| 证券代码：002937 | 证券简称：兴瑞科技 | 公告编号：2024-053 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127090 | 债券简称：兴瑞转债 | | 宁波兴瑞电子科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无增加、变更、否决议案的情况。 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议的情况。 一、会议召开情况： 1、会议召集人：公司董事会 2、召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式召开。 3、会议召开时间 （1）现场会议时间：2024 年 5 月 8 日（星期三）13:30 （2）网络投票时间：2024 年 5 月 8 日（星期三） ① 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 5 月 8 日上午 9:15—9:25、9:30—11:30，下午 13:00—15:00； ② 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 5 月 8 日上午 9:15 至下午 15:00 期间的任意时间 ...

中国国际金融股份有限公司 关于宁波兴瑞电子科技股份有限公司 2023 年度保荐工作报告 | 保荐人名称：中国国际金融股份有限公司 | 被保荐公司简称：兴瑞科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：尤墩周 | 联系电话：010-65051166 | | 保荐代表人姓名：丁艳 | 联系电话：010-65051166 | 二、保荐人发现公司存在的问题及采取的措施 | 事 项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3．"三会"运作 | 无 | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | 6.关联交易 | 无 | 不适用 | | 事 项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 7.对外担保 | 无 | 不适用 | | 8.购买、出售资产 | 无 | 不适用 | | 9.其他业务类别重要事项（包括 | | | | 对外投资、风险投资、委托理财、 ...

| 证券代码：002937 | 证券简称：兴瑞科技 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127090 | 债券简称：兴瑞转债 | | 宁波兴瑞电子科技股份有限公司 关于债券持有人持有可转债比例变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 | 持有人名称 | 本次变动前 | | | 本次变动情况 | 本次变动后 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 持有数量 | 占总发行量 | 减持数量 | 占总发行 | 持有数量 | 占总发行量 | | | （张） | 的比例 | （张） | 量的比例 | （张） | 的比例 | | 哲琪投资 | 761,700 | 16.49% | 283,370 | 6.13% | 478,330 | 10.35% | | 和之合 | 430,490 | 9.32% | 160,160 | 3.47% | 270,330 | 5.85% | | 宁波瑞智 | 222,259 | 4.81% | ...

| 二、前十名无限售条件股东持股情况 | | --- | | 证券代码：002937 | 证券简称：兴瑞科技 公告编号：2024-052 | | --- | --- | | 债券代码：127090 | 债券简称：兴瑞转债 | 宁波兴瑞电子科技股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东 持股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 宁波兴瑞电子科技股份有限公司（以下简称"公司" 于2024年4月22日召开 第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，该 方案尚需提交公司2023年年度股东大会审议，具体内容详见公司于2024年4月23 日披露于《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相 关公告。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》等相关 规定，现将公司2023年年度股东大会股权登记日（即2024年4月26日）的前十名 股东和前十名无限售条件股东持股情况公告如下： 注：上表股东的持股数量为合并普通账户和融资融券信用账户后总的持股数量。 序号 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年一季报业绩超预期，汽车电子业务高速增长 [1] - 2023年公司收入20.06亿元，YOY+13.51%；归母净利润2.67亿元，YOY+21.99% [1] - 2024Q1收入5.0亿元，YOY+4.06%，归母净利润0.73亿元，YOY+40.13%，毛利率28.85% [1] - 公司持续拓展新能源客户，汽车电子板块收入提升，2023年汽车电子及新能源汽车业务实现收入10.05亿元，YOY+60.19% [2] - 公司海内外六大生产基地布局有序落地，其中慈溪新能源汽车零部件产业基地已于2024年3月通过综合验收，计划于2024Q2提前投产 [3] - 公司拟使用自有资金不超过0.7亿元回购股份，用于员工持股计划 [3] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入20.06亿元，YOY+13.51%；归母净利润2.67亿元，YOY+21.99% [1] - 2024/2025/2026年预计归母净利润为3.3/4.3/5.8亿元 [1] - 2023年毛利率26.9%，净利率13.3%，ROE17.4% [4] - 2024/2025/2026年预计EPS为1.11/1.45/1.93元，对应PE为19.8/15.2/11.4倍 [4]

公司概况 - 兴瑞科技成立于2001年,是一家精密零组件制造及研发企业,产品涵盖电子连接器、结构件、镶嵌注塑件等,以创新研发与先进制造技术为核心,聚焦新能源汽车电装系统、智能终端领域,为行业高端客户提供定制化系统解决方案[1] - 2024年Q1,公司重点完成慈溪新能源产业基地搬迁工作,智能化改造顺利,密集对接客户认证,陆续启动试运营生产[1] - 2024年Q1,公司整体实现营业收入4.99亿元,同比增长4.06%,归属于上市公司股东的净利润7,258.38万元,同比增长40.13%,公司毛利率28.85%,比2023年全年毛利率提高1.94%,经营活动产生的现金流量净额850.50万元,同比增长705.42%[1] 业务结构 - 2024年Q1,汽车电子占营收比例达50%以上(新能源汽车占汽车电子比例达80%以上,同比增速达50%以上),智能终端占比20-30%[3] - 报告期内,公司智能终端实现横向产品线延伸,从智能机顶盒、网通网关到智能安防、智能表/气表系列产品拓展,丰富产品矩阵,新品量产[3] - 随着AI技术的迅速发展及智能化的加速普及,连接器、网络设备、算力设备、存储设备等为代表的基础类设备需求有望快速增长,新的智能终端硬件需求将成为市场未来增长点,公司将紧跟行业趋势,积极探索业务拓展新机会[3] 客户开拓 - 公司充分发挥与国际头部客户深度合作所积累的从研发到量产的制造能力、生产工艺、经营效率、成本管控、自动化开发、产能扩张等综合优势,快速复制到国内客户的拓展上,并已成功获得中车时代及国内电装头部企业的定点认可,覆盖更多终端车型[3] - 随着国内车企出海、全球头部零部件供应商和车企与国内车企深度战略合作/合资新模式的发展,公司将充分发挥国际头部客户合作的优势、海外工厂管理经验及客户协同等多方面积累的经验,快速响应,加强市场开拓及产能布局规划,更好的获得国际国内市场的融合与份额[3][4] 产能布局 - 2021年,为满足日益增长的市场需求,公司有序规划产能布局[4] - 2022年,公司建设完成东莞中兴瑞新能源汽车电子精密零组件及服务器精密结构件扩产项目[4] - 2023年4月9日,慈溪新能源汽车零部件产业基地主体结构结顶,同步启动智能工厂设计,本项目于2024年3月通过综合验收,计划二季度提前投产[4] - 2024年4月9日,苏州新能源汽车零部件扩产项目启动[4] - 公司积极寻求东南亚其他国家及北美等区域的产能规划、市场机会,加强海外工厂技术、运营和文化等综合在地化管理能力[4][5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现超预期 - 2024年一季度公司实现营收5.0亿元,同比增长4%,归母净利润0.73亿元,同比增长40% [1] - 得益于综合管理、成本改善、产品结构优化等多重因素,公司2024年一季度毛利率达28.85%,同比提升2.83个百分点 [1] 汽车电子业务和智能终端业务表现良好 - 汽车电子业务一季度收入占比超50%,公司从2020年年底进军新能源汽车,顺利实现转型 [1] - 公司智能终端业务逐步向卫星发射、Wifi领域的新产品线布展,随着AI等技术的快速发展,有望迎来触底反弹 [1] 公司实施员工持股计划 - 公司拟以4000-7000万元资金进行股票回购,用于实施员工持股计划 [1] - 员工持股计划有助于增强员工凝聚力及企业归属感,有望进一步实现企业降本提效 [1] 财务预测与估值 - 我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为3.7/5.0/6.8亿元,对应EPS为1.25/1.69/2.28元 [1] - 对应24-26年PE分别为18/13/10倍,维持公司"买入"评级 [1]

业绩总结 - 公司一季度营收稳健，利润达到7.3亿，同比增长40%[1] - 公司营收和利润均实现一倍以上增长，市值涨幅超过100%[2] - 公司毛利率达到28.85%，比去年全年提高近两个百分点，经营性现金流同比增长705%[3] - 公司一季度新能源汽车产品增长明显，核心能力和附加值逐渐显现[4] - 公司产能规划清晰，东莞、慈禧、苏州等地产能扩展项目进展顺利[15] - 海外产能扩展重点在越南和印尼，数字化和地化管理逐步提升[16] 业务拓展 - 新的元汽车同比增速达到50%以上，产品结构持续优化[11] - 公司在智能终端和新能源汽车领域持续探索，未来发展前景乐观[17] - 公司在汽车电子领域拓展客户，包括国内和国际客户，产品线逐步增加[22] - 公司在青能领域关注度较高，产品结构逐步拓展[23] 财务表现 - 一步子整体的应收入为5亿，同比增长4%[9] - 金融部门同比增长40%，实现了3.3亿[9] - 经营利润同比增长，内部经营能力得到彰显[10] - 公司业绩表现不错，一季度综合毛利率为28%[18] - 汽车电子和智能终端业务毛利率较高，超过公司平均水平[19] 市场前景 - 公司汽车电子业务客户收入逐渐向国内转移，毛利水平可能受影响[25] - 公司通过技术和质量优势赢得国际客户认可，实现较高毛利[26] - 公司在国内市场具有成本和质量优势[27] - 公司在自动化能力方面取得了显著进展，能够快速提升毛利水平[27]

| 证券代码：002937 | 证券简称：兴瑞科技 公告编号：2024-050 | | --- | --- | | 债券代码：127090 | 债券简称：兴瑞转债 | 宁波兴瑞电子科技股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东 持股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 宁波兴瑞电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月22日召 开了第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 具体内容详见公司于2024年4月23日披露于《证券时报》、《上海证券报》和巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 1、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司下发的股东名册。 特此公告。 宁波兴瑞电子科技股份有限公司董事会 | | | 序号 股东名称 持股数量(股） 占公司总股本比 例（%） 1 浙江哲琪投资控股集团有限公司 72,259,670 24.27% 2 宁波和之合投资管理合伙企业（有限合伙） 40,848,000 13.72% 3 宁波和之瑞投资管理合伙企业（有限合伙） 2 ...

财务表现 - 公司一季度营收稳健，利润达到7.3亿，同比增长40%[1] - 公司毛利率达到28.85%，比2023年全年提高两个百分点[3] - 公司经营性现金流同比增长705%，体现了经营周转能力的提升[3] - 一步子整体的应收入为5亿，同比增长4%[9] - 金融部门同比增长40%，实现3.3亿[9] - 经营利润同比增长，内部管理改善持续落地[10] 新能源汽车业务 - 公司新能源汽车产品增长明显，核心能力和附加值逐渐显现[4] - 公司2024年一季度业务结构中，汽车电池占50%以上，持续增长[5] - 公司完成新能源产业基地搬迁和智能化改造，生产已经启动[5] - 新能源汽车同比增速达到50%以上，产品结构持续优化[11] - 新能源汽车业务预计继续高增长，中央业务有望反弹[13] 市场扩张和并购 - 公司三年内成功选择国际头部客户作为战略目标，产能布局完成[6] - 公司在越南和印尼的管理能力逐渐成熟，为未来增长奠定基础[7] - 公司披露员工持股计划，176位中高层员工参与，共享成果[7] - 公司在选择国内客户时注重价值观、结算条件和附加值，以获得较好毛利[26] - 公司通过国际客户提升技术和质量要求，实现更高毛利水平[26] 产品和技术发展 - 智能终端产品线不断优化，AI技术应用带来更多机会[14] - 公司在汽车电子业务中陆续拓展客户，产品线包括电池、电控、智能座舱等[22] - 公司在青能领域关注度较高，产品结构逐步拓展[23] - 公司在智能终端和新能源汽车领域持续探索发展机会[17] - 公司通过技术提升和自动化能力改善毛利水平[27]