国投证券股份有限公司 关于瑞鹄汽车模具股份有限公司 提前赎回"瑞鹄转债"的核查意见 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"、"保荐机构"）作为瑞 鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"瑞鹄模具"、"公司"）公开发行可转 换公司债券的保荐机构，根据《可转换公司债券管理办法》《证券发行上市保 荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市 公司规范运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换 公司债券》等相关法律、法规及规范性文件的规定，对公司本次提前赎回"瑞 鹄转债"事项进行了审慎核查，并出具核查意见如下： 一、可转债的基本情况 （一）发行上市情况 1、可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准瑞鹄汽车模具股份有限公司公开发 行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]1037号）核准，公司于2022年6月 22日公开发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）4,398,000张，每张面 值为人民币100.00元，期限6年，募集资金总额为人民币43,980.00万元。 2、可转债上市情况 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）"深证上〔2022〕691 号"文 ...

转债代码：127065 转债简称：瑞鹄转债 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于提前赎回"瑞鹄转债"的公告 3、"瑞鹄转债"赎回日：2024年4月1日 4、"瑞鹄转债"赎回价格：100.47元/张（含当期应计利息，当期年利率为0.6%，且当 期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称 "中登公司"）核准的价格为准 5、发行人资金到账日：2024年4月8日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-008 特别提示： 1、赎回条件满足日：2024年3月8日 2、"瑞鹄转债"赎回登记日：2024年3月29日 11、根据安排，截至2024年3月29日收市后仍未转股的"瑞鹄转债"，将按照100.47元/ 张的价格强制赎回，特提醒"瑞鹄转债"持有人注意在限期内转股。本次赎回完成后，"瑞 鹄转债"将在深圳证券交易所摘牌。持有人持有的"瑞鹄转债"如存在被质押或被冻结的， 建议在停止转股日前解除质押和冻结，以免出现无法转股而被赎回的情形。 12、风险提示：根据安排，截至202 ...

独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的公司及其 主要股东、实际控制人不存在直接或间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事对本公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）规定、证券交易 所业务规则和公司章程的规定，认真履行职责，在董事会、董事会专门委员会及 独立董事专门会议中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护上市公司整 体利益，保护中小股东合法权益。 瑞鹄汽车模具股份有限公司 独立董事专门会议工作细则 瑞鹄汽车模具股份有限公司 独立董事专门会议工作细则 （2024年3月修订） 第一条 为进一步完善公司的法人治理，保护中小股东及利益相关者的利益， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司治理准 则》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》（以下称"《规 范运作指引》"）等有关法律、法规及规范性文件和《瑞鹄汽车模具股份有限公 司章程》（以下称"《公司章程》"）及其他有关规定 ...

| 证券代码：002997 | 证券简称：瑞鹄模具 | 公告编号：2024-009 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127065 | 转债简称：瑞鹄转债 | | 瑞鹄汽车模具股份有限公司 第三届董事会第十八次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 指 定 信 息 披 露 媒 体 及 巨 潮 资 讯 网 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于提前赎回"瑞鹄转债"的公告》。 （二）逐项表决并审议通过《关于修订公司部分治理制度的议案》 （一）审议通过《关于提前赎回瑞鹄转债的议案》 自 2024 年 2 月 19 日至 2024 年 3 月 8 日，公司股票已有 15 个交易日的收盘 价不低于"瑞鹄转债"当期转股价格（17.06 元/股）的 130%（含 130%）。"瑞 鹄转债"已触发《瑞鹄汽车模具股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明 书》中规定的有条件赎回条款。结合当前市场及公司自身情况，经过审慎考虑， 公司董事会同意公司行使 ...

| 证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 | 公告编号：2024-007 | | --- | --- | | 转债代码：127065 转债简称：瑞鹄转债 | | 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于控股股东部分股权解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 控股股东芜湖宏博模具科技有限公司（以下简称"宏博科技"）持有瑞鹄汽 车模具股份有限公司（以下简称"公司"）股份总数为 69,150,000 股,目前股份 质押数量为 12,000,000 股,占其持有公司股份比例的 17.35%。请投资者注意相 关风险。 公司近日接到宏博科技通知，获悉其所持有本公司的部分股份解除质押，具 体事项如下： 一、 基本情况 | 股东名 | 是否为 控股股 | 本次解 除质押 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 起始日 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 称 | | 数量（万 | | | | | | | | 东 | 股） | 比例 | 比例 | | | | ...

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-006 转债代码：127065 转债简称：瑞鹄转债 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于瑞鹄转债可能满足赎回条件的提 示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： （三）可转债转股期限 2、若在未来触发"瑞鹄转债"的有条件赎回条款（即在本次发行的可转换公司 债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘 价格不低于当期转股价格的130%（含）），届时根据《瑞鹄汽车模具股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）的相关规定， 公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的 "瑞鹄转债"。 一、可转换公司债券发行上市情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准瑞鹄汽车模具股份有限公司公开发行可 转换公司债券的批复》（证监许可[2022]1037号）核准，瑞鹄汽车模具股份有限公 司（以下简称"公司"）于2022年6月22日公开发行可转换公司债券（以下简称 "本次发行"）4,398,0 ...

业绩总结 - 公司预计2023年实现归母净利润1.96-2.17亿元，同比增长40%-55%[1] - 公司23-25年营收预测为18.3/28.7/37.9亿，同比增速为+56%/+57%/+32%[5] - 2025年预计营业收入将达到3,791百万元，较2022年增长224.5%[7] - 2025年预计净利润将达到474百万元，较2022年增长226.9%[7] - 2025年预计EPS（摊薄）为2.03元，较2022年增长186.6%[7] - 2025年预计ROE为16.7%，较2022年增长75.8%[7] - 2025年预计ROIC为12.9%，较2022年增长7.5%[7] 业务展望 - 公司轻量化零部件业务在短期跟随大客户从0到1，中长期有望开拓其他新客户[4] 评级建议 - 公司预测未来6-12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上，给予买入评级[8] 财务数据 - 每股经营现金流逐年增长，分别为0.52、1.38、2.13、2.83[10] - 股东融资额度逐年增加，分别为499、0、0、0[10]

业绩总结 - 公司2023年年度实现归属于母公司所有者净利润19,600.00万元~21,700.00万元，同比增加40%~55%[1] - 公司2023年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润17,300.00万元~19,400.00万元，同比增加70%~90%[1] - 2025年预计营业收入将达到3600.11百万元，同比增长28.48%[4] - 2024年归母净利润预计为316.17百万元，同比增长52.33%[4] - ROE预计在2025年将达到18.72%[4] - 每股收益预计在2025年将达到2.25元[4] 业务展望 - 公司轻量化零部件业务围绕奇瑞开展，有望充分受益奇瑞高增长[2] - 公司预计2023-2025年营业收入分别为18.41\28.02\36.00亿元，归母净利润分别为2.08\3.16\4.35亿元[2] 财务状况 - 营运资金变动呈现逐年下降趋势，2019年至2023年分别为-45.93，-102.78，-283.59，-379.67，-336.01亿[1] - 其他经营现金流呈现逐年增长，2019年至2023年分别为39.60，48.61，351.36，466.60，386.76亿[2] - 投资活动现金流在2019年和2020年出现较大负值，2021年至2023年逐渐减少，分别为-106.48，-454.39，-382.23，-272.84，-269.05亿[3] - 资本支出在2019年至2023年保持稳定，分别为160.98，235.13，300.00，280.00，280.00亿[4] - 长期投资在2019年至2021年有所波动，2022年和2023年为0，分别为-33.00，238.30，111.03，0，0亿[5] - 筹资活动现金流在2019年和2020年出现较大负值，2021年至2023年逐渐减少，分别为-67.44，438.69，233.86，-14.11，-184.06亿[6] - 每股收益在2019年至2023年逐年增长，分别为0.63，0.76，1.08，1.64，2.25元[7] - 每股净资产在2019年至2023年逐年增长，分别为5.78，6.64，8.11，9.98，11.60元[8] - P/E比率在2019年至2023年逐年下降，分别为35.37，29.10，20.63，13.54，9.85[9] - P/B比率在2019年至2023年逐年下降，分别为3.84，3.35，2.74，2.22，1.91[10]

报告公司投资评级 - 买入 [5] 报告的核心观点 - 23Q4公司预计归母净利润0.42 - 0.63亿元，同比增长23.53% - 85.29%；扣非归母净利润0.39 - 0.60亿元，同比增长95% - 200%，2023年制造装备业务在手订单同比增长多，零部件业务部分产品批产供货带来业务规模增加 [6] - 公司基本盘装备业务在手订单充沛，客户矩阵覆盖国内外头部新能源车企及强势合资品牌，截止2023Q3装备业务合同负债较年初增长30.89%，订单释放有望带来业绩增长 [6] - 公司深度绑定奇瑞，为星纪元ES、智界S7等车型配套一体化压铸件、冲焊零部件等，2款车型2023年4季度量产，其余预计2024年量产，短期受益于大客户放量，后续有望开拓新客户，且随能力边界扩展单车价值量有望提升 [6] - 预计2023 - 2025年营收18.7/30.1/37.3亿元，对应归母净利润2.1/3.1/4.0亿元，当前市值对应2023 - 2025年PE为20.4/13.6/10.4，维持“买入”评级 [6] 相关目录总结 公司基本数据 - 最新收盘价23.87元，一年内最高/最低价49.88/21.48元，市盈率25.20，市净率3.02，总股本1.98亿股，总市值47.36亿元 [5] 盈利预测 |年份|营收（亿元）|营收增速（%）|净利润（亿元）|净利润增速（%）|EPS(元/股)|PE| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|11.7|11.8|1.4|21.5|0.76|29.9| |2023E|18.7|60.0|2.1|46.9|1.12|20.4| |2024E|30.1|61.2|3.1|50.2|1.68|13.6| |2025E|37.3|23.9|4.0|30.5|2.20|10.4|[5] 资产负债表（百万元） |项目|2022|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|2930|4137|6218|7620| |现金|601|507|455|550| |应收账款|270|403|650|804| |其它应收款|25|39|63|78| |预付账款|102|167|270|333| |存货|1490|2425|3934|4851| |其他|242|387|623|772| |非流动资产|1095|1279|1454|1623| |长期投资|185|185|185|185| |固定资产|365|508|651|795| |无形资产|93|84|75|68| |其他|130|130|130|130| |资产总计|4025|5416|7672|9242| |流动负债|2111|3330|5328|6543| |短期借款|20|0|0|0| |应付账款|388|635|1030|1271| |其他|15|24|39|48| |非流动负债|434|434|434|434| |长期借款|0|0|0|0| |其他|47|47|47|47| |负债合计|2544|3764|5762|6977| |少数股东权益|152|160|171|186| |归属母公司股东权益|1328|1492|1739|2080| |负债和股东权益|4025|5416|7672|9242|[12] 现金流量表（百万元） |项目|2022|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|95|118|159|297| |净利润|140|206|309|403| |折旧摊销|50|11|20|27| |财务费用|12|0|-2|-1| |投资损失|-45|-60|-50|-60| |营运资金变动|-63|-67|-162|-109| |其它|-4|21|33|23| |投资活动现金流|-454|-142|-152|-142| |资本支出|235|150|150|150| |长期投资|1110|0|0|0| |其他|-1329|8|-2|8| |筹资活动现金流|439|-71|-60|-61| |短期借款|110|-20|0|0| |长期借款|-36|-9|0|0| |其他|363|-42|-62|-62| |现金净增加额|79|-94|-53|95|[12] 主要财务比率 |项目|2022|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力| | | | | |营业收入|11.8%|60.0%|61.2%|23.9%| |营业利润|12.7%|46.5%|51.9%|30.9%| |归属母公司净利润|21.5%|46.9%|50.2%|30.5%| |获利能力| | | | | |毛利率|23.5%|21.8%|21.3%|21.6%| |净利率|12.0%|11.0%|10.3%|10.8%| |ROE|10.5%|13.8%|17.8%|19.4%| |ROIC|9.3%|12.6%|16.5%|18.2%| |偿债能力| | | | | |资产负债率|63.2%|69.5%|75.1%|75.5%| |净负债比率|0.7%|0.0%|0.0%|0.0%| |流动比率|1.39|1.24|1.17|1.16| |速动比率|0.68|0.51|0.43|0.42| |营运能力| | | | | |总资产周转率|0.29|0.35|0.39|0.40| |应收账款周转率|4.10|5.26|5.42|4.86| |应付账款周转率|1.19|1.38|1.38|1.23| |每股指标 (元)| | | | | |每股收益|0.76|1.12|1.68|2.20| |每股经营现金|0.52|0.64|0.87|1.62| |每股净资产|7.23|8.12|9.47|11.33| |估值比率| | | | | |P/E|29.9|20.4|13.6|10.4| |P/B|3.16|2.81|2.41|2.02|[12]

| 证券代码：002997 | 证券简称：瑞鹄模具 | 公告编号：2024-004 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127065 | 转债简称：瑞鹄转债 | | （一）本次担保基本情况 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）与上海浦东发展银行股份 有限公司芜湖分行（以下简称"浦发银行"）签署了《最高额保证合同》，公司为 控股子公司安徽瑞祥工业有限公司（以下简称"瑞祥工业"）与浦发银行在 2024 年 1 月 17 日至 2025 年 1 月 12 日止的期间内办理各类融资业务提供连带责任保 证担保，保证期间为自每笔债权合同债务履行期限届满之日起至该债权合同约定 的债务履行期限届满之日后三年止。前述担保最高额人民币 6,000 万元。 （二）担保审议情况 公司分别于 2023 年 12 月 27 日召开的第三届董事会第十七次会议、2024 年 1 月 12 日召开的 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司及控股子公 司 2024 年度向银行申请授信额度及担保事项的议案》。同意为公司全资及控股下 属公司申请银行授信及向其他融资机构融资事项等提供担保，合计担保额度不超 过 ...