报告评级 - 报告给予广电计量"增持"评级 [3] - 目标价为13.11元 [3] 公司业绩 - 公司2024年上半年业绩预计超预期,归母净利润同比增长24.66%~41.29% [3] - 2024-2026年EPS预计分别为0.51、0.64、0.78元 [3] 业务发展 - 公司重点领域订单稳定增长,食品/环境减亏初步见效 [4] - 助力西安城投企业首单数据资产入表,获得欧洲CerTrust授权 [5] - 完成股权激励授予,有利于公司长期发展 [6] 行业地位 - 公司在数字资产和低空经济赛道有先发优势 [3] - 可比公司2024年Wind一致预期PE均值为21.4倍,给予公司2024年25.7倍PE [3] 风险提示 - 业务开拓不及预期、订单执行进度不及预期、资产减值损失超出预期 [7]

报告评级 - 维持增持评级 [2] 报告核心观点 - 公司计量与检测服务国内领先,多业务板块协同发展 [2] - 维持 2024-26 年 EPS 为 0.54/0.70/0.87 元,参考 2024 年行业估值 27.97 倍,给予公司 2024 年 28 倍 PE,下调目标价至 15.12 元 [2][3] - 2024 年上半年实现归母净利 0.75-0.85 亿元(同比+24.66%至 41.29%),实现扣非归母净利 0.6-0.7 亿元(同比+37.99%至 60.99%) [2] - 特殊行业、汽车、集成电路等领域稳定增长,食品、环境检测收缩亏损 [2] - 全面推行精细化管理,大力促进经营降本增效 [2][3] 财务数据总结 - 2022-2026 年营业收入分别为 2,604/2,889/3,552/4,308/5,142 百万元,增速分别为 15.9%/10.9%/23.0%/21.3%/19.4% [5] - 2022-2026 年归母净利润分别为 184/199/309/402/501 百万元,增速分别为 1.0%/8.4%/54.9%/30.1%/24.8% [5] - 2022-2026 年每股收益分别为 0.32/0.35/0.54/0.70/0.87 元 [5] - 2022-2026 年净资产收益率分别为 5.3%/5.5%/8.1%/9.8%/11.2% [5] - 2022-2026 年市盈率分别为 37.15/34.27/22.12/17.00/13.63 [5]

公司业绩 - 公司2024年上半年净利润为6016.13万元，同比增长[2] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润为4348.16万元，同比增长[2] - 公司2024年上半年营业收入为123091.59万元[2] 公司经营策略 - 公司围绕年度经营主题，订单稳定增长，净利润同比增长，毛利率和净利率提升[3] - 公司推行精细化管理，降本增效，加速数字化转型，控制人员规模，加强费用管控[4] - 公司持续完善成熟业务的区域覆盖和能力覆盖，构建特色能力优势，推动业务结构转型[4] 财务披露 - 公司2024年半年度具体财务数据将在半年度报告中详细披露，投资者需谨慎决策[5]

报告公司投资评级 报告给予广电计量"买入"评级。[9] 报告的核心观点 1. 公司于2024年7月1日授予股权激励计划,以利润为导向的考核机制有利于公司长期健康发展。[6][7] 2. 公司是全国性高端制造检测企业,2024年具有多重看点: - 良好资质为后续成长提供动能[8] - 优势板块需求改善预期,如可靠性与环境试验/电磁兼容、汽车检测等[8] - 净利率提升预期,通过薄弱板块减亏、人员控制、资本开支放缓等措施[8] 3. 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持较快增长,对应PE估值21.7x/16.6x/13.0x。[9] 财务数据总结 1. 预计2024-2026年公司营收将分别达到33.25亿元/38.06亿元/43.63亿元,同比增长15.1%/14.5%/14.6%。[9] 2. 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到3.23亿元/4.23亿元/5.38亿元,同比增长61.9%/31.0%/27.1%。[9] 3. 公司2024-2026年净利率预计将分别达到9.7%/11.1%/12.3%,净资产收益率预计将分别达到8.2%/9.7%/11.3%。[17]

广电计量检测集团股份有限公司 关于向 2023 年股票期权与限制性股票激励计划 激励对象授予权益的公告 证券代码：002967 证券简称：广电计量 公告编号：2024-043 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.授予日：2024 年 7 月 1 日 2.授予数量：股票期权 862.50 万份，限制性股票 862.50 万股 3.价格：股票期权行权价格 14.56 元/份，限制性股票授予价格 8.68 元/股 广电计量检测集团股份有限公司（以下简称"公司"）《2023 年股票期权与 限制性股票激励计划（草案修订稿）》（以下简称"本激励计划"）规定的股票期 权与限制性股票授予条件已经成就，根据公司 2024 年第一次临时股东大会的授 权，公司于 2024 年 7 月 1 日召开第五届董事会第八次会议、第五届监事会第六 次会议审议通过了《关于向 2023 年股票期权与限制性股票激励计划激励对象授 予权益的议案》，同意公司以 2024 年 7 月 1 日为本激励计划的授予日，以 14.56 元/份的行权价格向 623 位激励对象授予 8 ...

证券代码：002967 证券简称：广电计量 公告编号：2024-042 广电计量检测集团股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 广电计量检测集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第六次 会议于 2024 年 7 月 1 日以通讯方式召开。会议通知于 2024 年 6 月 28 日以书面、 电话、电子邮件等方式发出。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，符合《公 司法》等有关法律法规和公司章程的规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 会议审议通过《关于向 2023 年股票期权与限制性股票激励计划 激励对象授予权益的议案》 监事会同意公司以 2024 年 7 月 1 日为 2023 年股票期权与限制性股票激励计 划的授予日，以 14.56 元/份的行权价格向 623 位激励对象授予 862.50 万份股票 期权，以 8.68 元/股的价格向 623 位激励对象授予 862.50 万股限制性股票。 监 事 会 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 1 详 ...

证券代码：002967 证券简称：广电计量 公告编号：2024-041 广电计量检测集团股份有限公司 经与会董事签字并加盖董事会印章的第五届董事会第八次会议决议。 一、董事会会议召开情况 广电计量检测集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第八次 会议于 2024 年 7 月 1 日以通讯方式召开。会议通知于 2024 年 6 月 28 日以书面 及电子邮件、电话等方式发出。会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，符合 《公司法》等有关法律法规和公司章程的规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过《关于向 2023 年股票期权与限制性股票激励计划 激励对象授予权益的议案》 公司 2023 年股票期权与限制性股票激励计划的授予条件已经成就，公司以 2024 年 7 月 1 日为 2023 年股票期权与限制性股票激励计划的授予日，以 14.56 元/份的行权价格向 623 位激励对象授予 862.50 万份股票期权，以 8.68 元/股的 价格向 623 位激励对象授予 862.50 万股限制性股票。 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。杨文峰、明志茂回避了表决。 详见公 ...

北京浩天（深圳）律师事务所 关于 广电计量检测集团股份有限公司 2023 年股票期权与限制性股票激励计划 授予事项 的 法律意见书 二〇二四年七月 | 正 | | 文 3 | | --- | --- | --- | | | 一、 | 本次授予事项的批准与授权 3 | | | 二、 | 本次授予的授予日 4 | | | 三、本次授予的授予对象和授予数量 5 | | | | 四、本次授予股票期权的行权价格及限制性股票的授予价格 5 | | | | 五、本次授予的授予条件 6 | | | | 六、 | 结论意见 7 | 北京浩天（深圳）律师事务所 法律意见书 北京浩天（深圳）律师事务所 关于广电计量检测集团股份有限公司 2023年股票期权与限制性股票激励计划授予事项的 法律意见书 致：广电计量检测集团股份有限公司 北京浩天（深圳）事务所（以下简称"本所"）接受广电计量检测集团股 份有限公司（以下简称"广电计量"或"公司"）的委托，作为其实施2023年 股票期权与限制性股票激励计划的特聘专项法律顾问。 本所及经办律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》" ）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法 ...

上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 广电计量检测集团股份有限公司 2023 年股票期权与限制性股票激励计划 授予相关事项 之 独立财务顾问报告 二〇二四年七月 证券代码：002967 证券简称：广电计量 | 一、释义 3 | | --- | | 二、声明 5 | | 三、基本假设 6 | | 四、本激励计划的审批程序 7 | | 五、本激励计划的调整情况 9 | | 六、本次授予条件说明 10 | | 七、本激励计划授予日 12 | | 八、本激励计划授予情况 13 | | 九、本次授予对公司经营能力和财务状况的影响 14 | | 十、结论性意见 15 | | 十一、备查文件及咨询方式 16 | 一、释义 3 本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义： 广电计量、本公 司、公司 指 广电计量检测集团股份有限公司 本激励计划 指 广电计量检测集团股份有限公司 2023 年股票期权与限制性股票 激励计划 《激励计划（草 案修订稿）》 《广电计量检测集团股份有限公司 2023 年股票期权与限制性股 票激励计划（草案修订稿）》 股票期权 指 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的行权 ...

广电计量检测集团股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次股东大会未出现否决议案的情形，不涉及变更以往股东大会已通过的决 议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开时间 证券代码：002967 证券简称：广电计量 公告编号：2024-039 1.现场会议：2024 年 6 月 19 日 16:00； 2.网络投票： （1）通过深圳证券交易所（下称"深交所"）交易系统进行网络投票的具体 时间为：2024 年 6 月 19 日 9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00； （2）通过互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间为： 2024 年 6 月 19 日 9:15-15:00。 （二）会议召开地点：广州市番禺区石碁镇创运路 8 号广电计量科技产业园 科研创新楼 24 楼会议室。 （三）会议召开方式：采用现场表决与网络投票相结合的方式。 （四）会议召集人：公司董事会。 （五）会议主持人：公司董事长杨文峰。 （六）会议的召开 ...