发行申请 - 伊戈尔电气2025年1月25日提交向特定对象发行股票申请，2月22日被受理[3] 签字律师变更 - 签字律师拟从叶长城、罗寻变更为叶长城、洪英，罗寻因工作变动不再担任[3][4] - 相关人员对签署文件承担法律责任，变更不影响发行申请[5][7]

国泰海通证券股份有限公司 关于 伊戈尔电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年五月 伊戈尔电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票发行保荐书 国泰海通证券股份有限公司 关于伊戈尔电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐人"）接受伊 戈尔电气股份有限公司（以下简称"伊戈尔"、"公司"或"发行人"）的委托， 担任伊戈尔本次向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本项目"）的保荐人，于 广忠、何尔璇作为具体负责推荐的保荐代表人，特此向深圳证券交易所（以下简 称"深交所"）出具本项目发行保荐书。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和《上市公 司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、法规和 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所的有关规 定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业 ...

北京市环球律师事务所 关于伊戈尔电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 补充法律意见书（二） 北京市环球律师事务所 关于 伊戈尔电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 补充法律意见书（二） GLO2025SZ（法）字第 0117-1-2 号 致：伊戈尔电气股份有限公司 根据伊戈尔电气股份有限公司与本所签订的《专项法律服务合同》，本所接 受发行人的委托，担任发行人本次向特定对象发行 A 股股票事项的专项法律顾 问，为发行人本次发行出具了《北京市环球律师事务所关于伊戈尔电气股份有限 公司向特定对象发行 A 股股票之法律意见书》（下称"《法律意见书》"或"原 法律意见书"）《北京市环球律师事务所关于伊戈尔电气股份有限公司向特定对 象发行 A 股股票之律师工作报告》（下称"《律师工作报告》"或"律师工作报 告"）《北京市环球律师事务所关于伊戈尔电气股份有限公司向特定对象发行 A 股股票之补充法律意见书（一）》（下称"《补充法律意见书（一）》"）。 鉴于发行人委托审计机构对发行人截至 2024 年 12 月 31 日的财务状况进行 了审计，且发行人已于 2025 年 4 月 29 日披露了《伊戈尔电 ...

公司基本信息 - 公司注册资本为39,220.5291万元[9] - 公司所处行业为电气机械和器材制造业，主营业务为电源及组件产品研发、生产及销售[94] 财务数据 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为1,370.37万元，2024年度为17,939.80万元[16] - 2025年1 - 3月投资活动现金流量净额为 - 16,954.04万元，2024年度为112,125.95万元[16] - 2025年1 - 3月筹资活动现金流量净额为31,302.25万元，2024年度为87,284.55万元[16] - 2025年1 - 3月现金及现金等价物净增加额为16,437.42万元，2024年度为 - 8,697.98万元[16] - 2025 - 03 - 31资产总计720,432.10万元，2024 - 12 - 31为739,832.96万元[18] - 2025 - 03 - 31负债总计392,221.15万元，2024 - 12 - 31为417,111.52万元[18] - 2025年1 - 3月营业收入108,369.83万元，2024年度为463,881.95万元[18] - 2025年1 - 3月净利润4,342.50万元，2024年度为30,081.72万元[18] - 2025年1 - 3月公司归属于母公司净利润同比降低28.01%[29] - 报告期各期末公司应收账款净额分别为76467.73万元、120986.86万元[30] - 报告期各期末公司存货净额分别为36612.50万元、48323.49万元[31] - 报告期内公司境外收入分别为92486.79万元、98127.83万元[32] 业务占比 - 报告期内公司境外销售收入占营业收入的比重分别为32.78%、27.03%[23] - 公司原材料占主营业务成本比重超85%，铜材等采购金额占采购总额比例分别为55.61%、47.59%[25] 发行股票相关 - 本次向特定对象发行股票每股面值为1.00元，发行对象为控股股东麦格斯[40][42] - 发行价格为13.83元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[43] - 拟发行股数不低于21,691,974股且不超过36,153,289股，不超过发行前公司总股本的30%[44] - 募集资金总额不低于3亿元且不超过5亿元，净额用于补充流动资金[47] - 发行对象认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[46] - 发行决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效[50] - 保荐人为国泰海通证券股份有限公司，保荐代表人是于广忠、何尔璇[51][104] - 截至2025年4月11日，保荐人资管计划持有发行人109,400股，占总股本的0.03%[57] - 2024年12月9日，发行人董事会审议通过向特定对象发行A股股票方案[63] - 2024年12月25日，发行人股东大会审议通过发行方案并授权董事会办理相关事项[64] - 本次发行前公司滚存的未分配利润将由新老股东按发行后股份比例共享[45] - 本次发行董事会决议日为2024年12月9日，前次募集资金2023年8月4日到账[91] - 截至2025年3月31日，前次募集资金使用比例为89.07%[91] 其他 - 保荐人将在发行A股股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[99] - 保荐人督导发行人执行并完善对外担保程序，关注担保事项并发表意见[100] - 保荐人提醒并督导发行人及时通报信息，对违法违规事项发表公开声明[100] - 中介机构对专业意见疑义需做出解释或出具依据[100] - 发行人符合主板上市公司向特定对象发行A股股票要求[101] - 发行人管理良好、运作规范、有较好发展前景[101] - 本次发行申请文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[101] - 保荐人同意推荐公司向特定对象发行A股股票上市[101] - 内核负责人是杨晓涛[106] - 保荐业务负责人是郁伟君、朱健[107]

国泰海通证券股份有限公司 关于伊戈尔电气股份有限公司 向特定对象发行股票项目签字律师变更的专项说明 深圳证券交易所 基本情况：伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"发行人"）于 2025 年 1 月 25 日向贵所提交向特定对象发行股票申请，于 2025 年 2 月 22 日被受理。本公 司作为保荐人承担本次发行的保荐工作。本次变更前，北京市环球律师事务所签 字律师为叶长城、罗寻，现拟变更为叶长城、洪英。 变更事由：原签字律师罗寻因工作变动自北京市环球律师事务所离职，不再 继续担任本项目的签字律师。经核查，上述变更事由属实。 变更后签字人员的基本情况： 叶长城律师毕业于深圳大学、香港理工大学，主要从事资本市场、投融资等 方面的业务，先后参与并完成了多家企业的股份制改组、股票发行与上市、增发 等证券法律业务。 洪英律师毕业于华东政法大学，已获得中国律师资格，主要从事资本市场、 投融资等方面的业务，先后参与并完成了多家企业的股份制改组、股票发行与上 市、增发等证券法律业务。 叶长城律师、洪英律师同意承担签字律师职责，履行尽职调查义务，承诺对 罗寻律师签署的相关文件均予以认可并承担相应法律责任，并对今后签署材料的 真实 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2025-038 伊戈尔电气股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 27 日召开第 六届董事会第二十三次会议和第六届监事会第二十次会议，于 2025 年 4 月 18 日 召开 2024 年年度股东大会，审议通过了《关于 2025 年公司及子公司担保额度预 计的议案》，同意 2025 年度公司对合并报表范围内子公司担保额度不超过 60 亿 元，子公司之间相互担保额度不超过 54.20 亿元，担保有效期自公司 2024 年年 度股东大会审议通过之日起至 2025 年年度股东大会结束之日止。其中，公司预 计为佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司（以下简称"顺德伊戈尔"）提供 15 亿元的担保额度。具体内容详见公司于 2025 年 3 月 29 日披露在《证券时报》 《中国证券报》和巨潮资讯网的《关于 2025 年公司及子公司担保额度预计的公 告》（公告编号：2025-021）。 ...

公司持续推进产品创新与品类拓展，不断丰富产品矩阵。在车载领域，车载电感、车载电源等产品凭借 其技术优势和性能特点，逐步获得市场认可并实现规模化出货，带动相关品类收入增长。海外产能布局 方面，2024 年公司位于安徽淮南、马来西亚二期、泰国一期的生产基地已陆续建成投产，为海外市场 的拓展提供了有力支持。美国、墨西哥基地的建设也在按计划稳步推进，进一步完善了公司的全球产能 布局。 持续强化全球化布局，维持"买入"评级 我们预计公司2025-2027 年营业收入分别为58.33/68.65/76.77 亿元，同比分别 +25.75%/+17.68%/+11.83%；归母净利润分别为3.90/4.98/6.18 亿元，同比增速分别为 33.24%/27.82%/24.10%，三年CAGR 为28.33%。EPS 分别为0.99/1.27/1.57元，对应PE 分别为 15.5/12.1/9.8 倍。公司海外收入有望进一步增长，盈利能力有望回升，维持"买入"评级。 风险提示：海外市场开拓不及预期；海外贸易政策变化风险；海外建厂进度不及预期；汇率波动风险。 公司发布2025 年一季报，2025 年Q1 实现营收10.84 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2025-036 伊戈尔电气股份有限公司 关于完成回购注销部分限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次完成回购注销 21.60 万股限制性股票，占回购注销前公司总股本的 0.0550%。其中，回购注销 2022 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予部分 限制性股票 5.20 万股；回购注销 2023 年股票期权与限制性股票激励计划首次授 予部分限制性股票 8.40 万股；回购注销 2024 年股票期权与限制性股票激励计划 首次授予部分限制性股票 8.00 万股。 2、截至本公告日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司已完 成本次限制性股票回购注销的手续办理。回购注销完成后，公司总股本由 392,647,791 股减少至 392,431,791 股。公司将依法办理相关的工商变更登记手续。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 27 日召开第 六届董事会第二十三次会议和第六届监事会第二十次会议，并于 2025 年 4 月 18 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2025-037 伊戈尔电气股份有限公司 2024年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度权益分派方案已 获 2025 年 4 月 18 日召开的 2024 年年度股东大会审议通过，现将权益分派事宜 公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案的情况 1、股东大会审议通过的分配方案：以公司总股本 392,205,291 股扣除公司回 购专用证券账户持有的 3,079,900 股和拟回购注销股权激励计划部分限制性股票 216,000 股后的股本 388,909,391 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人 民币 3.00 元（含税），合计派发现金股利人民币 116,672,817 元，不送红股，不 进行资本公积转增股本。在利润分配方案公告后至实施前，公司股本如发生股份 回购、股权激励行权、再融资新增股份上市等其他原因导致享有利润分配权的股 份总额变动的情形，则以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，按照分配 比 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司逐步构建全球化产能布局，海外产能释放有望抢占市场份额；移相变压器、干式变压器可应用于数据中心领域，有望受益数据中心建设需求增长；预计2025 - 2027年实现营业收入58.25/70.65/83.18亿元，归母净利润4.21/5.55/6.92亿元，对应PE分别为14.35/10.88/8.72 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司市场表现 - 截至2025年4月30日，伊戈尔近1个月、3个月、12个月相对沪深300表现分别为-15.9%、-14.1%、-11.9%，沪深300对应表现为-3.7%、-1.2%、4.6% [4] - 截至2025年4月30日，伊戈尔当前价格15.38元，52周价格区间13.02 - 25.10元，总市值6038.92百万，流通市值5728.42百万，总股本39264.78万股，流通股本37245.89万股，日均成交额113.52百万，近一月换手3.49% [4] 公司财务数据 - 2025年一季度，公司实现收入10.8亿元，同比增长40%，环比下滑22.4%；归母净利润0.4亿元，同比下降28%，环比下降48.8%；扣非归母净利润2763万元，同比下降47.4%，环比下降52.7% [5] - 2025年一季度，公司销售毛利率为15.7%，同比下滑8.5pct；归母净利率为3.9%，同比下滑3.7pct；销售费用率为3.1%，同比下降0.3pct；管理费用率（不含研发）为5.1%，同比下降1.2pct；财务费用率为0.3%，同比下降0.8pct；研发费用率为4.6%，同比增长0.7pct [6] 公司业务发展 - 2024年公司订单显著增加，能源产品同比增长28.2%，照明产品同比增长20.5%，其他类产品同比增长52.2%；移相变压器、干式变压器可应用于数据中心领域 [6] 公司产能建设 - 2024年安徽淮南基地、马来西亚二期基地、泰国一期基地等投产，江西吉州基地部分产线试产，美国基地、墨西哥基地建设推进；推进数字化工厂，提升生产效率 [6] 公司股东回报 - 2024年公司回购股份704.49万股，占当时总股本1.7962%；每10股派发现金股利3元（含税），合计派发现金股利1.16亿元 [8] 公司盈利预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|4639|5825|7065|8318| |增长率(%)|28|26|21|18| |归母净利润（百万元）|293|421|555|692| |增长率(%)|40|44|32|25| |摊薄每股收益（元）|0.74|1.07|1.41|1.76| |ROE(%)|9|12|15|16| |P/E|23.76|14.35|10.88|8.72| |P/B|2.18|1.74|1.59|1.43| |P/S|1.51|1.04|0.85|0.73| |EV/EBITDA|18.53|9.43|7.84|6.51|[7]