明产品毛利率逐年提升,但费用率上升导致净利率略有下滑 [69][70] 4 新能源板块 - 美国变压器供不应求态势短期难以缓解,国内厂商出口空间广阔 [74][75][76][77][78] - 公司新能源板块包括光伏升压变/高频电感/箱式变压器/配电变压器四大产品种类 [111][112][116][130][133] - 公司具有深耕海外多年的品牌壁垒、销售渠道及海外认证优势,同时深度绑定优质大客户 [137][138][150] 5 工控板块 - 数据中心用电量将呈爆发式增长,AI带动需求激增 [162][163][166] - 公司开发了新一代数据中心电源解决方案"巴拿马电源" [168][169][173] - 公司工控用变压器产品矩阵丰富,客户质量国内外一流 [177][179] 6 孵化业务 - 公司通过收购鼎硕同邦完成车载产品布局,受益新能源车行业高景气 [181][182][186][188] - 公司布局储能装置及充电桩,伴随车储行业高速增长 [191][192][195] 7 照明业务 - 公司深耕照明电源领域多年,与宜家、欧司朗等国际知名企业形成长期战略合作 [199] 8 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持高增长,对应PE估值分别为19/15/12倍 [201][202][203][205] - 考虑到公司为变压器出海领军企业,首次覆盖给予"买入"评级 [205] 9 风险提示 - 全球新能源装机建设及电力设备投资增速不及预期 - AI及数据中心发展速度不及预期 - 核心客户份额占比下滑 - 海外贸易政策风险 [209][210][211][212]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [28] 报告核心观点 - 公司2024上半年实现归母净利润1.58-1.85亿元,同比增长75%-105% [1][11] - 公司订单较上年同期增加,规模效应进一步凸显,光伏升压变压器和配电变压器业务收入大幅增长 [26] - 公司通过规模效应、数字化生产线和自动化设备投入,提质增效以缓解原材料价格上涨的负面影响 [26] - 下半年公司光伏升压变压器和配电变压器产能将进一步释放,为业绩增长提供动力 [27] 分业务表现总结 1. 能源产品业务 - 2023年实现营收26.3亿元,同比增长42.3% [21] - 2023年毛利率21.05%,同比提升3.3个百分点 [21] 2. 照明电源业务 - 2023年实现营收8.12亿元,同比下降4.6% [21] - 2023年毛利率26.49%,同比提升1.75个百分点 [21] 3. 其他产品业务 - 2023年实现营收1.92亿元,同比增长53.6% [21] - 2023年毛利率22.45%,同比下降0.4个百分点 [21] 财务指标预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.18/5.22/6.31亿元,同比增长99.8%/24.7%/21% [28] - 预计2024-2026年EPS分别为1.07/1.33/1.61元,对应PE为17.6/14.1/11.7倍 [28]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年上半年归母净利润同比预增75%~105%,扣非归母净利润同比预增77%~106%,业绩超预期 [3] - 升压变产品Q2出货节奏正常,大宗产品价格上涨对公司变压器利润影响较小 [4] - 海外欧美直销客户正起量,欧洲客户进展更快,美国北美工厂加速布局,墨西哥工厂正在建设中 [4] - 公司预计光伏升压变和配变产品收入保持快速增长,产能方面安徽基地已投产,海外产能投放也在加速 [4] - 考虑到公司海外业务发展迅速、自动化产线提质增效超预期,我们上调公司2024-2026年归母净利润预测 [5] 财务数据总结 - 2024年营业总收入预计为5,162百万元,同比增长42.2% [1] - 2024年归母净利润预计为400.77百万元,同比增长91.46% [1] - 2024年EPS为1.02元,对应PE为18.2倍 [1] - 2025年营业总收入预计为6,415百万元,同比增长24.27% [1] - 2025年归母净利润预计为556.00百万元,同比增长38.73% [1] - 2025年EPS为1.42元,对应PE为13.12倍 [1] - 2026年营业总收入预计为7,745百万元,同比增长20.74% [1] - 2026年归母净利润预计为704.06百万元,同比增长26.63% [1] - 2026年EPS为1.80元,对应PE为10.36倍 [1]

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-071 伊戈尔电气股份有限公司 关于完成工商变更登记及备案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 4 日召开第 六届董事会第十七次会议，审议通过了《关于修改公司章程并办理工商变更登记 的议案》，公司注册资本由人民币 39,131.9691 万元变更为 39,178.1691 万元。具 体内容详见公司披露在《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网的《关于修改 公司章程并办理工商变更登记的公告》（公告编号：2024-062）。 目前，公司已办理完成上述事项工商变更及备案登记手续，并取得了佛山市 市场监督管理局换发的《营业执照》，具体情况如下： 一、变更前后对比 | 登记/备案事项 | 变更前内容 | | 变更后内容 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 注册资本 | 39,131.9691 | 万元人民币 | 39,178.1691 | 万元人民币 | 除上述变更外，其他工商登记/备案 ...

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至6月30日[2] 业绩盈利情况 - 归属于上市公司股东的净利润盈利15800万元 - 18500万元，比上年同期增长75.10% - 105.02%，上年同期盈利9023.40万元[11] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利15000万元 - 17500万元，比上年同期增长76.91% - 106.40%，上年同期盈利8478.81万元[11] - 基本每股收益盈利0.41元/股 - 0.48元/股，上年同期盈利0.30元/股[11] 业绩增长原因 - 公司抢抓行业发展机会，加快全球化产业布局，市场拓展取得有效进展，订单较上年同期增加[7] - 公司加大数字化产线、自动化设备投入，促使提质增效[7] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是初步测算结果，具体财务数据以2024年半年度报告为准[13]